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摘 要：小额信贷一直是近年来的热点话题之一，同时也是减少贫困的重要金融手段之一，有助于实现联合国提出的17个可持续发展目标之中的消除贫困。本文运用PESTEL模型，分别从政治、经济、社会、技术、环境、法律六个方面对影响小额信贷在中国发展的因素进行了客观分析.
关键词：小额信贷；中国；PESTEL模型；可持续发展目标；减少贫困
联合国于2015年在“变革我们的世界——2030可持续发展议程”文件中制定了17个可持续发展目标，其中，第一个目标即为“在世界各地消除一切形式的贫穷”。而小额信贷在消除贫穷的进程中扮演非常重要的角色。
一、小额信贷的理论内涵和PESTEL模型概述
（一）小额信贷的理论内涵及重要意义
小额信贷是一种延伸的金融服务，其服务主题对象是那些被归类为“没有贷款能力的人”（英文为“unbankable”），即那些被认为贷款后没有能力偿还贷款金额的人（Razavi， 1997； Robinson， 2001）。 Elhadidi（2018）研究指出小额信贷能够帮助消除贫穷，其背后的逻辑链为：通过为低收入人群提供贷款金额，帮助他们获取创业的启动资金，从而使低收入人群可以通过自己的努力摆脱贫穷。中国作为联合国的重要成员国之一，过去的十多年内在消除贫困方面已经做出了卓越的贡献，依然重视金融行业的供给侧改革以及小额信贷的发展。并且随着信息技术的发展，P2P模式的民间借贷也发展迅速而广泛，为小额信贷的发展也起到了促进作用。本文旨在研究分析小额信贷行业的宏观外部环境，基于PESTEL模型对六个方面的因素进行分析判断行业的发展机遇与威胁。
（二）PESTEL模型概述
PESTEL模型（Mike Morrison，2017）是一种用来分析行业宏观环境的分析手段与工具，在策略管理层面帮助企业分析甄别出宏观环境所存在的机遇与威胁。PESTEL模型代表宏观环境的六大方面：政治方面（political environment）、经济方面（economic environment）、社会文化方面（social-cultural environment）、技术方面（technological environment）、环境方面（environmental factors）以及法律方面（legal environment）。
其中政策方面主要考虑财政政策、关税政策、政策环境稳定性、以及一些政府机构可能提供的商品以及服务。经济方面主要考虑经济发展以及一些经济指标，例如利率、汇率以及通货膨胀率。这些经济因素会直接影响投资者的权益，且会影响到企业的可持续经营能力。社会文化方面主要考虑社会结构以及目标市场的结构构成，可以帮助企业调整产品特质功能，或调整产业结构从而更好地满足客户需求。技术方面主要考虑研究发展能力以及动态变化中的市场对技术更新换代速度的要求。环境方面主要考虑生态环境等方面对企业的贡献要求，例如减少碳排放、管理污染排放以及保护农业用地等等。且随着大众对生态环境保护意识的提升，企业更多地被考虑为保护生态环境机制中重要的环节之一，且公众逐渐重视起企业的社会责任感，因此环境方面是不可忽视的重要因素。法律方面主要考虑国家的相关法案及政策制度，例如劳动法、合同法、反歧视法以及健康安全相关法案。
二、小额信贷的PESTEL模型分析
（一）政治方面
目前我國的政治环境稳定，政府机构大力支持金融行业供给侧改革，同时也鼓励小额信贷企业的蓬勃发展。在中国银行保险监督管理委员会2018年发布的“关于规范民间借贷行为，维护经济金融秩序有关事项的通知”（2018）中，鼓励各银行金融机构以及小额贷款公司开发面向不同群体的信贷产品。同时鼓励各公司、金融机构改进金融服务，服务供给侧结构改革。目前中国民间以暴力催收为主的非法借贷行为依旧存在，对金融体系以及社会公共治安造成了严重的危害。在发布的通知里，明确表明政府将严厉打击非法的民间借贷行为，并且明确信贷规则。
