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摘 要：由于起步不久，因而无论从规模或是组织化程度上，我国目前P2P网贷平台都与正规传统金融机构相差较大，近年来风险状况频发。本文结合对于P2P网贷平台的信用风险、产品异化风险和流动性风险进行了梳理，对于引起以上风险的成因进行了总结归纳，将理论与统计进行比较分析，为我国P2P网贷平台的发展提出建议。
关键词：P2P 网络信贷平台 信贷风险
一、引言
由于目前我国网贷行业正处于发展阶段、缺乏对风险问题的系统认知和深入分析，所以我国网络信贷风险管理较为落后，尤其是公认作为核心问题的对于信贷风险的评估还处于简单模仿传统信贷行业的阶段，远远不能满足我国网络信贷交易的参与者对于信贷交易安全性的要求。因此，对于P2P网贷平台的理论研究与运行中出现的问题进行深入研究具有重要的现实意义。
二、影响网络信贷的风险分析
1.理论基础。P2P网贷平台之所以发展迅猛，也基于以下几点其与传统金融方式的区别。P2P网络信贷风险分析中主要涉及信息不对称和信贷风险理论。信息不对称作为信贷风险产生的根本原因，极易造成市场交易双方利益失衡，从而影响社会公平公正原则并导致市场配置资源的效率低下。贷款人可能出现难以准确辨别各类信息的情况，被误导从而做出非理性贷款决策，信用风险发生的可能性被扩大。
2.P2P网络信贷风险分析。P2P网络信贷风险不只是单一风险，这些风险极易导致交易的参与者承受相应经济损失。信用风险是所有P2P网贷平台都面临的基本风险，借款人的信用则是影响信贷风险的最直接因素。P2P网络信贷的重要发展趋势是网贷公司逐步主动承担起对借款人的诸如风险管理、信用审核、违约赔付的职责，因此P2P网贷平台的操作风险、法律风险、技术风险等也值得关注。
2.1信用风险。信用风险是指借款人处于种种原因不能按照协议规定如期还款，导致贷款人的利益遭受损失的可能性。信贷交易要求贷款人能够就借款人的信用水平作出判断，可事实上贷款人的决策却并非总是正确。加强网络信贷风险管理，建立健全网络信贷风险管理机制及评分标准，对贷款进行风险评估和量化研究是保障信贷质量和促进行业健康持续发展的必要手段。
2.2网贷平台流动性风险。P2P网贷平台的流动性风险主要分为两个部分，一为当借款人逾期，平台先行对贷款人进行垫付，二为债权转让。债权转让会存在时间差，垫付在前，债权转让在后，存在期限错配的风险。
2.3借贷违规担保风险。为满足贷款人的资金安全要求，目前国内很多P2P网贷平台都加入了变相“担保性”条款或是采取不明确的本息保障宣传。我国目前很多P2P网络借贷平台会选择与担保机构合作来开展融资业务担保，但这种情况存在高度的关联性，不能就此认定P2P网贷平台具备了担保实质。
2.4技术、操作风险。网络信贷技术是P2P网贷平台区别于传统信贷的重要标识。只有具备了良好的信贷调查、审核、批准、管理技术以及相关专业人员，P2P网贷平台才能对信贷风险进行有效的评估、控制和防范。以管理技术为例，相对于银行等一类大型金融机构，P2P网贷公司面临着更大的地域风险：P2P网贷平台往往规模有限，一旦异地客户出现异常情况，P2P网贷平台难免鞭长莫及，因为处理问题所需的人力成本、资金和时间都会大幅增加。
三、P2P网络信贷风险成因分析
1.借款人方面。信用风险是P2P网贷模式中最主要的风险。而借款人异常恰是引发信用风险的最主要因素。借款人在信贷风险中引发的是信用风险，从三个方面简要概括：一是信息不对称问题。二是抗风险能力弱。债务人自身经济情况的不确定性也是信用风险的诱因。三是信用观念问题。由于借款人并不总以委托人的利益为行动出发点，借款人缺乏自我约束，易出现不遵守信用的行为，极易导致违约风险的产生。
2.贷款人方面。从贷款人角度看，劣质借款人自知信贷风险较大，往往愿意支付较高的借款利息，优质借款人愿意支付的借款利息则相对缺乏竞争性。由于借贷双方的信息是不对称的，贷款人可能不能很好的区别借款人的资质，从而产生逆向选择风险。
3.网贷平台公司。P2P网贷平台自身的一些因素也会容易造成信贷风险。首先，如果P2P网贷平台规模较小，抗风险能力不足，则容易引起上文提到的技术、操作风险。其次，若P2P网贷平台信贷技术有缺陷或内部控制出现漏洞，就会加大交易风险，直接导致未来坏账率的提高。再次，部分P2P网贷平台收取过高的交易中介费，变向提高借款人利率，由此引起的借款成本的增加可能会引起违约率的升高。
4.法律环境。目前对于我国的P2P网络信贷行业，在行业标准、监管分工等问题上，尚没有形成完备的体系。并且，由于目前P2P网贷平台资金流的合法性受到极大争议，P2P网贷平台在这方面由于没有统一规章制度可循，存在监管和法律漏洞，这便为问题平台的存在提供了可乘之机。
