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摘 要：本文通过构建资本与风险的联立方程模型，运用我国55家商业银行2006——2015年间的相关数据，使用三阶段最小二乘法实证研究资本监管对我国商业银行风险承担行为的影响。实证结果表明，资本监管制度是有效，但对不同类型银行的風险激励不同。监管当局应在加强对银行的资本监管的基础上，对不同类型的商业银行进行差异化管理。
关键词：商业银行 资本监管 风险承担
2004年由中国银行业监督管理委员会发布、实施的《商业银行资本充足率管理办法》标志着我国以资本充足率监管为核心的银行业监管模式的确立。后随着国际监管规则的推进，银监会在2012年发布了被称为中国版的巴塞尔协议III ——《商业银行资本管理办法（试行）》，加强了对商业银行的资本监管。那么在严格的资本监管体系下，资本监管对降低银行风险水平是否有效，不同类型的商业银行面对资本监管时的风险承担行为又有何种差异？
一、文献综述
从现有的理论及实证资料来看，资本监管对商业银行风险行为的影响有着4种不同结论：
1.资本管制要求提高了银行的风险承担水平。Shrieves和Dahl（1992）通过分析银行资本与风险行为二者之间的联系发现银行提高资本的同时会增加对风险资产的投资，从而削弱了最低资本要求的政策影响。Jokipii 和 Milneb（2011）对美国银行业资本缓冲的调整与风险之间的关系进行研究，发现银行资本的缓冲短期调整越大、风险也随之越高。江署霞、陈玉婵（2012）在研究货币政策、银行资本和风险承担三者的关系中也发现了相似的结论。
2.资本管制要求降低了银行的风险承担水平。在Shrieves和Dahl的研究基础上，Jacques和Nigro（1997）对Basel协议颁布初期的美国银行业进行研究发现：资本充足的要求可以增加商业银行资本，同时在一定程度上降低资产风险。Goldewski（2004）通过对新兴经济体的银行研究，证明了银行资本的监管对新兴市场经济体中银行健康稳定的发展具有重要作用。吴栋和周建平（2006）通过对1998-2004年我国14家大中型商业银行的数据进行回归，发现以风险为基础的资本要求可以显著降低银行的风险。黄宪、吴克保（2009）认为资本充足率约束增强了银行的风险管理能力。
3.资本管制要求和银行的风险承担行为之间呈“U”型关系。Calem 和Rob（1996）发现1984——1993年美国商业银行的资本监管和风险水平之间呈现U形关系：当银行资本充足率较低时，银行会降低风险资产的比重以满足最低资本要求，但随着资本提高至某一点后，银行倾向于承担更多的风险。Milne（2002）通过构建一个连续时间的动态模型来分析银行的资本决策。当银行实际资本金率远高于最低资本金率时，银行股东是风险中性的；两者接近时，银行股东表现为风险厌恶；前者小于后者时，银行股东则属于风险追求者。
4.资本管制要求与银行风险承担行为之间没有直接的因果关系。Miehael和Perraudin（1998）运用动态面板数据回归模型发现当银行接近最低资本充足率监管规定时，银行通过提高核心资本的方式满足资本充足率的监管要求，并未降低高风险权重资产。朱建武（2006）利用45家中小商业银行数据构建了监管压力下的银行资本充足率和风险资产调整模型。研究表明监管压力对中小银行经营活动的惩罚性约束并没有起到预期的效。通过对现有文献的梳理，我们可以看到由于各国经济制度的背景与监管实施上的不同，学术界对资本监管与风险水平的研究并未取得统一意见。并且国内相关研究的时间段往往集中在《商业银行资本充足率管理办法》颁布时期，很少包括2008年金融危机之后新资本监管规定对银行风险的影响。另外，样本选择范围也大多集中在国有商业银行和股份制商业银行中，忽略了数量众多、日益壮大的小型商业银行。
二、 资本监管对商业银行风险承担的影响机理
1.银行资产途径。按照巴塞尔资本协议的定义，资本与风险加权资产的比值是为资本充足率。银行资本充足率与其资本成正比、与风险加权资产成反比。因而银行可以通过发行股票、次级债券与增加留存收益等方式增加资本，以此提高资本充足率。但这些方式存在短期性的缺陷。因为资本市场融资周期较长，留存未分配利润以扩大再生产的模式同样需要漫长的过程。短期内，银行无法高效获得额外资本，而不得不放弃通过增加资本来提高资本充足率的方式。在资本监管的限制下，银行会转向调整自身资产结构的模式来达到目的。银行可以通过减少风险权重较高资产的占比最终得到银行风险承担水平降低的结果。
