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摘 要：党的十八届三中全会通过了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，提出允许并探索混合所有制经济企业员工持股，以形成资本所有者与劳动者的利益共同体。本文通过研究100多年来西方发达资本主义国家对员工持股进行的实践和改良，以及我国近30年来对员工持股进行的有意义的探索，明确了21世纪我国国有企业改革的目标是建立适应市场经济发展要求的现代企业制度，在股份制企业中建立员工持股制度对确立员工的主人翁地位，对公司产权结构合理化和建立多元化的产权结构，对增强企业凝聚力，对经济的持续发展等具有重要而积极的作用。
关键词：员工持股 二元经济 政策支持 法律支持
党的十八届三中全会通过了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，《决定》提出允许并探索混合所有制经济企业员工持股，以形成资本所有者与劳动者的利益共同体。21世纪，我国国有企业改革的目标是进行企业制度创新，并建立适应市场经济发展要求的现代企业制度。在股份制企业中建立员工持股制度对建立劳动者产权，确立员工的主人翁地位，调整企业和社会的财产分配关系，对公司产权结构合理化和建立多元化的产权结构；对动员社会资本、增强企业资本实力并推动经济发展；对公司购并、资产重组以及防止“入侵式”敌意接管；对增强企业凝聚力，对提高员工对企业的关切度、积极性和挽救衰退中的公司；对公司建立稳定的股东队伍，保障公司安全和经营的稳定性，提高核心竞争力；对调整劳资关系和保持社会安定与经济的持续发展等都有重要而积极的作用。
一、员工持股制度的产生和发展
以美国为代表的西方资本主义国家实行的是典型的资本雇佣劳动制度，随着资本主义经济的发展和变化，贫富差距日益扩大，劳资矛盾也日趋激烈。经济大萧条时期广大雇佣劳动者收入急剧下降，但同时又急需日用消费品，可是由于缺乏购买力，导致大量的商品过剩和生产设备、生产能力的闲置。资本主义制度的不公和问题丛生需要新的分配理论，对资本主义经济体制和分配制度进行变革和创新。1956年被称为“员工持股之父”的美国经济学家兼律师路易斯·凯尔萨与他人合写了《资本家宣言：怎样用借来的钱使8000万工人变为资本家》与《两要素论》两篇文章，他们认为生产要素只有两种即：资本与劳动。在社会经济运行中每个人不仅通过劳动获得收入，而且也必须通过资本来来获得收入，若只有少数人掌握着资本，经济发展的好处将落入少数人的手中社会分配不公以及贫富差距扩大的现象将日益严重。他们统计的数据是：当时美国10%的人拥有90%的公司股票；1% 的人拥58.1的公司股票；0.4%的人拥有45.6%的公司股票这样大量资有掌握在极少数人的手里，工业现代化和科技革命带来的成果也将会落到少数人手中，社会不公将趋于严重，社会安定与资本主义制度的安全也将受到影响。凯尔萨的“二元经济学”理论，希望建立一种法律体系使所有人都能同时获得劳动收入和资本收入，为占大多数的、生来并没有资本的人们打开一条能够获得资本所有权的道路；同时社会建立既能实现公平，又能促进经济增长的制度体系。使每个人都能同时获得劳动收入和资本收入这两种收入，并激发全民的首创精神和社会责任感。为此他提出了员工持股制度并于1961年成立了“员工持股计划发展中心”，还创办了一家投资银行专门支持员工持股计划。凯尔萨还将其理论于付诸实践，成功地将意见公司72%的股权用8年时间内完成了向员工的转移。凯尔萨员工持股计划受到美国和欧洲社会各界的广泛关注，逐渐被美国国会承认通过，并形成了法律。员工持股制度效果明显，受到了世界各国的重视并逐渐被广泛采用。
二、员工持股制度的国际经验
