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缘起于1999年高校扩招，教学资源紧张与财政投入的不足，高校贷款兴起。银校合作弥补了高校发展的资金不足，有力地推动的高等教育的发展。时至2007年还贷高峰期，众多高校自身的运营能力无力偿还贷款，大多采取政府补贴、土地置换和以贷还贷的途径还贷，高校贷款危机成为2007年两会讨论的热点。纵观高校贷款的发展，大致可以分为两个阶段，第一阶段是1999年至2004年，政府提倡、鼓励甚至要求高校贷款以发展高等教育，但对贷款额度的审核和贷后的资金运作缺乏必要的管理;第二阶段是2004年至今，由于还贷危机的出现，政府开始意识需要对高校贷款进行管理，继而出台系列政策法规着力监管高校贷款，主要是加强对高校贷款的审批。 高校贷款实际上是参与贷款的几个利益相关者之间的一种博弈，本文以软预算约束为理论基础，采用博弈论的研究方法和数理经济学的相关知识对高校贷款进行分析。本文主体部分构造了三个博弈模型:第一，没有政府参与下的银校贷款博弈模型，在理想的市场化下，高校和银行均作为独立的法人，博弈均衡为高校以合适规模贷款，并选择还款，得出银校贷款正常，符合正常的市场规律的结论;第二，政府重贷轻管下的贷款博弈模型，由于软预算约束的存在，高校贷款发生不正常的变化，偏向超规模贷款，且选择不还贷款而向政府求助，银行也乐于给高校超规模贷款，对此贷款项目过于乐观;第三，政府监管下贷款博弈模型，政府开始对高校贷款实施审批制度，软预算约束使得通过审批的贷款犹如获得了隐形的政府担保，此时银行对高校的贷款审核力度更为消极，甚至退出了审核的博弈环节。虽然政府的审批使得此后贷款规模有所改善，但仍存在一定的漏洞，使得高校超规模贷款时有发生。以第一个模型为对比模型，不难发现政府的参与使得高校贷款发生软预算约束，软预算约束是高校贷款风险危机的根源。高校贷款软预算的成因有高校的特殊制度渊源、所有权制度和政治制度的协调作用、时间不一致性、激励机制不完善以及高校具有一定的贷款自主权。 因此要减低高校贷款、还款风险，改善高校贷款盲目地超规模化，除了采取完善对高校贷款的审批制度、加强贷款资金的使用管理、开拓高校筹资渠道等措施，还得从软预算约束这一根源上着手，硬化高校贷款预算约束。