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随着“券商新政”“保险投资新政”的实施，中国财富管理行业进入洗牌阶段，当6月1日新《基金法》正式实施后，国内财富管理的全行业混战大幕正式拉开，短期利润驱使而进行的产品销售行为开始退居二线。
银监会、证监会、保监会先后放开资管牌照，券商资管可以受托管理保险资金，开展公募基金和基金托管业务，而城商行也获准可以设立基金公司，保险资管也可以发行资管产品和公募基金产品，并受托管理养老金、企业年金和住房公积金等机构资金，此前分业监管经营的格局逐渐被打破。银行、券商、保险、信托、基金、独立理财机构等资产管理细分行业开始在财富管理领域全方位竞争。
不过，无论是具有政策优势可以“拼爹”的信托和银行，还是具有后发优势的新三好学生券商和基金子公司，能让投资者赚到钱才是王道，这就要求在泛资管时代，金融机构要找准定位，设计出符合投资者需求的产品。
手里拿着100万，去银行买权益类产品绝对不是明智的选择，而有1000万可投资资产的客户，到保险公司去购买收益20%的产品，显然也是不现实的。
对于不同财富体量的投资者，对财富管理服务的需求是有差别的，根据自己的资金状况，把钱交给哪家金融机构安全性更高，投资收益更高？《钱经》带你细数针对不同财富级别客户，各家金融机构的优劣势。
100万～300万：
还是去银行吧
可投资资产在100万到300万的投资者对多数金融机构来说都是基础投资者，这个财富体量的投资者，在做投资时，仍以财富增值为主要投资目标，他们会更看重产品的收益，同时对风险也更加敏感。
寻找基础的财富管理服务
这个财富级别的客户在大多数银行是“贵宾理财”客户，银行可以为这个财富级别的投资者提供一些模型化的服务。投资者在银行可以选择的产品包括保险、信托、基金以及集合资金理财产品等，购买的起点在5万到100万之间，产品期限多数较短，3年期内的产品较多，收益和风险性都较低，但流动性和安全性较好。
以招商银行为例，基础金葵花客户资产量为50万到300万之间，招行理财经理会为客户提供资产配置建议。优势是客户经理的建议在一定程度上可以为客户降低风险，提高收益。
但是投资者需要注意的是，银行柜台的客户经理的月度考核中会有产品销售指标，对于每个月的保险、基金、信托的销售额有固定要求，在为客户提供产品配置建议时，客观性值得商榷。
当然，这一财富级别的客户除了银行外，还可以选择第三方理财机构，资产在300万以下的客户是一些小型第三方理财机构的主要客户群，投资人在这一平台上已能够享受基本意义上的财富管理服务，他们提供的可配置资产也更全面，包括信托产品、私募产品等，拿到基金销售牌照的第三方机构还可帮助客户配置各种公募基金产品。
其他机构：优势并不突出，服务仍未突破
信托公司的投资门槛虽然是100万起，但根据信托法规定，每款集合信托产品100万起购的账户限制在50人以内，所以大多数的信托产品实际的起购点是300万，也就是说，信托公司为这个财富级别的投资者运用金融工具，配置产品发挥空间较小。在信托公司中，你只能选择购买一款或者几款产品，距离真正的财富管理仍有距离。
基金子公司的财富管理目前仍处在初级的配置基金产品阶段，其产品结构和信托公司的“通道类”业务模式最相似，投资者在银行中购买集合信托理财产品和基金子公司的专项资管产品一样，都是投资者投资本金购买一对多产品，而且产品投向也更雷同，但是基金子公司的注册资本金一般较小，产品出现问题，没人兜底。这也是基金子公司和信托牌照的区别，另外，基金子公司的产品销售渠道有限，只能在银行和第三方理财机构代销，代销服务费在1.5%～3%之间，在银行和第三方机构中仍不是热卖产品。
券商财富管理经历了从散漫的资讯服务到提供标准化产品的转型，在为300万可投资资产的客户进行资产配置时，是二级市场相关的理财产品为主，券商集合理财产品的最大优势是购买门槛低，产品配置多样化，可配置股票、债权、开放式或封闭式基金、QDII、ETF等产品。但是，虽然券商的财富管理业务目前理论上已经打通了研究、投行、资管等业务链条，但是监管部门对券商产品的发售仍很谨慎，涉及到跨业务链条的财富管理业务仍受限制。
保险公司的财富管理业务强调长期资产配置，300万以下的客户也可以获得长期的规划性建议。在产品配置上，流动性和收益性都不高，唯一的优势是安全性较高。
在平安保险巨鼎财富管理中心的负责人焦靖看来，对于财富管理来说，很多金融机构比如信托、基金和券商都只能以自己的产品为主，并不能做到真正的财富管理的全方位资产配置，很多300万以下的客户，只是在不同的金融机构购买高收益的产品而已，并不能实现资产配置。
显然，300万投资资产的客户需求，在大多数金融机构中，都难以获得更有针对性的财富管理服务，但是投资者可以根据自己对投资本金收益的安全性、流动性和投资性的需求来选择金融机构，获得财富增值。
