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对获利上瘾引发种种不当行为
美国证券交易委员会(SEC)指控高盛集团欺诈投资者,并起诉了高盛。但高盛采取了强硬立场,声称SEC起诉“没有法律根据”,并对多项指控进行辩护。
佩斯领导力研究院创始人兼总裁泰德•普林斯(Ted Prince)接受《经理人》专访时说:“我觉得高盛银行不会输掉官司,但会与美国政府达成协议。高盛银行有很强的律师团,比美国政府的律师聪明得多。”我们究竟应该如何看待高盛欺诈门事件?中国企业领导者又应该从中汲取什么教训?
获利上瘾成祸之源
《经理人》:SEC为什么认为高盛是欺诈,而且要起诉它?
普林斯:在泡沫经济中,多数美国金融机构都做过同样的事情,高盛仅仅更成功而已。就像狗既要叫,又要咬人,这是狗要做的事情。投资银行也一样,想赚钱,那是他们要做的事情。
高盛可能确实有欺诈行为,不过我认为其中10%是欺诈,另外90%是行为不当。但问题不在于欺诈,而是在于获利行为本身,而且这些行为走极端了。美国政府起诉高盛,也只是解决了10%的问题,就像现在中国政府要出台物业税阻止房价继续上涨一样。关键是要解决90%的不理性行为问题,所以要从行为入手来审视财政和金融问题,而不能通过经济政策来解决。
在泡沫中,美国有很多免费香烟,高盛银行对这种免费香烟很上瘾,现在中国也一样,对获利很上瘾,由此引发种种不当行为。所以,要解决对香烟上瘾问题,不仅要把香烟拿走,而且要改变这种行为。美国现在暂时结束了对香烟上瘾的事情,但它还会卷土重来。现在中国正处于这种上瘾的过程中,就像房地产,最大问题不是人们争相购买住房的问题,背后是整个银行业以及地方政府对获利上瘾的问题。房价早晚会降下来。这跟日本的问题很相像。
《经理人》:但中国的一些经济学家、房地产商甚至地方政府官员一直认为,中国的房价降的可能性比较小。
普林斯:美国在经济危机发生前,没有一个经济学家认为房价会降。当泡沫兴起时,这些专家、房地产商的判断是错误的。很多专家这么说,是因为他们不想这些发生,不想放弃很多获利,开发商、银行也都想从中赚钱。
《经理人》:美国政府开始终结救助华尔街,转向问责华尔街。是这样吗?
普林斯:有这种倾向,美国政府现在起诉他们,希望有人来承担责任,并找到替罪羊为自己的愚蠢买单。我很自信地说,未来三年内,中国也会发生同样的事情,很多人亏钱而责怪当地政府和房地产商。
空手套白狼后患无穷
《经理人》:美国金融危机的爆发与金融衍生品的泛滥有关,而且一些金融衍生品已经设计到连自己都看不懂。美国的金融产品创新是否过度?
普林斯:事实上这些金融产品很有创新性。当创新程度很高时,失败就更多。如果没有创新,就没有失败,也就没有成功。泡沫中的高失败率源于高度创新。你可以指责高盛银行欺诈,但还是产品太新、很复杂,没人能理解,甚至高盛自己都不理解。
《经理人》:美国投行等金融机构利用金融衍生品进行“左手销售,右手做空”?
普林斯:就像人们买股票一样,95%的人是从中间商那里买,这很正常。我去过香港,看到很多老人在看屏幕上的股价,其实这些人并不是在投资,而是在赌博。在美国,股票的赌博行为是合法的。中国很多人买房子也是在赌博,一样的问题。
《经理人》:这次金融危机与美国投行等金融机构的行为有多大关系?
普林斯:有关联。投行、政府都有问题,每个人都参与其中。就像高盛银行一样,很多人都很贪婪,都想空手套白狼,白白获取成果,没有足够努力工作。美国人想空手套白狼,中国人也一样。
《经理人》:高盛诈欺事件对中国推进金融创新和防范监管风险有哪些警示作用?
普林斯:其实中国政府已经开始学习了,出台了有关金融产品的法案。但出台的法案和政策力度太小,而且太晚,因为中国已陷入泡沫中。美国的金融体系本身都有问题,但中国人相信而且还迷信这个金融体系。中国人必须改变,否则会重复我们的错误。
《经理人》:中国企业应从高盛欺诈门事件中汲取哪些教训?