2.信贷途径。面对下滑的经济状况，货币当局通常会运用降低利率以刺激投资、增加产出等一系列的扩张型货币政策。但是如果投资者对后期经济发展趋势仍保持观望或悲观态度，认为缺乏有价值的投资项目或投资的风险性太大，利率的下降也不能使贷款需求得到有效的刺激。另外，借款人不良的财务状况导致其不能按时还款、信用等级下调，必然使银行信贷资产损失提高、资本充足率降低。鉴于以上情况，为了避免违反最低资本监管要求而遭受到监管当局的处罚，银行对贷款的供给也不会因为基准利率的下降而提高，从而促使“惜贷”现象产生。当经济处于繁荣时期，为了降低通货膨胀率，货币当局可能会提高利率以减少流通中的货币量。一方面，由于市场的繁荣，借款人具有较高的经营利润，良好的财务状况，银行对其违约的预期较低，银行的风险厌恶程度降低。另一方面，经济的繁荣提高了银行的盈利水平，改善了银行的资本充足状况。较大的资本缓冲使得银行有能力追逐更高的利润，银行的风险承担水平上升。
三、 资本监管影响商业银行风险承担的实证检验
1.模型构建。Shrieves和Dahl（1992）的联立方程模型与局部调整模型认为银行资本和风险的调整是同时发生的，并且这种调整一部分是由银行控制的自主调节，另一部分则是受到外部因素冲击而变动。银行对资本和风险的可自主调整部分与目标水平和实际水平之间的差成比例，因此，银行资本和风险变动的方程式可表述为： （1）
（2）
其中，是银行j第t年资本和风险的变化，是银行j第t年的目标资本水平和风险水平，是前一期的实际资本与风险状况，是外部冲击所导致的变化。
2.变量的选取与定义。
2.1资本与风险的定义。
（1）资本变动。本文用资本充足率衡量银行资本水平，资本的变动以其一阶差分表示。
（2）风险变动。银行风险指标用风险加权资产与总资产之比表示，其一阶差分衡量风险变动。
2.2影响资本和风险目标水平的变量描述。
（1）监管压力。文章沿袭Jacques与Nigro的方法，以两个变量来衡量资本监管压力对商业银行行为的影响。
（2）资本与风险的变动项。联立方程模型假定资本与风险水平同时调整，因此分别在资本方程和风险方程中加入风险与资本的变动项。
（3）银行规模（）。银行总资产的自然对数衡量银行规模的大小。
（4）盈利水平。加权平均净资产收益率（）代表银行盈利水平，并作为资本方程的解释变量。
（5）不良贷款。以不良贷款余额的增长率（）代表银行不良贷款作为风险方程的解释变量。
（6）股权结构。文章引入银行的所有权属性（）来衡量股权结构，并作为解释变量分析其对资本和风险变化的影响。文章按照第一大股东或实际控制人的性质来判断银行的属性，初步定义股权结构变量如下：
（7）是否上市（）。如果t时期银行j已经上市则该值取1，反之取0。
（8）宏观经济冲击。我国大中型商业银行经营网点多、覆盖范围广，因此这两类银行的宏观经济冲击变量选用全国GDP增长率衡量。而小型商业银行区域经营性强、网点覆盖面小，因此以其主要经营区域的GDP增长率来衡量经济冲击。
根据上述分析，资本和风险变动的联立方程模型可具体表述为：
（3）
（4）
为了检验监管压力对银行资本与风险水平的调整速度的影响，在回归模型中分别引入与监管压力的交叉项。
3.实证检验。
3.1样本的选择与数据处理。文章将样本银行依次分为大型商业银行、中型商业银行以及小型商业银行对模型进行回归，以分析资本监管对不同类型商业银行风险承担行为的影响。其中大型商业银行与中型商业银行选取的样本期为2004——2015年；考虑到数据的可得性，小型商业银行的样本期为2006——2015年。数据取自于Bankscope数据库以及各银行的年度报表。通过删除数据严重不足的银行，最终样本数量为55家商业银行：其中包含大型商业银行5家、中型商业银行12家、小型商业银行38家。
