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摘 要：利率市场化是将利率的决策权交给金融机构，根据资金状况和对金融市场的动向进行判断，由金融机构自主调节利率水平，最终形成基础为中央银行基准利率，中介为货币市场利率，金融机构存贷款利率由市场供求来决定的市场利率体系和利率定价机制。我国金融市场的利率市场化，其主要内容就是由央行决定基准利率，由金融市场对资金的供求关系决定最终利率水平的一系列利率执行机制，其核心内容是资金的价格即利率由市场供求决定，从而实现在金融市场中资源的最优配置。
关鍵词：利率化 商业银行 影响
1996年6月1日，中国人民银行放开了银行间同业拆借利率，标志着我国正式启动了利率市场化改革，至2015年，央行先后五次降准、降息，经历了银行间利率市场化，债券利率市场化，存贷款利率市场化的三步走，到2015年5月，存款保险制度正式实施，将存款保险赔付上限规定为 50 万元，使得银行破产成为可能。2015年6月，央行宣布实施《大额存单管理暂行办法》，并规定个人投资者认购起点金额为30万元。至此，我国经历了将近20年演化过程的利率市场化，我国的利率市场也由严格管控稳定过渡到了市场定价。随着我国利率市场化进程的推进和深入，利率市场也给我国商业银行带来了巨大挑战和发展机遇。
一、利率市场化给商业银行经营管理带来严峻挑战
1.利率水平升高，导致的银行负债成本上升。近几年，我国存款利率还未完全实现市场化，随着互联网金融以及市场格局的改变，传统的存款利率与货币市场的价格收益率差距较大，最终，货币市场凭借较高的收益率分流了相当一部分存款资金。为了吸引更多的储户，银行要在市场上吸收资金，势必要通过提高存款利率的方式来实现，然而存款利率的不断提高必然使得银行经营成本提高。
2.存贷利差收窄，导致银行盈利能力面临严峻考验。利率市场化给商业银行带来的负面影响，最突出的是存贷利差收窄，净利息收入占比下降。目前我国商业银行的主营业务是吸收存款、发放贷款，其营业利润的主要来源就是存贷款利差，银行为了赢得客户青睐，必然要降低贷款利率，而贷款利率水平趋于下降，就会致使银行贷款收益大幅下降。
3.利率市场化加大了商业银行的利率风险。对于银行来讲，利率风险取决于市场利率波动的大小以及银行的资产和负债期限匹配不一致。利率市场化以后，我国商业银行面临的利率风险主要表现在四个方面：一是利率结构风险；二是重新定价风险；三是逆向选择风险；四是期权风险。
二、利率市场化给商业银行带来的机遇
1.利率市场化有利于商业银行的利率管理向主导型转变，促进商业银行经营行为的变革。利率市场化以后，商业银行拥有了利率决定权，可以根据银行自身经营管理战略和市场利率情况，充分考虑经营成本、客户风险、目标收益、同业竞争等因素，灵活确定存贷款利率水平，从而实现商业银行的利率管理模式由被动型转为主动型。
2.利率市场化有利于促进商业银行的金融产品创新。利率市场化后，商业银行获得了前所未有的产品定价权，金融创新热情高涨，从而促使那些不占用银行自身资金和不受利率波动影响的中间业务获得较快发展，金融产品种类更加丰富。通过对金融产品进行创新，商业银行可以围绕客户为了规避风险的需求，为客户提供更全面的金融服务，充分拓展业务空间，真正实现多元化发展商业银行业务。
3.利率市场化有利于商业银行转变其服务理念，优化客户结构。利率市场化带来了存贷款市场的重新洗牌，对商业银行而言，提升服务质量也成为其吸引客户的一种的选择。对于推动商业银行客户结构的优化，在负债业务方面，商业银行可以通过资金价格差异来吸收公众存款。在资产业务方面，在吸引重点优质客户的同时，作为风险补偿对于风险较大的客户要求更高的利率水平。
三、利率市场化进程中我国商业银行经营发展的应对策略
1.强化市场意识，通过业务转型提升盈利能力。在利率市场化早期，商业银行面临着净利息差收入降低的现实，随着利率市场化的推动，商业银行业务转型压力加剧，以往过于依赖利息收入业务的经营模式很难顺应市场化的竞争，因此必须将我国商业银行推向金融创新的舞台，迫使其调整现行信贷经营思路，将收益导向战略转变为以经营效益为核心，实现业务模式由以产品为中心向以客户为中心的转化。一方面，适度放松商业银行的经营范围在监管上的限制，鼓励商业银行在资产证券化、理财产品、互联网金融、第三方支付等方面的业务创新；另一方面，商业银行努力开拓中间业务，以调整收入结构，提升资产负债管理、成本管理以及资源配置的能力，注重差异化、综合化经营，强化以利润为导向的经营理念。
2.建立合理定价机制，提高利率风险管理能力。一是从监管上培育市场化利率的形成机制，引导金融机构不断提高自主定价能力，积极参与货币市场、信贷市场基准利率的建设，完善市场利率自律定价机制，开展金融机构合格审慎评估，推动同业存单发行。二是商业银行建立利率风险管理体系，制定科学的利率研究与决策机制，完善利率风险管理基本流程，建立市场化利率的定价机制，实行差异化定价策略。
3.开发利用先进的风险管理技术，提升风险管理能力。设立专门的利率风险管理部门，对利率风险进行统一管理尤为重要，建立资金管理和利率评价定价平台，制定严密的风险管理规程和监控约束机制，搞好对市场利率变化的分析预测和利率风险评估，通过科技手段和高水平管理人才合理确定利率与费率的基准水平，大力开发利用优秀的管理模型。
