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央行9月27日发文，对已利用贷款购买住房、又申请购买第二套(含以上)住房的，贷款首付款比例不得低于40％。盛传一时的有关购买第二套房的首付比例可能提高至四成的说法，终于从传言变为事实。但坊间对“何为第二套房”衍生出了众多版本：个人购买第二套有贷款的住房，个人第二次贷款购房。一个家庭购买的第二套贷款的住房，一个家庭第二次贷款购房……第二套房的认定成为了悬疑。那么，到底以哪种方式界定第二套房更为合适?此举对开发商、买房人将产生什么影响?市场价格未来走向又会如何?……
本期“楼市论坛”邀请北京万年长兴置业有限责任公司总经理黄玺庆、北京远东新地置业有限公司总经理助理姜炜、北京中原房地产经纪有限公司投资顾问部总经理张坤昱、北京链家房地产经纪有限公司副总经理金育松、上海五合智库总经理邹毅进行探讨。
业界内外就“第二套房如何界定一事”争论不休，目前争论较大的是到底以“户”还是以“个人”为簟位界定。您觉得以哪种为单位界定好呢?
正方：以个人为单位界定
代表人物：张坤昱
以宽松的方式即以个人为单位界定较为合适：首先，消费者已越来越趋于理性，购房者对自己的资产现状了解，对未来收入有预计；其次，消费者富有后寻找投资渠道无可厚非。目前资金流动渠道的选择只有股市和楼市等几种，而股市投资风险大，楼市便成了承载资金流动的最佳去处；再次，对个人来说，资产的沉淀使其越来越富有，富裕起来的人或者家庭一生中购买多次住房逐步改善与提高生活质量应该得到认可。也正是因有随着家庭人口结构、工作位置和收入与消费能力的从旧到新、从租到购、从小到大的不断梯次升级过程，才需要国家从政策上鼓励与支持形成多梯次换购的行为。历史上和世界各国都在鼓励人们进行适度的梯次消费。难道中国人在生活逐渐富起来的过程中不可以拥有第二套住房的消费行为吗?因此只要把购买第二套房的其他相关要求界定了，选择相对宽松的以个人为单位界定是否为第二套房无妨。
反方：以户为单位界定
代表人物：冀玺庆，邹毅
本次新政策出台的基本出发点，不仅是想以此抑制房价，另外一个目的可能是减少银行风险。现在房地产行业，无论是开发还是买房，绝大部分贷款来源都是银行，银行可以说给整个行业买单。可是这样一来，大量资金流入房地产市场，一方面对其它行业发展不利；另一方面对房地产市场本身降温也不利；再者房地产作为资本密集型产业，从投资到消费备环节都离不开金融的支持。我国近年房地产市场的迅猛发展带动银行房地产信贷业务的快速扩张，成为银行业改善资产质量、提高利润率的一大途径。然而在理性不足的房地产市场条件下，过度的信贷扩张必将使银行承担的风险越来越大。因此选择相对严格的以户为单位的界定方式，打击力度更大，更能达到政策出台的预期效果。
以户为单位界定，最大的难度在于银行系统内部其执行力是否到位。如中国出现如此多的“房奴”，很大原因在于各银行没有把自行制定的规章落实到位，在执行按揭贷款时对于贷款申请人资信的考核还是不够严格。很多时候借款人根本没有足够的偿还能力，比如借款人偿还住房贷款的月支出已经高于其月收入的50％。
▲应该允许各银行有各自界定方式
代表人物：薹炜
第二套房的界定以个人还是以家庭为单位，都没有关系。选择宽松的界定方式，个人贷款还清了，再贷款买房的，说明买房者已经有一定的资金实力，相应的其信用反而会更好，对银行的风险比较低，央行的目的之一也是降低银行风险。那些本来已身负贷款的买房者，再次贷款购房进行投资，承担双份甚至更多月供，才是银行风险所在，政策调控的对象也正是这个群体。按家庭为单位界定尚可。这两种方式的前提是购买者的实际收入符合贷款要求。