3.2回归结果分析。相比于普·通最小二乘法，两阶段最小二乘法（2SLS）和三阶段最小二乘法（3SLS）考虑了内生性问题，会得到一致性的估计量。而作为单一方程估计法的2SLS，由于忽略了各方程的扰动项之间可能存在的相关性，因此并不是最有效率的估计方法。综上考虑，文中将运用3SLS对方程（3）和（4）进行估计。为了充分考察资本充足监管对银行的资本和风险水平的影响，文中引入两个模型。第一个模型中只有对资本与风险调整的影响。第二个模型中添加和四个交叉项来衡量资本监管对资本与风险调整速度的影响。
3.2.1资本方程回归结果。对中小型商业银行来说资本随着风险水平的扩大而增加。在大型商业银行子样本中，的系数并不显著。这或许由于大型商业银行的资本状况较多的受到政府注资等政治因素的影响，从而削弱了风险水平对资本的影响。在大型和小型商业银行中，监压力变量均在1%的置信水平下对资本的调整产生了显著地正向影响，这一结果说明这两类商业银行出于谨慎性动机，更愿意保留较多的资本。对中型商业银行而言，变量在1%的置信水平下显著为负，在1%的置信水平下显著为正。对资本不足的中型商业银行来说，监管压力并没有促使其增加资本，提高资本充足率；而对资本充足的中型商业银行来说，监管压力提高了其资本充足状况，促使其进一步扩大资本缓冲。当资本的滞后项增大时，无论哪种类型银行的当期资本变动都会相应减小，资本调整行为存在明显的内生稳定态势。在考虑交叉项对调整速度的影响后，我们发现，资本充足的大型商业银行会加快资本的调整速度以达到最佳状态。而资本充足的小型商业银行的调整速度则低于资本不足的同类银行。交叉项对中型商业银行的调整速度没有影响。
2. *、** 和 ***分别代表显著性水平为10%、5%和1%。
3.2.2风险方程回归结果。大中型商业银行的资本变动对风险状况的改变没有显著的影响。这可能是因为大中型商业银行风险状况的改善很大一部分是受益于政府对其不良资产的剥离，风险承担行为对资本状况的改变并没有做出明显反应。小型商业银行的资本状况对风险的调整起着显著的负向作用，风险水平随着资本的扩大而减小。监管压力对大型商业银行的风险行为产生了显著的负向影响，也就是说资本监管显著降低了大型商业银行对风险的偏好，资本监管制度是有效的。对中型商业银行而言，在5%的置信水平下显著，而的系数不显著。资本监管的存在不仅没有改善资本不足银行的风险状况，反而提高了其风险水平。这很可能是因为资本不足的银行在面临监管惩罚时期望以高风险获得高收益来弥补资本缺口，加大风险资产的配置。而小型商业银行的风险调整行为对监管压力的大小反应不敏感。风险滞后项对所有类型银行的当期风险变动产生显著负向作用，风险调整行为的内生稳定态势明显。当模型中加入交叉项后，发现资本不足的中型商业银行风险调整速度快于压力较小的银行，而其他类型银行的调整速度并没有显著变化。
四、相关政策建议
依照文中的研究结论，并结合目前我国商业银行的现状，提出以下几点建议：
1.继续强化资本监管，完善银行的资本监管手段。文章的实证结果显示，我国的资本监管制度是行之有效的。因而，监管当局应继续实施对银行的资本监管，进一步完善资本监管手段。
2.综合运用各种监管指标，提高监管效率。目前，我国对银行业的监管过多依赖于资本监管，而过度的资本监管不仅没有提高监管效率，还造成了大量的监管成本。因此，监管当局应该改变过分强调资本监管的现象，开发并综合运用各种监管指标，提高对银行风险监管的效率。
3.对不同类型的银行分类管理。由于不同类型银行的创立背景和发展历程不同，银行规模、盈利水平不同，监管当局应对不同类型的银行制定不同的监管标准。
参考文献：
[1]曹艳华：《资本监管压力下的商业银行风险承担行为——基于不同性质商业银行（2004-2007）的比较研究》，《金融论坛》2009年第5期.
[2]曹俊勇，张兰：《我国银行业资本充足性监管效应研究》，《浙江学刊》2006年第5期.
[3]黄宪，马理，代军勋：《资本充足率监管下银行信贷风险偏好与选择分析》，《金融研究》2005年第7期.
[4]黄宪，吴克保：《我国商业银行对资本约束的敏感性研究——基于对中小企业信贷行为的实证分析》，《金融研究》2009年第11期.
[5]江曙霞，陈玉婵：《货币政策、银行资本与风险承担》，《金融研究》2012年.
[6]吴栋，周建平：《资本要求和商业银行行为：中国大中型商业银行的实证分析》，《金融研究》2006年第8期.