半个多世纪以来，美国实施员工持股計划取得了巨大成功。目前全美实施员工持股的企业有15000多家，90%以上的上市公司和世界500强的大企业实行了员工持股制度，有3000多万员工持有本公司股份，资产总值超过了4000亿美元。专题调查证明实行员工持股的企业与未实行员工持股的同类企业相比较，劳动生产率高出了30%左右，利润大约高出了50%，员工收入则高出了25-60%。目前员工持股已经成为国际趋势。2010年英国约有2000家公司、200万员工参加员工持股计划，法国工业企业员工持股率超过50%，金融业中有的公司员工持股已达90%以上。德国把实施员工持股作为吸引员工参与管理、保留人才和促进企业发展的一项基本制度。日本绝大多数的上市公司实行了员工持股制度，即使是在新加坡、泰国和西班牙等发展中国家，员工持股也较为流行。美国是实施员工持股制度最早、最成功的国家。美国的员工持股制度多是在股份公司内部设立员工持股委员会或者员工持股基金会，公司以某种形式给予员工全部或部分资金帮助员工个人购买并持有本公司股票的股权制度。在员工持股制度下，企业员工以劳动者和管理者的双重身份参与企业生产、经营和管理。美国国会为了鼓励和规范员工持股计划制定了一系列的相关法律。如：1974年的《员工退休收入保障法》、1984年的《税收改革法案》、1996年《美国小企业就业保护法》等，均是员工持股计划的主要法律。同时美国许多州也开始制定法律鼓励企业实行员工持股计划。员工持有的股份拥有收益和投票权，可以依据股份数额享有公司收益和参与重大问题投票。22010年美国实施员工持股计划的公司达到11500家，如表4—1：
德国的共同决定制在雇员参与企业管理的制度设计中独树一帜，被视作利益相关者共同治理企业模式的极为成功的实践，参与管理是德国重要的公司管理制度，通常指公司的普通员工通过一定方式参与公司的管理并拥有一定发言权，成为公司管理的重要决策者。十八世纪末德国的空想社会主义者在就阐述了“参与决定”的主张，工业化刚刚起步的十九世纪末，关于“参与决定”的第一个法律条款就出现在德国《营业法（修订版）》中，即“企业主可以依据情况来建立工人委员会”条款。
三、欧美国家实施员工持股制度的成效
从欧美国家60多年的实践经验看，实行员工持股制度的国家和企业都有明显的经济和社会效果，对公司的生产经营活动和社会经济都产生了重大影响并具有深远的社会和政治意义。第一，员工凭资产参与企业利润分配，除劳动收入外还有资本利得收入，与企业利润由资本家独占的情况相比是一种进步，在一定程度上缩小了贫富差距，抑制了社会财富分配不公的持续发展。第二，员工持股制度是企业融资方式上的创新，将员工的资金集中拿来为企业所用，使公司增加了低成本资本，增强了经济实力，有利于公司的长远发展。第三，员工从无产者变成了有产者，从雇佣劳动者变成了既是劳动者又是资本所有者。员工的身份和地位发生了重要的变化，拥有了自己的财产，主人翁意识大大增强。第四，员工持股制度使员工利益与企业成败紧密相连，企业的凝聚力大大增强，员工对企业的关切度和参与企业管理的积极性大大提高，有利于稳定员工队伍，吸引和留住高素质高人才，员工的长期思想更加突出。第五，员工持股制度调整了企业和社会的财产关系、劳资关系和分配关系，激发了员工的劳动积极性，通过税收优惠使企业收益增加，推动了企业生产经营和社会经济的发展，从美国的经验看，实行员工持股制度的企业生产增长率较高，企业倒闭率较低，销售额和就业平均增长率较高。第六，员工以主人翁的态度工作，劳动热情和劳动积极性将大大提高，劳资矛盾和劳资摩擦会减少，有利于社会稳定，有利于对经营者的监督，在一定程度上推动了管理制度创新。第七，员工持股制度使员工拥有财产持有股份，在公司收购与反收购、兼并与反兼并、接管与反接管中稳定了企业经营管理，对企业发展有强大的正面促进作用。 四、我国员工持股制度的实践
我国在探索社会主义市场经济条件下混合所有制的多种实现形式的过程中，也产生了一些员工持股制度的产权组织形式。我国员工持股制度的发展与经济体制改革和企业产权结构调整紧密相连。主要包括四个阶段：第一阶段从20世纪80年代初到1992年。为适应商品经济发展，一些企业为筹措资金开始进行内部员工股试点，有的企业将内部员工股向企业外部扩散，有的企业将法人股分解给了个人，有的企业私下转让股份甚至出现炒买炒卖缴款收据、认股指标的现象。第二阶段从1992年到1995年。主要以存量折股和增量入股的办法，将小型国有企业和集体企业的资产折价入股，并吸收员工现金入股，建成了一些国家股、法人股和内部员工股混合的股份有限公司。第三阶段从1995年到1998年。员工出资买断企业存量净资产再改制为股份公司或股份合作企业，或由员工集资组成持股会买断大中型国有企业的部分净资产，组成国有法人股和员工持股会为主要股东的有限责任公司。第四阶段从1998年至今，重在鼓励企业管理者持股和管理者群体控股，该阶段员工持股实施的典型方式是股票期权制度。