普林斯:多数企业的问题,在于数字不真实,因为人们不想缴税,只想挣钱。美国公司会利用高资历的人通过技术改变财务数字来骗人,中国也有同样的问题,因为中国也在拷贝美国。这是一个教育和文化的问题。如果整个文化让大家觉得可以空手套白狼,那这个教育就是失败的。
中国企业财务领导力不足
《经理人》:你认为美国的投资银行和大多数公司采用了“财务素养领导力模型”,即优异的财务业绩和有效的财务领导力,都取决于领导者个人所具有的素养与知识储备,过分依赖纯粹的技术性操作,最终使资本市场毁于一旦。那财务领导力对企业决策者究竟能起到什么作用?
普林斯:财务领导力是一种创造和带来资本的能力。但多数领导力理论都源于19世纪,而且领导力理念就是如何激励别人。问题是在激励别人的同时,公司却在亏损。所以多数学院派所传授的领导力理论是孤立的,他们从来没有领导过公司。其实,领导力标准只有一个,就是公司市值相对于竞争者来说是不是上升的。很多管理者觉得个性领导力理论和方法挺有意思,但没有什么用。他们需要一种和财务绩效联合在一起的领导力。
《经理人》:你认为中国企业领导者在财务领导力方面存在什么问题?
普林斯:创新不够。对私企来讲,低价值、低成本、低开支,只能在成本方面和别人拼一拼。这也是中国想保持人民币汇率较低的原因。国企同样创新很少,但开销、成本很大,浪费很多钱。不是所有中国企业都这样,但确实有这样的企业。
《经理人》:在中国企业的领导者和决策者中财务专业出身的很少。在这种背景下,他们该如何提升财务领导力?
普林斯:必须要有负责任的财务行为,在公司要有更自由的环境,否则就没有创新。中国企业就是一个家庭的缩影,CEO就像父亲一样,掌握一切权力,大家都要顺从他。如果你是CEO,你可能会雇佣你的朋友,因为即使他们不太称职,但他们会顺从你。在中国,关系高于法律和规则,因为即使你做错事情,只要有关系,你也行得通。除非改变这种现状,否则还是存在创新缺乏的问题。
美国证券交易委员会(SEC)指控高盛集团欺诈投资者,并起诉了高盛。但高盛采取了强硬立场,声称SEC起诉“没有法律根据”,并对多项指控进行辩护。
佩斯领导力研究院创始人兼总裁泰德•普林斯(Ted Prince)接受《经理人》专访时说:“我觉得高盛银行不会输掉官司,但会与美国政府达成协议。高盛银行有很强的律师团,比美国政府的律师聪明得多。”我们究竟应该如何看待高盛欺诈门事件?中国企业领导者又应该从中汲取什么教训?
获利上瘾成祸之源
《经理人》:SEC为什么认为高盛是欺诈,而且要起诉它?
普林斯:在泡沫经济中,多数美国金融机构都做过同样的事情,高盛仅仅更成功而已。就像狗既要叫,又要咬人,这是狗要做的事情。投资银行也一样,想赚钱,那是他们要做的事情。
高盛可能确实有欺诈行为,不过我认为其中10%是欺诈,另外90%是行为不当。但问题不在于欺诈,而是在于获利行为本身,而且这些行为走极端了。美国政府起诉高盛,也只是解决了10%的问题,就像现在中国政府要出台物业税阻止房价继续上涨一样。关键是要解决90%的不理性行为问题,所以要从行为入手来审视财政和金融问题,而不能通过经济政策来解决。
在泡沫中,美国有很多免费香烟,高盛银行对这种免费香烟很上瘾,现在中国也一样,对获利很上瘾,由此引发种种不当行为。所以,要解决对香烟上瘾问题,不仅要把香烟拿走,而且要改变这种行为。美国现在暂时结束了对香烟上瘾的事情,但它还会卷土重来。现在中国正处于这种上瘾的过程中,就像房地产,最大问题不是人们争相购买住房的问题,背后是整个银行业以及地方政府对获利上瘾的问题。房价早晚会降下来。这跟日本的问题很相像。
《经理人》:但中国的一些经济学家、房地产商甚至地方政府官员一直认为,中国的房价降的可能性比较小。
普林斯:美国在经济危机发生前,没有一个经济学家认为房价会降。当泡沫兴起时,这些专家、房地产商的判断是错误的。很多专家这么说,是因为他们不想这些发生,不想放弃很多获利,开发商、银行也都想从中赚钱。
《经理人》:美国政府开始终结救助华尔街,转向问责华尔街。是这样吗?