这对小额信贷行业来讲是一个机遇。非法的民间借贷相较而言更加方便且更易获得，在潜在用户市场中，民间借贷比小额信贷机构更具有竞争力。国家在民间借贷方面一直没有加强管理和规范，这在很长一段时间内为一些民间借贷媒介提供了迅速发展的空间。如今下发通知要求严厉打击非法民间借贷行为，同时加强对民间借贷行为的管控，这给予银行金融机构以及小额贷款公司机会争取市场份额，发展壮大自身小额信贷服务部门。且在通知中强调加强宣传和引导，即银行业各监管机构、公安机关、各地市政府将向公众宣传普及国家金融法律法规和信贷体系。这对小额信贷行业而言是政府无形的支持，更是一种极为有效的广而告之的行为。
当下的政策环境也存在有一定的风险与威胁。目前中美的贸易战对整个金融行业体系都有一定的影响作用，不安定的政治环境对小额信贷行业一定会有一定的消极影响，但目前无法对贸易战造成的影响进行预计。且贸易战不在企业能够管控的风险范围内，金融机构以及小额信贷企业能够做的只有尽量减弱贸易战造成的消极影响。
（二）经济方面
小额信贷市场发展潜力强劲。根据万联供应链金融研究所提供的“2017中国供应链金融调研报告”（2017）可知，超过80%的业内受访者表示对行业的发展持有乐观态度，并且有超过85%的金融服务商表示有短期内人员扩张的计划。总应收账款（主面对中小企业）规模也已经超过了6亿万元人民币。所有的这些数据都可以证明市场发展的潜力。但是，受到贸易战的影响，汇率变化不稳定，人民币的价值不断波动，整个宏观经济环境不稳定。整个金融行业都有面临一定的风险及威胁。贸易战影响人民币价值，从而对小额信贷行业的边际利润产生一定影响，继而影响小额信贷行业的可持续发展能力。
但事实上，贸易战对小额信贷的影响是有限的。受其自身特质所限，小额信贷服务行业多局限于地域位置，少有金融机构或小额信贷公司会提供海外小额信贷服务（2017小额贷款公司分地区情况统计表）。贸易战主要影响的汇率对小额信贷行业的影响非常有限。 （三）社会文化方面
社会文化环境主要考虑社会结构以及潜在市场结构分析。中国人民银行金融消费权益保护局在“2017中国普惠金融指标分析报告”（2018）中指出国民的金融知识水平得到了提升，且农村地区作为普惠金融重点发展对象金融知识得分为5.52。随着农村地区的金融知识水平提升以及金融行为表现的提升，普惠金融能够更进一步发展，小额信贷行业也有可拓展的客户群体。
报告中同时指出正在稳步推进信用体系的建设。许多省市，例如广西省，大力培育农民的信用意识。建立完善的信用体系能够帮助金融机构节省风险管理的成本、提高风控的效率。目前在信用建立上，已经取得很多成果。在“消费者金融素养调查报告（2017）”中对金融消费者进行抽样调查，结果显示90%的城镇消费者以及82%的农村消费者重视金融知识的普及，以及90%的城镇消费者以及80.5%的农村消费者认为应该谨慎维护信用。
但是风险依然存在。因为信息不对称，现存银行金融机构以及小额信贷企业对潜在客户的认知依然不足，导致无法提供客户需求的贷款金额规模，对中小企业以及农村地区的农民没有吸引力。另外，目前的信用体系依然不健全，需要金融机构自己对信用审核严加管控。“2017中国普惠金融指标分析报告”指出，截止2017年底，全国银行网点乡镇覆盖率已达96%，未覆盖的地区依然需要金融机构自己解决获取信息的途径。
（四）技术方面
随着技术的发展和大数据，云计算和区块链的深入使用，金融科技产业得到了发展，可以通过以下三个方面为小额信贷提供发展机遇。
