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随着信息技术普遍应用于银行、证券、保险等金融领域，古老的金融业正迎来新的发展机遇，以银行卡为代表的电子支付工具就是信息技术应用于金融领域取得的成功典范之一。近十年中，全球电子商务进入了第一个发展高潮，与之相应的支付服务也大幅增加，出现了大量独立的第三方支付企业。这些企业在支付领域内不断创新，为银行等金融机构和消费者提供了成本更加低廉、使用更加便捷的服务。同时，这些企业的发展壮大也在事实上冲击了传统金融体系的服务理念和产品设计思路。 随着中国经济发展的结构性转变，消费拉动经济发展的趋势正日益明显，电子商务行业出现了突飞猛进的发展，在这种背景下，中国也出现了大量的第三方支付企业，它们为居民提供更便利的支付手段，为更多商务活动提供了高效率的支付工具，为银行、基金、保险等金融企业拓展了更宽泛的客户渠道。成为中国的现有支付体系中一支重要的新生力量，同时也对传统支付体系提出了新的挑战。 尽管从支付体系整体来看，新兴的第三方支付所占比率并不大，但与任何创新一样，与第三方支付所伴的是新的问题和新的矛盾，无论是其对支付模式的创新，还是对支付流程的改善，都将对现有的支付体系产生深刻影响。 经过近八年的高速发展，很多第三方支付企业成长壮大，其带来的各种矛盾已经开始暴露出来:这一方面是其自身发展带来的运营风险和管理风险;而另一方面则是对现有支付体系带来的理念和事实冲击。然而，作为货币与交易信息传输的系统和中介，第三方支付企业的业务既涉及到国家金融和个人的经济利益，又涉及交易数据的安全，在互联网所推动的产业全球化趋势下，电子化支付还增加了国际金融风险的传导、扩散危险。因而能否有效防范支付过程中的风险，成为第三方支付，甚至整个电子支付行业健康发展的关键，这也对市场参与者和政府监管者提出了全新的课题。 在这种背景和条件下，对第三方支付企业的模式研究显得尤为重要。 从理论意义上看，第三方支付与传统金融体系的支付行为不同，其出现和发展都是基于新技术和网络经济，在这种基础上，其便利性和创新性得以在短时间广泛传播，也使得第三方支付企业的成长速度远远超过传统支付企业。从客观后果上看，就造成了整个行业在全球各个国家的发展历史都比较短，针对其发展的相应政策和研究比较少的现状，而在我国，由于这一行业的复合增长过快，对其进行的系统性研究则更少。 从实践意义上看，目前，我国电子支付行业缺乏完整的规划、缺乏行之有效的监管和良好的产业引导政策，这种背景和条件下产生出的第三方支付企业，本身存在的大量风险点尚没有被完整识别，在规模还没有做大时便出现了无序竞争与行业发展混乱的现象。在种情况下，为了推动中国第三方支付企业的稳健、健康、高效发展，对第三方支付企业的发展模式进行研究则成为重要的基础性工作。 在“从抽象到具体、从理论到实践、从一般到特殊”的思想指导下，本文结合“立足于本国实际、同时借鉴国外研究成果”的研究方法，设计了比较清晰的篇章结构。全文共分6章，按照“提出问题-分析问题-解决问题”的逻辑结构，划分为三大部分。 其中第1章和第2章是提出问题的部分，也是文章的第一部分。第1章导论部分，对电子支付及第三方支付的研究现状加以简单总结，对第三方支付企业的社会价值和金融学价值进行了梳理。 第2章的研究视角集中到电子支付理论，以及中国第三方支付行业的发展背景上，并进一步转入第三方支付企业的现实生存环境上。本章首先对支付风险理论、信息不对称理论、金融脱媒理论进行分析，在此基础之上对第三方支付企业赖以生长的中国现实经济条件进行研究，从经济结构转变、电子商务行业崛起、支付需求多元化、支付层次丰富化等几个方面，对第三方支付出现的必然性进行了阐释。 第3章、第4章和第5章重在分析问题，是全文的第二部分。 第3章中，重点对成熟市场的第三方支付企业发展状况进行了总结，其中包括目前在全球影响最大，应用范围最广的基于互联网的第三方支付企业PayPal，也包括欧洲市场上影响较大的 Moneybookers、Paysafecard。随后对日本这个亚洲第三方支付应用最广泛的市场进行了分析，对该国现有的几种不同模式的第三方支付企业进行了分析，本章的最后，对世界上最成功的预付卡经营企业——香港八达通公司做了详细的研究。