到底选用哪种界定方式，正如央行的文件中所示“具体提高幅度由商业银行根据贷款风险管理相关原则自主确定”，权利应该在银行。央行出台此政策的原则按宏观层面来讲，是抑制房价上涨。但银行本身是企业，是企业就有风险控制意识，本身也是市场利益的争食者和分享者。每一家银行对整个房价走势都有不同的判断和认识，考虑到各自的利益、风险控制能力，在当前资产价格持续高涨，银行信贷规模持续扩大，银行出台紧缩信贷的政策也是银行本身防范风险、自我保护的本能行为。只要银行自己愿意承担风险，就可以允许每家银行的界定标准不同。
正方：对开发商影响有限
代表人物：黄玺庆、奠炜量玺庆：对市场保持乐观
对开发商而言，理论上讲，首付比例提高直接导致购买力下降，其销售压力应该会增大，但实际上不会有很大影响。从长期看，由于买房的需求大，目前楼市供应总量仍然偏少。土地供应计划中指出70％的土地供应用于建设保障性住房，只有30％用作市场化土地，而对第二套房有需求的群体肯定是购买市场化土地提供的项目，因此供不应求的局面仍然不会缓解。 另外市场对房地产预期仍然看涨，虽然在某种程度上对二次或者多次购房行为产生一定的抑制作用，有真实自住需求的买家即便难以支付四成首付，靠借钱也会买房。目前北京商品房总价动辄上百万元，有实力在当前的房价下买房的购房者往往资金充裕，手头的购房资金普遍超过三成首付，对投资者而言，如果没有好的投资渠道，未来还会把资金继续投到房地产市场中去。因此销售量短时间内有可能出现放缓甚至下滑，但从长远和全局来看，由于供需关系没有改变市场前景还很不错。
买房人会出现截然不同的两种反应，一是认为房价会降，从而持币待购；二是造成恐慌性购房，因为买房人考虑到今年首付提高40％，有可能明年会提高至50％或者更高，因此急于买房。提高首付对楼市的主要影响在于心理上而非价格上。
■羹炜：促进市场健康发晨，对开发商有利
短期内对开发商产生不利影响，抑制需求，影响到开发商的项目销售。但从长远看，会促使市场健康发展，而市场的健康发展对开发商是有利的。
不同的买房人群中，受影响较大的群体，应该是那些比较依赖银行的中小投资者，而他们正是房贷风险的头号制造者。本次提高第二套房首付，依靠个人申报与数据库查询，若无房贷者则不受此限，因此个人购买自住用房大可不必受此影响。对于投资机构或有实力的投资散户，他们对银行贷款的依赖度本来就不大，部分投资者甚至根本不用贷款，另外对于投资者来说，第一要看房子是否还有投资收益，其次是看利率，是否还有利可图，如果房子还是有利可图，还是会选择投资房产，否则就会转移投资品。
反方：冲击开发商资金链
代表人物：张坤昱，邹毅
此举对开发商是负面消息，最明显的是会抑制消费者的需求。房地产作为资本密集型产业，从投资到消费各环节都离不开金融的支持，获得资金的渠道对开发商显得尤为重要。目前国家严控对开发商发放贷 款，销售回款仍然作为开发商获得资金的主要来源之一，抑制需求意味着减少销售回款。因此会对开发商的资金链造成影响。
张坤昱认为，面对新政，非常有钱的购房者会选择一次性付款；资金不充裕的购房者肯定会延迟购房计划，或选择其他投资渠道。因为以前购买第二套房可以从银行最高贷8成贷款，但现在首付提高至40％—50％，已不能依赖银行获得多余贷款资金，考虑到自身的经济实力，会延迟购房计划。
此举对房地产市场价格影响有多大?