根据“互联网金融扶贫模式与实践”（王晶，2017）中研究表明，包括阿里巴巴，京东，苏宁在内的大部分电子商务金融已经通过信息技术为农民提供金融服务，例如利用大数据技术对之前的商业活动记录进行分析并评估潜在客户的信用等级。这些活动记录通过电子商务系统收集，包括电子采购，电子营销和价值链管理。上述公司已经与农民建立了牢固的电子商务关系，并通过提供在线平台帮助他们进行农产品的外销。同时，建立起的电子信息系统可以提高信息质量，解决信息不对称问题，帮助客户减少融资障碍。这是金融机构与潜在客户取得联系的机会。
技术发展还可以加强企业对客户的认知与了解。罗宾逊（2002）在撰写关于小额信贷革命的开始时写道，巴厘银行大港最重要的竞争优势之一是他们对客户的深刻了解。因此，了解客户对于小额信贷提供商来说非常重要。如上所述，大数据分析可以通过评估过去的事件记录来分析客户的行为模式。这可以使金融机构更深入地了解市场需求，并据此重新设计他们的信贷产品以满足市场需求。
电子商务网络还可以帮助小额信贷提供商管理风险。在向客户提供贷款之前，金融机构可以评估客户的偿还能力，以确定贷款产品的规模和限制性条款。在贷款期间，金融机构可以通过电子商务网络监控客户的现金流，以重新分析客户的偿还能力并采取降低风险的行动。如果借款人无法偿还贷款，金融机构可以通过预定的限制性条款限制现金流，以保护自己的利益。
除此之外，移动支付的发展确实对小额信贷产生了一些影响。根据“2017中国普惠金融指标分析报告”（2018），农村地区使用移动支付的成年人比例为66.51%。而通过移动支付这种金融工具几乎不需要任何费用，越来越多的人可以进入金融系。移动支付技术能够扩展潜在客户。
在这些机会背后仍存在许多风险。首先，使用已建立的电子商务系统的成本非常可观，这也是龙头企业为外部机构进入该行业设置的障碍。开发内部技术也会甩掉大多数竞争者。其次，现有的竞争激烈。在阿里巴巴和京东等大集团公司的竞争中，小型机构很难生存下来。第三，快速更换这些高技术需要充足的资金支持和有能力有技术的员工来维持公司的胜任力，这对大多数公司来说是非常高的要求。
（五）环境方面
小额信贷服务行业似乎与生态或环境问题无关，然而，事情并非如此。在对上述技术环境分析基础上，我们可以发现小额信贷未来的发展方向是互联网，这意味着无纸化。根据“改善公共环境数据的可得性与可用性”（马军等，2017），企业家引起的主要环境问题可分为空气污染，水污染和土地污染。首先，使用电力仍然是造成空气污染的行为。根据分析报告，全球范围内的太阳能和风能资源都被浪费，这意味着大部分发电厂仍在使用煤炭发电。电力需求增加，煤炭使用量增加，二氧化碳污染增加。其次，互联网的使用意味着对土地的需求将减少，土地污染的可能性将减少。另外，互联网的使用将会减少金融机构对地理位置的要求，这意味着金融机构可以位于具有足够水资源的区域，在不使用当地水資源的情况下，向水资源较少的区域提供线上金融服务。
（六）法律方面
法律因素更多地涉及法律政策而不是政治因素。“中华人民共和国合同法”（2005），对合同的结构和内容有限制要求，但没有明确规定网上银行的限制。李文红与蒋则沈在“金融科技发展与监管：一个监管者的视角”（2017）中写道，金融业监管体系尚不完善，需要在未来通过实践进行完善监管。并且，网上银行监控系统将重点关注信息披露和投资者保护两方面。这意味着法律体系将要求披露更多信息和更高的信息质量。对于从业者而言，不仅信息的披露需要花费，建立和维护收集和记录系统也需要大量的资源。
参考文献：
[1]Elhadidi，HH.小额信贷对埃及减贫的影响：实证研究[J].企业发展与小额信贷，2018，29（2）.172-181.