[7]朱建武：《监管压力下的中小银行资本与风险调整行为分析》，《当代财经》2006年第1期.
作者简介：朱曉燕（1988—）女，河南濮阳人，郑州财税金融职业学院教师。
关键词：商业银行 资本监管 风险承担
2004年由中国银行业监督管理委员会发布、实施的《商业银行资本充足率管理办法》标志着我国以资本充足率监管为核心的银行业监管模式的确立。后随着国际监管规则的推进，银监会在2012年发布了被称为中国版的巴塞尔协议III ——《商业银行资本管理办法（试行）》，加强了对商业银行的资本监管。那么在严格的资本监管体系下，资本监管对降低银行风险水平是否有效，不同类型的商业银行面对资本监管时的风险承担行为又有何种差异？
一、文献综述
从现有的理论及实证资料来看，资本监管对商业银行风险行为的影响有着4种不同结论：
1.资本管制要求提高了银行的风险承担水平。Shrieves和Dahl（1992）通过分析银行资本与风险行为二者之间的联系发现银行提高资本的同时会增加对风险资产的投资，从而削弱了最低资本要求的政策影响。Jokipii 和 Milneb（2011）对美国银行业资本缓冲的调整与风险之间的关系进行研究，发现银行资本的缓冲短期调整越大、风险也随之越高。江署霞、陈玉婵（2012）在研究货币政策、银行资本和风险承担三者的关系中也发现了相似的结论。
2.资本管制要求降低了银行的风险承担水平。在Shrieves和Dahl的研究基础上，Jacques和Nigro（1997）对Basel协议颁布初期的美国银行业进行研究发现：资本充足的要求可以增加商业银行资本，同时在一定程度上降低资产风险。Goldewski（2004）通过对新兴经济体的银行研究，证明了银行资本的监管对新兴市场经济体中银行健康稳定的发展具有重要作用。吴栋和周建平（2006）通过对1998-2004年我国14家大中型商业银行的数据进行回归，发现以风险为基础的资本要求可以显著降低银行的风险。黄宪、吴克保（2009）认为资本充足率约束增强了银行的风险管理能力。
3.资本管制要求和银行的风险承担行为之间呈“U”型关系。Calem 和Rob（1996）发现1984——1993年美国商业银行的资本监管和风险水平之间呈现U形关系：当银行资本充足率较低时，银行会降低风险资产的比重以满足最低资本要求，但随着资本提高至某一点后，银行倾向于承担更多的风险。Milne（2002）通过构建一个连续时间的动态模型来分析银行的资本决策。当银行实际资本金率远高于最低资本金率时，银行股东是风险中性的；两者接近时，银行股东表现为风险厌恶；前者小于后者时，银行股东则属于风险追求者。
4.资本管制要求与银行风险承担行为之间没有直接的因果关系。Miehael和Perraudin（1998）运用动态面板数据回归模型发现当银行接近最低资本充足率监管规定时，银行通过提高核心资本的方式满足资本充足率的监管要求，并未降低高风险权重资产。朱建武（2006）利用45家中小商业银行数据构建了监管压力下的银行资本充足率和风险资产调整模型。研究表明监管压力对中小银行经营活动的惩罚性约束并没有起到预期的效。通过对现有文献的梳理，我们可以看到由于各国经济制度的背景与监管实施上的不同，学术界对资本监管与风险水平的研究并未取得统一意见。并且国内相关研究的时间段往往集中在《商业银行资本充足率管理办法》颁布时期，很少包括2008年金融危机之后新资本监管规定对银行风险的影响。另外，样本选择范围也大多集中在国有商业银行和股份制商业银行中，忽略了数量众多、日益壮大的小型商业银行。
二、 资本监管对商业银行风险承担的影响机理
1.银行资产途径。按照巴塞尔资本协议的定义，资本与风险加权资产的比值是为资本充足率。银行资本充足率与其资本成正比、与风险加权资产成反比。因而银行可以通过发行股票、次级债券与增加留存收益等方式增加资本，以此提高资本充足率。但这些方式存在短期性的缺陷。因为资本市场融资周期较长，留存未分配利润以扩大再生产的模式同样需要漫长的过程。短期内，银行无法高效获得额外资本，而不得不放弃通过增加资本来提高资本充足率的方式。在资本监管的限制下，银行会转向调整自身资产结构的模式来达到目的。银行可以通过减少风险权重较高资产的占比最终得到银行风险承担水平降低的结果。
