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摘 要：文章选取2000年—2005年山东省服务业各行业为研究样本，对各行业外商直接投资情况做了描述，通过回归分析，得出服务业主要行业外商直接投资对行业经济增长有不同影响的结论，在此基础上提出了相关的政策建议。
关键词：外商直接投资（FDI） 服务业 经济增长
中图分类号：F719 文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2007）10-267-02
据联合国贸易和发展会议（UNCTAD）发布的《全球投资前景评估报告》（2004年-2007年）的预测显示，服务业有望成为最受外商直接投资青睐的领域。山东省是我国的经济大省，2005年实现GDP18516.87亿元人民币，仅次于广东省，在全国列第二。但服务业却远远落后于全国平均水平，2005年山东省服务业占GDP比重为32%，全国为39.9%，北京为69.1%，上海为50.5%。2005年山东省服务业外商直接投资（本文中用SFDI表示）占FDI的比重为8.89% ,低于全国24.72%的水平，远远低于50%左右的世界水平。2007年，我国入世过渡期已结束，服务业开放将迎来新一轮的竞争，服务业扩大引进外资也就成为人们关注的焦点。根据《服务贸易总协定》中的承诺，外商投资进出口贸易、包装服务、租赁服务等重要服务领域已取消市场准入限制和外资股比或地域限制。因此对服务业外商直接投资行业选择及其对经济贡献的研究已迫在眉睫。
一、文献综述
1976年Dunning提出了国际生产折衷理论，把产业组织理论、新厂商理论和区位理论结合起来研究对外直接投资的动因。Chenery、strout则从东道国的角度出发，提出了两缺口模型，主要观点是发展中国家可以利用外资来填补国内的储蓄缺口和外汇缺口。Feder指出FDI的引入可带动东道国出口的增长从而促进经济的增长；Vernon、Porter和Dunning指出FDI可以通过多渠道促进当地经济的发展。在具体研究服务业FDI时，出现了两种不同的观点：一种观点是Dunning、Miller和Parkhe以及认为FDI适用于全球的服务公司；另一种观点是Boddewyn等认为商品与服务之间的巨大差别使得FDI很难从制造业部门推广到服务业部门。国外其他学者研究服务业FDI时更多的是从投资者的角度出发，即更多地研究外资进入方式和策略的选择。
国内考察外国直接投资与经济增长的文献很多，研究方法也各有不同。钟昌标以综合诸生产要素函数为理论基础，选用30个省份1988年-1998年的数据，研究外商直接投资对GDP的贡献，结果表明：外商直接投资与经济增长有明显的正相关性。萧政、沈艳根据中国和23个发展中国家的时间序列资料分析得出国内生产总值与FDI之间存在着相互影响；代红果采用VAR模型分析了外国直接投资对山东省经济增长的影响，结果表明山东省外国直接投资每增加1个百分点，将使山东省经济增长0.15个百分点；贺梅英对1984年-2003年服务业利用外国直接投资与经济增长进行了实证研究，表明存在着单向的Granger因果关系。黎梅英对从1991年-2003年13年间的服务业FDI的发展分析得出结论：引进FDI短期内对我国的发展总体水平起促进作用，但从长期来看在一定程度上不利于保持长期的经济增长率。综上所述，以往的研究都是从整体上考察FDI或SFDI对经济增长的影响，缺少具体分析到各行业SFDI与本行业经济增长关系的研究，因而笔者的目的是通过山东省的数据来验证SFDI对服务业各行业地区生产总值的影响。
二、对山东省服务业外国直接投资的现状分析
