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摘 要：财务公司是现阶段我国各企业集团实现产融结合的最佳模式。本文详细阐述了财务公司在产融结合中功能实现的四大模式，同时通过对我国财务公司在产融结合中功能的深入分析，提出了一系列促进我国财务公司深化产融结合的方法。
关键词：财务公司；产融结合；功能分析
引言
广义上的产融结合指的是将产融结合作为一种金融资源的配置方式和经济增长方式，包括金融储蓄向产业投资转化的一切资金合作和相互流动。而狭义上的产融结合指的就是本文所讨论的工商企业与金融业在资本、人事、资金等方面形成的的内在联合体。1987年，我国组建了第一家企业财务公司——东风汽车财务公司和第一家产业控股的商业银行——中信实业银行，标志着产融结合在我国快速发展的开始。经过三十余年的时间，在国家制度的推动下，我国财务公司不断深化改革，快速发展，在我国产业资本和金融资本加速融合的过程中发挥了巨大的作用。
一、我国财务公司在产融结合中的功能实现模式
（一）主业金融服务平台模式
当认为企业集团的发展倚重主业的发展时，采用主业金融服务平台模式。此时，财务公司通过推动集团主业的发展而达到服务集团的目的。通过这一模式，财务公司将资金、结算、风险管理等方面的资源都集中到集团的主业项目和主业的资金运转上，一方面通过促进主业业务快速长远的发展，帮助集团建立了利润的最好来源；另一方面通过主业的快速发展带动集团其他业务的发展，从而有效的提高了集团的运行效率。
（二）产权金融平台模式
产权金融平台模式指的是财务公司的服务业务展开以集团的产权链为基础，覆盖集团母公司产权控制的整个范围，从而帮助集团实现其在资金、财务、管理等方面的战略规划。这种模式通过站在集团最高管理层的角度将整个集团内部闲散资金和金融业务整合为一体，打破了各子公司单独控制资金和金融的局面。但是集团各个成员单位的经营理念、收益来源、利润大小各不相同，如果实行统一的管理模式和要求，势必会受到来自各成员单位的阻碍。所以在实行产权金融平台模式时，财务公司必须同集团各成员单位保持密切而有效的沟通。
（三）供应链金融平台模式
当财务公司的金融服务从集团的供应链展开，从而覆盖整个产业链时，采用的就是供应链金融平台模式。这种模式要求财务公司同时为企业集团及其上下游的中小型供应商及经销商提供投资管理和资金管理等金融服务。由于财务公司对处于主导地位的企业集团的金融状况了解更为深入，所以对于与集团保持着长期合作的相关企业，与企业集团的财务公司进行金融合作相比于与外部的金融机构进行合作可以获得更大的优势。通过采用这种模式，财务公司可以充分发挥从供应商到经销商再到客户整个产业链中的金融职能，有效地提高集团企业及其合作企业在市场中的竞争力。
（四）行业金融平台模式
当采用行业金融平台模式时，企业集团通过财务公司向银行参股或者参与银行的股份制改革，实现参股银行和企业集团的优势互补。一方面，财务公司对行业的相关信息进行了充分的了解和分析，可以有效的推动业务的开展；另一方面，由于是通过参股的方式与银行合作，可以有效的减少来自银行的阻碍，充分利用银行的业务优势。
二、我国财务公司在产融结合中的功能分析
（一）促进企业集团更好发展
在产融结合的背景下，财务公司的功能已经随着国家经济和金融的变化有了多次的改革和调整，但是其服务产业的基本职能却一直未变。具体来说，财务公司服务于企业集团具体体现在以下几个方面：1.维持企业集团信贷关系的稳定性。一方面财务公司作为企业集团中众多成员单位内部之间的资本纽带，通过充分的协调沟通对各成员单位之间的资本运作和资金周转进行时间和空间上的调整，方便整个集团进行内部融资，推动了企业集团整体的共同发展和企业集团内部资源的优化配置。另一方面财务公司还可以代表集团与外部的金融机构进行合作，为集团吸引外部资金投入。由于财务公司对集团的运行状况有充分的了解，所以其对集团信贷支持不仅极大的节约了成本，而且效率更高。