五、我国现行员工持股制度的主要问题
改革开放以来，我国企业的股份制改造发展迅速，虽然经过了几个阶段的调整，但是员工持股制度却并没有走上规范化发展道路，发展也极不平衡，产生了大量的问题。第一，缺乏国家立法保护以及稳定的政策导向。目前，我国《公司法》、《证券法》等相关法律法规都没有对员工持股制度做出具体、明确和可操作性强的规定。导致了不同地方、不同行业、不同企业实施员工持股的各行其是和管理混乱，北京、上海、西安、天津、江苏等省市都颁布了员工持股条例，但缺乏系统而长远的发展规划，政出多门，加大了运行成本。第二，导致了国有资产的大量流失。一是不少资源型的国有企业，企业领导人利用政策空子搞内部员工持股，使大量的国有资产向管理层和部分员工转移，造成了新的不平等；二是非常高比例的中小国有企业，在国有企业转制的大背景下推行内部员工持股，先将企业报表做成亏损，然后以低价出售给内部员工特别是企业高层管理人员，企业变成民营企业。第三，员工持股的过度福利化倾向，形成新的平均主义和大锅饭机制。企业将部分股份无偿赠送给员工，内部员工购股价和企业股票市场价之间的巨大差价导致了企业员工持股的过度福利化和持股者行为的短期化，很难达到加强公司凝聚力，调动生产积极性的目的。第四，股东与股东之间、股东与员工之间矛盾的逐渐发展和激化。在企业改制的过程中部分企业将员工持股作为筹资的手段，出现了硬性摊派和强行入股行为。随着企业的发展，股东之间、股东和非股东员工的矛盾逐步凸出。第五，缺乏政府审计部门的强力监督以及金融证券部门、会计师事务所、律师事务所、评估师事务所等中介机构的介入，导致现有的员工持股安排问题重重，新的矛盾不断产生和发展。
六、我国建立员工持股制度的意义
第一，建立员工持股制度，有助于中国社会贫富差距的缩小和社会的和谐健康发展，有助于建立现代企业制度。近年来我国经济中出现了明显的收入差距过大和贫富悬殊的问题。目前中国的基尼系数已经达到0.5并远远超过了国际警戒线。财富分配也严重不公现象也日益严重，极少数人拥有社会绝大部分的财富，贫富分化的趋势愈演愈烈，只有建立合理的分配制度才能减轻和消除两极分化达到共同富裕。员工持股制度使劳动者不但可以通过工资收入，还可以通过资本收入积累财富，这将有利于缓解利贫富差距达到经济社会的健康发展。第二，建立员工持股制度，有助于企业提高了组织运行效率，降低监管成本；有助于股东降低经营风险；有助于减少“内部人控制”，提高公司治理水平。一方面，内部员工持股能够有效地弥补企业的资金需求，分散和降低大股东的风险。另一方面，有利于员工积极性和创造性的发挥，使员工和股东的利益、员工和企业的命运紧密相连，不需要高成本的监管措施，员工就能够自觉自愿地发挥主观能动性，努力创造财富。第三，建立员工持股制度，有助于确保员工劳动力产权的利润分享权，有助于确保员工的主人翁地位，有助于确保劳动者实现自己的管理控制权，有助于提高工人阶级地位，建立和谐劳资关系，构建和谐社会。首先，中国是社会主义国家，劳动者通过自己的劳动创造财富，劳动力也不应该是物质资本统治和剥削的对象。员工持股作为劳动力产权化的外在形式，通过股票量化明确收益大小和责任风险大小具有积极意义。其次，现代技术的发展使得职业分化越来越细，企业的所有权与经营权也逐渐分离，信息的不对称和专业技能的欠缺使得企业股东越来越缺乏对企业的控制。而员工对企业的技术环节和经营状况非常了解，员工持股制度的推行使得员工获得了对企业的参与管理权、决策制定权以及适当的管理控制权。另外，现代企业制度下实行员工持股制，有利于确立员工的主人翁地位，使员工由企业名义上的主人转为实质上的主人，这对员工积极性、创造性的调动和发挥具有积极和深远的意义。