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本文在方差Gamma模型下分析了金融资产的对数收益率,通过Hermite展开式建立了对该模型进行有效矩估计所需的辅助模型,并给出了估计步骤。本文还证明了方差Gamma模型较正态分布呈现出尖峰厚尾现象;能够刻画金融资产对数收益率的非对称性;在单位时间内资产价格变动次数越稳定,方差Gamma模型越趋近于正态分布。Gamma分布的这些特征都与实际金融资产收益率数据的表现非常一致。本文的实证部分分析了沪深300股指期货上市一年来的对数回报率,通过有效矩估计方法估计出了沪深300股指期货对数回报率分布的参数。Kolmogorov-Smirnov检验表明差Gamma模型较正态分布能够更好的拟合实际数据。