正方：对房价影响甚徽 代表人物：黄玺庆，姜炜、张坤昱
■黄玺庆：供需失衡局面无法改变，房价无明显影响
提高第二套住宅的首付和利率只影响到二次置业的消费者，而这部分客户只占整体需求的2成，对于80％以上的潜在购房群体没有影响，真正有钱人，特别是有能力买房的“炒家”，提高首付(而且仅是10％)也许对他们来说，反而是一件好事，因为这样可以帮助其减少银行利息的支出。因此无法震撼庞大的市场需求根本，整体房价不会下跌。
影响房价的最重要因素是供求平衡问题，不仅现在楼市供不应求，而且根据政府出台的土地供应计划可看出，仅30％是市场化的土地供应，供不应求的局面还将长期存在，供需失衡的问题不能解决，房价就不会降下来。
所以，从整个房地产市场来看，首次置业的需求并没有被打压，二次或多次置业的需求量也没有减少太多，在房屋供应依然小于需求的前提下，该政策的出台不会对房价有什么明显的影响。
■姜炜：投机需求不是楼市主流，实际影响范围不大
有利于减缓目前住宅价格快速上涨的趋势，但无法彻底扭转。从目前房地产市场形势来分析，要单独依靠这个政策的力量来改变房价上涨的趋势是不太可能的事情。《通知》中体现出明显的针对性，即申请购买第二套及以上住房的贷款将提高首付比例不得低于400／0，是针对投资需求。住房本来就具有消费品和投资品的双重身份，即使是纯粹的自住房也含有实际的投资性质，单纯的投机性需求从整个市场来看购房需求比例并不大(少数城市除外)。因此，它的实际影响范围不会太大。
■张坤昱：对房价影响有限
在我国投资的渠道非常有限，这就使得房屋凸显为能保值、增值的投资品。在目前我国CPI连续高涨、流动性过剩的大背景下，人们觉得钱存在银行其实是贬值的，所以会热衷于投资。即使将首付比例提高到40％，只要大家预期投资房地产是有利可图的，那么他们购房的积极性就会继续高涨。因此，该政策抵消的投资性购房需求不会太大。
其次，经济的快速发展以及城市化进程的推进都在不断增加商品住房的需求，供不应求仍然是楼市未来一段时间内的决定性因素，对第二套房提高首付款比例及利率虽然限制了部分投资需求，但并不能扭转供不应求的局势，未来楼市仍有极大的发展空间。
反方：一定程度上缓解供需关系，抑制房价 代表人物：金育松
新政对房价起到一定的抑制作用，主要体现在降低了房价上涨的推力并增加了房源。近两年房价的快速上涨，除了供不应求这个主要因素外，投资者以及投机行为也对房价的上涨起到了推波助澜的作用，首付成本要提高一成，利率相当于提高了三成，目前基准利率为7.83％，投资者原本可以享受8.5折的优惠利率6.6555％，但现在要执行基准利率的1.1倍，即8.613％，涨幅达到29.4％。首付款的初期投资以及后期利息的大幅增加，使得投资收益及投资积极性都将受到极大打击，而在投资性需求减少后，投资对房价上涨的推动将会明显减弱，这有利于房价的稳定。
其次，由于投资风险及持有成本大幅上升，投资者原本可以投资4套而后只能投资3套，这样相当于增加了1套供应。如对于一个手里有120万现金的投资人来说，如果投资总价100万的房产，首付比例20％的情况下，可以买6套，首付比例提高到40％后，只能买3套了，需求减少了一半。因此，提高首付比例能够对抑制投机炒房起到立竿见影的作用，需求减少了，房价自然回落。
再次，部分投资性房源也因投资风险增加而释放到市场上，从而使得可售房源增加，在一定程度上可以缓解市场供需关系，使价格得到一定的抑制。
▲未来走势不明朗，关键看政府执行力度 代表人物：邹毂
未来走势如何重要的是要看政府的执行力度如何。如果执行度合理，房价将会开始稳定或小幅回落。但如果执行力度过大，将会适得其反一一出现房价大幅度下降，交易量大幅下跌，从而影响消费者心里预期，房价和交易量将恶性循环式地下跌。这样的结果并不是政府调控的初衷。
该政策的出台，肯定会压缩购房需求，打击房地产投资、投机。但是它到底抑制了多少房地产的投资性需求，实际上谁都无从知晓。此外，购房者对市场未来的预期，都会影响新政策的效用，如果市场仍然存在大量刚性需求，而且人们对房地产市场依然看好，导致房价继续上扬，那么更为严厉的政策预计还将继续出台。目前市场尚不明朗。
从上表可以看出，首付三成只要28.5万元，比例提高至四成后，需要38万元，增加了9.5万元，由于利率执行基准利率的1.1倍，虽然首付增加了一成，但是月供只比执行优惠利率时低32元，同时，利息却要增加87396元。对于大部分投资者来说，银行贷款及以租养贷是资金的主要来源，在首付多出近10万，利息多支付近10万元的情况下许多中小投资者将会知难而退。
链接：香港、美国、韩国对居民购买第二套房黼一览表香港：
香港目前没有专门针对二套以上住房的按揭首付比例提高的限制。主要是看个人信用和实际的偿还能力，银行在发放贷款时会审查贷款人的信用和实际收入水平，根据个人的信用和实际偿还能力再决定给其发放贷款。具体发放数目，由银行自己根据贷款人的能力界定，风险由银行自行控制。
韩国：
严禁购买第二套房，购买第二套房，必须卖掉第一套房后才能再次置业。
美国：
主要根据其信用和偿还能力进行评估后决定。贷款时银行首先要对贷款的家庭收入进行评估。此外，个人信用等级不一样，贷款的利率和首付比例也不一样。如果银行认定购买者第一套住房的房租超过利息，购买第二套住房的首付和利率仍旧不变，但银行认为其偿还有一定的风险，就会拒绝为其发放贷款，或提高贷款的首付和利率。
本期“楼市论坛”邀请北京万年长兴置业有限责任公司总经理黄玺庆、北京远东新地置业有限公司总经理助理姜炜、北京中原房地产经纪有限公司投资顾问部总经理张坤昱、北京链家房地产经纪有限公司副总经理金育松、上海五合智库总经理邹毅进行探讨。
业界内外就“第二套房如何界定一事”争论不休，目前争论较大的是到底以“户”还是以“个人”为簟位界定。您觉得以哪种为单位界定好呢?
