论文部分内容阅读
银行是社会经济活动的基本中介，是人们进行货币活动的最常用机构，现代人的生产生活已经离不开银行。同时银行又是社会风险的集中地，银行业的稳定是社会稳定的根基，是经济发展进步的必要条件。所以，稳定银行系统具有重要的意义，对于银行监管者提供了刻不容缓的要求。研究发现，银行的承担的风险与银行业的竞争程度密切相关。一方面，银行的竞争情况体现在其特许权价值上，特许权价值越高，经营成本高，银行会顾及高风险带来的特许权价值的沉没成本，而控制自身风险；另一方面，银行的竞争情况体现在其市场力量的运用上，银行市场力量越高，越容易滥用市场力量，放大银行的风险。这两种作用力，方向相反。
本文通过对银行业竞争与风险的关系研究，得出了正相关、负相关和U型三种结论。本文对比三种研究范式，最终对中国银行业的竞争与风险的关系进行了实证研究。用勒纳指数表示银行的竞争力或者市场力量的大小，银行的不良贷款率表示其承担的风险程度。同时模型中，考虑了经济周期对银行风险的影响，加入GDP增长率作为控制变量之一。由于每家银行的自身经营能力有差异，模型中加入了银行的总资产净利率(ROA)、银行的年贷款额、存贷比例(贷款额/存款额)等表示每家银行的个体差异的控制变量。通过回归，得出在中国，银行的勒纳指数与其不良贷款率呈倒U型曲线关系，那么银行的竞争与风险的关系即是倒U型关系，符合MMR模型的结论。即在中国银行业中，银行业竞争很大或者很小时，都是对应较低程度的系统风险，当银行的勒纳指数在0.4左右时，中国银行业面临最大的系统风险。对应中国银行业目前的状态来看，我国14家上市商业银行的勒纳指数为0.4-0.7，仍然是处于比较高的风险状态。为了长远的金融系统稳定，顺应国际金融的发展趋势，建议我国银行业应当加大引入竞争。尽量使勒纳指数远离0.4，当银行的勒纳指数偏离0.4越多，银行承担的风险越小。所以，本文建议银监会放松银行准入制度，促进混业经营和逐步施行市场化利率。