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自2005年7月21日中国人民银行宣布汇改至2011年3月底，我国人民币兑美元汇率已升至6.56，与汇改当日相比累积升值幅度达到20.68％。同一时期，随着全球经济一体化的深入，以及企业和居民对跨境、跨币种金融服务需求的不断增长，我国商业银行的对外资产和负债业务也不断增长，外汇风险暴露迅速增加。商业银行的汇率风险暴露及其防范已经成为我国商业银行关注的重大问题。在这种背景下，对我国商业银行汇率风险的研究，对于我国商业银行汇率风险的控制和管理具有重大的现实意义。本文从资产市场途径出发，以2005年7月22日至2011年3月31日为研究区间，以16家上市商业银行为研究样本，运用面板数据向量自回归模型(PVAR)，实证检验了汇率风险对我国银行业整体价值的影响程度;并在此基础上，通过对我国商业银行的分类，进一步分析了商业银行的相关财务特征与汇率风险之间的关系。 本文研究结论如下:第一，随着全球金融一体化的深入和银行业的全面开放，我国银行业整体的外汇风险管理水平提升、外汇风险管理途径增加，汇率波动带来的商业银行价值变动有一定程度的下降。第二，国际化程度较高的银行在外币中间业务收入和国际化经营管理的优势下，已稀释了相当程度的外汇风险，商业银行的国际化程度对于抵抗其汇率风险具有一定作用。第三，商业银行的总资产规模与表内净外币头寸对其汇率风险敏感性影响有限。第四，商业银行主动的外汇风险管理和完善的风险规避措施，能较大幅度降低其外币头寸所带来的汇率风险，提升银行价值。