1.山东省服务业利用外资的现状。山东省服务业增加值占GDP比重低于全国平均水平，服务业发展明显滞后。2005年，山东省第一产业和第二产业实现增加值分别比广东、江苏多426亿元人民币和816亿元人民币，而服务业增加值却分别比两省低3659亿元人民币和620亿元人民币。服务业增加值占GDP的比重，比广东、江苏分别低12和3.7个百分点，低于全国平均水平近8个百分点。山东省以批发零售贸易、餐饮业和交通运输、仓储、邮电通信业为主要代表的传统服务业增加值比重为44.6%，几乎占到服务业的半壁江山；而金融、保险、物流、信息和法律服务等新兴行业所占比重仅为20%，比广东、江苏分别低8个和1.5个百分点。2005年山东省服务业增加值超过1000亿元人民币的只有青岛市，200亿元人民币以下的有7个市，13个市服务业增加值占GDP的比重低于全省平均水平。山东省SFDI在2000年达到107998万美元的最高水平，占全国SFDI的比例达到12%。2001年受世界经济衰退，国际引资竞争加剧等因素的影响，山东省SFDI的总量及在全国SFDI中所占比例急剧下降。2002年，2003年有所增长，但2004年后又开始下滑，到2005年全省SFDI是8.89亿美元，仅占全省SFDI的9%左右，与广东30%的水平相差甚远，比江苏也低3个百分点。山东省SFDI在全国SFDI中占的比重也小于山东省FDI占全国FDI的比重，这一点也说明了山东省服务业吸引外商直接投资的滞后性。
2.服務业外资开放度。服务业外资开放度是指服务业利用外资总额与GDP的比值。它反蚋了服务业对国际资本的依赖程度。山东省服务业外资开放度走势与SFDI走势基本相同：2000年达到1.0725，2001年急剧下降到0.4416，2002年、2003年略有上升。2004年，2005年又开始下降，2005年已降到0.3568。横向比较，与上海3.35%,北京2.83%的外资开放度，还相差甚远。与广东、江苏、浙江也有很大的差距。
3.山东省服务业各行业的外商直接投资状况。根据WTO和信息系统局（SISD）提供的国际服务贸易分类表，服务业包括11大类150多个分项。根据《山东省统计年鉴》中的分类，研究服务业各行业从2000年至2005年的外国直接投资投向，外国直接投资主要投向了房地产业、社会服务业、交通运输、仓储和邮电通信业、批发和零售业。其中房地产业发展最为迅速，到2004年按当年价格计算达到了44436万美元，占整个服务业FDI的47.26%；其次是社会服务业，到2003年最高达到了25.06%；接下来是批发、零售和餐饮业以及运输、仓储和邮电通信业。
三、山东省服务业外商直接投资对经济增长影响的实证分析
将服务业各行业引入的外商直接投资作为解释变量，对SFDI和主要行业的经济增长作回归分析。为了消除异方差性，对各变量取自然对数，利用Eviews软件的PLS法对山东省SFDI对服务业各行业地区生产总值的影响进行计量分析，在回归时，把实际外商直接投资按当年汇率中间价折合成人民币，并尽可能地考虑到时间序列滞后期的影响，直到方程满足显性检验。各行业回归结果如下：
从上述回归方程可以看出：交通运输、仓储和邮电通信业受到本行业FDI当期和前一期的双重影响，当期的影响因子是0.178966，而前期影响因子为0.206461，说明该行业引入外资有明显滞后效应。批发、零售和餐饮业引入FDI对该行业地区生产总值当期的影响因子为1.222893，前一期的影响因子为0.412320，说明该行业引进外资虽有一定的滞后性，但主要受当期的影响。房地产业引入FDI对房地产地区生产总值的影响因子为0.192643，表明房地产业FDI每增加1单位，就带动房地产生产总值增加0.192643单位。社会服务业SFDI对地区生产总值的影响因子为-0.401359，参数T检验较弱。卫生、体育和社会福利业引入FDI对该行业地区生产总值的影响因子为-0.111768，说明该行业引入FDI对经济增长的直接影响是负的。教育、文化艺术及广播电影电视业引入FDI对该行业地区生产总值当期的影响不大，影响因子为0.044209。科学研究和综合技术服务业地区生产总值受当期外商直接投资的影响因子为0.192198，前期的影响因子是0.286904，表明该行业引入外资具有明显的滞后效应。
