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自1978年中国改革开放后，中国和韩国的关系已经不只是在宏观经济上，在资本市场上也很密切。因此本文研究了中国和韩国股市的长短期联动关系，同时通过与宏观经济变量的相关性探讨两国经济和金融市场的联系。 本文首先将以1992年8月中韩两国开始建交之后的1993年1月至2010年12月的两国股票价格指数为研究对象，中国加入世界贸易组织的2001年12月和中国实行QD(Ⅱ)制度的2006年4月作为分界点，对三个不同区间验证股市的联动性。通过协整关系检验得出，在整个区间上两国之间不存在长期的均衡关系。但在2002年1月至2010年12月的格兰杰因果检验结果显示，在此区间它们之间存在短期的联动关系，中国股市对韩国股市有显著的引导作用的结论，但反响不成立。 为了从经济学的角度解释此结论，本文再次利用中韩两国主要宏观经济变量，双边贸易额、双边直接投资额和汇率等变量以及韩国的利率、消费价格指数(CPI)和货币供应量(M2)的变量，试图建立回归模型，检验股市之间的相互影响。结果显示，中韩股市之间存在较显著的线性关系，进而在控制上述的变量情况下，它们之间的相关性还是显著的。