300万～1000万：
券商、基金子公司投资能力强
财富管理的核心是强调资产配置能力，而资产配置能力之外的资产管理和投资能力也是这一级别的客户非常看重的因素之一。事实上，对这一财富级别的客户来说，私人银行是典型的财富管理机构，在目前国内分业监管背景下，私人银行能做的是为客户提供更全面的资产配置。
而从资产管理和投资能力角度说，最具优势的应该是基金公司和券商以及信托公司，他们的投资限制较少，创新能力强于传统银行和第三方，可以以自身强大的投资能力为客户资产进行增值。
信托：资产配置埋没信托优势
平安信托北京分公司负责人闫辉告诉我们，“平安的主要客户群是存量资产在500万以上的客户，对于可投资资产在300万到1000万的客户来说，平安在为他们做财富管理的时候，除了通过配置产品来实现财富增值，还要考虑为他们增加税务规划，在传统的信托业务基础之上，还会考虑为客户提供投融资和财富管理工作”。 的确，信托公司的优势在于跨领域经营的投资优势，信托公司拥有一些个人或者是其他的金融机构法人没有的资格，可以帮助客户将资金投入到这些领域中。此外，风险控制和监管也较其他金融机构严格，
但是在资产配置领域，从目前中国信托公司从事的主要业务来看， 1000万左右的客户可以操作的内容主要是资金信托，很多动产不动产、家族信托等信托模式以及避税、财富传承等信托功能在针对这一级别客户的服务中发挥空间有限，难以实现全方位的资产配置。
尽管信托公司也可以与其他专业机构的产品合作，但是这就如同舍弃了最具优势的领域，做起了和银行及第三方理财同样的“中介工作”。
私人银行开“药方”最擅长
民生银行私人银行部奚铭告诉记者，从目前民生银行的客户来看，现阶段我国300万～800万资产量区间的客户还是以财富增值作为投资重点，在分业经营的环境下，私人银行的优势在于可以实现全行业资产配置，这也是私人银行吸引高净值客户的重要原因，但是同时，随着资管的全面放开，私人银行的这一优势正在逐渐减弱。
中国银行私人银行广州分部的一位客户经理对记者说，目前对于这一财富层级的客户来说，私人银行会为客户提供财富管理规划意见，当客户对建议认可的时候，会按照建议进行操作，当客户不认可的时候，多数会融入自己的一些理念来共同商议资产配置情况。
但对于银行的私人银行服务来说，因为缺少真正属于自己的产品，为满足客户的需求，只能将客户的资金配置到其他不同机构中，成为了一个准“中介机构”。这也是最招诟病的一点，私人银行客户的产品驱动和收益率销售。
与其他金融机构相比，私人银行不具产品优势，但是具有“方案优势”，如果将财富管理比作看病，那么专业的金融机构的产品就是药材，私人银行擅长的就是开药方，在这里买的药材可能不如去专业药店（投资型金融机构）购买更直接，但是你在这里可以拿到别处没有的药方。
这开药方的能力当然来自于2007年以来商业银行私人银行业务的人才储备和服务经验，目前平均每家银行的私人银行部的工作人员数量在100人到500人不等，以农业银行为例，仅上海农行私银部就有30多人。对比其他金融机构有明显的人员优势，如平安保险，做财富管理业务的仅有十几个人，外贸信托做财富管理业务的全国也不到100人，而信托公司做财富管理业务的客户经理还要身兼寻找投资项目的角色。
即便银行的私人银行家们真正的专业素质饱受各方诟病，但与资产管理的细分行业券商、基金、保险、信托和第三方相比，他们仍可自信地说，药材跟不上，开药方没问题。
券商、基金子公司专业的投资能力是优势
券商和基金子公司是资产管理的后起之秀，从以银行为垄断主体的财富管理行业中分羹。券商和基金子公司做财富管理的最大优势，就是具有投资能力。
专业的投资管理能力和产品研发水平是基金公司财富管理服务的优势，从目前来看，公募基金的种类已经可以实现资产的全面配置，发挥“储蓄替代”，“理财产品替代”和“信托替代”的全面作用，并且具备更好的流动性。
基金子公司属于证监会监管下，区别于银监会监管下的信托业务，投资属性强于融资属性，基金子公司在通过中小企业的并购、定向增发和PE（私募及股权投资）层面的投资更具优势。
其中基金子公司能够参与场外交易投行业务和资产证券化业务，不过到目前为止，基金公司没有建立起自己的直接销售渠道，在销售商仍是代销渠道，也无法维护高端客户资源。基金公司此前因为牌照限制，没有资本市场场外业务资质，而随着牌照开放，目前基金子公司可以做的业务非常多，投资标的既包含传统的股票市场、债券市场和期货市场，也包括各类直投项目，利率、汇率、金融衍生品，以及未来一切可以实施资产证券化的标的。
资产证券化是基金子公司的发力点，通过专项资产管理计划报备发行，尝试交易所挂牌，是银行非标资产转标准化的途径。在国金通用基金子公司、千石创富资本副总经理董风华看来，基金子公司做财富管理的另一优势就是可以和母公司共享投资研究力量，为客户提供包括实业投资、一级半市场、二级市场投资的立体化产品组合。“为客户提供有着不同预期收益率的丰富的产品线，并为其做好与其风险承受能力相匹配的产品配置，这是目前基金子公司相比于其他同类金融机构的优势。”他说。
