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摘 要：面对我国创新经济建设以及产业结构转型等需求，证券投资基金作为促进、支持我国实体经济发展的重要工具和力量。但是，实体经济的发展和金融市场发展的复杂环境直接对证券投资基金运作的风险性提出了巨大的挑战，不仅不利于证券投资基金运作收益率的提升，而且投资风险的加剧也在一定程度上影响了金融市场的秩序。因此，面对证券投资基金发展的多元化趋势以及相关监管难度的不断增大，如何在促进和保障我国金融市场稳定发展的同时，完善证券投资基金监管机制成为新常态下我国金融市场发展不得不解决的问题。
关键词：互联网；证券投资基金；风险监管
引言
当前，随着我国经济多年的迅速发展以及经济实力的整体提升，经济新常态的时代背景之下我国经济发展面临着产业结构优化、金融市场规范化以及经济格局构建等一系列亟待解决的问题。面对金融市场宏观环境变化的趋势，互联网信息技术的迅速发展以及和金融产业的深度融合的基础之上，互联网金融的发展以及相关金融工具的创新对证券基金的发展产生了巨大的影响。实体经济的发展和金融市场发展的复杂环境直接对证券投资基金运作的风险性提出了巨大的挑战，不仅不利于证券投资基金运作收益率的提升，而且投资风险的加剧也在一定程度上影响了金融市场的秩序。互联网迅速发展的背景下，证券投资基金风险管理工作由于宏观市场环境的变动直接导致传统的风险规避范式不能适应当前证券投资基金市场的发展，直接阻碍了证券投资基金市场的规范化发展。
面对我国创新经济建设以及产业结构转型等需求，证券投资基金作为促进、支持我国实体经济发展的重要工具和力量，通过分析互联网背景下证券投资基金的发展趋势并对其进行严格的风险管理成为推进我国实体经济发展及产业结构转型的关键举措。 由此可见，面对证券投资基金发展的多元化趋势以及相关监管难度的不断增大，如何在促进和保障我国金融市场稳定发展的同时，完善证券投资基金监管机制成为新常态下我国金融市场发展不得不解决的问题。
一、互联网背景下證券投资基金发展新形势
当前，证券投资基金借助互联网金融的发展、实体经济的转型以及金融市场需求的井喷，证券投资基金发展速度迅速且在整个金融市场中的规模也不断扩大，成为我国金融市场中重要的组成部分。目前，我国证券投资基金为了满足市场需求以及经济发展的实际情况，证券投资基金的形式呈现出多元化的发展趋势，证券投资基金的监管的难度也在不断的增加，本文主要从证券投资基金形式以及监管难度等多个方面对新形势进行分析。
（一）投资方式方面
目前，根据市场需求，证券投资基金在发展过程中呈现出不同的组合形式，通过对股票、债券以及期货多个产品和业务组合进行规避证券投资基金风险。金融工具在证券投资基金中的运用有利于合理的、最优的规避风险规避投资风险。除此之外，开放式基金的发展在对传统的风险监管方式提出挑战。
（二）金融形式方面
互联网金融作为区别于我国传统金融业务形式的金融形式，其迅速发展为我国实体经济发展具有重要的支撑作用。相较于传统的金融机构的服务范围与对象，互联网背景下证券投资基金的发展不仅仅为大型的实体经济提供相应的融资需求，而且更加便捷的为小微企业和高新技术产业发展提供资金支持。
（三）证券投资基金风险监管方面
传统的证券投资基金监管机制已经不能够对当前金融市场发展中存在的问题以及相关风险。证券投资基金风险管控部门以往的工作主要是对传统的投资风险、信贷风险、违规操作等一系列资本运作中存在的问题进行监管。但是，互联网信息技术的发展直接导致了信息的不确定性和风险。由此可见，由于证券投资基金风险管理部门缺少必要的新型金融人才，证券投资基金风险的攀升。
二、互联网背景下证券投资基金风险监管存在的问题
面对互联网背景下证券投资基金发展过程中呈现出的多元化发展趋势，由于和传统投资方式和资本运作模式有很大的差别，直接导致我国证券投资基金风险监管面临着新的问题和挑战：
