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伴随着二十多年来中国证券市场的发展和不断完善，证券研究机构的规模和专业性也大大提升，其在中国资本市场发挥的作用和影响力也在日益增强。
盈利预测是指预测主体在合理的预测假设和预测基准的前提下，对公司未来会计期间的利润总额、净利润、每股收益、市盈率等重要财务事项做出的预计和测算，是卖方分析师和证券研究机构最终产品中的核心要素，是向资本市.场传递的最重要的信息之一，其越来越受到市场和投资者的关注。
本文选取国泰君安、中金公司、申银万国、招商证券等14家证券研究机构作为研究对象，对其2002-2010年间发布的盈利预测信息进行探究与实证研究。分析不同的研究机构做出盈利预测的乐观倾向程度是否存在差异，其风格是否随市场波动而产生变化，同时探究其趋向激进的盈利预测是否会对其盈利和市场地位产生显著的影响。
研究结论表明：卖方证券分析师发布预测数据与企业当期的实际盈利数据是存在显著的相关关系的，说明卖方分析师做出的盈利预测是基于对行业及公司的深度研究的基础之上的，是相对具备可靠性的；其次证明了不同的证券研究机构发布的盈利预测乐观倾向程度是存在显著差异的，再次证明研究机构的盈利预测风格的变化和其基金股票分仓市场份额及新财富排名变化没有显著相关性，说明盈利预测向乐观激进的方向调整没有使得其盈利及市场地位出现显著下降，所以其做出偏向乐观的盈利预测而需要支出的隐形成本相对有限。
此外，通过研究结果，笔者认为研究机构间的盈利预测乐观倾向差异程度会随着证券市场的发展和各自研究体系的建设深入而趋于明显。在市场处于不用的波动时期，研究机构盈利预测的风格会对各自的收益产生略微的影响，虽然这一影响不是十分明显，有待在日后继续深入研究。
本文的研究具有较强的创新性，但于本人水平有限，本文还存在许多不足之处，望各位老师及同学不吝赐教，提出宝贵意见，本人也将在今后的学习中继续对相关理论进行深入研究。