尽管目前券商财富管理仍处在初级版本的资产管理阶段，券商内部不同部门之间的资源尚没有整合好，比如股权投资、经纪、资产管理等分属不同部门管理，高端客户要享受完全意义上的财富管理，目前阶段还难以实现。但由于基金和券商的财富管理运作模式不同，基金只收管理费，盈亏与产品业绩不直接挂钩，而券商不收管理费根据客户收益提取费用，所以更重投资效益。
对于处于资产管理阶段的券商来说，一个最大的优势是随着券商业务领域和范围的放开，投资人只要拥有券商的一个账户，就可通过券商账户平台配置各类资产，比其他平台更方便直接。而且就整个金融行业来说，券商研究能力和人员专业素质整体来讲是优于其他金融机构。另外，券商拥有的投行业务，也可以为投资人提供参与A股定向增发的投资机会。
所以，平安保险巨鼎财富管理中心的负责人焦靖认为，不同机构可以满足客户不同财富管理需求，在基金公司和券商做资产配置，可以满足投资者对投资收益的需求，但是财富的安全性和流动性则无法与银行和信托保险等金融机构相比。也就是说，对于资产在300万到1000万的客户来说，在基金子公司做资产配置，有机会获得高收益。
1000万～1亿：
选择机构帮你解决财富增值外的问题
可投资资产在1000万到1亿的高净值客户，对财富管理的需求更多样化，恐怕不是简单的资产配置可以满足的了。奚铭告诉记者，当客户的资产量到达2000万以上的时候，客户的关注点会逐渐由资产增值向财富保值转变，对于非常高端的客户（如1亿以上），一般有自己投资规划和渠道。在这一财富体量的客户看来，他们对于财富管理的需求更侧重于财富保值、财富传承、税务遗产规划等内容。 享受银行全面的私人银行业务
1000万到1亿资产规模的投资者是私人银行的重要服务对象，私人银行为客户提供合理的资产规划以外，还会综合考虑客户的家庭成员情况、现金流、家庭资产负债、企业运营、经济环境等因素，为客户进行包括未来子女教育规划，退休养老规划，税务遗产规划等一系列全方位金融管家服务。
对于1000万以上的客户来说，私人银行提供的财富管理业务中很大一部分涉及到客户的全球资产配置。金标委私人银行家培训老师刘锋举例说明了私人银行家对于高净值人群的服务内容。
工商银行一位私人银行家的客户，主要资产和企业的大部分资源都在内地，当这位客户遭遇到香港并购问题的时候，他面临的问题包括将资金转移到香港，并在香港顺利实现并购，这其中需要解决非常多的法律政策和税务筹划问题，中间还涉及到监管机构的态度。最终这位客户是通过这位私人银行家解决了这个问题。
显然，私人银行家在面对高净值客户的时候，需要提供的服务非常多，从法律上来讲，银行在做私人银行业务的时候，优于其他金融机构的一点是可以做到全面委托管理，这也是私人银行吸引高净值客户的重要原因，但是实际运作中可能还有一些问题。
奚铭为我们详细解释，“对于全面委托管理，目前国内操作上有一定难度。第一，法律界定不明确。目前我国还没有明确的私人银行业务的法律法规，更没有针对全面委托管理的监管制度。举个简单的例子，全面委托管理是可以根据客户需要为客户配置第三方产品，但是在国内，考虑到产品的风险控制力，保障客户资金安全，银行一般只在本机构内选择产品，这本身就很矛盾。第二，国内客户对财富管理的认知和认可程度仍然处于培育阶段，目前收益导向居多，全面委托的可操作空间不大。第三，国内理财业务发展迅猛，但是和国外相比毕竟还属于起步阶段，因此，国内财富管理的整体水平还需要进一步提高，金融机构和客户之间信任的建立也需要过程，这也是部分高端客户不愿意将资产全权委托给银行的一个原因。”
同时对于银行为这类高净值客户提供服务，也有不同意见出现。
平安信托北京分部经理闫辉认为，私人银行业务就是指为高端客户服务的业务。目前银行系统中的私人银行因为监管制度的限制，业务的范围有限，比如，银行不能直接做股权投资，若做必须要借道其他方式或信托等其他机构。目前中国无论银行系统中的私人银行还是信托机构中的私人业务，主流还是以卖产品为主，能否做私人银行业务，关键是要看产品线是否丰富。只有当源源不断的丰富的产品（包括设计产品）能够满足高端客户的资产配置需求时，才能说是真正私人银行业务。真正的私人银行是从客户的角度出发，为客户利益着想，没有任何政治色彩。
另外，私人银行对于客户经理的考评机制也限制了私人银行的发展，对于客户经理，每个月都有固定的存款、保险、信托等产品的销售业绩，私人银行内部销售与咨询服务会被认为没有明显的分界，提供咨询服务的客户经理为客户提供的产品往往因有利益驱动而并不客观。
5000万以上可以设立家族信托