1.证券投资基金的多元化发展趋势直接导致风险监管的范式以及监管制度并不能互联网背景下证券投资基金风险监管的需求。传统的证券投资基金风险监管机制主要是从投资项目的立项、尽调等多个环节进行风险的规避和监管。但是多元的证券投资基金发展趋势不利于风险监管机构对其进行监管。
2.证券投资基金的多元化发展趋势对金融市场、实体经济市场的稳定发展提出了挑战。以开放式证券投资基金资本运作和投资方式为例，由于证券投资基金在金融市场板块中所占的市场比例以及影响程度越来越大，其服务范围已经涵盖了经济领域的大部分范围， 证券投资基金的稳定将直接影响金融市场的稳定以及实体经济的运行，而证券投资基金风险的发生则直接影响了金融市场以及实体经济的发展。
3.证券投资基金内部控制体系不健全，风险评估机制不完善。当前，随着我国经济环境的变化以及金融资本运作宏观环境的变动，传统的内部控制体系在风险类型多元化的发展趋势下已经不能够当前证券投资基金的发展。
三、互联网背景下证券投资基金风险监管优化路径
基于经济新常态下我国经济格局亟待调整、产业产业结构亟待优化以及金融领域供给侧结构性改革深入推进的宏观时代背景之下，证券投资基金发展的迅猛性、业务模式的多元性以及经营方式的虚拟性都极大的影响了金融市场的稳定。基于此，本文认为多元化证券投资基金风险的监管应当从完善管理制度、构建信息化平台以及提升业务人员素质等多个方面构建风险机制。
（一）根据多元的证券投资基金风险的特点和特性健全其风险监管体系
首先，根据不同的证券投资基金的资本运作形式和投资方式成立相应的监管机制，成立以专业的金融风险监管的业务部门，专门负责不同形式的证券投资基金风险规避业务，从而实现证券投资基金风险监管过程有据可依、有风险规避范式参考的目的。除此之外，建立健全证券投资基金风险监管的执行准则，因为执行准则是否明晰直接影响了风险规避的有效性。 （二）金融风险监管部门基于大数据信息技术构建证券投资基金风险监管云信息平台。
金融风险监管部门应当充分利用大数据分析的作用对证券投资基金的交易信息进行收集，根据不同的投资方式和资本运作方式进行归类收集。除此之外，可以充分利用大数据信息技术对证券投资基金的规范性进行全方位的跟踪和监管，对有可能引发金融风险的问题及时的向相关的风险监管部门汇报， 并进行现场的审查和排查风险潜在点。
（三）提升证券投资基金风险监管相关工作人员的综合职业素质
当前，证券投资基金风险监管工作人员不仅仅需要了解传统金融业务的特性，还需要对不同性质的投资业务和资本运作方式进行熟练的掌握，以避免由于业务不熟练导致的证券投资基金风险的发生。 因此，证券投资基金管理部门需要对专门的风险管理职员以及业务审核人员进行业务培训，提升其通过大数据分析发现潜在风险的能力。
参考文献：
[1]汪沂.互联网金融理财产品的本质、边界与监管[J].理论月刊，2017，（09）：164-171+183.
[2]陈真，陈明端.互联网平台开展私募投资基金业务模式及风险探析[J].浙江金融，2017，（05）：10-15+9.
[3]张方方，陈峰.基金经理声誉与资金流量——基于基金历史业绩与互联网媒体报道的研究[J/OL].南方金融：1-12[2018-12-20]http：//kns.cnki.net/kcms/
detail/44.1479.F.20181206.1752.002.html.
[4]周经纬.我国私募证券投资基金发展现状与税收问题研究[J].河北企业，2018，（12）：94-95.
[5]尹韋琪.我国证券投资基金的羊群行为分析[J].财经界（学术版），2018，（21）：49.
[6]王逸仙，倪帆.网络基金对于银行的影响及其法律规制——以“余额宝”为例[J].法制与经济，2015，（04）：135-138.
