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监管层对银行信贷资金违规流向进行政策监管固然必不可少,但更重要的是,如何优化实体经济经营环境,并从政策上强化对信贷资金的引导,将是一个更为治本的措施。
炎热的6月天迎来了银行信贷的高温。与此同时北京、广东、上海、深圳等地房价上涨,引起了监管部门的重视,纷纷发布警示信号。银监会紧急下发了一份标注了“特急”字样的《通知》,再次重申要防止信贷资金流入楼市股市。
追查流向 暗渡陈仓
1月份1.62万亿元、2月份1.07万亿元、3月份1.89万亿元……银行每月放贷记录都在被刷新,虽然4、5月份信贷资金量投放骤降,也分别达到了5918亿元和6645亿元,5个月共计放贷5.83万亿元,这么多的信贷资金究竟流向了哪里?
据《中国联合商报》记者了解,近日银监会就加强信贷管理再度发出通知后,又派出了专项调研队,就信贷资金入市问题进行专题调研。
北京国际金融论坛主席、十届全国人大常委会副委员长成思危说:“全年的信贷计划指标在今年一季度完成了90%以上,其中确有一部分资金流入了股市和楼市,至于目前房价、股价是否已到累积泡沫的程度,目前还无法判断。”
对此,中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示:“今年前3个月虽然信贷规模增速比较快,但是其中政府集中投资占比较多,所以不良贷款是可控的。但随着政府投资的减少,如果银行信贷仍然持续过高,就意味着银行的经营中存在着隐形的不良行为。”
光大银行一位不愿意透露姓名的工作人员在接受《中国联合商报》记者采访时说,一些分支机构存在高息揽存、违规办理结算业务等问题,甚至为了吸引客户、扩张业务,为一些客户提供违反国家相关法规的金融服务,在股市、楼市比较突出。其中财务管理和会计核算中存在不规范问题。
机制漏洞 路径探析
那么,信贷资金流入股市、楼市的途径又如何呢?
世界银行集团金融发展和政策改革部经理赖金昌在接受《中国联合商报》记者采访时说:“首先,企业将获得的贷款直接投进股市、楼市。一些实力强、信誉好的大型企业由于具备还款保障,会得到银行信贷的大力支持和更多的金融资源配置。尤其在当前宽松的信贷政策下,他们将无处可投的资金投入资本市场。”
“其次,一些企业表面看似将信贷资金专款专用,用于正常经营和生产活动,而事实上将原来的自有资金‘调包’出来,投资于资本市场。快速增长的大量资金在金融体系里自我循环,其实质相当于银行贷款变相流入资本市场中了。”赖金昌分析。
一位商业银行信贷部人士在接受《中国联合商报》记者采访时表示,有一小部分资金通过票据贴现方式被企业借出去,又再度被该企业存入银行,以牟取利差。而根本上导致票据融资虚增贷款的主要原因是:6个月期票贴现率折合的年利率与一年期银行定期存款利率之间存在一定的套利利差,这与我国当前整个利率体系的缺陷有关,即部分企业认为投资项目建设获得的收益要低于坐享银行的利息。
除此之外,由于国内银行目前采取的较为粗放信贷管理模式,将贷款资金直接打到借款人账户后,银行在贷款后很难监测贷款资金的使用,极容易造成信贷资金被挪用、空转等现象。“银行对信贷资金流入股市的约束能力有限。贷款‘三查’制度不能够落实。”赖金昌说。
关键治本 多方联动
银监会办公厅日前向各地银监局和各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行紧急下发《关于进一步加强信贷管理的通知》,对银行机构加强信贷管理进行窗口指导。要求贷款发放必须用于满足实体经济的有效信贷需求,确保信贷资金进入实体经济,防止信贷资金违规流入资本市场、房地产等领域。
事实上,仅在一个月前,银监会《固定资产贷款管理暂行办法》征求意见稿发布。为什么监管层禁令频出,但信贷资金违规入市仍难以遏制?背后的问题是什么?
山东省银监局局长周忠明直言,监管部门其实一直在提示银行勿在季末冲动放贷,但光靠监管方发文“效果有限”,还得从根本上改变机制,改变商业银行以往单纯的考核季末指标。他建议,商业银行在分支机构信贷投放考核机制的设置上,取期末、期初总和的平均数,以使数据更接近真实情况,同时也避免季末冲动。
中国社会科学院经济研究所一位研究员在接受《中国联合商报》记者采访时认为,信贷资金违规流向楼市、股市的背后,原因很可能是当前有关贷款政策的引导有效性还存在相应的不足,不应简单地将资金赶出股市的办法来保证信贷资金的安全。“制造业面临困境和经营环境恶化,企业手中有钱不敢进入实体经济投资,只能进入回报较高的股市等领域。就这个层面而言,监管层对银行信贷资金违规流向进行政策监管固然必不可少,但更重要的是,如何优化实体经济经营环境,降低其经营成本,并从政策上强化对信贷资金的引导,将是一个更为治本的措施。”这位研究员说。
除银监会外,国家的其他部门也在协同合作。国务院表示研究开征物业税、国家统计局要求对房地产开发成本摸底,以及国土资源部调查土地成本,并表示地价只占房价的15%~30%。多方联动、步调一致地细化管理才能让信贷资金入市更加规范。
炎热的6月天迎来了银行信贷的高温。与此同时北京、广东、上海、深圳等地房价上涨,引起了监管部门的重视,纷纷发布警示信号。银监会紧急下发了一份标注了“特急”字样的《通知》,再次重申要防止信贷资金流入楼市股市。
追查流向 暗渡陈仓
1月份1.62万亿元、2月份1.07万亿元、3月份1.89万亿元……银行每月放贷记录都在被刷新,虽然4、5月份信贷资金量投放骤降,也分别达到了5918亿元和6645亿元,5个月共计放贷5.83万亿元,这么多的信贷资金究竟流向了哪里?