四、结论与展望
我国目前P2P网贷平台发展正是适应经济发展趋势、满足大众投资需求的新型投资模式，这也正是我国网贷平台发展极快的原因。因为这种信贷模式的高速发展，难免会产生相应的一系列问题，问题的暴露正是为了吸取教训、总结经验。针对目前网贷平台现状，建议如下：
1.完善信用体系。完善的信用体系是P2P网贷平台甚至互联网金融发展的重中之重。本文认为，完善信用体系最快捷的方法在于借款人信用、用户黑名单、从业者黑名单的共享。P2P网贷平台之间若能就借款人各项信息进行共享，就可以对其信用状况更准确更有效的进行评估。
2.业内对担保问题进行明确规范。针对部分平台利用风险准备金来对投资者进行担保的行为，此类保障是不是属于担保或者变相担保，需要业内作出明确界定。此外，应规定P2P网贷平台自身不得提供担保。同时，当P2P网贷平台准备金余额过低时，应要求P2P网贷平台进行公开宣示。
3.建立业内透明监督体系。P2P网络信贷应构建于信息对称基础之上，平台间的竞争应体现在其产品、服务和风险控制能力上，而非通过隐藏信息、利用信息不对称来谋利。建议基于信息的充分披露，建立低成本、高效率的业内透明监督体系：包括平台是否明确制定运营规则、是否按照规则日常运行、是否做到定期披露经营信息以及与投资者相关的财务数据能否得到足够披露。这不仅有助于减轻P2P网贷平台信息不对称问题，对于整个互联网金融行业而言都是良好的借鉴。我国的P2P网络信贷虽然发展迅速但行业中仍存在着众多风险，在P2P网贷平台发展过程中要建立完善合理的信用评价体系、加强平台中借贷双方的行为管理从而合理控制信贷风险。对于平台运行中暴露的其他问题，也要对症下药，通过监管加力、行业监督以及平台不断完善自身来规避和克服 。
参考文献：
[1]肖曼君， 欧缘媛， 李颖. 我国P2P网络借贷信用风险影响因素研究财经理论与实践2015（1）：2-6.
[2] 欧缘媛. 我国P2P网络借贷信用风险影响因素研究[D]. 湖南大学， 2014.
[3] 赵玉平， 胡鹏. P2P平台违约风险控制模式研究[J]. 天津商业大学学报， 2015， 35（1）：19-23.
[4] 李静. 我国P2P平台的风险及展望[J]. 北方经贸， 2015（8）：189-189.
[5] 鄧凌云. P2P平台的风险和监管[J]. 港澳经济， 2015（26）：21-22.
[6] 吴晓光， 曹一.论加强P2P网络借贷平台的监管[J]. 南方金融， 2011（4）：32-35.
关键词：P2P 网络信贷平台 信贷风险
一、引言
由于目前我国网贷行业正处于发展阶段、缺乏对风险问题的系统认知和深入分析，所以我国网络信贷风险管理较为落后，尤其是公认作为核心问题的对于信贷风险的评估还处于简单模仿传统信贷行业的阶段，远远不能满足我国网络信贷交易的参与者对于信贷交易安全性的要求。因此，对于P2P网贷平台的理论研究与运行中出现的问题进行深入研究具有重要的现实意义。
二、影响网络信贷的风险分析
1.理论基础。P2P网贷平台之所以发展迅猛，也基于以下几点其与传统金融方式的区别。P2P网络信贷风险分析中主要涉及信息不对称和信贷风险理论。信息不对称作为信贷风险产生的根本原因，极易造成市场交易双方利益失衡，从而影响社会公平公正原则并导致市场配置资源的效率低下。贷款人可能出现难以准确辨别各类信息的情况，被误导从而做出非理性贷款决策，信用风险发生的可能性被扩大。
2.P2P网络信贷风险分析。P2P网络信贷风险不只是单一风险，这些风险极易导致交易的参与者承受相应经济损失。信用风险是所有P2P网贷平台都面临的基本风险，借款人的信用则是影响信贷风险的最直接因素。P2P网络信贷的重要发展趋势是网贷公司逐步主动承担起对借款人的诸如风险管理、信用审核、违约赔付的职责，因此P2P网贷平台的操作风险、法律风险、技术风险等也值得关注。
2.1信用风险。信用风险是指借款人处于种种原因不能按照协议规定如期还款，导致贷款人的利益遭受损失的可能性。信贷交易要求贷款人能够就借款人的信用水平作出判断，可事实上贷款人的决策却并非总是正确。加强网络信贷风险管理，建立健全网络信贷风险管理机制及评分标准，对贷款进行风险评估和量化研究是保障信贷质量和促进行业健康持续发展的必要手段。
2.2网贷平台流动性风险。P2P网贷平台的流动性风险主要分为两个部分，一为当借款人逾期，平台先行对贷款人进行垫付，二为债权转让。债权转让会存在时间差，垫付在前，债权转让在后，存在期限错配的风险。