2.提高企业集团资金的利用率。目前我国的企业集团为了拓展业务范围，往往设立众多的子公司，导致管理难度加大。通过将下属公司的资金全部交由财务公司进行统一结算，并对其资金往来是否符合规范进行严格监督和审查，可以充分发挥财务公司的金融载体职能，同时防范风险，提高资金的周转速度，降低集团运营成本。3.提高集团的市场竞争力。财务公司圍绕集团的战略目标开展一系列的信贷、融资、租赁、投资等服务，有利于推动集团长久有效的运营。4.提高集团资本积累的能力。财务公司代表集团在金融领域进行推广和发展，使集团同时获取产业资本利润和金融资本利润，扩大了集团的资金来源。
（二）弥补现有金融体系的不足
财务公司通过发挥其特色功能，可以弥补现有金融体系的不足，并最终推动我国金融体制的改革和发展，具体表现在1.补充金融体系的支付清算和结算功能。以往我国金融市场的支付清算和结算业务被商业银行垄断，直到财务公司的出现，才打破了这一局面。财务公司可以为企业集团制定专门的阶段方案，通过内部资金的高速运转，进而推动整个社会金融行业的发展。2.补充金融体系的资源聚集和配置功能。一方面，财务公司在金融体系中可以增加资金的来源，提高储蓄率；另一方面财务公司相比一般的金融机构可以更好地优化资源配置，消除资金运转的时间差和空间差，并最终促进多种金融机构分工合作、优势互补的金融体系的形成。3.补充金融体系的信息处理和问题激励功能。财务公司凭借其独特的股权和法人结构、高度集中的控制模式、个性化的服务方案，可以有效的处理企业集团面临的金融问题，从而提高我国金融服务行业的整体水平。
三、我国财务公司深化产融结合的方法
（一）资金来源渠道拓展
目前我国财务公司的资金来源还是主要依靠集团的内部调配，来源单一且不稳定，极大地限制了企业集团的自身发展。常用的同业拆借虽然在短时间内可以弥补企业资金不足的情况，但是其期限短、成本高，并不适合企业长久的发展；向央行借款往往也是不得已而为之。随着国家政策的改变，符合条件的财务公司可以进入长期资本市场。因此，通过发行财务公司债券、发行大额转让定期存单、发行商业票据的方式可以有效的拓展企业资金来源渠道。
（二）特色化金融服务创新
随着经济全球化的发展，市场竞争日益激励，我国的财务公司为了提高自己的服务水平，必须结合自身的优势，学习国外先进财务公司的经验，在特色化的金融服务方面进行创新。具体来说，特色的金融服务产品包括：1.应收账款管理。通过将应收账款进行集中的管理，不仅可以实现企业集团各成员单位资金的有效周转，还可以将有风险的资金转售给银行从而防范信用风险。2.保兑仓业务。如果财务公司发行商业票据，特别是大件耐用物品企业的财务公司，就非常适合开展此类特色业务。由于这些企业的财务公司对整个企业的产业链，包括供货商、经销商到最终客户有充分的了解，以银行信用为载体，银行承兑汇票为结算工具进行三方合作，可以实现物流和资金流的有效结合。3.年金管理。创建企业的年金基金是为了保障员工退休后的收益，财务公司通过年金管理不仅可以尽可能的将集团资金留在内部，增加集团的资金来源，而且可以减少管理费用的支出，同时还可以保障基金的安全。
（三）风险防范管理
虽然财务公司面对的主要是集团内部成员单位，但是相关的风险防范措施仍需到位。这就需要财务公司建立专业的风险防范部门，结合自身的情况制定一套完整的风险监督管理体制。此外，还可以灵活运用多种金融风险防范方法来识别、预测和评估风险发生的概率以及可能造成的后果，方便及时预防和补救。
参考文献：
[1]贺湘，杨雪.企业集团财务公司：产融结合的有效路径研究[J].金融教育研究，2013，26（03）：67-70.
[2]吴利军，张英博.我国产融结合现状及未来发展的有关思考[J].经济社会体制比较，2012，（05）：159-168.
[3]邹猛.我国企业集团财务公司资金管理问题探究[D].江西财经大学，2010.
[4]王宇.产融结合视阈下的财务公司法律规制研究[D].西南政法大学，2013.