据《中国联合商报》记者了解,近日银监会就加强信贷管理再度发出通知后,又派出了专项调研队,就信贷资金入市问题进行专题调研。
北京国际金融论坛主席、十届全国人大常委会副委员长成思危说:“全年的信贷计划指标在今年一季度完成了90%以上,其中确有一部分资金流入了股市和楼市,至于目前房价、股价是否已到累积泡沫的程度,目前还无法判断。”
对此,中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示:“今年前3个月虽然信贷规模增速比较快,但是其中政府集中投资占比较多,所以不良贷款是可控的。但随着政府投资的减少,如果银行信贷仍然持续过高,就意味着银行的经营中存在着隐形的不良行为。”
光大银行一位不愿意透露姓名的工作人员在接受《中国联合商报》记者采访时说,一些分支机构存在高息揽存、违规办理结算业务等问题,甚至为了吸引客户、扩张业务,为一些客户提供违反国家相关法规的金融服务,在股市、楼市比较突出。其中财务管理和会计核算中存在不规范问题。
机制漏洞 路径探析
那么,信贷资金流入股市、楼市的途径又如何呢?
世界银行集团金融发展和政策改革部经理赖金昌在接受《中国联合商报》记者采访时说:“首先,企业将获得的贷款直接投进股市、楼市。一些实力强、信誉好的大型企业由于具备还款保障,会得到银行信贷的大力支持和更多的金融资源配置。尤其在当前宽松的信贷政策下,他们将无处可投的资金投入资本市场。”
“其次,一些企业表面看似将信贷资金专款专用,用于正常经营和生产活动,而事实上将原来的自有资金‘调包’出来,投资于资本市场。快速增长的大量资金在金融体系里自我循环,其实质相当于银行贷款变相流入资本市场中了。”赖金昌分析。
一位商业银行信贷部人士在接受《中国联合商报》记者采访时表示,有一小部分资金通过票据贴现方式被企业借出去,又再度被该企业存入银行,以牟取利差。而根本上导致票据融资虚增贷款的主要原因是:6个月期票贴现率折合的年利率与一年期银行定期存款利率之间存在一定的套利利差,这与我国当前整个利率体系的缺陷有关,即部分企业认为投资项目建设获得的收益要低于坐享银行的利息。
除此之外,由于国内银行目前采取的较为粗放信贷管理模式,将贷款资金直接打到借款人账户后,银行在贷款后很难监测贷款资金的使用,极容易造成信贷资金被挪用、空转等现象。“银行对信贷资金流入股市的约束能力有限。贷款‘三查’制度不能够落实。”赖金昌说。
关键治本 多方联动
银监会办公厅日前向各地银监局和各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行紧急下发《关于进一步加强信贷管理的通知》,对银行机构加强信贷管理进行窗口指导。要求贷款发放必须用于满足实体经济的有效信贷需求,确保信贷资金进入实体经济,防止信贷资金违规流入资本市场、房地产等领域。
事实上,仅在一个月前,银监会《固定资产贷款管理暂行办法》征求意见稿发布。为什么监管层禁令频出,但信贷资金违规入市仍难以遏制?背后的问题是什么?
山东省银监局局长周忠明直言,监管部门其实一直在提示银行勿在季末冲动放贷,但光靠监管方发文“效果有限”,还得从根本上改变机制,改变商业银行以往单纯的考核季末指标。他建议,商业银行在分支机构信贷投放考核机制的设置上,取期末、期初总和的平均数,以使数据更接近真实情况,同时也避免季末冲动。
中国社会科学院经济研究所一位研究员在接受《中国联合商报》记者采访时认为,信贷资金违规流向楼市、股市的背后,原因很可能是当前有关贷款政策的引导有效性还存在相应的不足,不应简单地将资金赶出股市的办法来保证信贷资金的安全。“制造业面临困境和经营环境恶化,企业手中有钱不敢进入实体经济投资,只能进入回报较高的股市等领域。就这个层面而言,监管层对银行信贷资金违规流向进行政策监管固然必不可少,但更重要的是,如何优化实体经济经营环境,降低其经营成本,并从政策上强化对信贷资金的引导,将是一个更为治本的措施。”这位研究员说。
除银监会外,国家的其他部门也在协同合作。国务院表示研究开征物业税、国家统计局要求对房地产开发成本摸底,以及国土资源部调查土地成本,并表示地价只占房价的15%~30%。多方联动、步调一致地细化管理才能让信贷资金入市更加规范。