2.信贷途径。面对下滑的经济状况，货币当局通常会运用降低利率以刺激投资、增加产出等一系列的扩张型货币政策。但是如果投资者对后期经济发展趋势仍保持观望或悲观态度，认为缺乏有价值的投资项目或投资的风险性太大，利率的下降也不能使贷款需求得到有效的刺激。另外，借款人不良的财务状况导致其不能按时还款、信用等级下调，必然使银行信贷资产损失提高、资本充足率降低。鉴于以上情况，为了避免违反最低资本监管要求而遭受到监管当局的处罚，银行对贷款的供给也不会因为基准利率的下降而提高，从而促使“惜贷”现象产生。当经济处于繁荣时期，为了降低通货膨胀率，货币当局可能会提高利率以减少流通中的货币量。一方面，由于市场的繁荣，借款人具有较高的经营利润，良好的财务状况，银行对其违约的预期较低，银行的风险厌恶程度降低。另一方面，经济的繁荣提高了银行的盈利水平，改善了银行的资本充足状况。较大的资本缓冲使得银行有能力追逐更高的利润，银行的风险承担水平上升。
三、 资本监管影响商业银行风险承担的实证检验
1.模型构建。Shrieves和Dahl（1992）的联立方程模型与局部调整模型认为银行资本和风险的调整是同时发生的，并且这种调整一部分是由银行控制的自主调节，另一部分则是受到外部因素冲击而变动。银行对资本和风险的可自主调整部分与目标水平和实际水平之间的差成比例，因此，银行资本和风险变动的方程式可表述为： （1）
（2）
其中，是银行j第t年资本和风险的变化，是银行j第t年的目标资本水平和风险水平，是前一期的实际资本与风险状况，是外部冲击所导致的变化。
2.变量的选取与定义。
2.1资本与风险的定义。
（1）资本变动。本文用资本充足率衡量银行资本水平，资本的变动以其一阶差分表示。
（2）风险变动。银行风险指标用风险加权资产与总资产之比表示，其一阶差分衡量风险变动。
2.2影响资本和风险目标水平的变量描述。
（1）监管压力。文章沿袭Jacques与Nigro的方法，以两个变量来衡量资本监管压力对商业银行行为的影响。
（2）资本与风险的变动项。联立方程模型假定资本与风险水平同时调整，因此分别在资本方程和风险方程中加入风险与资本的变动项。
（3）银行规模（）。银行总资产的自然对数衡量银行规模的大小。
（4）盈利水平。加权平均净资产收益率（）代表银行盈利水平，并作为资本方程的解释变量。
（5）不良贷款。以不良贷款余额的增长率（）代表银行不良贷款作为风险方程的解释变量。
（6）股权结构。文章引入银行的所有权属性（）来衡量股权结构，并作为解释变量分析其对资本和风险变化的影响。文章按照第一大股东或实际控制人的性质来判断银行的属性，初步定义股权结构变量如下：
（7）是否上市（）。如果t时期银行j已经上市则该值取1，反之取0。
（8）宏观经济冲击。我国大中型商业银行经营网点多、覆盖范围广，因此这两类银行的宏观经济冲击变量选用全国GDP增长率衡量。而小型商业银行区域经营性强、网点覆盖面小，因此以其主要经营区域的GDP增长率来衡量经济冲击。
根据上述分析，资本和风险变动的联立方程模型可具体表述为：
（3）
（4）
为了检验监管压力对银行资本与风险水平的调整速度的影响，在回归模型中分别引入与监管压力的交叉项。
3.实证检验。
3.1样本的选择与数据处理。文章将样本银行依次分为大型商业银行、中型商业银行以及小型商业银行对模型进行回归，以分析资本监管对不同类型商业银行风险承担行为的影响。其中大型商业银行与中型商业银行选取的样本期为2004——2015年；考虑到数据的可得性，小型商业银行的样本期为2006——2015年。数据取自于Bankscope数据库以及各银行的年度报表。通过删除数据严重不足的银行，最终样本数量为55家商业银行：其中包含大型商业银行5家、中型商业银行12家、小型商业银行38家。
3.2回归结果分析。相比于普·通最小二乘法，两阶段最小二乘法（2SLS）和三阶段最小二乘法（3SLS）考虑了内生性问题，会得到一致性的估计量。而作为单一方程估计法的2SLS，由于忽略了各方程的扰动项之间可能存在的相关性，因此并不是最有效率的估计方法。综上考虑，文中将运用3SLS对方程（3）和（4）进行估计。为了充分考察资本充足监管对银行的资本和风险水平的影响，文中引入两个模型。第一个模型中只有对资本与风险调整的影响。第二个模型中添加和四个交叉项来衡量资本监管对资本与风险调整速度的影响。