四、結论和政策建议
综合上述回归方程，5个主要行业的SFDI促进了该行业地区生产总值的增加，其中批发、零售和餐饮业引入外资对地区生产总值的贡献最大，其次是科学研究和综合技术服务业以及交通运输、仓储和邮电通信业，接下来是房地产业和教育、文化艺术及广播电影电视业。社会服务业以及卫生、体育和社会福利业的引进外资反而会阻碍经济的发展。因此山东省应采取以下措施：
1.不断改善投资环境，增加对服务业外资的吸引力。与其他行业利用外资相比较，服务业利用外资对投资环境的要求更高，尤其是软环境。投资软环境是没有具体形态的影响投资因素的总和，如政策、法规、政府机构效率及管理水平、社会服务等。因此，在引资力度加大的趋势下，进一步转变政府职能，简化审批程序，提高办事效率，营造公平、有序、安全的市场环境；构筑称心的社会化服务平台，建设高速度、大容量、社会化的信息网络服务系统，以及安全防卫系统、便捷的交通与法律服务等都将极大地推动外资的进入。
2.正确引导外资投向，优化产业结构，改变引资方式。目前，山东省服务业的外资主要集中在房地产业、批发和零售业，而对于当前我国经济发展急需的高新技术产业和资金短缺行业，如交通运输、电信通讯、地质勘探、科技服务、教育文化等行业外资所占比重仍较低。这种不合理状况无论从当前来看，还是从长远来看，对经济发展都是不利的。因此，要正确引导外资投向，为调整我国产业结构服务。国际上外国直接投资的实现形式主要是跨国并购方式，而山东省目前大部分的服务业引资仍是以“绿地投资”为主。应逐步解除现有的不合理的政策性限制，允许并鼓励境外投资者通过并购等方式对山东省服务业进行投资，培育有利于吸引并购投资的制度环境，为跨国公司姑与国有企业的改组、改造创造条件。
3. 在产业政策制定上重点发展知识型服务业。服务业门类繁多，各行业在要素密集程度、服务对象、新技术的应用上不尽相同。因此必须明确重点发展的服务行业。一要对国民经济发展和产业结构调整起明显的带动作用，二要代表整个服务业的未来发展方向。对符合这两个条件的服务行业应优先发展。知识型服务业正好完全符合这两个条件。知识型服务业是指用知识为其他产业、企业（组织）或个人提供服务的行业，具有长积累、高增值、高带动性产业特征，与高新技术产业共同构成知识经济的主体。它主要包括管理咨询、工程咨询、专业服务、形象策划、教育、通讯、金融、商业、健康医疗、中介服务等行业。在产业政策制定上应重点发展知识型服务业，给予其相应的吸引外资优惠政策以及优先发展的扶持政策等。
4.充分利用CEPA和日韩产业转移带来的新机遇，吸引日韩服务业到山东省投资。中国香港是世界上服务市场最发达的地区之一，我们应该借助CEPA带来的机遇推动山东省服务业的发展。近年来，日本、韩国加快向中国产业转移的特征十分明显，具有明显地缘优势的山东应抓住机遇，全力对外招商，加强与日韩服务业之间的合作，以提升自身的服务业水平。
在新时期，如果我们能根据国内外服务业外商直接投资发展形势的变化，采取有效的引资策略积极承接服务业国际转移，相信山东省的服务业也能取得如制造业发展一样的成功，使服务业成为山东省“十一五”规划期间促进经济发展和社会发展的新亮点。
参考文献：
1.代红果.外国直接投资对山东省经济影响的实证研究［J］.科学与管理，2005（6）
2.庄丽娟，贺梅英.服务业利用外国直接投资对中国经济增长作用机理的实证研究［J］世界经济研究，2005（8）
3.钟昌标.外资与区域经济增长关系的理论与实证［J］.数量经济技术经济研究，2000（1）
