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在当前我国社会迅速转型的背景下，中国居民家庭资产不断积累增加、面临的风险种类更加多元化、风险总量也逐渐增加。于是，居民家庭面临两个严峻的现实课题:一是，家庭资产的有效配置，实现资产的保值增值;二是，家庭风险的有效管理，使各类风险得到可靠的保障。但是，我国居民家庭呈现出“低投保率、低金融投资率”的“低水平均衡”特点。这将不仅导致居民家庭资产回报率低甚至贬值，而且造成风险保障严重不足，存在“一夜返贫”的隐患，制约居民家庭消费能力的提高。而在理论研究领域，大多独立地考察居民家庭保险购买或资产配置行为，容易产生各种“行为悖论”，对居民家庭行为决策缺乏实际指导意义。因此，本文试图在联合决策的逻辑分析框架下，从理论模型和实汪分析两个层面，全面系统地考察居民家庭保险购买行为和资产配置行为之间的相互关系和影响。 本文理论模型研究结论表明，只有在一系列苛刻而且与现实严重不符的假设条件下，行为主体的保险购买决策和资产配置决策才是完全独立的。否则，保险购买决策和资产配置决策是相互影响的。两者之间的相互影响可以归结为四大效应:预算约束效应、风险容忍度效应、风险总量效应和风险相关性效应。在合理的假设条件下，保险购买和风险资产投资是相互促进的。 本文微观数据实证研究结果验证了理论模型的基本结论:保险购买行为和资产配置行为是相互影响的。但是，中美家庭行为存在显著差异:美国家庭保险购买和金融投资行为是相互促进的;而中国家庭则是单向的——保险购买促进金融投资，但金融投资并不影响保险购买决策。这一差异反映了中国居民家庭保险购买行为不理性、保险市场储蓄投资性产品占主导地位等客观现实。宏观数据实证结果表明:菲寿险市场增长和股市增长是相互促进的;寿险市场增长和股市增长则是显著负相关。非寿险和股市增长之间的关系进一步验证了居民家庭保险购买和金融投资行为之间的相互促进关系;而寿险和股市增长之问的显著负相关关系，则表明由于许多寿险产品存在很强的储蓄投资功能，与金融投资产品存在一定程度的替代关系。 基于本文研究，笔者认为:居民家庭应树立综合风险管理理念，对各类风险实现全面有效的综合管理，根据财富、收入、风险态度、风险承受的成本-收益等因素，选择合适的风险承受总量;并将其在客观损失风险和主动投资风险之间进行合理有效的配置，以实现家庭保险购买和资产配置行为的联合最优决策。 本文研究为“推动保险市场和资本市场互动发展”这一宏观命题提供了坚实的微观理论基础。因此，尝试从微观主体行为决策入手，打破居民家庭“低投保率、低金融投资率”的困局，既是实现中国居民家庭有效风险管理和资产配置的重要途径，又可以有效推动保险市场和资本市场的良性互动发展。