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H股自从其出现之日起就备受瞩目，登陆香港股票市场的内地企业数量逐年增加，截至2010年12月31日，在香港主板上市的内地H股企业数量总计达到130家，其中A+H双重上市公司共有63家。通过对63家A+H双重上市公司按行业划分发现:金融行业的A股溢价率水平较其他行业偏低。 本文选取8家金融业A+H双重上市公司和40家非金融业A+H双重上市公司为样本公司，运用2008年1月到2010年12月A股和H股价格等数据建立面板数据模型进行实证研究，以探讨金融业双重上市公司较其他行业A-H股价差明显偏小的原因。 本文实证检验发现，基于传统理论假说而设定的代理变量，例如信息不对称变量、需求差异变量等都不能很好解释金融业双重上市公司A-H股价差偏小的原因，而人民币升值预期和交易所市场环境差异可以对该问题做出解释。为了说明市场环境差异对价差的具体影响方式和途径，本文又构建了收益率回归模型，发现金融业双重上市公司的A股和H股的股票价格波动受到内地和香港两地市场环境的影响;但对于非金融业双重上市公司发行的股票而言，只有H股的价格波动同时受到两地股市的影响，A股价格波动与H股市场不存在相关性，本文分析认为这与我国内体实体产业国际化程度较低、金融企业在资本市场开放过程中较易受到国际资本市场的影响有关。