对于资产在1000万以上的客户，可以通过多方位的资产配置来满足客户资产增值的需要，同时可以根据客人需求设立家族信托方案。闫辉告诉我们，针对可投资资产在2000万以上的客户，应该先分析每位客户的特点，分析他们所处的阶段，根据他们的需求做配置，每位客户的配置应该是不同的。
“平安信托有丰富的产品线，有强大的资产配置能力，并且在实操中为客户进行相关税务规划、遗产规划、全球资产配置，设计家族信托。”闫辉说。
就在不久前，平安信托做了国内首单家族信托，在海外，家族信托的应用较多，而国内，虽然法律政策是允许通过设立家族信托来保证家族财富传承的，但是此前一直没有尝试。
目前国内家族信托的门槛是5000万，举例来说，以5000万设立家族信托，期限为50年，设立之初约定未来50年，每年的收益为3.5%，然后在信托约定中，每年3.5%的信托收益按照约定比例具体分配到家族成员身上。
保险公司隐匿资产
对于很多高净值客户来说，他们涉及到长期的税务规划和家族财务规划，如果说券商和基金公司更擅长一段时间的投资高收益，那么在长期规划中保险更有优势。
事实上，保险最大的优势是税务、债务的规避。焦婧为我们举例说明：曾经一个客户，放了1000万买终身寿险，受益人是儿子，后来人意外死亡，保险公司赔了3000万，但是同时这个人欠别人1000多万，别人就来找他儿子要钱，说你看现在你有钱了，你先把我的钱还我吧，结果最终法院判的是，还钱只能在别的资产中找了，这3000万是不一定被判要还的。此外还举例说明，比方说1000万放在保险公司，再从保险公司拿出1000万来周转，但是这1000万是可以避税的等等。
在此之外，保险强调长期的财务规划，很难通过保险获得短期高收益，但是通过保险进行资产配置，更着重人生财务规划。
一亿以上：
提供家庭工作室服务还得找商业银行
根据胡润研究院和兴业银行联合发布的《2013高净值人群另类投资白皮书》显示，目前，我国资产亿元以上的高净值人群有6.45万人。同时在报告中还显示，投资回报和企业所有权出售是他们的两大财富来源。对于这批人的财富管理，金融机构不约而同地把重点放在他们的家庭财富管理上。
在国外的私人银行服务中，一个家族拥有一亿到两亿美元的财富可以建立一个家庭工作室，而在中国，目前招商银行和中国银行已经先后建立了家庭工作室，中行的服务起点为2亿元以上金融资产。而招商银行的家族工作室还细分出了“财富传承家庭工作室”，业务包括家族信托、税务规划、法律咨询等。
如果金融机构可以利用自身资源优势提供投资银行业务平台，帮助客户开展投资项目，那是最好不过。
《2013中国私人财富报告》认为，高净值人群对于财富保障和传承的需求突出，同时他们对跨境多元化配置需求显著。 事实上，对这类人来说，短期内通过资产配置获得高收益并不是他们追求的目标，在现有的金融机构可做的财富管理业务中，券商、基金子公司可以提供一级市场的投资项目是他们的优势之一，但是由于开展财富管理业务时间较短，对于长期的财务规划尚有不足。
对于财富传承和境外投资，国内的券商和基金子公司在这方面的业务开展也较为困难。与其他财富管理机构相比，商业银行拥有着更为完善的财富管理团队。对于这些综合性的高端服务，综合性的金融集团具有整合多方面资源的优势，他们是这批人的首选。
各私人银行使出浑身解数提供花样繁多的高端服务内容，推出了高尔夫俱乐部、出国金融、家庭医生等服务，针对这些高端客户背后的产业，一些私人银行还设置了战略投资者引入、财务诊断、上市IPO、产业咨询、兼并收购和市值管理等服务，以便更好更深地介入这类人群的金融需求。
“财富管理市场竞争逐步深化，要求各家私人银行精耕细作，加强和巩固自身优势，以品牌、服务和专业性取胜，实现‘根深者叶茂’。”招行总行私人银行部常务副总经理王菁表示，私人银行如果能够从客户家庭的利益和中长期理财需求出发，依据各个家庭不同的需求和偏好，借助财富管理机构强大的平台资源，发挥投资理财团队的专业服务优势，为高净值人士定制家族财富的保障和传承等中长期理财的金融解决方案，将引领中国高净值人群实现私人财富管理理念新的飞跃。
平安保险巨鼎财富管理中心的负责人焦婧认为，财富管理绝对不是通过购买某只产品获得某个点位的收益，甚至也不是通过配置资产获得每年百分之几的收益，同时规避掉市场风险。在他看来，财富管理是对一个人，包括他的家庭、企业等周边一切进行一生的财务规划，以彻底从所有的财富问题中解脱出来。
焦婧的观点几乎代表了所有财富管理行业从业者的观点，但是从目前的财富管理行业的需求来看，大多数的客户追求的财富管理服务仍是以资产配置和财富增值为主。
对于金融机构来说，传统银行从事的财富管理业务目前仍具优势，他们占有最多的客户资源、人力资源，甚至是监管政策资源。而券商、信托和基金子公司虽具有很强的投资能力，但是客户资源有限，保险、信托和基金子公司的财富管理中心甚至无法公开营业，只能设置在写字楼内。
