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国家在“十二五”期间提出的加快转变经济发展方式和经济结构调整，以及大力倡导消费金融都为金融行业发展带来机遇。影子银行如何把握时机，进行突破创新将是赢得未来的关键。
美国在金融海啸后疯狂印钞，以量化宽松的名义向市场大量注资，而欧洲和日本也同样地由央行进行，令银行体系获得充裕的资金。可惜，银行面对信贷风险而不愿意授予贷款，企业不能因此受惠，经济难见起色。事实上，中国的印钞工作同样地启动了，只是形式有别于西方社会，通过影子银行更为疯狂的刺激经济，效果明显，经济增长数字使人惊讶，但后遗症则令人担心。因为缺乏有效监管，主权评级在第二季已遭下调，中国是时候认真地整顿影子银行的发展了。
影子银行的主要受争议之处，不单只因为金额庞大，约占100万亿金融贷款的四分之一，而且贷款质素存疑。监管机构对银行全方位监控仍见不少问题贷款呈现，主导资金流向非房地产的其他项目亦不见得随心所欲，那么这些非银行的金融贷款的质量和去向就更不可想象了。主权评级被降是新一次金融海啸的警号，不整顿影子银行将把中国的泡沫经济危机推向悬崖。有伦敦分析师在早前预言，由于创纪录的信贷扩张和资产价格飙升，中国在今年爆发银行业危机的可能性高达60%。
影子银行类别
中国影子银行的分类有多种不同说法，但主要的离不开非银行金融机构的各类型贷款融资和银行的表外理财产品。第二类理财产品近期已受到监管部门积极跟进和严格治理，包括银行界高度关注的银监会8号文（全称为《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》），而且银行透明度高容易配合，故改善可期。
至于第一类的新兴非银行金融机构十分多，包括成千上万户的“融资性担保公司”、六千多家“小额贷款公司”、六百多所“金融租赁公司”、四间“消费金融公司”，不同类别的名称琳琅满目。由于都是新生生命，制度和监控皆未成形，所属性质和运作手法有如八仙过海、各显神通。然而，这些金融机构仍需向不同监管机构申领牌照，受不同的法规监管，跟进和关注并不是不可易。近月，不少针对性的管理办法和征询意见陆续出台，改革或改变是必然之事，关键是要调控贷款，令资金导向合适的实体经济。
经济增长元素
量度经济增长的GDP可简单地视作四项元素组成：政府支出、投资、消费和贸易出口，看来中国处境面对的困难占了大多数。
最后一项的出口增长，在外国需求减少、人民币汇率上升、生产成本上涨等不同压力下不能寄以厚望；而前二项则需要投入资金，惟改革影子银行将令印钞减缓，恐有下行压力。余下便惟有从消费方面打主意。
其实中央早以部署和推动转型，把“出口转内需”，参考美国等西方世界，通过国内消费而带动经济向前。然而，成效不大，部份分析归咎中国人的传统储蓄习惯不易改变。但事实上，推动消费的模式仍未全面落实。与其它金融机构相比，“消费金融公司”寥若晨星。
消费金融公司角色
“消费金融公司”是另类的信用卡贷款提供者，以小额、分散为原则向个人提供以消费为目的贷款。特点是授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活、贷款周期短等独特优势，能刺激居民消费。2010年起已试行成立了4家消费金融公司，由中国银行、北京银行、捷克金融集团和成都银行分别与不同公司合资组成，于北京、上海、天津和成都试办。
可惜的是，目前“消费金融公司”数量不单只是少数，而且主要股东仍是银行。它们对仿似信用卡模式的业务兴趣一般，并未把业务做大。在统一的利率制度下，贷款空间已被吞吐量巨型的大企业占去，风险相对较高的信用卡贷款业务自然引不起银行的兴趣。故此，改革中国影子银行的方法应是多元化，能为实体经济提供贡献的“消费金融公司”可望给予支持，鼓励非现有的大银行参与，由提供服务和出售产品的大型机构协助，借助其掌握消费者行为模式的经验，强化“消费金融公司”角色。