[2]Razavi，S.从贫困到富有：从性别角度看待贫困[EB/OL]，1997.
[3]Robinson，M.小额信贷革命为穷人提供可持续金融服务[EB/OL]，2001.
[4]Robinson，MS.小额信贷革命[EB/OL]，2002.
[5]Weihrich，H.TOWS矩阵：用于情境分析的工具[J].远程规划，1982，15.54-66.
[6]Mike Morrison.PESTLE分析历史和应用[EB/OL]，https：//www.cipd.co.uk/knowledge/strategy/organisational-development/pestle-analysis-factsheet.
[7]关于规范民间借贷行为，维护经济金融秩序有关事项的通知[EB/OL]，2018，
http：//www.chinamfi.net/Tools_legislation_mes.aspx？Id=55765.
[8]2017中国供应链金融调研报告[EB/OL]，2017. http：//www.chinamfi.net/upload/link/1808/f203714.pdf.
[9]2017中国普惠金融指标分析报告[EB/OL]，2018.，http：//www.chinamfi.net/upload/link/1801/f298121.pdf.
[10]2017小额贷款公司分地区情况统计表[EB/OL]，2018.，http：//www.chinamfi.net/upload/link/1801/f298121.pdf
[11]消费者金融素养调查报告（2017）[EB/OL]，2017，http：//www.chinamfi.net/upload/link/1707/f144472.pdf.
[12]王晶.互联网金融扶贫模式与实践[EB/OL]，2017，http：//www.chinamfi.net/upload/link/1712/f271468.pdf.
[13]马军等.改善公共环境数据的可得性与可用性[EB/OL]，2017，http：//www.chinamfi.net/upload/link/1707/f142024.pdf.
[14]李文红，蒋则沈.金融科技发展与监管：一个监管者的视角[EB/OL]，2017，http：//www.chinamfi.net/upload/link/1706/f287097.pdf.
作者简介：
魏晓然，管理与经济学院。
关键词：小额信贷；中国；PESTEL模型；可持续发展目标；减少贫困
联合国于2015年在“变革我们的世界——2030可持续发展议程”文件中制定了17个可持续发展目标，其中，第一个目标即为“在世界各地消除一切形式的贫穷”。而小额信贷在消除贫穷的进程中扮演非常重要的角色。
一、小额信贷的理论内涵和PESTEL模型概述
（一）小额信贷的理论内涵及重要意义
小额信贷是一种延伸的金融服务，其服务主题对象是那些被归类为“没有贷款能力的人”（英文为“unbankable”），即那些被认为贷款后没有能力偿还贷款金额的人（Razavi， 1997； Robinson， 2001）。 Elhadidi（2018）研究指出小额信贷能够帮助消除贫穷，其背后的逻辑链为：通过为低收入人群提供贷款金额，帮助他们获取创业的启动资金，从而使低收入人群可以通过自己的努力摆脱贫穷。中国作为联合国的重要成员国之一，过去的十多年内在消除贫困方面已经做出了卓越的贡献，依然重视金融行业的供给侧改革以及小额信贷的发展。并且随着信息技术的发展，P2P模式的民间借贷也发展迅速而广泛，为小额信贷的发展也起到了促进作用。本文旨在研究分析小额信贷行业的宏观外部环境，基于PESTEL模型对六个方面的因素进行分析判断行业的发展机遇与威胁。
（二）PESTEL模型概述