对于不同财富级别的人来说，首先要了解自己在不同财富阶段对财富管理服务的需求到底是什么，然后才能根据自己的真实需求做出更聪明的判断和选择，在泛资管时代，尽管金融机构的财富管理服务仍有很多同质化的问题，但了解他们的优势和特点，就能做出最适合自己财务状况的选择。
银监会、证监会、保监会先后放开资管牌照，券商资管可以受托管理保险资金，开展公募基金和基金托管业务，而城商行也获准可以设立基金公司，保险资管也可以发行资管产品和公募基金产品，并受托管理养老金、企业年金和住房公积金等机构资金，此前分业监管经营的格局逐渐被打破。银行、券商、保险、信托、基金、独立理财机构等资产管理细分行业开始在财富管理领域全方位竞争。
不过，无论是具有政策优势可以“拼爹”的信托和银行，还是具有后发优势的新三好学生券商和基金子公司，能让投资者赚到钱才是王道，这就要求在泛资管时代，金融机构要找准定位，设计出符合投资者需求的产品。
手里拿着100万，去银行买权益类产品绝对不是明智的选择，而有1000万可投资资产的客户，到保险公司去购买收益20%的产品，显然也是不现实的。
对于不同财富体量的投资者，对财富管理服务的需求是有差别的，根据自己的资金状况，把钱交给哪家金融机构安全性更高，投资收益更高？《钱经》带你细数针对不同财富级别客户，各家金融机构的优劣势。
100万～300万：
还是去银行吧
可投资资产在100万到300万的投资者对多数金融机构来说都是基础投资者，这个财富体量的投资者，在做投资时，仍以财富增值为主要投资目标，他们会更看重产品的收益，同时对风险也更加敏感。
寻找基础的财富管理服务
这个财富级别的客户在大多数银行是“贵宾理财”客户，银行可以为这个财富级别的投资者提供一些模型化的服务。投资者在银行可以选择的产品包括保险、信托、基金以及集合资金理财产品等，购买的起点在5万到100万之间，产品期限多数较短，3年期内的产品较多，收益和风险性都较低，但流动性和安全性较好。
以招商银行为例，基础金葵花客户资产量为50万到300万之间，招行理财经理会为客户提供资产配置建议。优势是客户经理的建议在一定程度上可以为客户降低风险，提高收益。
但是投资者需要注意的是，银行柜台的客户经理的月度考核中会有产品销售指标，对于每个月的保险、基金、信托的销售额有固定要求，在为客户提供产品配置建议时，客观性值得商榷。
当然，这一财富级别的客户除了银行外，还可以选择第三方理财机构，资产在300万以下的客户是一些小型第三方理财机构的主要客户群，投资人在这一平台上已能够享受基本意义上的财富管理服务，他们提供的可配置资产也更全面，包括信托产品、私募产品等，拿到基金销售牌照的第三方机构还可帮助客户配置各种公募基金产品。
其他机构：优势并不突出，服务仍未突破
信托公司的投资门槛虽然是100万起，但根据信托法规定，每款集合信托产品100万起购的账户限制在50人以内，所以大多数的信托产品实际的起购点是300万，也就是说，信托公司为这个财富级别的投资者运用金融工具，配置产品发挥空间较小。在信托公司中，你只能选择购买一款或者几款产品，距离真正的财富管理仍有距离。
基金子公司的财富管理目前仍处在初级的配置基金产品阶段，其产品结构和信托公司的“通道类”业务模式最相似，投资者在银行中购买集合信托理财产品和基金子公司的专项资管产品一样，都是投资者投资本金购买一对多产品，而且产品投向也更雷同，但是基金子公司的注册资本金一般较小，产品出现问题，没人兜底。这也是基金子公司和信托牌照的区别，另外，基金子公司的产品销售渠道有限，只能在银行和第三方理财机构代销，代销服务费在1.5%～3%之间，在银行和第三方机构中仍不是热卖产品。
券商财富管理经历了从散漫的资讯服务到提供标准化产品的转型，在为300万可投资资产的客户进行资产配置时，是二级市场相关的理财产品为主，券商集合理财产品的最大优势是购买门槛低，产品配置多样化，可配置股票、债权、开放式或封闭式基金、QDII、ETF等产品。但是，虽然券商的财富管理业务目前理论上已经打通了研究、投行、资管等业务链条，但是监管部门对券商产品的发售仍很谨慎，涉及到跨业务链条的财富管理业务仍受限制。
保险公司的财富管理业务强调长期资产配置，300万以下的客户也可以获得长期的规划性建议。在产品配置上，流动性和收益性都不高，唯一的优势是安全性较高。
在平安保险巨鼎财富管理中心的负责人焦靖看来，对于财富管理来说，很多金融机构比如信托、基金和券商都只能以自己的产品为主，并不能做到真正的财富管理的全方位资产配置，很多300万以下的客户，只是在不同的金融机构购买高收益的产品而已，并不能实现资产配置。
显然，300万投资资产的客户需求，在大多数金融机构中，都难以获得更有针对性的财富管理服务，但是投资者可以根据自己对投资本金收益的安全性、流动性和投资性的需求来选择金融机构，获得财富增值。
300万～1000万：
券商、基金子公司投资能力强
