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税收筹划作为企业财务管理的内容之一,实质上是对企业资源配置方式的优化选择过程,在企业筹资、投资以及利润分配等环节上进行方案比较,实现企业价值最大化这一财务管理基本目标。
本文通过对跨国经营税收筹划与价值创造之间相关性的分析,研究税收筹划创造的附加价值对企业整体价值提升的贡献,并得出税收筹划价值在企业价值中体现为调整现值(APV)的增加。根据企业跨国经营的特点,税收筹划的价值包括财务杠杆税盾价值、融资模式筹划价值、资产购建阶段及生产运营阶段税收筹划价值等。
边际税负差的存在为企业通过税收筹划创造价值提供了空间,而不同国家经济政策及税收制度的差异,又为税收安排创造价值提供了广阔的筹划空间。在这种条件下,如何运用跨国税收筹划策略实现价值创造,成为下一步研究的重点。本文以我国发电企业海外投资业务为例,对提升跨国经营价值的税收筹划策略进行了分析。研究以我国海外投资BOT项目的生命周期为线索,对跨国经营各个环节的税收筹划价值空间进行分析,阐述如何运用相应的筹划策略降低企业的综合税负,进而提升企业的价值。
同其他经济决策一样,跨国经营税收筹划在制定和实施的过程中必然伴随着各种各样的风险。本文对税收筹划风险控制与企业价值的关系进行了分析,从有形价值和无形价值两方面揭示税收筹划风险控制与企业价值的关系。最后针对我国企业跨国经营税收成本管理的现状,提出了控制税收筹划风险的建议和措施。
论文虽然接近尾声,但是对于该问题的关注和研究仍应继续,希望本文能为该课题的研究起到抛砖引玉的作用。