陈凤翔：具三十年经验的资深银行家，目前担任香港城市大学兼任教授、香港银行学会高级顾问、香港教育局资历架构的银行业行业培训咨询委员会委员。他分别于英国和香港取得工商管理博士学位及金融学等三个硕士学位。
美国在金融海啸后疯狂印钞，以量化宽松的名义向市场大量注资，而欧洲和日本也同样地由央行进行，令银行体系获得充裕的资金。可惜，银行面对信贷风险而不愿意授予贷款，企业不能因此受惠，经济难见起色。事实上，中国的印钞工作同样地启动了，只是形式有别于西方社会，通过影子银行更为疯狂的刺激经济，效果明显，经济增长数字使人惊讶，但后遗症则令人担心。因为缺乏有效监管，主权评级在第二季已遭下调，中国是时候认真地整顿影子银行的发展了。
影子银行的主要受争议之处，不单只因为金额庞大，约占100万亿金融贷款的四分之一，而且贷款质素存疑。监管机构对银行全方位监控仍见不少问题贷款呈现，主导资金流向非房地产的其他项目亦不见得随心所欲，那么这些非银行的金融贷款的质量和去向就更不可想象了。主权评级被降是新一次金融海啸的警号，不整顿影子银行将把中国的泡沫经济危机推向悬崖。有伦敦分析师在早前预言，由于创纪录的信贷扩张和资产价格飙升，中国在今年爆发银行业危机的可能性高达60%。
影子银行类别
中国影子银行的分类有多种不同说法，但主要的离不开非银行金融机构的各类型贷款融资和银行的表外理财产品。第二类理财产品近期已受到监管部门积极跟进和严格治理，包括银行界高度关注的银监会8号文（全称为《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》），而且银行透明度高容易配合，故改善可期。
至于第一类的新兴非银行金融机构十分多，包括成千上万户的“融资性担保公司”、六千多家“小额贷款公司”、六百多所“金融租赁公司”、四间“消费金融公司”，不同类别的名称琳琅满目。由于都是新生生命，制度和监控皆未成形，所属性质和运作手法有如八仙过海、各显神通。然而，这些金融机构仍需向不同监管机构申领牌照，受不同的法规监管，跟进和关注并不是不可易。近月，不少针对性的管理办法和征询意见陆续出台，改革或改变是必然之事，关键是要调控贷款，令资金导向合适的实体经济。
经济增长元素
量度经济增长的GDP可简单地视作四项元素组成：政府支出、投资、消费和贸易出口，看来中国处境面对的困难占了大多数。
最后一项的出口增长，在外国需求减少、人民币汇率上升、生产成本上涨等不同压力下不能寄以厚望；而前二项则需要投入资金，惟改革影子银行将令印钞减缓，恐有下行压力。余下便惟有从消费方面打主意。
其实中央早以部署和推动转型，把“出口转内需”，参考美国等西方世界，通过国内消费而带动经济向前。然而，成效不大，部份分析归咎中国人的传统储蓄习惯不易改变。但事实上，推动消费的模式仍未全面落实。与其它金融机构相比，“消费金融公司”寥若晨星。
消费金融公司角色
“消费金融公司”是另类的信用卡贷款提供者，以小额、分散为原则向个人提供以消费为目的贷款。特点是授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活、贷款周期短等独特优势，能刺激居民消费。2010年起已试行成立了4家消费金融公司，由中国银行、北京银行、捷克金融集团和成都银行分别与不同公司合资组成，于北京、上海、天津和成都试办。
可惜的是，目前“消费金融公司”数量不单只是少数，而且主要股东仍是银行。它们对仿似信用卡模式的业务兴趣一般，并未把业务做大。在统一的利率制度下，贷款空间已被吞吐量巨型的大企业占去，风险相对较高的信用卡贷款业务自然引不起银行的兴趣。故此，改革中国影子银行的方法应是多元化，能为实体经济提供贡献的“消费金融公司”可望给予支持，鼓励非现有的大银行参与，由提供服务和出售产品的大型机构协助，借助其掌握消费者行为模式的经验，强化“消费金融公司”角色。
陈凤翔：具三十年经验的资深银行家，目前担任香港城市大学兼任教授、香港银行学会高级顾问、香港教育局资历架构的银行业行业培训咨询委员会委员。他分别于英国和香港取得工商管理博士学位及金融学等三个硕士学位。