作者简介：
王丽娜（1988-），女，汉族，福建南平人，硕士研究生，中级经济师，研究方向：金融经济。
关键词：财务公司；产融结合；功能分析
引言
广义上的产融结合指的是将产融结合作为一种金融资源的配置方式和经济增长方式，包括金融储蓄向产业投资转化的一切资金合作和相互流动。而狭义上的产融结合指的就是本文所讨论的工商企业与金融业在资本、人事、资金等方面形成的的内在联合体。1987年，我国组建了第一家企业财务公司——东风汽车财务公司和第一家产业控股的商业银行——中信实业银行，标志着产融结合在我国快速发展的开始。经过三十余年的时间，在国家制度的推动下，我国财务公司不断深化改革，快速发展，在我国产业资本和金融资本加速融合的过程中发挥了巨大的作用。
一、我国财务公司在产融结合中的功能实现模式
（一）主业金融服务平台模式
当认为企业集团的发展倚重主业的发展时，采用主业金融服务平台模式。此时，财务公司通过推动集团主业的发展而达到服务集团的目的。通过这一模式，财务公司将资金、结算、风险管理等方面的资源都集中到集团的主业项目和主业的资金运转上，一方面通过促进主业业务快速长远的发展，帮助集团建立了利润的最好来源；另一方面通过主业的快速发展带动集团其他业务的发展，从而有效的提高了集团的运行效率。
（二）产权金融平台模式
产权金融平台模式指的是财务公司的服务业务展开以集团的产权链为基础，覆盖集团母公司产权控制的整个范围，从而帮助集团实现其在资金、财务、管理等方面的战略规划。这种模式通过站在集团最高管理层的角度将整个集团内部闲散资金和金融业务整合为一体，打破了各子公司单独控制资金和金融的局面。但是集团各个成员单位的经营理念、收益来源、利润大小各不相同，如果实行统一的管理模式和要求，势必会受到来自各成员单位的阻碍。所以在实行产权金融平台模式时，财务公司必须同集团各成员单位保持密切而有效的沟通。
（三）供应链金融平台模式
当财务公司的金融服务从集团的供应链展开，从而覆盖整个产业链时，采用的就是供应链金融平台模式。这种模式要求财务公司同时为企业集团及其上下游的中小型供应商及经销商提供投资管理和资金管理等金融服务。由于财务公司对处于主导地位的企业集团的金融状况了解更为深入，所以对于与集团保持着长期合作的相关企业，与企业集团的财务公司进行金融合作相比于与外部的金融机构进行合作可以获得更大的优势。通过采用这种模式，财务公司可以充分发挥从供应商到经销商再到客户整个产业链中的金融职能，有效地提高集团企业及其合作企业在市场中的竞争力。
（四）行业金融平台模式
当采用行业金融平台模式时，企业集团通过财务公司向银行参股或者参与银行的股份制改革，实现参股银行和企业集团的优势互补。一方面，财务公司对行业的相关信息进行了充分的了解和分析，可以有效的推动业务的开展；另一方面，由于是通过参股的方式与银行合作，可以有效的减少来自银行的阻碍，充分利用银行的业务优势。
二、我国财务公司在产融结合中的功能分析
（一）促进企业集团更好发展
在产融结合的背景下，财务公司的功能已经随着国家经济和金融的变化有了多次的改革和调整，但是其服务产业的基本职能却一直未变。具体来说，财务公司服务于企业集团具体体现在以下几个方面：1.维持企业集团信贷关系的稳定性。一方面财务公司作为企业集团中众多成员单位内部之间的资本纽带，通过充分的协调沟通对各成员单位之间的资本运作和资金周转进行时间和空间上的调整，方便整个集团进行内部融资，推动了企业集团整体的共同发展和企业集团内部资源的优化配置。另一方面财务公司还可以代表集团与外部的金融机构进行合作，为集团吸引外部资金投入。由于财务公司对集团的运行状况有充分的了解，所以其对集团信贷支持不仅极大的节约了成本，而且效率更高。2.提高企业集团资金的利用率。目前我国的企业集团为了拓展业务范围，往往设立众多的子公司，导致管理难度加大。通过将下属公司的资金全部交由财务公司进行统一结算，并对其资金往来是否符合规范进行严格监督和审查，可以充分发挥财务公司的金融载体职能，同时防范风险，提高资金的周转速度，降低集团运营成本。3.提高集团的市场竞争力。财务公司圍绕集团的战略目标开展一系列的信贷、融资、租赁、投资等服务，有利于推动集团长久有效的运营。4.提高集团资本积累的能力。财务公司代表集团在金融领域进行推广和发展，使集团同时获取产业资本利润和金融资本利润，扩大了集团的资金来源。