2.3借贷违规担保风险。为满足贷款人的资金安全要求，目前国内很多P2P网贷平台都加入了变相“担保性”条款或是采取不明确的本息保障宣传。我国目前很多P2P网络借贷平台会选择与担保机构合作来开展融资业务担保，但这种情况存在高度的关联性，不能就此认定P2P网贷平台具备了担保实质。
2.4技术、操作风险。网络信贷技术是P2P网贷平台区别于传统信贷的重要标识。只有具备了良好的信贷调查、审核、批准、管理技术以及相关专业人员，P2P网贷平台才能对信贷风险进行有效的评估、控制和防范。以管理技术为例，相对于银行等一类大型金融机构，P2P网贷公司面临着更大的地域风险：P2P网贷平台往往规模有限，一旦异地客户出现异常情况，P2P网贷平台难免鞭长莫及，因为处理问题所需的人力成本、资金和时间都会大幅增加。
三、P2P网络信贷风险成因分析
1.借款人方面。信用风险是P2P网贷模式中最主要的风险。而借款人异常恰是引发信用风险的最主要因素。借款人在信贷风险中引发的是信用风险，从三个方面简要概括：一是信息不对称问题。二是抗风险能力弱。债务人自身经济情况的不确定性也是信用风险的诱因。三是信用观念问题。由于借款人并不总以委托人的利益为行动出发点，借款人缺乏自我约束，易出现不遵守信用的行为，极易导致违约风险的产生。
2.贷款人方面。从贷款人角度看，劣质借款人自知信贷风险较大，往往愿意支付较高的借款利息，优质借款人愿意支付的借款利息则相对缺乏竞争性。由于借贷双方的信息是不对称的，贷款人可能不能很好的区别借款人的资质，从而产生逆向选择风险。
3.网贷平台公司。P2P网贷平台自身的一些因素也会容易造成信贷风险。首先，如果P2P网贷平台规模较小，抗风险能力不足，则容易引起上文提到的技术、操作风险。其次，若P2P网贷平台信贷技术有缺陷或内部控制出现漏洞，就会加大交易风险，直接导致未来坏账率的提高。再次，部分P2P网贷平台收取过高的交易中介费，变向提高借款人利率，由此引起的借款成本的增加可能会引起违约率的升高。
4.法律环境。目前对于我国的P2P网络信贷行业，在行业标准、监管分工等问题上，尚没有形成完备的体系。并且，由于目前P2P网贷平台资金流的合法性受到极大争议，P2P网贷平台在这方面由于没有统一规章制度可循，存在监管和法律漏洞，这便为问题平台的存在提供了可乘之机。
四、结论与展望
我国目前P2P网贷平台发展正是适应经济发展趋势、满足大众投资需求的新型投资模式，这也正是我国网贷平台发展极快的原因。因为这种信贷模式的高速发展，难免会产生相应的一系列问题，问题的暴露正是为了吸取教训、总结经验。针对目前网贷平台现状，建议如下：
1.完善信用体系。完善的信用体系是P2P网贷平台甚至互联网金融发展的重中之重。本文认为，完善信用体系最快捷的方法在于借款人信用、用户黑名单、从业者黑名单的共享。P2P网贷平台之间若能就借款人各项信息进行共享，就可以对其信用状况更准确更有效的进行评估。
2.业内对担保问题进行明确规范。针对部分平台利用风险准备金来对投资者进行担保的行为，此类保障是不是属于担保或者变相担保，需要业内作出明确界定。此外，应规定P2P网贷平台自身不得提供担保。同时，当P2P网贷平台准备金余额过低时，应要求P2P网贷平台进行公开宣示。
3.建立业内透明监督体系。P2P网络信贷应构建于信息对称基础之上，平台间的竞争应体现在其产品、服务和风险控制能力上，而非通过隐藏信息、利用信息不对称来谋利。建议基于信息的充分披露，建立低成本、高效率的业内透明监督体系：包括平台是否明确制定运营规则、是否按照规则日常运行、是否做到定期披露经营信息以及与投资者相关的财务数据能否得到足够披露。这不仅有助于减轻P2P网贷平台信息不对称问题，对于整个互联网金融行业而言都是良好的借鉴。我国的P2P网络信贷虽然发展迅速但行业中仍存在着众多风险，在P2P网贷平台发展过程中要建立完善合理的信用评价体系、加强平台中借贷双方的行为管理从而合理控制信贷风险。对于平台运行中暴露的其他问题，也要对症下药，通过监管加力、行业监督以及平台不断完善自身来规避和克服 。
参考文献：
[1]肖曼君， 欧缘媛， 李颖. 我国P2P网络借贷信用风险影响因素研究财经理论与实践2015（1）：2-6.
[2] 欧缘媛. 我国P2P网络借贷信用风险影响因素研究[D]. 湖南大学， 2014.
[3] 赵玉平， 胡鹏. P2P平台违约风险控制模式研究[J]. 天津商业大学学报， 2015， 35（1）：19-23.
[4] 李静. 我国P2P平台的风险及展望[J]. 北方经贸， 2015（8）：189-189.
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[6] 吴晓光， 曹一.论加强P2P网络借贷平台的监管[J]. 南方金融， 2011（4）：32-35.