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该文首先从现代资产组合理论南理论渊源入手,重点介绍了现代资产组合理论的三个模型——马克威茨模型、资本资产定价模型和套利定价模型,同时也介绍了国际、国内经济学界对CAPM模型和APT模型的验证.该文在第二部分做出对标准CAPM模型在中国证券市场的检验,以及影响股市的微观因素(公司规模因素、流通股比例、股东因素、公司财务指标)和行业因素与股票收益率相关性的分析.在第三部分,该文考察了与股票市场有密切联系的宏观因素——汇率、工业增加值、社会需求指数和居民消费价格指数对股票收益率的影响程度.