4.黎梅英.我国服务业利用FDI与经济发展的实证研究［J］.统计与咨询，2005（6）
（作者单位：陕西纺织服装职业技术学院 陕西西安 712000，华东师范大学 上海 200000）（责编：吕尚）
关键词：外商直接投资（FDI） 服务业 经济增长
中图分类号：F719 文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2007）10-267-02
据联合国贸易和发展会议（UNCTAD）发布的《全球投资前景评估报告》（2004年-2007年）的预测显示，服务业有望成为最受外商直接投资青睐的领域。山东省是我国的经济大省，2005年实现GDP18516.87亿元人民币，仅次于广东省，在全国列第二。但服务业却远远落后于全国平均水平，2005年山东省服务业占GDP比重为32%，全国为39.9%，北京为69.1%，上海为50.5%。2005年山东省服务业外商直接投资（本文中用SFDI表示）占FDI的比重为8.89% ,低于全国24.72%的水平，远远低于50%左右的世界水平。2007年，我国入世过渡期已结束，服务业开放将迎来新一轮的竞争，服务业扩大引进外资也就成为人们关注的焦点。根据《服务贸易总协定》中的承诺，外商投资进出口贸易、包装服务、租赁服务等重要服务领域已取消市场准入限制和外资股比或地域限制。因此对服务业外商直接投资行业选择及其对经济贡献的研究已迫在眉睫。
一、文献综述
1976年Dunning提出了国际生产折衷理论，把产业组织理论、新厂商理论和区位理论结合起来研究对外直接投资的动因。Chenery、strout则从东道国的角度出发，提出了两缺口模型，主要观点是发展中国家可以利用外资来填补国内的储蓄缺口和外汇缺口。Feder指出FDI的引入可带动东道国出口的增长从而促进经济的增长；Vernon、Porter和Dunning指出FDI可以通过多渠道促进当地经济的发展。在具体研究服务业FDI时，出现了两种不同的观点：一种观点是Dunning、Miller和Parkhe以及认为FDI适用于全球的服务公司；另一种观点是Boddewyn等认为商品与服务之间的巨大差别使得FDI很难从制造业部门推广到服务业部门。国外其他学者研究服务业FDI时更多的是从投资者的角度出发，即更多地研究外资进入方式和策略的选择。
国内考察外国直接投资与经济增长的文献很多，研究方法也各有不同。钟昌标以综合诸生产要素函数为理论基础，选用30个省份1988年-1998年的数据，研究外商直接投资对GDP的贡献，结果表明：外商直接投资与经济增长有明显的正相关性。萧政、沈艳根据中国和23个发展中国家的时间序列资料分析得出国内生产总值与FDI之间存在着相互影响；代红果采用VAR模型分析了外国直接投资对山东省经济增长的影响，结果表明山东省外国直接投资每增加1个百分点，将使山东省经济增长0.15个百分点；贺梅英对1984年-2003年服务业利用外国直接投资与经济增长进行了实证研究，表明存在着单向的Granger因果关系。黎梅英对从1991年-2003年13年间的服务业FDI的发展分析得出结论：引进FDI短期内对我国的发展总体水平起促进作用，但从长期来看在一定程度上不利于保持长期的经济增长率。综上所述，以往的研究都是从整体上考察FDI或SFDI对经济增长的影响，缺少具体分析到各行业SFDI与本行业经济增长关系的研究，因而笔者的目的是通过山东省的数据来验证SFDI对服务业各行业地区生产总值的影响。
二、对山东省服务业外国直接投资的现状分析