正方：以个人为单位界定
代表人物：张坤昱
以宽松的方式即以个人为单位界定较为合适：首先，消费者已越来越趋于理性，购房者对自己的资产现状了解，对未来收入有预计；其次，消费者富有后寻找投资渠道无可厚非。目前资金流动渠道的选择只有股市和楼市等几种，而股市投资风险大，楼市便成了承载资金流动的最佳去处；再次，对个人来说，资产的沉淀使其越来越富有，富裕起来的人或者家庭一生中购买多次住房逐步改善与提高生活质量应该得到认可。也正是因有随着家庭人口结构、工作位置和收入与消费能力的从旧到新、从租到购、从小到大的不断梯次升级过程，才需要国家从政策上鼓励与支持形成多梯次换购的行为。历史上和世界各国都在鼓励人们进行适度的梯次消费。难道中国人在生活逐渐富起来的过程中不可以拥有第二套住房的消费行为吗?因此只要把购买第二套房的其他相关要求界定了，选择相对宽松的以个人为单位界定是否为第二套房无妨。
反方：以户为单位界定
代表人物：冀玺庆，邹毅
本次新政策出台的基本出发点，不仅是想以此抑制房价，另外一个目的可能是减少银行风险。现在房地产行业，无论是开发还是买房，绝大部分贷款来源都是银行，银行可以说给整个行业买单。可是这样一来，大量资金流入房地产市场，一方面对其它行业发展不利；另一方面对房地产市场本身降温也不利；再者房地产作为资本密集型产业，从投资到消费备环节都离不开金融的支持。我国近年房地产市场的迅猛发展带动银行房地产信贷业务的快速扩张，成为银行业改善资产质量、提高利润率的一大途径。然而在理性不足的房地产市场条件下，过度的信贷扩张必将使银行承担的风险越来越大。因此选择相对严格的以户为单位的界定方式，打击力度更大，更能达到政策出台的预期效果。
以户为单位界定，最大的难度在于银行系统内部其执行力是否到位。如中国出现如此多的“房奴”，很大原因在于各银行没有把自行制定的规章落实到位，在执行按揭贷款时对于贷款申请人资信的考核还是不够严格。很多时候借款人根本没有足够的偿还能力，比如借款人偿还住房贷款的月支出已经高于其月收入的50％。
▲应该允许各银行有各自界定方式
代表人物：薹炜
第二套房的界定以个人还是以家庭为单位，都没有关系。选择宽松的界定方式，个人贷款还清了，再贷款买房的，说明买房者已经有一定的资金实力，相应的其信用反而会更好，对银行的风险比较低，央行的目的之一也是降低银行风险。那些本来已身负贷款的买房者，再次贷款购房进行投资，承担双份甚至更多月供，才是银行风险所在，政策调控的对象也正是这个群体。按家庭为单位界定尚可。这两种方式的前提是购买者的实际收入符合贷款要求。
到底选用哪种界定方式，正如央行的文件中所示“具体提高幅度由商业银行根据贷款风险管理相关原则自主确定”，权利应该在银行。央行出台此政策的原则按宏观层面来讲，是抑制房价上涨。但银行本身是企业，是企业就有风险控制意识，本身也是市场利益的争食者和分享者。每一家银行对整个房价走势都有不同的判断和认识，考虑到各自的利益、风险控制能力，在当前资产价格持续高涨，银行信贷规模持续扩大，银行出台紧缩信贷的政策也是银行本身防范风险、自我保护的本能行为。只要银行自己愿意承担风险，就可以允许每家银行的界定标准不同。
正方：对开发商影响有限
代表人物：黄玺庆、奠炜量玺庆：对市场保持乐观
对开发商而言，理论上讲，首付比例提高直接导致购买力下降，其销售压力应该会增大，但实际上不会有很大影响。从长期看，由于买房的需求大，目前楼市供应总量仍然偏少。土地供应计划中指出70％的土地供应用于建设保障性住房，只有30％用作市场化土地，而对第二套房有需求的群体肯定是购买市场化土地提供的项目，因此供不应求的局面仍然不会缓解。 另外市场对房地产预期仍然看涨，虽然在某种程度上对二次或者多次购房行为产生一定的抑制作用，有真实自住需求的买家即便难以支付四成首付，靠借钱也会买房。目前北京商品房总价动辄上百万元，有实力在当前的房价下买房的购房者往往资金充裕，手头的购房资金普遍超过三成首付，对投资者而言，如果没有好的投资渠道，未来还会把资金继续投到房地产市场中去。因此销售量短时间内有可能出现放缓甚至下滑，但从长远和全局来看，由于供需关系没有改变市场前景还很不错。