另外随着企业改革的深化，中国的员工状况发生了明显变化。企业员工总数由1978年的1.2亿人升到了2010年的4亿人，占到了城乡从业人员的一半。在员工队伍迅速壮大的同时其内部也发生了变化，知识分子的比重大大增长，工人的科技文化素质明显提高；员工所依存的经济组织的所有制形式也日益多样化。员工在企业中的话语权却越来越低，工会越来越丧失其作为员工权益代言人的职能，员工群体的社会地位随着经济收入下滑和政治权利的丧失而逐步下移，员工的权益经常得不到应有的保障，有时甚至受到严重侵犯，有些地方甚至出现了权力与资本的合谋，劳资关系更趋失衡和恶化。实行员工持股制度是员工群体摆脱弱势地位，分享社会经济发展成果的可行途径。员工拥有企业股份后拥有了财产，具有了劳动者和产权所有者的双重身份，主人翁地位落在了实处。拥有资本的员工增多，意味着员工的收入中除了劳动报酬，还有利润的分配，表现了员工改变经济地位与走向共同富裕之路的新趋势。探索建立中国特色的员工持股制度，有利于提高员工地位，减少劳资矛盾与冲突，建立和谐社会。
参考文献：
[1]于纪渭，《股份制经济学概论》，[M]，上海，复旦大学出版社，2011年4月，165—166页.
[2]Assoeiation.ESOpFactsandFigureshttP//w-ww.esopassociation.o，2010.
[3]羅智渊，《中国员工持股制度研究》，[D]首都经贸大学，2011年，中国知网，33—38页.
[4]袁灏，《西方主要发达国家员工持股制度研究与借鉴》，[D]中央财经大学，2012年，中国知网，40—45页.
[5]Sigurt Vitols.Prospcas for Trade in the Evolving European System ofCorporate Govcmancc. [R] Union Institute for Research，Education and Health and Safety（ETUI-REHS），2005，Brussels.
[6]《中国员工持股制度研究》，[D]首都经贸大学，罗智渊，2011年，中国知网，55—71页.
作者简介：林楠（1969—），女，四川成都人，四川大学经济学博士，供职于四川省社会科学院金融与财贸研究所，并在西南财经大学博士后流动站从事科研工作。研究方向：区域经济与金融。
关键词：员工持股 二元经济 政策支持 法律支持
党的十八届三中全会通过了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，《决定》提出允许并探索混合所有制经济企业员工持股，以形成资本所有者与劳动者的利益共同体。21世纪，我国国有企业改革的目标是进行企业制度创新，并建立适应市场经济发展要求的现代企业制度。在股份制企业中建立员工持股制度对建立劳动者产权，确立员工的主人翁地位，调整企业和社会的财产分配关系，对公司产权结构合理化和建立多元化的产权结构；对动员社会资本、增强企业资本实力并推动经济发展；对公司购并、资产重组以及防止“入侵式”敌意接管；对增强企业凝聚力，对提高员工对企业的关切度、积极性和挽救衰退中的公司；对公司建立稳定的股东队伍，保障公司安全和经营的稳定性，提高核心竞争力；对调整劳资关系和保持社会安定与经济的持续发展等都有重要而积极的作用。
一、员工持股制度的产生和发展
以美国为代表的西方资本主义国家实行的是典型的资本雇佣劳动制度，随着资本主义经济的发展和变化，贫富差距日益扩大，劳资矛盾也日趋激烈。经济大萧条时期广大雇佣劳动者收入急剧下降，但同时又急需日用消费品，可是由于缺乏购买力，导致大量的商品过剩和生产设备、生产能力的闲置。资本主义制度的不公和问题丛生需要新的分配理论，对资本主义经济体制和分配制度进行变革和创新。1956年被称为“员工持股之父”的美国经济学家兼律师路易斯·凯尔萨与他人合写了《资本家宣言：怎样用借来的钱使8000万工人变为资本家》与《两要素论》两篇文章，他们认为生产要素只有两种即：资本与劳动。