1.山东省服务业利用外资的现状。山东省服务业增加值占GDP比重低于全国平均水平，服务业发展明显滞后。2005年，山东省第一产业和第二产业实现增加值分别比广东、江苏多426亿元人民币和816亿元人民币，而服务业增加值却分别比两省低3659亿元人民币和620亿元人民币。服务业增加值占GDP的比重，比广东、江苏分别低12和3.7个百分点，低于全国平均水平近8个百分点。山东省以批发零售贸易、餐饮业和交通运输、仓储、邮电通信业为主要代表的传统服务业增加值比重为44.6%，几乎占到服务业的半壁江山；而金融、保险、物流、信息和法律服务等新兴行业所占比重仅为20%，比广东、江苏分别低8个和1.5个百分点。2005年山东省服务业增加值超过1000亿元人民币的只有青岛市，200亿元人民币以下的有7个市，13个市服务业增加值占GDP的比重低于全省平均水平。山东省SFDI在2000年达到107998万美元的最高水平，占全国SFDI的比例达到12%。2001年受世界经济衰退，国际引资竞争加剧等因素的影响，山东省SFDI的总量及在全国SFDI中所占比例急剧下降。2002年，2003年有所增长，但2004年后又开始下滑，到2005年全省SFDI是8.89亿美元，仅占全省SFDI的9%左右，与广东30%的水平相差甚远，比江苏也低3个百分点。山东省SFDI在全国SFDI中占的比重也小于山东省FDI占全国FDI的比重，这一点也说明了山东省服务业吸引外商直接投资的滞后性。
2.服務业外资开放度。服务业外资开放度是指服务业利用外资总额与GDP的比值。它反蚋了服务业对国际资本的依赖程度。山东省服务业外资开放度走势与SFDI走势基本相同：2000年达到1.0725，2001年急剧下降到0.4416，2002年、2003年略有上升。2004年，2005年又开始下降，2005年已降到0.3568。横向比较，与上海3.35%,北京2.83%的外资开放度，还相差甚远。与广东、江苏、浙江也有很大的差距。
3.山东省服务业各行业的外商直接投资状况。根据WTO和信息系统局（SISD）提供的国际服务贸易分类表，服务业包括11大类150多个分项。根据《山东省统计年鉴》中的分类，研究服务业各行业从2000年至2005年的外国直接投资投向，外国直接投资主要投向了房地产业、社会服务业、交通运输、仓储和邮电通信业、批发和零售业。其中房地产业发展最为迅速，到2004年按当年价格计算达到了44436万美元，占整个服务业FDI的47.26%；其次是社会服务业，到2003年最高达到了25.06%；接下来是批发、零售和餐饮业以及运输、仓储和邮电通信业。
三、山东省服务业外商直接投资对经济增长影响的实证分析
将服务业各行业引入的外商直接投资作为解释变量，对SFDI和主要行业的经济增长作回归分析。为了消除异方差性，对各变量取自然对数，利用Eviews软件的PLS法对山东省SFDI对服务业各行业地区生产总值的影响进行计量分析，在回归时，把实际外商直接投资按当年汇率中间价折合成人民币，并尽可能地考虑到时间序列滞后期的影响，直到方程满足显性检验。各行业回归结果如下：
从上述回归方程可以看出：交通运输、仓储和邮电通信业受到本行业FDI当期和前一期的双重影响，当期的影响因子是0.178966，而前期影响因子为0.206461，说明该行业引入外资有明显滞后效应。批发、零售和餐饮业引入FDI对该行业地区生产总值当期的影响因子为1.222893，前一期的影响因子为0.412320，说明该行业引进外资虽有一定的滞后性，但主要受当期的影响。房地产业引入FDI对房地产地区生产总值的影响因子为0.192643，表明房地产业FDI每增加1单位，就带动房地产生产总值增加0.192643单位。社会服务业SFDI对地区生产总值的影响因子为-0.401359，参数T检验较弱。卫生、体育和社会福利业引入FDI对该行业地区生产总值的影响因子为-0.111768，说明该行业引入FDI对经济增长的直接影响是负的。教育、文化艺术及广播电影电视业引入FDI对该行业地区生产总值当期的影响不大，影响因子为0.044209。科学研究和综合技术服务业地区生产总值受当期外商直接投资的影响因子为0.192198，前期的影响因子是0.286904，表明该行业引入外资具有明显的滞后效应。