买房人会出现截然不同的两种反应，一是认为房价会降，从而持币待购；二是造成恐慌性购房，因为买房人考虑到今年首付提高40％，有可能明年会提高至50％或者更高，因此急于买房。提高首付对楼市的主要影响在于心理上而非价格上。
■羹炜：促进市场健康发晨，对开发商有利
短期内对开发商产生不利影响，抑制需求，影响到开发商的项目销售。但从长远看，会促使市场健康发展，而市场的健康发展对开发商是有利的。
不同的买房人群中，受影响较大的群体，应该是那些比较依赖银行的中小投资者，而他们正是房贷风险的头号制造者。本次提高第二套房首付，依靠个人申报与数据库查询，若无房贷者则不受此限，因此个人购买自住用房大可不必受此影响。对于投资机构或有实力的投资散户，他们对银行贷款的依赖度本来就不大，部分投资者甚至根本不用贷款，另外对于投资者来说，第一要看房子是否还有投资收益，其次是看利率，是否还有利可图，如果房子还是有利可图，还是会选择投资房产，否则就会转移投资品。
反方：冲击开发商资金链
代表人物：张坤昱，邹毅
此举对开发商是负面消息，最明显的是会抑制消费者的需求。房地产作为资本密集型产业，从投资到消费各环节都离不开金融的支持，获得资金的渠道对开发商显得尤为重要。目前国家严控对开发商发放贷 款，销售回款仍然作为开发商获得资金的主要来源之一，抑制需求意味着减少销售回款。因此会对开发商的资金链造成影响。
张坤昱认为，面对新政，非常有钱的购房者会选择一次性付款；资金不充裕的购房者肯定会延迟购房计划，或选择其他投资渠道。因为以前购买第二套房可以从银行最高贷8成贷款，但现在首付提高至40％—50％，已不能依赖银行获得多余贷款资金，考虑到自身的经济实力，会延迟购房计划。
此举对房地产市场价格影响有多大?
正方：对房价影响甚徽 代表人物：黄玺庆，姜炜、张坤昱
■黄玺庆：供需失衡局面无法改变，房价无明显影响
提高第二套住宅的首付和利率只影响到二次置业的消费者，而这部分客户只占整体需求的2成，对于80％以上的潜在购房群体没有影响，真正有钱人，特别是有能力买房的“炒家”，提高首付(而且仅是10％)也许对他们来说，反而是一件好事，因为这样可以帮助其减少银行利息的支出。因此无法震撼庞大的市场需求根本，整体房价不会下跌。
影响房价的最重要因素是供求平衡问题，不仅现在楼市供不应求，而且根据政府出台的土地供应计划可看出，仅30％是市场化的土地供应，供不应求的局面还将长期存在，供需失衡的问题不能解决，房价就不会降下来。
所以，从整个房地产市场来看，首次置业的需求并没有被打压，二次或多次置业的需求量也没有减少太多，在房屋供应依然小于需求的前提下，该政策的出台不会对房价有什么明显的影响。
■姜炜：投机需求不是楼市主流，实际影响范围不大
有利于减缓目前住宅价格快速上涨的趋势，但无法彻底扭转。从目前房地产市场形势来分析，要单独依靠这个政策的力量来改变房价上涨的趋势是不太可能的事情。《通知》中体现出明显的针对性，即申请购买第二套及以上住房的贷款将提高首付比例不得低于400／0，是针对投资需求。住房本来就具有消费品和投资品的双重身份，即使是纯粹的自住房也含有实际的投资性质，单纯的投机性需求从整个市场来看购房需求比例并不大(少数城市除外)。因此，它的实际影响范围不会太大。
■张坤昱：对房价影响有限