在社会经济运行中每个人不仅通过劳动获得收入，而且也必须通过资本来来获得收入，若只有少数人掌握着资本，经济发展的好处将落入少数人的手中社会分配不公以及贫富差距扩大的现象将日益严重。他们统计的数据是：当时美国10%的人拥有90%的公司股票；1% 的人拥58.1的公司股票；0.4%的人拥有45.6%的公司股票这样大量资有掌握在极少数人的手里，工业现代化和科技革命带来的成果也将会落到少数人手中，社会不公将趋于严重，社会安定与资本主义制度的安全也将受到影响。凯尔萨的“二元经济学”理论，希望建立一种法律体系使所有人都能同时获得劳动收入和资本收入，为占大多数的、生来并没有资本的人们打开一条能够获得资本所有权的道路；同时社会建立既能实现公平，又能促进经济增长的制度体系。使每个人都能同时获得劳动收入和资本收入这两种收入，并激发全民的首创精神和社会责任感。为此他提出了员工持股制度并于1961年成立了“员工持股计划发展中心”，还创办了一家投资银行专门支持员工持股计划。凯尔萨还将其理论于付诸实践，成功地将意见公司72%的股权用8年时间内完成了向员工的转移。凯尔萨员工持股计划受到美国和欧洲社会各界的广泛关注，逐渐被美国国会承认通过，并形成了法律。员工持股制度效果明显，受到了世界各国的重视并逐渐被广泛采用。
二、员工持股制度的国际经验
半个多世纪以来，美国实施员工持股計划取得了巨大成功。目前全美实施员工持股的企业有15000多家，90%以上的上市公司和世界500强的大企业实行了员工持股制度，有3000多万员工持有本公司股份，资产总值超过了4000亿美元。专题调查证明实行员工持股的企业与未实行员工持股的同类企业相比较，劳动生产率高出了30%左右，利润大约高出了50%，员工收入则高出了25-60%。目前员工持股已经成为国际趋势。2010年英国约有2000家公司、200万员工参加员工持股计划，法国工业企业员工持股率超过50%，金融业中有的公司员工持股已达90%以上。德国把实施员工持股作为吸引员工参与管理、保留人才和促进企业发展的一项基本制度。日本绝大多数的上市公司实行了员工持股制度，即使是在新加坡、泰国和西班牙等发展中国家，员工持股也较为流行。美国是实施员工持股制度最早、最成功的国家。美国的员工持股制度多是在股份公司内部设立员工持股委员会或者员工持股基金会，公司以某种形式给予员工全部或部分资金帮助员工个人购买并持有本公司股票的股权制度。在员工持股制度下，企业员工以劳动者和管理者的双重身份参与企业生产、经营和管理。美国国会为了鼓励和规范员工持股计划制定了一系列的相关法律。如：1974年的《员工退休收入保障法》、1984年的《税收改革法案》、1996年《美国小企业就业保护法》等，均是员工持股计划的主要法律。同时美国许多州也开始制定法律鼓励企业实行员工持股计划。员工持有的股份拥有收益和投票权，可以依据股份数额享有公司收益和参与重大问题投票。22010年美国实施员工持股计划的公司达到11500家，如表4—1：
德国的共同决定制在雇员参与企业管理的制度设计中独树一帜，被视作利益相关者共同治理企业模式的极为成功的实践，参与管理是德国重要的公司管理制度，通常指公司的普通员工通过一定方式参与公司的管理并拥有一定发言权，成为公司管理的重要决策者。十八世纪末德国的空想社会主义者在就阐述了“参与决定”的主张，工业化刚刚起步的十九世纪末，关于“参与决定”的第一个法律条款就出现在德国《营业法（修订版）》中，即“企业主可以依据情况来建立工人委员会”条款。
三、欧美国家实施员工持股制度的成效