PESTEL模型（Mike Morrison，2017）是一种用来分析行业宏观环境的分析手段与工具，在策略管理层面帮助企业分析甄别出宏观环境所存在的机遇与威胁。PESTEL模型代表宏观环境的六大方面：政治方面（political environment）、经济方面（economic environment）、社会文化方面（social-cultural environment）、技术方面（technological environment）、环境方面（environmental factors）以及法律方面（legal environment）。
其中政策方面主要考虑财政政策、关税政策、政策环境稳定性、以及一些政府机构可能提供的商品以及服务。经济方面主要考虑经济发展以及一些经济指标，例如利率、汇率以及通货膨胀率。这些经济因素会直接影响投资者的权益，且会影响到企业的可持续经营能力。社会文化方面主要考虑社会结构以及目标市场的结构构成，可以帮助企业调整产品特质功能，或调整产业结构从而更好地满足客户需求。技术方面主要考虑研究发展能力以及动态变化中的市场对技术更新换代速度的要求。环境方面主要考虑生态环境等方面对企业的贡献要求，例如减少碳排放、管理污染排放以及保护农业用地等等。且随着大众对生态环境保护意识的提升，企业更多地被考虑为保护生态环境机制中重要的环节之一，且公众逐渐重视起企业的社会责任感，因此环境方面是不可忽视的重要因素。法律方面主要考虑国家的相关法案及政策制度，例如劳动法、合同法、反歧视法以及健康安全相关法案。
二、小额信贷的PESTEL模型分析
（一）政治方面
目前我國的政治环境稳定，政府机构大力支持金融行业供给侧改革，同时也鼓励小额信贷企业的蓬勃发展。在中国银行保险监督管理委员会2018年发布的“关于规范民间借贷行为，维护经济金融秩序有关事项的通知”（2018）中，鼓励各银行金融机构以及小额贷款公司开发面向不同群体的信贷产品。同时鼓励各公司、金融机构改进金融服务，服务供给侧结构改革。目前中国民间以暴力催收为主的非法借贷行为依旧存在，对金融体系以及社会公共治安造成了严重的危害。在发布的通知里，明确表明政府将严厉打击非法的民间借贷行为，并且明确信贷规则。
这对小额信贷行业来讲是一个机遇。非法的民间借贷相较而言更加方便且更易获得，在潜在用户市场中，民间借贷比小额信贷机构更具有竞争力。国家在民间借贷方面一直没有加强管理和规范，这在很长一段时间内为一些民间借贷媒介提供了迅速发展的空间。如今下发通知要求严厉打击非法民间借贷行为，同时加强对民间借贷行为的管控，这给予银行金融机构以及小额贷款公司机会争取市场份额，发展壮大自身小额信贷服务部门。且在通知中强调加强宣传和引导，即银行业各监管机构、公安机关、各地市政府将向公众宣传普及国家金融法律法规和信贷体系。这对小额信贷行业而言是政府无形的支持，更是一种极为有效的广而告之的行为。
当下的政策环境也存在有一定的风险与威胁。目前中美的贸易战对整个金融行业体系都有一定的影响作用，不安定的政治环境对小额信贷行业一定会有一定的消极影响，但目前无法对贸易战造成的影响进行预计。且贸易战不在企业能够管控的风险范围内，金融机构以及小额信贷企业能够做的只有尽量减弱贸易战造成的消极影响。
（二）经济方面
小额信贷市场发展潜力强劲。根据万联供应链金融研究所提供的“2017中国供应链金融调研报告”（2017）可知，超过80%的业内受访者表示对行业的发展持有乐观态度，并且有超过85%的金融服务商表示有短期内人员扩张的计划。总应收账款（主面对中小企业）规模也已经超过了6亿万元人民币。所有的这些数据都可以证明市场发展的潜力。但是，受到贸易战的影响，汇率变化不稳定，人民币的价值不断波动，整个宏观经济环境不稳定。整个金融行业都有面临一定的风险及威胁。贸易战影响人民币价值，从而对小额信贷行业的边际利润产生一定影响，继而影响小额信贷行业的可持续发展能力。