3.2.1资本方程回归结果。对中小型商业银行来说资本随着风险水平的扩大而增加。在大型商业银行子样本中，的系数并不显著。这或许由于大型商业银行的资本状况较多的受到政府注资等政治因素的影响，从而削弱了风险水平对资本的影响。在大型和小型商业银行中，监压力变量均在1%的置信水平下对资本的调整产生了显著地正向影响，这一结果说明这两类商业银行出于谨慎性动机，更愿意保留较多的资本。对中型商业银行而言，变量在1%的置信水平下显著为负，在1%的置信水平下显著为正。对资本不足的中型商业银行来说，监管压力并没有促使其增加资本，提高资本充足率；而对资本充足的中型商业银行来说，监管压力提高了其资本充足状况，促使其进一步扩大资本缓冲。当资本的滞后项增大时，无论哪种类型银行的当期资本变动都会相应减小，资本调整行为存在明显的内生稳定态势。在考虑交叉项对调整速度的影响后，我们发现，资本充足的大型商业银行会加快资本的调整速度以达到最佳状态。而资本充足的小型商业银行的调整速度则低于资本不足的同类银行。交叉项对中型商业银行的调整速度没有影响。
2. *、** 和 ***分别代表显著性水平为10%、5%和1%。
3.2.2风险方程回归结果。大中型商业银行的资本变动对风险状况的改变没有显著的影响。这可能是因为大中型商业银行风险状况的改善很大一部分是受益于政府对其不良资产的剥离，风险承担行为对资本状况的改变并没有做出明显反应。小型商业银行的资本状况对风险的调整起着显著的负向作用，风险水平随着资本的扩大而减小。监管压力对大型商业银行的风险行为产生了显著的负向影响，也就是说资本监管显著降低了大型商业银行对风险的偏好，资本监管制度是有效的。对中型商业银行而言，在5%的置信水平下显著，而的系数不显著。资本监管的存在不仅没有改善资本不足银行的风险状况，反而提高了其风险水平。这很可能是因为资本不足的银行在面临监管惩罚时期望以高风险获得高收益来弥补资本缺口，加大风险资产的配置。而小型商业银行的风险调整行为对监管压力的大小反应不敏感。风险滞后项对所有类型银行的当期风险变动产生显著负向作用，风险调整行为的内生稳定态势明显。当模型中加入交叉项后，发现资本不足的中型商业银行风险调整速度快于压力较小的银行，而其他类型银行的调整速度并没有显著变化。
四、相关政策建议
依照文中的研究结论，并结合目前我国商业银行的现状，提出以下几点建议：
1.继续强化资本监管，完善银行的资本监管手段。文章的实证结果显示，我国的资本监管制度是行之有效的。因而，监管当局应继续实施对银行的资本监管，进一步完善资本监管手段。
2.综合运用各种监管指标，提高监管效率。目前，我国对银行业的监管过多依赖于资本监管，而过度的资本监管不仅没有提高监管效率，还造成了大量的监管成本。因此，监管当局应该改变过分强调资本监管的现象，开发并综合运用各种监管指标，提高对银行风险监管的效率。
3.对不同类型的银行分类管理。由于不同类型银行的创立背景和发展历程不同，银行规模、盈利水平不同，监管当局应对不同类型的银行制定不同的监管标准。
参考文献：
[1]曹艳华：《资本监管压力下的商业银行风险承担行为——基于不同性质商业银行（2004-2007）的比较研究》，《金融论坛》2009年第5期.
[2]曹俊勇，张兰：《我国银行业资本充足性监管效应研究》，《浙江学刊》2006年第5期.
[3]黄宪，马理，代军勋：《资本充足率监管下银行信贷风险偏好与选择分析》，《金融研究》2005年第7期.
[4]黄宪，吴克保：《我国商业银行对资本约束的敏感性研究——基于对中小企业信贷行为的实证分析》，《金融研究》2009年第11期.
[5]江曙霞，陈玉婵：《货币政策、银行资本与风险承担》，《金融研究》2012年.
[6]吴栋，周建平：《资本要求和商业银行行为：中国大中型商业银行的实证分析》，《金融研究》2006年第8期.
[7]朱建武：《监管压力下的中小银行资本与风险调整行为分析》，《当代财经》2006年第1期.
作者简介：朱曉燕（1988—）女，河南濮阳人，郑州财税金融职业学院教师。