从欧美国家60多年的实践经验看，实行员工持股制度的国家和企业都有明显的经济和社会效果，对公司的生产经营活动和社会经济都产生了重大影响并具有深远的社会和政治意义。第一，员工凭资产参与企业利润分配，除劳动收入外还有资本利得收入，与企业利润由资本家独占的情况相比是一种进步，在一定程度上缩小了贫富差距，抑制了社会财富分配不公的持续发展。第二，员工持股制度是企业融资方式上的创新，将员工的资金集中拿来为企业所用，使公司增加了低成本资本，增强了经济实力，有利于公司的长远发展。第三，员工从无产者变成了有产者，从雇佣劳动者变成了既是劳动者又是资本所有者。员工的身份和地位发生了重要的变化，拥有了自己的财产，主人翁意识大大增强。第四，员工持股制度使员工利益与企业成败紧密相连，企业的凝聚力大大增强，员工对企业的关切度和参与企业管理的积极性大大提高，有利于稳定员工队伍，吸引和留住高素质高人才，员工的长期思想更加突出。第五，员工持股制度调整了企业和社会的财产关系、劳资关系和分配关系，激发了员工的劳动积极性，通过税收优惠使企业收益增加，推动了企业生产经营和社会经济的发展，从美国的经验看，实行员工持股制度的企业生产增长率较高，企业倒闭率较低，销售额和就业平均增长率较高。第六，员工以主人翁的态度工作，劳动热情和劳动积极性将大大提高，劳资矛盾和劳资摩擦会减少，有利于社会稳定，有利于对经营者的监督，在一定程度上推动了管理制度创新。第七，员工持股制度使员工拥有财产持有股份，在公司收购与反收购、兼并与反兼并、接管与反接管中稳定了企业经营管理，对企业发展有强大的正面促进作用。 四、我国员工持股制度的实践
我国在探索社会主义市场经济条件下混合所有制的多种实现形式的过程中，也产生了一些员工持股制度的产权组织形式。我国员工持股制度的发展与经济体制改革和企业产权结构调整紧密相连。主要包括四个阶段：第一阶段从20世纪80年代初到1992年。为适应商品经济发展，一些企业为筹措资金开始进行内部员工股试点，有的企业将内部员工股向企业外部扩散，有的企业将法人股分解给了个人，有的企业私下转让股份甚至出现炒买炒卖缴款收据、认股指标的现象。第二阶段从1992年到1995年。主要以存量折股和增量入股的办法，将小型国有企业和集体企业的资产折价入股，并吸收员工现金入股，建成了一些国家股、法人股和内部员工股混合的股份有限公司。第三阶段从1995年到1998年。员工出资买断企业存量净资产再改制为股份公司或股份合作企业，或由员工集资组成持股会买断大中型国有企业的部分净资产，组成国有法人股和员工持股会为主要股东的有限责任公司。第四阶段从1998年至今，重在鼓励企业管理者持股和管理者群体控股，该阶段员工持股实施的典型方式是股票期权制度。
五、我国现行员工持股制度的主要问题
改革开放以来，我国企业的股份制改造发展迅速，虽然经过了几个阶段的调整，但是员工持股制度却并没有走上规范化发展道路，发展也极不平衡，产生了大量的问题。第一，缺乏国家立法保护以及稳定的政策导向。目前，我国《公司法》、《证券法》等相关法律法规都没有对员工持股制度做出具体、明确和可操作性强的规定。导致了不同地方、不同行业、不同企业实施员工持股的各行其是和管理混乱，北京、上海、西安、天津、江苏等省市都颁布了员工持股条例，但缺乏系统而长远的发展规划，政出多门，加大了运行成本。第二，导致了国有资产的大量流失。一是不少资源型的国有企业，企业领导人利用政策空子搞内部员工持股，使大量的国有资产向管理层和部分员工转移，造成了新的不平等；二是非常高比例的中小国有企业，在国有企业转制的大背景下推行内部员工持股，先将企业报表做成亏损，然后以低价出售给内部员工特别是企业高层管理人员，企业变成民营企业。第三，员工持股的过度福利化倾向，形成新的平均主义和大锅饭机制。企业将部分股份无偿赠送给员工，内部员工购股价和企业股票市场价之间的巨大差价导致了企业员工持股的过度福利化和持股者行为的短期化，很难达到加强公司凝聚力，调动生产积极性的目的。第四，股东与股东之间、股东与员工之间矛盾的逐渐发展和激化。在企业改制的过程中部分企业将员工持股作为筹资的手段，出现了硬性摊派和强行入股行为。随着企业的发展，股东之间、股东和非股东员工的矛盾逐步凸出。第五，缺乏政府审计部门的强力监督以及金融证券部门、会计师事务所、律师事务所、评估师事务所等中介机构的介入，导致现有的员工持股安排问题重重，新的矛盾不断产生和发展。
六、我国建立员工持股制度的意义