但事实上，贸易战对小额信贷的影响是有限的。受其自身特质所限，小额信贷服务行业多局限于地域位置，少有金融机构或小额信贷公司会提供海外小额信贷服务（2017小额贷款公司分地区情况统计表）。贸易战主要影响的汇率对小额信贷行业的影响非常有限。 （三）社会文化方面
社会文化环境主要考虑社会结构以及潜在市场结构分析。中国人民银行金融消费权益保护局在“2017中国普惠金融指标分析报告”（2018）中指出国民的金融知识水平得到了提升，且农村地区作为普惠金融重点发展对象金融知识得分为5.52。随着农村地区的金融知识水平提升以及金融行为表现的提升，普惠金融能够更进一步发展，小额信贷行业也有可拓展的客户群体。
报告中同时指出正在稳步推进信用体系的建设。许多省市，例如广西省，大力培育农民的信用意识。建立完善的信用体系能够帮助金融机构节省风险管理的成本、提高风控的效率。目前在信用建立上，已经取得很多成果。在“消费者金融素养调查报告（2017）”中对金融消费者进行抽样调查，结果显示90%的城镇消费者以及82%的农村消费者重视金融知识的普及，以及90%的城镇消费者以及80.5%的农村消费者认为应该谨慎维护信用。
但是风险依然存在。因为信息不对称，现存银行金融机构以及小额信贷企业对潜在客户的认知依然不足，导致无法提供客户需求的贷款金额规模，对中小企业以及农村地区的农民没有吸引力。另外，目前的信用体系依然不健全，需要金融机构自己对信用审核严加管控。“2017中国普惠金融指标分析报告”指出，截止2017年底，全国银行网点乡镇覆盖率已达96%，未覆盖的地区依然需要金融机构自己解决获取信息的途径。
（四）技术方面
随着技术的发展和大数据，云计算和区块链的深入使用，金融科技产业得到了发展，可以通过以下三个方面为小额信贷提供发展机遇。
根据“互联网金融扶贫模式与实践”（王晶，2017）中研究表明，包括阿里巴巴，京东，苏宁在内的大部分电子商务金融已经通过信息技术为农民提供金融服务，例如利用大数据技术对之前的商业活动记录进行分析并评估潜在客户的信用等级。这些活动记录通过电子商务系统收集，包括电子采购，电子营销和价值链管理。上述公司已经与农民建立了牢固的电子商务关系，并通过提供在线平台帮助他们进行农产品的外销。同时，建立起的电子信息系统可以提高信息质量，解决信息不对称问题，帮助客户减少融资障碍。这是金融机构与潜在客户取得联系的机会。
技术发展还可以加强企业对客户的认知与了解。罗宾逊（2002）在撰写关于小额信贷革命的开始时写道，巴厘银行大港最重要的竞争优势之一是他们对客户的深刻了解。因此，了解客户对于小额信贷提供商来说非常重要。如上所述，大数据分析可以通过评估过去的事件记录来分析客户的行为模式。这可以使金融机构更深入地了解市场需求，并据此重新设计他们的信贷产品以满足市场需求。
电子商务网络还可以帮助小额信贷提供商管理风险。在向客户提供贷款之前，金融机构可以评估客户的偿还能力，以确定贷款产品的规模和限制性条款。在贷款期间，金融机构可以通过电子商务网络监控客户的现金流，以重新分析客户的偿还能力并采取降低风险的行动。如果借款人无法偿还贷款，金融机构可以通过预定的限制性条款限制现金流，以保护自己的利益。
除此之外，移动支付的发展确实对小额信贷产生了一些影响。根据“2017中国普惠金融指标分析报告”（2018），农村地区使用移动支付的成年人比例为66.51%。而通过移动支付这种金融工具几乎不需要任何费用，越来越多的人可以进入金融系。移动支付技术能够扩展潜在客户。
在这些机会背后仍存在许多风险。首先，使用已建立的电子商务系统的成本非常可观，这也是龙头企业为外部机构进入该行业设置的障碍。开发内部技术也会甩掉大多数竞争者。其次，现有的竞争激烈。在阿里巴巴和京东等大集团公司的竞争中，小型机构很难生存下来。第三，快速更换这些高技术需要充足的资金支持和有能力有技术的员工来维持公司的胜任力，这对大多数公司来说是非常高的要求。
（五）环境方面