财富管理的核心是强调资产配置能力，而资产配置能力之外的资产管理和投资能力也是这一级别的客户非常看重的因素之一。事实上，对这一财富级别的客户来说，私人银行是典型的财富管理机构，在目前国内分业监管背景下，私人银行能做的是为客户提供更全面的资产配置。
而从资产管理和投资能力角度说，最具优势的应该是基金公司和券商以及信托公司，他们的投资限制较少，创新能力强于传统银行和第三方，可以以自身强大的投资能力为客户资产进行增值。
信托：资产配置埋没信托优势
平安信托北京分公司负责人闫辉告诉我们，“平安的主要客户群是存量资产在500万以上的客户，对于可投资资产在300万到1000万的客户来说，平安在为他们做财富管理的时候，除了通过配置产品来实现财富增值，还要考虑为他们增加税务规划，在传统的信托业务基础之上，还会考虑为客户提供投融资和财富管理工作”。 的确，信托公司的优势在于跨领域经营的投资优势，信托公司拥有一些个人或者是其他的金融机构法人没有的资格，可以帮助客户将资金投入到这些领域中。此外，风险控制和监管也较其他金融机构严格，
但是在资产配置领域，从目前中国信托公司从事的主要业务来看， 1000万左右的客户可以操作的内容主要是资金信托，很多动产不动产、家族信托等信托模式以及避税、财富传承等信托功能在针对这一级别客户的服务中发挥空间有限，难以实现全方位的资产配置。
尽管信托公司也可以与其他专业机构的产品合作，但是这就如同舍弃了最具优势的领域，做起了和银行及第三方理财同样的“中介工作”。
私人银行开“药方”最擅长
民生银行私人银行部奚铭告诉记者，从目前民生银行的客户来看，现阶段我国300万～800万资产量区间的客户还是以财富增值作为投资重点，在分业经营的环境下，私人银行的优势在于可以实现全行业资产配置，这也是私人银行吸引高净值客户的重要原因，但是同时，随着资管的全面放开，私人银行的这一优势正在逐渐减弱。
中国银行私人银行广州分部的一位客户经理对记者说，目前对于这一财富层级的客户来说，私人银行会为客户提供财富管理规划意见，当客户对建议认可的时候，会按照建议进行操作，当客户不认可的时候，多数会融入自己的一些理念来共同商议资产配置情况。
但对于银行的私人银行服务来说，因为缺少真正属于自己的产品，为满足客户的需求，只能将客户的资金配置到其他不同机构中，成为了一个准“中介机构”。这也是最招诟病的一点，私人银行客户的产品驱动和收益率销售。
与其他金融机构相比，私人银行不具产品优势，但是具有“方案优势”，如果将财富管理比作看病，那么专业的金融机构的产品就是药材，私人银行擅长的就是开药方，在这里买的药材可能不如去专业药店（投资型金融机构）购买更直接，但是你在这里可以拿到别处没有的药方。
这开药方的能力当然来自于2007年以来商业银行私人银行业务的人才储备和服务经验，目前平均每家银行的私人银行部的工作人员数量在100人到500人不等，以农业银行为例，仅上海农行私银部就有30多人。对比其他金融机构有明显的人员优势，如平安保险，做财富管理业务的仅有十几个人，外贸信托做财富管理业务的全国也不到100人，而信托公司做财富管理业务的客户经理还要身兼寻找投资项目的角色。
即便银行的私人银行家们真正的专业素质饱受各方诟病，但与资产管理的细分行业券商、基金、保险、信托和第三方相比，他们仍可自信地说，药材跟不上，开药方没问题。
券商、基金子公司专业的投资能力是优势
券商和基金子公司是资产管理的后起之秀，从以银行为垄断主体的财富管理行业中分羹。券商和基金子公司做财富管理的最大优势，就是具有投资能力。
专业的投资管理能力和产品研发水平是基金公司财富管理服务的优势，从目前来看，公募基金的种类已经可以实现资产的全面配置，发挥“储蓄替代”，“理财产品替代”和“信托替代”的全面作用，并且具备更好的流动性。
基金子公司属于证监会监管下，区别于银监会监管下的信托业务，投资属性强于融资属性，基金子公司在通过中小企业的并购、定向增发和PE（私募及股权投资）层面的投资更具优势。
其中基金子公司能够参与场外交易投行业务和资产证券化业务，不过到目前为止，基金公司没有建立起自己的直接销售渠道，在销售商仍是代销渠道，也无法维护高端客户资源。基金公司此前因为牌照限制，没有资本市场场外业务资质，而随着牌照开放，目前基金子公司可以做的业务非常多，投资标的既包含传统的股票市场、债券市场和期货市场，也包括各类直投项目，利率、汇率、金融衍生品，以及未来一切可以实施资产证券化的标的。
资产证券化是基金子公司的发力点，通过专项资产管理计划报备发行，尝试交易所挂牌，是银行非标资产转标准化的途径。在国金通用基金子公司、千石创富资本副总经理董风华看来，基金子公司做财富管理的另一优势就是可以和母公司共享投资研究力量，为客户提供包括实业投资、一级半市场、二级市场投资的立体化产品组合。“为客户提供有着不同预期收益率的丰富的产品线，并为其做好与其风险承受能力相匹配的产品配置，这是目前基金子公司相比于其他同类金融机构的优势。”他说。