（二）弥补现有金融体系的不足
财务公司通过发挥其特色功能，可以弥补现有金融体系的不足，并最终推动我国金融体制的改革和发展，具体表现在1.补充金融体系的支付清算和结算功能。以往我国金融市场的支付清算和结算业务被商业银行垄断，直到财务公司的出现，才打破了这一局面。财务公司可以为企业集团制定专门的阶段方案，通过内部资金的高速运转，进而推动整个社会金融行业的发展。2.补充金融体系的资源聚集和配置功能。一方面，财务公司在金融体系中可以增加资金的来源，提高储蓄率；另一方面财务公司相比一般的金融机构可以更好地优化资源配置，消除资金运转的时间差和空间差，并最终促进多种金融机构分工合作、优势互补的金融体系的形成。3.补充金融体系的信息处理和问题激励功能。财务公司凭借其独特的股权和法人结构、高度集中的控制模式、个性化的服务方案，可以有效的处理企业集团面临的金融问题，从而提高我国金融服务行业的整体水平。
三、我国财务公司深化产融结合的方法
（一）资金来源渠道拓展
目前我国财务公司的资金来源还是主要依靠集团的内部调配，来源单一且不稳定，极大地限制了企业集团的自身发展。常用的同业拆借虽然在短时间内可以弥补企业资金不足的情况，但是其期限短、成本高，并不适合企业长久的发展；向央行借款往往也是不得已而为之。随着国家政策的改变，符合条件的财务公司可以进入长期资本市场。因此，通过发行财务公司债券、发行大额转让定期存单、发行商业票据的方式可以有效的拓展企业资金来源渠道。
（二）特色化金融服务创新
随着经济全球化的发展，市场竞争日益激励，我国的财务公司为了提高自己的服务水平，必须结合自身的优势，学习国外先进财务公司的经验，在特色化的金融服务方面进行创新。具体来说，特色的金融服务产品包括：1.应收账款管理。通过将应收账款进行集中的管理，不仅可以实现企业集团各成员单位资金的有效周转，还可以将有风险的资金转售给银行从而防范信用风险。2.保兑仓业务。如果财务公司发行商业票据，特别是大件耐用物品企业的财务公司，就非常适合开展此类特色业务。由于这些企业的财务公司对整个企业的产业链，包括供货商、经销商到最终客户有充分的了解，以银行信用为载体，银行承兑汇票为结算工具进行三方合作，可以实现物流和资金流的有效结合。3.年金管理。创建企业的年金基金是为了保障员工退休后的收益，财务公司通过年金管理不仅可以尽可能的将集团资金留在内部，增加集团的资金来源，而且可以减少管理费用的支出，同时还可以保障基金的安全。
（三）风险防范管理
虽然财务公司面对的主要是集团内部成员单位，但是相关的风险防范措施仍需到位。这就需要财务公司建立专业的风险防范部门，结合自身的情况制定一套完整的风险监督管理体制。此外，还可以灵活运用多种金融风险防范方法来识别、预测和评估风险发生的概率以及可能造成的后果，方便及时预防和补救。
参考文献：
[1]贺湘，杨雪.企业集团财务公司：产融结合的有效路径研究[J].金融教育研究，2013，26（03）：67-70.
[2]吴利军，张英博.我国产融结合现状及未来发展的有关思考[J].经济社会体制比较，2012，（05）：159-168.
[3]邹猛.我国企业集团财务公司资金管理问题探究[D].江西财经大学，2010.
[4]王宇.产融结合视阈下的财务公司法律规制研究[D].西南政法大学，2013.
作者简介：
王丽娜（1988-），女，汉族，福建南平人，硕士研究生，中级经济师，研究方向：金融经济。