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近年来，私募股权基金在中国呈现出爆发式增长，不仅各种外国资本和民营资本争相投资私募股权基金，各地方政府也在积极推动建立政府引导基金。私募股权基金成为近年来中国最为火热的投资主题。私募股权基金在中国是否能持续获得高回报，政府应该如何推动私募股权基金的健康发展等成为实业界和理论界关心的重要问题。
本文第一章介绍了私募股权基金的基本概念以及其在国外的发展趋势，指出国外的实践证明，相比其他投资工具，私募股权基金能够获得更高回报。本文认为私募股权基金获得高回报的源泉在于其通过整合产业，投资银行，咨询等各方面资源能加快企业发展，迅速壮大企业实力。第二章首先梳理了私募股权基金在中国的发展脉络，分析了其在中国爆发式增长的原因。在对中国私募股权基金行业进行了全面分析后，本文认为外资基金仍然是中国私募股权基金行业的主导。由于大量资本在短期内涌入私募股权基金，中国私募股权基金行业已经出现了结构性过热，可能导致阶段性泡沫，但是其长期发展前景依然看好。第三章阐述了中国应当大力发展私募股权基金以发展经济，增加就业和完善资本市场体系。国外的经验表明，私募股权基金需要在政府有效的政策支持下才能迅速发展。因此根据现阶段的实际情况，政府应当出台一系列法规并进行制度创新，包括完善和明确有限合伙的相关法律，对长期资本利得实行税收优惠等。文章还特别讨论了金融机构投资私募股权基金的问题，认为政府应该谨慎放行金融机构投资私募股权基金。养老基金是国外私募股权基金的主要资本来源之一，而且中国的养老基金投资收益较低。因此本文第四章对中国养老基金投资私募股权基金的必要性和方式进行了论证，提出了养老基金利用基金的基金投资私募股权基金的一种模式。