同时，本章在对这些企业进行研究时，还对第三方支付企业的监管环境做了简单的梳理与总结。 第4章是针对中国第三方支付企业的整体性分析，对第三方支付企业对传统支付体系的影响作出评估。本章的分析通过纵向和横向两个角度，针对第三方支付企业对产业链的改变和对整个支付体系的影响做了初步的探讨。提出了重新审视支付价值链的观点，并对支付体系的垂直化、专业化趋势进行了研究。 第5章则从实际情况出发，对中国不同类型的第三方支付企业进行了业务模式、创新技术、风险分析以及成长空间等多方面的论证。这部分从三个层次对中国第三方支付企业进行了分类研究，其中包括:支付宝、财付通等典型的基于互联网开展支付服务的第三方支付企业;以银联支付、拉卡拉等为代表的银行卡收单和提供便利支付的第三方支付企业;以及资和信、交通一卡通等经营预付卡为主的第三方支付企业。 第6章作为文章的第三方部分，重在总结与展望，在对全文的内容进行总结的基础上，结合中国第三方支付企业的现实发展状况，以及中国支付体系的现状，对目前中国第三方支付的法律环境、发展环境进行梳理，提出如何推动第三方支付企业降低风险、提高效率、推动创新的发展策略，同时提出在这一领域中应该继续深入研究的命题。 在整篇文章的研究过程中，采用了理论研究与调研相结合的方法。第一阶段采用理论研究:通过广泛阅读文献，将国内外学者的研究成果进行对比分析，针对以往研究的不足，提出研究假设，构建基于国家新兴战略产业规划下的电子支付体系的风险研究框架。梳理出电子支付行业在信息产业和金融产业的双重特征。 第二阶段采用实际调研:对银行、消费者行为以及第三方支付公司等利益相关方进行调研。找出行业所存在的现实问题和发展瓶颈，借鉴并创造性地与证券行业电子化、管理学理论、信息经济、现代金融学等有关理论和方法进行系统的论证。 从研究本身的意义上看，本文对第三方支付企业的模式以及第三方支付的行业发展所进行的研究具有课题上的创新意义。这种创新之处可以从以下几个方面体现出来: 首先，从信息经济和现代金融学演变的角度，重新梳理第三方支付企业在我国的发展现状，基于我国现有金融体系的特点、信用环境，对第三方支付企业的历史演进和现有的政策功效进行研究，从而在信息技术产业和金融产业的交叉点上，进一步识别我国电子支付产业中的各种风险点。 其次，全面性和系统性地对第三方支付企业的发展模式进行分析，对这一产业如何改变金融业，如何改变电子商务进行探讨和研究。 再次，对第三方支付企业的现存问题进行调研分析。在借鉴调查研究结果的基础上，为电子支付行业体系优化提供参考依据，减少监管政策决策过程的盲目性，增加决策的科学性。 最后，提出第三方支付产业健康有序发展的政策建议。从法律完善、技术安全以及相关的制度保障等方面描绘了第三方支付行业的未来蓝图，提出了建设性问题，比如，监管主体是否应仅仅为人民银行、如何以税收政策鼓励或限制第三方支付企业的发展、怎样从立法角度进一步完善第三方支付企业的环境以防范风险等。 站在更高的高度上，以更加广阔的视野考察整个行业的风险、发展后，本文得出结论如下: 1、国内第三方支付企业已经初具规模，在支付体系中开始占有一席之地。但是与此同时，其风险也开始日益暴露，这主要包括:大量不透明的支付交易和沉淀资金;法律体系的缺失;信用制度的匮乏;洗钱与灰色利益链。这些风险都使得第三方支付企业在迅猛发展的同时，对现有支付体系造成了冲击。 2、针对这些问题，本文提出构建和优化我国第三方支付体系健康发展的基本设想:以制度建设为基础，以法律体系和安全体系为保障，坚持市场化发展路线，在防范行业风险的同时，进一步引导第三方支付企业和商业银行等支付服务提供商的创新能力。从而推动第三方支付行业的健康有序发展，为中国支付体系建设提供新的发展动力。 社会科学的创新是很艰难的，而经济学要创新更加艰难。本文只是笔者所关注和研究的问题的一个初步的、阶段性的成果，因此，创新可能十分有限，笔者力图在分析和实践的视角及内容方面取得一些进展，对中国第三方支付企业对整个支付行业和支付体系的发展做出初步的理论探讨和学术研究。不足和谬误之处，也恳请各位老师、专家、同学提出批评指正意见。