尽管目前券商财富管理仍处在初级版本的资产管理阶段，券商内部不同部门之间的资源尚没有整合好，比如股权投资、经纪、资产管理等分属不同部门管理，高端客户要享受完全意义上的财富管理，目前阶段还难以实现。但由于基金和券商的财富管理运作模式不同，基金只收管理费，盈亏与产品业绩不直接挂钩，而券商不收管理费根据客户收益提取费用，所以更重投资效益。
对于处于资产管理阶段的券商来说，一个最大的优势是随着券商业务领域和范围的放开，投资人只要拥有券商的一个账户，就可通过券商账户平台配置各类资产，比其他平台更方便直接。而且就整个金融行业来说，券商研究能力和人员专业素质整体来讲是优于其他金融机构。另外，券商拥有的投行业务，也可以为投资人提供参与A股定向增发的投资机会。
所以，平安保险巨鼎财富管理中心的负责人焦靖认为，不同机构可以满足客户不同财富管理需求，在基金公司和券商做资产配置，可以满足投资者对投资收益的需求，但是财富的安全性和流动性则无法与银行和信托保险等金融机构相比。也就是说，对于资产在300万到1000万的客户来说，在基金子公司做资产配置，有机会获得高收益。
1000万～1亿：
选择机构帮你解决财富增值外的问题
可投资资产在1000万到1亿的高净值客户，对财富管理的需求更多样化，恐怕不是简单的资产配置可以满足的了。奚铭告诉记者，当客户的资产量到达2000万以上的时候，客户的关注点会逐渐由资产增值向财富保值转变，对于非常高端的客户（如1亿以上），一般有自己投资规划和渠道。在这一财富体量的客户看来，他们对于财富管理的需求更侧重于财富保值、财富传承、税务遗产规划等内容。 享受银行全面的私人银行业务
1000万到1亿资产规模的投资者是私人银行的重要服务对象，私人银行为客户提供合理的资产规划以外，还会综合考虑客户的家庭成员情况、现金流、家庭资产负债、企业运营、经济环境等因素，为客户进行包括未来子女教育规划，退休养老规划，税务遗产规划等一系列全方位金融管家服务。
对于1000万以上的客户来说，私人银行提供的财富管理业务中很大一部分涉及到客户的全球资产配置。金标委私人银行家培训老师刘锋举例说明了私人银行家对于高净值人群的服务内容。
工商银行一位私人银行家的客户，主要资产和企业的大部分资源都在内地，当这位客户遭遇到香港并购问题的时候，他面临的问题包括将资金转移到香港，并在香港顺利实现并购，这其中需要解决非常多的法律政策和税务筹划问题，中间还涉及到监管机构的态度。最终这位客户是通过这位私人银行家解决了这个问题。
显然，私人银行家在面对高净值客户的时候，需要提供的服务非常多，从法律上来讲，银行在做私人银行业务的时候，优于其他金融机构的一点是可以做到全面委托管理，这也是私人银行吸引高净值客户的重要原因，但是实际运作中可能还有一些问题。
奚铭为我们详细解释，“对于全面委托管理，目前国内操作上有一定难度。第一，法律界定不明确。目前我国还没有明确的私人银行业务的法律法规，更没有针对全面委托管理的监管制度。举个简单的例子，全面委托管理是可以根据客户需要为客户配置第三方产品，但是在国内，考虑到产品的风险控制力，保障客户资金安全，银行一般只在本机构内选择产品，这本身就很矛盾。第二，国内客户对财富管理的认知和认可程度仍然处于培育阶段，目前收益导向居多，全面委托的可操作空间不大。第三，国内理财业务发展迅猛，但是和国外相比毕竟还属于起步阶段，因此，国内财富管理的整体水平还需要进一步提高，金融机构和客户之间信任的建立也需要过程，这也是部分高端客户不愿意将资产全权委托给银行的一个原因。”
同时对于银行为这类高净值客户提供服务，也有不同意见出现。
平安信托北京分部经理闫辉认为，私人银行业务就是指为高端客户服务的业务。目前银行系统中的私人银行因为监管制度的限制，业务的范围有限，比如，银行不能直接做股权投资，若做必须要借道其他方式或信托等其他机构。目前中国无论银行系统中的私人银行还是信托机构中的私人业务，主流还是以卖产品为主，能否做私人银行业务，关键是要看产品线是否丰富。只有当源源不断的丰富的产品（包括设计产品）能够满足高端客户的资产配置需求时，才能说是真正私人银行业务。真正的私人银行是从客户的角度出发，为客户利益着想，没有任何政治色彩。
另外，私人银行对于客户经理的考评机制也限制了私人银行的发展，对于客户经理，每个月都有固定的存款、保险、信托等产品的销售业绩，私人银行内部销售与咨询服务会被认为没有明显的分界，提供咨询服务的客户经理为客户提供的产品往往因有利益驱动而并不客观。
5000万以上可以设立家族信托
对于资产在1000万以上的客户，可以通过多方位的资产配置来满足客户资产增值的需要，同时可以根据客人需求设立家族信托方案。闫辉告诉我们，针对可投资资产在2000万以上的客户，应该先分析每位客户的特点，分析他们所处的阶段，根据他们的需求做配置，每位客户的配置应该是不同的。
