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沪深300股指期货结合在2010年4月正式推向市场的，有力地弥补了我国证券市场长期以来的卖空限制缺陷。
套期保值是期货的最基本功能，而套保理论研究和实践数据分析中最核心的问题是关于如何确定最优套期保值比率。本文以此为研究对象，分析比较了国外多种先进的套期保值模型。同时研究了市场上多个现存的ETF基金，从中选择了最适合作为期货套期保值工具的上证ETF180基金，发现了这两种工具的结合操作可以达到大幅降低风险和锁定收益的功能，并结合沪深300股指期货上市一年来的实际数据，力求给出对中国市场套期保值操作的有参考价值的结论。
本文综合运用了计量经济学的理论知识，以及套期保值理论及模型、数理统计、归纳演绎，比较和实证分析等方法，对沪深300股指期货的套期保值模型进行了较为全面和系统性的分析比较。
本文首先介绍了股指期货的概念，提出了股指期货的核心功能在于套期保值，规避风险和锁定收益。而套期保值的关键问题在于如何确定最优的套期保值比率。
其次，本文对于目前国外主流的股指期货套期保值模型进行了分析比较，主要包括传统OLS回归模型，双向VAR模型，VECM模型和GARCH模型，在理论上分析了它们的特点和适用范围，同时给出了如何利用这些模型来计算最优套期保值比率。
然后本文对市场上目前现存的ETF基金进行了比较，将其对于沪深300指数进行了拟合，并且通过股指期货上市后一年的数据进行实证，得出结论是目前阶段上证ETF180基金是最适合作为股指期货对冲套期保值工具来使用，并且分析了不同ETF基金在市场的各个阶段下的表现差异的原因所在。
再次本文选取股指期货上市后一年的数据，分别代入不同的套期保值模型，并以同期上证ETF180基金进行实证推演，通过比较研究和数据结论分析，得出了各种模型在目前中国股指期货市场上的表现情况，对未来希望通过这种方式进行套期保值的投资者提供了较为直观和具有一定价值的结果，并且本文给出了一些在不同的市场情况下如何运用这些模型的想法和论据。
最后本文提出了一些对市场改进的建议，其核心在于应当尽快推动公募基金和其他机构投资者参与股指期货交易，以大幅降低目前股指期货的投机性比例，同时可以帮助这些投资者大幅分散系统性风险带来的损失，降低波动，使中国证券市场能够更快地走向成熟。这也是本文最重要的意义所在。