【摘 要】
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可转换债券作为一种新兴的、混合型的投融资工具，以其自身的独特优势，越来越受到上市公司和投资者的关注，并日趋成熟和繁荣。它的出现有利于解决我国资本市场存在的股权融资比例
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可转换债券作为一种新兴的、混合型的投融资工具，以其自身的独特优势，越来越受到上市公司和投资者的关注，并日趋成熟和繁荣。它的出现有利于解决我国资本市场存在的股权融资比例过高、投资品种匮乏和金融创新困难等问题，也有利于中国资本市场的成熟、完善和金融风险地化解。
然而，可转换债券条款构成的复杂性，相关理论研究的匮乏，成为了制约其发展的一大难题。因此对我国可转换债券条款设计进行研究，具有十分现实的意义，既有助于为我国上市公司的发行提供参考，也能为投资者选择合适的可转债投资品种提供依据，让市场更加理性的看待这一衍生金融品。
本文从可转换债券价值分析和二级市场股价影响成因两个角度来探讨我国可转换债券的条款设计。首先我们对可转换债券条款研究的相关理论和实证成果进行了回顾；接着通过分析可转换债券的条款构成及价值影响因素，并进行敏感性分析，从而对可转债的条款设计提出一些针对性的对策和建议；然后通过实证分析，运用事件研究法对董事会决议拟发行可转换债券公告和募集说明书公告这两个关键事件点对基础股票价格行为的影响进行研究，并建立多元回归模型，探究可转换债券条款中对股价波动造成显著性影响的变量，并由此提出几点对策建议；最后对全文进行了小结，并提出了研究局限和展望。
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