四、結论和政策建议
综合上述回归方程，5个主要行业的SFDI促进了该行业地区生产总值的增加，其中批发、零售和餐饮业引入外资对地区生产总值的贡献最大，其次是科学研究和综合技术服务业以及交通运输、仓储和邮电通信业，接下来是房地产业和教育、文化艺术及广播电影电视业。社会服务业以及卫生、体育和社会福利业的引进外资反而会阻碍经济的发展。因此山东省应采取以下措施：
1.不断改善投资环境，增加对服务业外资的吸引力。与其他行业利用外资相比较，服务业利用外资对投资环境的要求更高，尤其是软环境。投资软环境是没有具体形态的影响投资因素的总和，如政策、法规、政府机构效率及管理水平、社会服务等。因此，在引资力度加大的趋势下，进一步转变政府职能，简化审批程序，提高办事效率，营造公平、有序、安全的市场环境；构筑称心的社会化服务平台，建设高速度、大容量、社会化的信息网络服务系统，以及安全防卫系统、便捷的交通与法律服务等都将极大地推动外资的进入。
2.正确引导外资投向，优化产业结构，改变引资方式。目前，山东省服务业的外资主要集中在房地产业、批发和零售业，而对于当前我国经济发展急需的高新技术产业和资金短缺行业，如交通运输、电信通讯、地质勘探、科技服务、教育文化等行业外资所占比重仍较低。这种不合理状况无论从当前来看，还是从长远来看，对经济发展都是不利的。因此，要正确引导外资投向，为调整我国产业结构服务。国际上外国直接投资的实现形式主要是跨国并购方式，而山东省目前大部分的服务业引资仍是以“绿地投资”为主。应逐步解除现有的不合理的政策性限制，允许并鼓励境外投资者通过并购等方式对山东省服务业进行投资，培育有利于吸引并购投资的制度环境，为跨国公司姑与国有企业的改组、改造创造条件。
3. 在产业政策制定上重点发展知识型服务业。服务业门类繁多，各行业在要素密集程度、服务对象、新技术的应用上不尽相同。因此必须明确重点发展的服务行业。一要对国民经济发展和产业结构调整起明显的带动作用，二要代表整个服务业的未来发展方向。对符合这两个条件的服务行业应优先发展。知识型服务业正好完全符合这两个条件。知识型服务业是指用知识为其他产业、企业（组织）或个人提供服务的行业，具有长积累、高增值、高带动性产业特征，与高新技术产业共同构成知识经济的主体。它主要包括管理咨询、工程咨询、专业服务、形象策划、教育、通讯、金融、商业、健康医疗、中介服务等行业。在产业政策制定上应重点发展知识型服务业，给予其相应的吸引外资优惠政策以及优先发展的扶持政策等。
4.充分利用CEPA和日韩产业转移带来的新机遇，吸引日韩服务业到山东省投资。中国香港是世界上服务市场最发达的地区之一，我们应该借助CEPA带来的机遇推动山东省服务业的发展。近年来，日本、韩国加快向中国产业转移的特征十分明显，具有明显地缘优势的山东应抓住机遇，全力对外招商，加强与日韩服务业之间的合作，以提升自身的服务业水平。
在新时期，如果我们能根据国内外服务业外商直接投资发展形势的变化，采取有效的引资策略积极承接服务业国际转移，相信山东省的服务业也能取得如制造业发展一样的成功，使服务业成为山东省“十一五”规划期间促进经济发展和社会发展的新亮点。
参考文献：
1.代红果.外国直接投资对山东省经济影响的实证研究［J］.科学与管理，2005（6）
2.庄丽娟，贺梅英.服务业利用外国直接投资对中国经济增长作用机理的实证研究［J］世界经济研究，2005（8）
3.钟昌标.外资与区域经济增长关系的理论与实证［J］.数量经济技术经济研究，2000（1）
4.黎梅英.我国服务业利用FDI与经济发展的实证研究［J］.统计与咨询，2005（6）
（作者单位：陕西纺织服装职业技术学院 陕西西安 712000，华东师范大学 上海 200000）（责编：吕尚）