“平安信托有丰富的产品线，有强大的资产配置能力，并且在实操中为客户进行相关税务规划、遗产规划、全球资产配置，设计家族信托。”闫辉说。
就在不久前，平安信托做了国内首单家族信托，在海外，家族信托的应用较多，而国内，虽然法律政策是允许通过设立家族信托来保证家族财富传承的，但是此前一直没有尝试。
目前国内家族信托的门槛是5000万，举例来说，以5000万设立家族信托，期限为50年，设立之初约定未来50年，每年的收益为3.5%，然后在信托约定中，每年3.5%的信托收益按照约定比例具体分配到家族成员身上。
保险公司隐匿资产
对于很多高净值客户来说，他们涉及到长期的税务规划和家族财务规划，如果说券商和基金公司更擅长一段时间的投资高收益，那么在长期规划中保险更有优势。
事实上，保险最大的优势是税务、债务的规避。焦婧为我们举例说明：曾经一个客户，放了1000万买终身寿险，受益人是儿子，后来人意外死亡，保险公司赔了3000万，但是同时这个人欠别人1000多万，别人就来找他儿子要钱，说你看现在你有钱了，你先把我的钱还我吧，结果最终法院判的是，还钱只能在别的资产中找了，这3000万是不一定被判要还的。此外还举例说明，比方说1000万放在保险公司，再从保险公司拿出1000万来周转，但是这1000万是可以避税的等等。
在此之外，保险强调长期的财务规划，很难通过保险获得短期高收益，但是通过保险进行资产配置，更着重人生财务规划。
一亿以上：
提供家庭工作室服务还得找商业银行
根据胡润研究院和兴业银行联合发布的《2013高净值人群另类投资白皮书》显示，目前，我国资产亿元以上的高净值人群有6.45万人。同时在报告中还显示，投资回报和企业所有权出售是他们的两大财富来源。对于这批人的财富管理，金融机构不约而同地把重点放在他们的家庭财富管理上。
在国外的私人银行服务中，一个家族拥有一亿到两亿美元的财富可以建立一个家庭工作室，而在中国，目前招商银行和中国银行已经先后建立了家庭工作室，中行的服务起点为2亿元以上金融资产。而招商银行的家族工作室还细分出了“财富传承家庭工作室”，业务包括家族信托、税务规划、法律咨询等。
如果金融机构可以利用自身资源优势提供投资银行业务平台，帮助客户开展投资项目，那是最好不过。
《2013中国私人财富报告》认为，高净值人群对于财富保障和传承的需求突出，同时他们对跨境多元化配置需求显著。 事实上，对这类人来说，短期内通过资产配置获得高收益并不是他们追求的目标，在现有的金融机构可做的财富管理业务中，券商、基金子公司可以提供一级市场的投资项目是他们的优势之一，但是由于开展财富管理业务时间较短，对于长期的财务规划尚有不足。
对于财富传承和境外投资，国内的券商和基金子公司在这方面的业务开展也较为困难。与其他财富管理机构相比，商业银行拥有着更为完善的财富管理团队。对于这些综合性的高端服务，综合性的金融集团具有整合多方面资源的优势，他们是这批人的首选。
各私人银行使出浑身解数提供花样繁多的高端服务内容，推出了高尔夫俱乐部、出国金融、家庭医生等服务，针对这些高端客户背后的产业，一些私人银行还设置了战略投资者引入、财务诊断、上市IPO、产业咨询、兼并收购和市值管理等服务，以便更好更深地介入这类人群的金融需求。
“财富管理市场竞争逐步深化，要求各家私人银行精耕细作，加强和巩固自身优势，以品牌、服务和专业性取胜，实现‘根深者叶茂’。”招行总行私人银行部常务副总经理王菁表示，私人银行如果能够从客户家庭的利益和中长期理财需求出发，依据各个家庭不同的需求和偏好，借助财富管理机构强大的平台资源，发挥投资理财团队的专业服务优势，为高净值人士定制家族财富的保障和传承等中长期理财的金融解决方案，将引领中国高净值人群实现私人财富管理理念新的飞跃。
平安保险巨鼎财富管理中心的负责人焦婧认为，财富管理绝对不是通过购买某只产品获得某个点位的收益，甚至也不是通过配置资产获得每年百分之几的收益，同时规避掉市场风险。在他看来，财富管理是对一个人，包括他的家庭、企业等周边一切进行一生的财务规划，以彻底从所有的财富问题中解脱出来。
焦婧的观点几乎代表了所有财富管理行业从业者的观点，但是从目前的财富管理行业的需求来看，大多数的客户追求的财富管理服务仍是以资产配置和财富增值为主。
对于金融机构来说，传统银行从事的财富管理业务目前仍具优势，他们占有最多的客户资源、人力资源，甚至是监管政策资源。而券商、信托和基金子公司虽具有很强的投资能力，但是客户资源有限，保险、信托和基金子公司的财富管理中心甚至无法公开营业，只能设置在写字楼内。
对于不同财富级别的人来说，首先要了解自己在不同财富阶段对财富管理服务的需求到底是什么，然后才能根据自己的真实需求做出更聪明的判断和选择，在泛资管时代，尽管金融机构的财富管理服务仍有很多同质化的问题，但了解他们的优势和特点，就能做出最适合自己财务状况的选择。