[7]梁清华.我国私募禁止一般性招揽制度的构建——借鉴美国证券私募发行方式[J].政法论坛，2014，32（01）：148-157.
[8]王群航.基金创新的边界：绩效——从公募基金的创新展望到互联网金融的创新[J].股市动态分析，2013，（50）：71-72.
作者简介：
田容至，中央民族大学。
关键词：互联网；证券投资基金；风险监管
引言
当前，随着我国经济多年的迅速发展以及经济实力的整体提升，经济新常态的时代背景之下我国经济发展面临着产业结构优化、金融市场规范化以及经济格局构建等一系列亟待解决的问题。面对金融市场宏观环境变化的趋势，互联网信息技术的迅速发展以及和金融产业的深度融合的基础之上，互联网金融的发展以及相关金融工具的创新对证券基金的发展产生了巨大的影响。实体经济的发展和金融市场发展的复杂环境直接对证券投资基金运作的风险性提出了巨大的挑战，不仅不利于证券投资基金运作收益率的提升，而且投资风险的加剧也在一定程度上影响了金融市场的秩序。互联网迅速发展的背景下，证券投资基金风险管理工作由于宏观市场环境的变动直接导致传统的风险规避范式不能适应当前证券投资基金市场的发展，直接阻碍了证券投资基金市场的规范化发展。
面对我国创新经济建设以及产业结构转型等需求，证券投资基金作为促进、支持我国实体经济发展的重要工具和力量，通过分析互联网背景下证券投资基金的发展趋势并对其进行严格的风险管理成为推进我国实体经济发展及产业结构转型的关键举措。 由此可见，面对证券投资基金发展的多元化趋势以及相关监管难度的不断增大，如何在促进和保障我国金融市场稳定发展的同时，完善证券投资基金监管机制成为新常态下我国金融市场发展不得不解决的问题。
一、互联网背景下證券投资基金发展新形势
当前，证券投资基金借助互联网金融的发展、实体经济的转型以及金融市场需求的井喷，证券投资基金发展速度迅速且在整个金融市场中的规模也不断扩大，成为我国金融市场中重要的组成部分。目前，我国证券投资基金为了满足市场需求以及经济发展的实际情况，证券投资基金的形式呈现出多元化的发展趋势，证券投资基金的监管的难度也在不断的增加，本文主要从证券投资基金形式以及监管难度等多个方面对新形势进行分析。
（一）投资方式方面
目前，根据市场需求，证券投资基金在发展过程中呈现出不同的组合形式，通过对股票、债券以及期货多个产品和业务组合进行规避证券投资基金风险。金融工具在证券投资基金中的运用有利于合理的、最优的规避风险规避投资风险。除此之外，开放式基金的发展在对传统的风险监管方式提出挑战。
（二）金融形式方面
互联网金融作为区别于我国传统金融业务形式的金融形式，其迅速发展为我国实体经济发展具有重要的支撑作用。相较于传统的金融机构的服务范围与对象，互联网背景下证券投资基金的发展不仅仅为大型的实体经济提供相应的融资需求，而且更加便捷的为小微企业和高新技术产业发展提供资金支持。
（三）证券投资基金风险监管方面
传统的证券投资基金监管机制已经不能够对当前金融市场发展中存在的问题以及相关风险。证券投资基金风险管控部门以往的工作主要是对传统的投资风险、信贷风险、违规操作等一系列资本运作中存在的问题进行监管。但是，互联网信息技术的发展直接导致了信息的不确定性和风险。由此可见，由于证券投资基金风险管理部门缺少必要的新型金融人才，证券投资基金风险的攀升。
二、互联网背景下证券投资基金风险监管存在的问题
面对互联网背景下证券投资基金发展过程中呈现出的多元化发展趋势，由于和传统投资方式和资本运作模式有很大的差别，直接导致我国证券投资基金风险监管面临着新的问题和挑战：
1.证券投资基金的多元化发展趋势直接导致风险监管的范式以及监管制度并不能互联网背景下证券投资基金风险监管的需求。传统的证券投资基金风险监管机制主要是从投资项目的立项、尽调等多个环节进行风险的规避和监管。但是多元的证券投资基金发展趋势不利于风险监管机构对其进行监管。