普林斯:有这种倾向,美国政府现在起诉他们,希望有人来承担责任,并找到替罪羊为自己的愚蠢买单。我很自信地说,未来三年内,中国也会发生同样的事情,很多人亏钱而责怪当地政府和房地产商。
空手套白狼后患无穷
《经理人》:美国金融危机的爆发与金融衍生品的泛滥有关,而且一些金融衍生品已经设计到连自己都看不懂。美国的金融产品创新是否过度?
普林斯:事实上这些金融产品很有创新性。当创新程度很高时,失败就更多。如果没有创新,就没有失败,也就没有成功。泡沫中的高失败率源于高度创新。你可以指责高盛银行欺诈,但还是产品太新、很复杂,没人能理解,甚至高盛自己都不理解。
《经理人》:美国投行等金融机构利用金融衍生品进行“左手销售,右手做空”?
普林斯:就像人们买股票一样,95%的人是从中间商那里买,这很正常。我去过香港,看到很多老人在看屏幕上的股价,其实这些人并不是在投资,而是在赌博。在美国,股票的赌博行为是合法的。中国很多人买房子也是在赌博,一样的问题。
《经理人》:这次金融危机与美国投行等金融机构的行为有多大关系?
普林斯:有关联。投行、政府都有问题,每个人都参与其中。就像高盛银行一样,很多人都很贪婪,都想空手套白狼,白白获取成果,没有足够努力工作。美国人想空手套白狼,中国人也一样。
《经理人》:高盛诈欺事件对中国推进金融创新和防范监管风险有哪些警示作用?
普林斯:其实中国政府已经开始学习了,出台了有关金融产品的法案。但出台的法案和政策力度太小,而且太晚,因为中国已陷入泡沫中。美国的金融体系本身都有问题,但中国人相信而且还迷信这个金融体系。中国人必须改变,否则会重复我们的错误。
《经理人》:中国企业应从高盛欺诈门事件中汲取哪些教训?
普林斯:多数企业的问题,在于数字不真实,因为人们不想缴税,只想挣钱。美国公司会利用高资历的人通过技术改变财务数字来骗人,中国也有同样的问题,因为中国也在拷贝美国。这是一个教育和文化的问题。如果整个文化让大家觉得可以空手套白狼,那这个教育就是失败的。
中国企业财务领导力不足
《经理人》:你认为美国的投资银行和大多数公司采用了“财务素养领导力模型”,即优异的财务业绩和有效的财务领导力,都取决于领导者个人所具有的素养与知识储备,过分依赖纯粹的技术性操作,最终使资本市场毁于一旦。那财务领导力对企业决策者究竟能起到什么作用?
普林斯:财务领导力是一种创造和带来资本的能力。但多数领导力理论都源于19世纪,而且领导力理念就是如何激励别人。问题是在激励别人的同时,公司却在亏损。所以多数学院派所传授的领导力理论是孤立的,他们从来没有领导过公司。其实,领导力标准只有一个,就是公司市值相对于竞争者来说是不是上升的。很多管理者觉得个性领导力理论和方法挺有意思,但没有什么用。他们需要一种和财务绩效联合在一起的领导力。
《经理人》:你认为中国企业领导者在财务领导力方面存在什么问题?
普林斯:创新不够。对私企来讲,低价值、低成本、低开支,只能在成本方面和别人拼一拼。这也是中国想保持人民币汇率较低的原因。国企同样创新很少,但开销、成本很大,浪费很多钱。不是所有中国企业都这样,但确实有这样的企业。
《经理人》:在中国企业的领导者和决策者中财务专业出身的很少。在这种背景下,他们该如何提升财务领导力?
普林斯:必须要有负责任的财务行为,在公司要有更自由的环境,否则就没有创新。中国企业就是一个家庭的缩影,CEO就像父亲一样,掌握一切权力,大家都要顺从他。如果你是CEO,你可能会雇佣你的朋友,因为即使他们不太称职,但他们会顺从你。在中国,关系高于法律和规则,因为即使你做错事情,只要有关系,你也行得通。除非改变这种现状,否则还是存在创新缺乏的问题。