在我国投资的渠道非常有限，这就使得房屋凸显为能保值、增值的投资品。在目前我国CPI连续高涨、流动性过剩的大背景下，人们觉得钱存在银行其实是贬值的，所以会热衷于投资。即使将首付比例提高到40％，只要大家预期投资房地产是有利可图的，那么他们购房的积极性就会继续高涨。因此，该政策抵消的投资性购房需求不会太大。
其次，经济的快速发展以及城市化进程的推进都在不断增加商品住房的需求，供不应求仍然是楼市未来一段时间内的决定性因素，对第二套房提高首付款比例及利率虽然限制了部分投资需求，但并不能扭转供不应求的局势，未来楼市仍有极大的发展空间。
反方：一定程度上缓解供需关系，抑制房价 代表人物：金育松
新政对房价起到一定的抑制作用，主要体现在降低了房价上涨的推力并增加了房源。近两年房价的快速上涨，除了供不应求这个主要因素外，投资者以及投机行为也对房价的上涨起到了推波助澜的作用，首付成本要提高一成，利率相当于提高了三成，目前基准利率为7.83％，投资者原本可以享受8.5折的优惠利率6.6555％，但现在要执行基准利率的1.1倍，即8.613％，涨幅达到29.4％。首付款的初期投资以及后期利息的大幅增加，使得投资收益及投资积极性都将受到极大打击，而在投资性需求减少后，投资对房价上涨的推动将会明显减弱，这有利于房价的稳定。
其次，由于投资风险及持有成本大幅上升，投资者原本可以投资4套而后只能投资3套，这样相当于增加了1套供应。如对于一个手里有120万现金的投资人来说，如果投资总价100万的房产，首付比例20％的情况下，可以买6套，首付比例提高到40％后，只能买3套了，需求减少了一半。因此，提高首付比例能够对抑制投机炒房起到立竿见影的作用，需求减少了，房价自然回落。
再次，部分投资性房源也因投资风险增加而释放到市场上，从而使得可售房源增加，在一定程度上可以缓解市场供需关系，使价格得到一定的抑制。
▲未来走势不明朗，关键看政府执行力度 代表人物：邹毂
未来走势如何重要的是要看政府的执行力度如何。如果执行度合理，房价将会开始稳定或小幅回落。但如果执行力度过大，将会适得其反一一出现房价大幅度下降，交易量大幅下跌，从而影响消费者心里预期，房价和交易量将恶性循环式地下跌。这样的结果并不是政府调控的初衷。
该政策的出台，肯定会压缩购房需求，打击房地产投资、投机。但是它到底抑制了多少房地产的投资性需求，实际上谁都无从知晓。此外，购房者对市场未来的预期，都会影响新政策的效用，如果市场仍然存在大量刚性需求，而且人们对房地产市场依然看好，导致房价继续上扬，那么更为严厉的政策预计还将继续出台。目前市场尚不明朗。
从上表可以看出，首付三成只要28.5万元，比例提高至四成后，需要38万元，增加了9.5万元，由于利率执行基准利率的1.1倍，虽然首付增加了一成，但是月供只比执行优惠利率时低32元，同时，利息却要增加87396元。对于大部分投资者来说，银行贷款及以租养贷是资金的主要来源，在首付多出近10万，利息多支付近10万元的情况下许多中小投资者将会知难而退。
链接：香港、美国、韩国对居民购买第二套房黼一览表香港：
香港目前没有专门针对二套以上住房的按揭首付比例提高的限制。主要是看个人信用和实际的偿还能力，银行在发放贷款时会审查贷款人的信用和实际收入水平，根据个人的信用和实际偿还能力再决定给其发放贷款。具体发放数目，由银行自己根据贷款人的能力界定，风险由银行自行控制。
韩国：
严禁购买第二套房，购买第二套房，必须卖掉第一套房后才能再次置业。
美国：
主要根据其信用和偿还能力进行评估后决定。贷款时银行首先要对贷款的家庭收入进行评估。此外，个人信用等级不一样，贷款的利率和首付比例也不一样。如果银行认定购买者第一套住房的房租超过利息，购买第二套住房的首付和利率仍旧不变，但银行认为其偿还有一定的风险，就会拒绝为其发放贷款，或提高贷款的首付和利率。