2.证券投资基金的多元化发展趋势对金融市场、实体经济市场的稳定发展提出了挑战。以开放式证券投资基金资本运作和投资方式为例，由于证券投资基金在金融市场板块中所占的市场比例以及影响程度越来越大，其服务范围已经涵盖了经济领域的大部分范围， 证券投资基金的稳定将直接影响金融市场的稳定以及实体经济的运行，而证券投资基金风险的发生则直接影响了金融市场以及实体经济的发展。
3.证券投资基金内部控制体系不健全，风险评估机制不完善。当前，随着我国经济环境的变化以及金融资本运作宏观环境的变动，传统的内部控制体系在风险类型多元化的发展趋势下已经不能够当前证券投资基金的发展。
三、互联网背景下证券投资基金风险监管优化路径
基于经济新常态下我国经济格局亟待调整、产业产业结构亟待优化以及金融领域供给侧结构性改革深入推进的宏观时代背景之下，证券投资基金发展的迅猛性、业务模式的多元性以及经营方式的虚拟性都极大的影响了金融市场的稳定。基于此，本文认为多元化证券投资基金风险的监管应当从完善管理制度、构建信息化平台以及提升业务人员素质等多个方面构建风险机制。
（一）根据多元的证券投资基金风险的特点和特性健全其风险监管体系
首先，根据不同的证券投资基金的资本运作形式和投资方式成立相应的监管机制，成立以专业的金融风险监管的业务部门，专门负责不同形式的证券投资基金风险规避业务，从而实现证券投资基金风险监管过程有据可依、有风险规避范式参考的目的。除此之外，建立健全证券投资基金风险监管的执行准则，因为执行准则是否明晰直接影响了风险规避的有效性。 （二）金融风险监管部门基于大数据信息技术构建证券投资基金风险监管云信息平台。
金融风险监管部门应当充分利用大数据分析的作用对证券投资基金的交易信息进行收集，根据不同的投资方式和资本运作方式进行归类收集。除此之外，可以充分利用大数据信息技术对证券投资基金的规范性进行全方位的跟踪和监管，对有可能引发金融风险的问题及时的向相关的风险监管部门汇报， 并进行现场的审查和排查风险潜在点。
（三）提升证券投资基金风险监管相关工作人员的综合职业素质
当前，证券投资基金风险监管工作人员不仅仅需要了解传统金融业务的特性，还需要对不同性质的投资业务和资本运作方式进行熟练的掌握，以避免由于业务不熟练导致的证券投资基金风险的发生。 因此，证券投资基金管理部门需要对专门的风险管理职员以及业务审核人员进行业务培训，提升其通过大数据分析发现潜在风险的能力。
参考文献：
[1]汪沂.互联网金融理财产品的本质、边界与监管[J].理论月刊，2017，（09）：164-171+183.
[2]陈真，陈明端.互联网平台开展私募投资基金业务模式及风险探析[J].浙江金融，2017，（05）：10-15+9.
[3]张方方，陈峰.基金经理声誉与资金流量——基于基金历史业绩与互联网媒体报道的研究[J/OL].南方金融：1-12[2018-12-20]http：//kns.cnki.net/kcms/
detail/44.1479.F.20181206.1752.002.html.
[4]周经纬.我国私募证券投资基金发展现状与税收问题研究[J].河北企业，2018，（12）：94-95.
[5]尹韋琪.我国证券投资基金的羊群行为分析[J].财经界（学术版），2018，（21）：49.
[6]王逸仙，倪帆.网络基金对于银行的影响及其法律规制——以“余额宝”为例[J].法制与经济，2015，（04）：135-138.
[7]梁清华.我国私募禁止一般性招揽制度的构建——借鉴美国证券私募发行方式[J].政法论坛，2014，32（01）：148-157.
[8]王群航.基金创新的边界：绩效——从公募基金的创新展望到互联网金融的创新[J].股市动态分析，2013，（50）：71-72.
作者简介：
田容至，中央民族大学。