第一，建立员工持股制度，有助于中国社会贫富差距的缩小和社会的和谐健康发展，有助于建立现代企业制度。近年来我国经济中出现了明显的收入差距过大和贫富悬殊的问题。目前中国的基尼系数已经达到0.5并远远超过了国际警戒线。财富分配也严重不公现象也日益严重，极少数人拥有社会绝大部分的财富，贫富分化的趋势愈演愈烈，只有建立合理的分配制度才能减轻和消除两极分化达到共同富裕。员工持股制度使劳动者不但可以通过工资收入，还可以通过资本收入积累财富，这将有利于缓解利贫富差距达到经济社会的健康发展。第二，建立员工持股制度，有助于企业提高了组织运行效率，降低监管成本；有助于股东降低经营风险；有助于减少“内部人控制”，提高公司治理水平。一方面，内部员工持股能够有效地弥补企业的资金需求，分散和降低大股东的风险。另一方面，有利于员工积极性和创造性的发挥，使员工和股东的利益、员工和企业的命运紧密相连，不需要高成本的监管措施，员工就能够自觉自愿地发挥主观能动性，努力创造财富。第三，建立员工持股制度，有助于确保员工劳动力产权的利润分享权，有助于确保员工的主人翁地位，有助于确保劳动者实现自己的管理控制权，有助于提高工人阶级地位，建立和谐劳资关系，构建和谐社会。首先，中国是社会主义国家，劳动者通过自己的劳动创造财富，劳动力也不应该是物质资本统治和剥削的对象。员工持股作为劳动力产权化的外在形式，通过股票量化明确收益大小和责任风险大小具有积极意义。其次，现代技术的发展使得职业分化越来越细，企业的所有权与经营权也逐渐分离，信息的不对称和专业技能的欠缺使得企业股东越来越缺乏对企业的控制。而员工对企业的技术环节和经营状况非常了解，员工持股制度的推行使得员工获得了对企业的参与管理权、决策制定权以及适当的管理控制权。另外，现代企业制度下实行员工持股制，有利于确立员工的主人翁地位，使员工由企业名义上的主人转为实质上的主人，这对员工积极性、创造性的调动和发挥具有积极和深远的意义。另外随着企业改革的深化，中国的员工状况发生了明显变化。企业员工总数由1978年的1.2亿人升到了2010年的4亿人，占到了城乡从业人员的一半。在员工队伍迅速壮大的同时其内部也发生了变化，知识分子的比重大大增长，工人的科技文化素质明显提高；员工所依存的经济组织的所有制形式也日益多样化。员工在企业中的话语权却越来越低，工会越来越丧失其作为员工权益代言人的职能，员工群体的社会地位随着经济收入下滑和政治权利的丧失而逐步下移，员工的权益经常得不到应有的保障，有时甚至受到严重侵犯，有些地方甚至出现了权力与资本的合谋，劳资关系更趋失衡和恶化。实行员工持股制度是员工群体摆脱弱势地位，分享社会经济发展成果的可行途径。员工拥有企业股份后拥有了财产，具有了劳动者和产权所有者的双重身份，主人翁地位落在了实处。拥有资本的员工增多，意味着员工的收入中除了劳动报酬，还有利润的分配，表现了员工改变经济地位与走向共同富裕之路的新趋势。探索建立中国特色的员工持股制度，有利于提高员工地位，减少劳资矛盾与冲突，建立和谐社会。
参考文献：
[1]于纪渭，《股份制经济学概论》，[M]，上海，复旦大学出版社，2011年4月，165—166页.
[2]Assoeiation.ESOpFactsandFigureshttP//w-ww.esopassociation.o，2010.
[3]羅智渊，《中国员工持股制度研究》，[D]首都经贸大学，2011年，中国知网，33—38页.
[4]袁灏，《西方主要发达国家员工持股制度研究与借鉴》，[D]中央财经大学，2012年，中国知网，40—45页.
[5]Sigurt Vitols.Prospcas for Trade in the Evolving European System ofCorporate Govcmancc. [R] Union Institute for Research，Education and Health and Safety（ETUI-REHS），2005，Brussels.
[6]《中国员工持股制度研究》，[D]首都经贸大学，罗智渊，2011年，中国知网，55—71页.
作者简介：林楠（1969—），女，四川成都人，四川大学经济学博士，供职于四川省社会科学院金融与财贸研究所，并在西南财经大学博士后流动站从事科研工作。研究方向：区域经济与金融。