总而言之，利率市场化给商业银行带来了严峻的挑战，但与此同时，商业银行也迎来了新的发展机遇，只要做好了充分的准备应对，就能在挑战与机遇中谋求新的发展之路。
关鍵词：利率化 商业银行 影响
1996年6月1日，中国人民银行放开了银行间同业拆借利率，标志着我国正式启动了利率市场化改革，至2015年，央行先后五次降准、降息，经历了银行间利率市场化，债券利率市场化，存贷款利率市场化的三步走，到2015年5月，存款保险制度正式实施，将存款保险赔付上限规定为 50 万元，使得银行破产成为可能。2015年6月，央行宣布实施《大额存单管理暂行办法》，并规定个人投资者认购起点金额为30万元。至此，我国经历了将近20年演化过程的利率市场化，我国的利率市场也由严格管控稳定过渡到了市场定价。随着我国利率市场化进程的推进和深入，利率市场也给我国商业银行带来了巨大挑战和发展机遇。
一、利率市场化给商业银行经营管理带来严峻挑战
1.利率水平升高，导致的银行负债成本上升。近几年，我国存款利率还未完全实现市场化，随着互联网金融以及市场格局的改变，传统的存款利率与货币市场的价格收益率差距较大，最终，货币市场凭借较高的收益率分流了相当一部分存款资金。为了吸引更多的储户，银行要在市场上吸收资金，势必要通过提高存款利率的方式来实现，然而存款利率的不断提高必然使得银行经营成本提高。
2.存贷利差收窄，导致银行盈利能力面临严峻考验。利率市场化给商业银行带来的负面影响，最突出的是存贷利差收窄，净利息收入占比下降。目前我国商业银行的主营业务是吸收存款、发放贷款，其营业利润的主要来源就是存贷款利差，银行为了赢得客户青睐，必然要降低贷款利率，而贷款利率水平趋于下降，就会致使银行贷款收益大幅下降。
3.利率市场化加大了商业银行的利率风险。对于银行来讲，利率风险取决于市场利率波动的大小以及银行的资产和负债期限匹配不一致。利率市场化以后，我国商业银行面临的利率风险主要表现在四个方面：一是利率结构风险；二是重新定价风险；三是逆向选择风险；四是期权风险。
二、利率市场化给商业银行带来的机遇
1.利率市场化有利于商业银行的利率管理向主导型转变，促进商业银行经营行为的变革。利率市场化以后，商业银行拥有了利率决定权，可以根据银行自身经营管理战略和市场利率情况，充分考虑经营成本、客户风险、目标收益、同业竞争等因素，灵活确定存贷款利率水平，从而实现商业银行的利率管理模式由被动型转为主动型。
2.利率市场化有利于促进商业银行的金融产品创新。利率市场化后，商业银行获得了前所未有的产品定价权，金融创新热情高涨，从而促使那些不占用银行自身资金和不受利率波动影响的中间业务获得较快发展，金融产品种类更加丰富。通过对金融产品进行创新，商业银行可以围绕客户为了规避风险的需求，为客户提供更全面的金融服务，充分拓展业务空间，真正实现多元化发展商业银行业务。
3.利率市场化有利于商业银行转变其服务理念，优化客户结构。利率市场化带来了存贷款市场的重新洗牌，对商业银行而言，提升服务质量也成为其吸引客户的一种的选择。对于推动商业银行客户结构的优化，在负债业务方面，商业银行可以通过资金价格差异来吸收公众存款。在资产业务方面，在吸引重点优质客户的同时，作为风险补偿对于风险较大的客户要求更高的利率水平。
三、利率市场化进程中我国商业银行经营发展的应对策略
1.强化市场意识，通过业务转型提升盈利能力。在利率市场化早期，商业银行面临着净利息差收入降低的现实，随着利率市场化的推动，商业银行业务转型压力加剧，以往过于依赖利息收入业务的经营模式很难顺应市场化的竞争，因此必须将我国商业银行推向金融创新的舞台，迫使其调整现行信贷经营思路，将收益导向战略转变为以经营效益为核心，实现业务模式由以产品为中心向以客户为中心的转化。一方面，适度放松商业银行的经营范围在监管上的限制，鼓励商业银行在资产证券化、理财产品、互联网金融、第三方支付等方面的业务创新；另一方面，商业银行努力开拓中间业务，以调整收入结构，提升资产负债管理、成本管理以及资源配置的能力，注重差异化、综合化经营，强化以利润为导向的经营理念。
2.建立合理定价机制，提高利率风险管理能力。一是从监管上培育市场化利率的形成机制，引导金融机构不断提高自主定价能力，积极参与货币市场、信贷市场基准利率的建设，完善市场利率自律定价机制，开展金融机构合格审慎评估，推动同业存单发行。二是商业银行建立利率风险管理体系，制定科学的利率研究与决策机制，完善利率风险管理基本流程，建立市场化利率的定价机制，实行差异化定价策略。
3.开发利用先进的风险管理技术，提升风险管理能力。设立专门的利率风险管理部门，对利率风险进行统一管理尤为重要，建立资金管理和利率评价定价平台，制定严密的风险管理规程和监控约束机制，搞好对市场利率变化的分析预测和利率风险评估，通过科技手段和高水平管理人才合理确定利率与费率的基准水平，大力开发利用优秀的管理模型。
总而言之，利率市场化给商业银行带来了严峻的挑战，但与此同时，商业银行也迎来了新的发展机遇，只要做好了充分的准备应对，就能在挑战与机遇中谋求新的发展之路。