小额信贷服务行业似乎与生态或环境问题无关，然而，事情并非如此。在对上述技术环境分析基础上，我们可以发现小额信贷未来的发展方向是互联网，这意味着无纸化。根据“改善公共环境数据的可得性与可用性”（马军等，2017），企业家引起的主要环境问题可分为空气污染，水污染和土地污染。首先，使用电力仍然是造成空气污染的行为。根据分析报告，全球范围内的太阳能和风能资源都被浪费，这意味着大部分发电厂仍在使用煤炭发电。电力需求增加，煤炭使用量增加，二氧化碳污染增加。其次，互联网的使用意味着对土地的需求将减少，土地污染的可能性将减少。另外，互联网的使用将会减少金融机构对地理位置的要求，这意味着金融机构可以位于具有足够水资源的区域，在不使用当地水資源的情况下，向水资源较少的区域提供线上金融服务。
（六）法律方面
法律因素更多地涉及法律政策而不是政治因素。“中华人民共和国合同法”（2005），对合同的结构和内容有限制要求，但没有明确规定网上银行的限制。李文红与蒋则沈在“金融科技发展与监管：一个监管者的视角”（2017）中写道，金融业监管体系尚不完善，需要在未来通过实践进行完善监管。并且，网上银行监控系统将重点关注信息披露和投资者保护两方面。这意味着法律体系将要求披露更多信息和更高的信息质量。对于从业者而言，不仅信息的披露需要花费，建立和维护收集和记录系统也需要大量的资源。
参考文献：
[1]Elhadidi，HH.小额信贷对埃及减贫的影响：实证研究[J].企业发展与小额信贷，2018，29（2）.172-181.
[2]Razavi，S.从贫困到富有：从性别角度看待贫困[EB/OL]，1997.
[3]Robinson，M.小额信贷革命为穷人提供可持续金融服务[EB/OL]，2001.
[4]Robinson，MS.小额信贷革命[EB/OL]，2002.
[5]Weihrich，H.TOWS矩阵：用于情境分析的工具[J].远程规划，1982，15.54-66.
[6]Mike Morrison.PESTLE分析历史和应用[EB/OL]，https：//www.cipd.co.uk/knowledge/strategy/organisational-development/pestle-analysis-factsheet.
[7]关于规范民间借贷行为，维护经济金融秩序有关事项的通知[EB/OL]，2018，
http：//www.chinamfi.net/Tools_legislation_mes.aspx？Id=55765.
[8]2017中国供应链金融调研报告[EB/OL]，2017. http：//www.chinamfi.net/upload/link/1808/f203714.pdf.
[9]2017中国普惠金融指标分析报告[EB/OL]，2018.，http：//www.chinamfi.net/upload/link/1801/f298121.pdf.
[10]2017小额贷款公司分地区情况统计表[EB/OL]，2018.，http：//www.chinamfi.net/upload/link/1801/f298121.pdf
[11]消费者金融素养调查报告（2017）[EB/OL]，2017，http：//www.chinamfi.net/upload/link/1707/f144472.pdf.
[12]王晶.互联网金融扶贫模式与实践[EB/OL]，2017，http：//www.chinamfi.net/upload/link/1712/f271468.pdf.
[13]马军等.改善公共环境数据的可得性与可用性[EB/OL]，2017，http：//www.chinamfi.net/upload/link/1707/f142024.pdf.
[14]李文红，蒋则沈.金融科技发展与监管：一个监管者的视角[EB/OL]，2017，http：//www.chinamfi.net/upload/link/1706/f287097.pdf.
作者简介：
魏晓然，管理与经济学院。