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随着经济的飞速发展和金融工具的不断创新，历史成本的局限性逐渐凸现，公允价值则应运出现。近年来，为了提高会计信息的相关性，无论国际会计准则理事会(IASB)还是美国会计准则委员会(FASB)都将公允价值作为重要计量属性引入其相应会计准则，以便更真实的反映企业资产和收益状况，从而为财务信息使用者提供决策有用的信息。在经济全球一体化以及会计准则国际趋同的大背景下，2006年我国颁布新会计准则体系，首次将公允价值明确为一种计量属性并在具体准则中运用。准则制定者在会计准则中引入公允价值的目的是为了更加真实地反映企业的财务状况和经营成果，为投资者提供更相关的会计信息。 美国对公允价值会计的研究是最早的，其深度也一直处于世界的最前列。FASB投入了大量精力对公允价值的相关问题进行研究，并越来越倾向于采用公允价值作为资产、负债的主要计量方式。但在现实中关于公允价值的争论却从来没有停歇，支持者认为公允价值的广泛使用能够提高会计信息的质量，反对者则认为公允价值缺乏事实基础与可验证性(司振强，2007）1。为此，相关学者进行了很多关于公允价值的研究，以检验公允价值是否具有价值相关性，为公允价值的运用提供证据。然而国外学者及我国学者关于公允价值价值相关性的实证研究均没有取得完全一致的结论。但是大多数学者的研究表明公允价值可以提高会计信息的相关性，公允价值的使用改善了会计信息的质量。 基于上述背景，本文在借鉴国内外学者相关研究成果的基础上，以我国A股沪深300指数中的上市公司为研究对象，采用实证研究方法检验公允价值的价值相关性，对公允价值计量属性在我国上市公司的运用情况进行客观评价，并提供经验证据。由于金融资产的特殊性，公允价值计量对其影响最为深远。本文将运用价格模型对金融资产公允价值的价值相关性进行检验。本文包括以下主要内容: 第1章绪论。本章主要介绍文章的研究背景、目的及意义，国内外文献综述，本文的研究思路以及在理论研究方面的创新。 第2章公允价值及价值相关性的基本理论。本章首先介绍国内外权威机构对公允价值的定义;其次介绍了价值相关性的定义及其衡量指标;再次介绍了公允价值变动的价值相关性;最后介绍了公允价值价值相关性研究的理论基础和研究方法。 第3章实证研究设计。本章首先介绍本文的两个研究假设H1:2006年准则下利润表中的交易性金融资产公允价值变动损益与股价相关，H2:2006年准则下所有者权益变动表中的可供出售金融资产公允价值变动（计入资本公积）与股价相关;其次说明本文的研究样本选择和数据来源，本文研究的样本总体为沪深A股300指数中的上市公司，在对样本总体2008-2009年的上市公司2年年报的分析和整理后，以有使用公允价值计量的科目、并且公允价值调整额不等于零或者公允价值调整持有利得或损失不等于零的上市公司作为本文符合条件的观测样本;最后是模型选择和变量设计，本文选用的模型是Ohlson的价格模型:Pi=α0+α1EPSi+α2NAPSi+α3Vt+εi，为了进一步研究公允价值计量对会计信息的影响，本文对价格模型的变量进行了相应调整。 第4章描述性统计和实证检验的结果分析。描述性统计结果显示:2008年，每股交易性金融资产公允价值变动额(FVCLVPSit)与每股可供出售金融资产公允价值变动净额(FAIRPSit)的均值均为负数，表明我国以公允价值计量的相关科目总体上均呈现出减值趋势，也在一定程度上说明了2008年我国总体宏观经济的不景气;而2009年FVCLVPSit与FMRPSit的均值均为正数，在一定程度上说明2009年我国总体经济回暖。回归结果显示:2008年FAIRPSit与股价相关性显著，FVCLVPSit与股价相关性较弱;2009回归结果则相反，FAIRPSit与股价的相关性较弱，FVCLVPSit与股价显著相关，针对上述实证结果，本章对可能的原因做了推测。 第5章结论与建议。根据实证研究结果，本章对上市公司公允价值的应用提出相应的对策及建议。 经过实证分析，本文得出以下结论:交易性金融资产公允价值变动额在2008年不具有价值相关性，在2009年则被证实有显著的价值相关性;可供出售金融资产公允价值变动额在2008年与股价有显著的相关性，2009年则相关性较弱。从总体上看，笔者认为公允价值具有价值相关性。 本文研究中的主要创新之处有两点:第一，公允价值日益受到会计学术界和实务界的关注。本文以中国A股沪深300指数中的上市公司为研究对象进行实证研究，本文的研究成果可以丰富公允价值在我国A股上市公司应用情况的相关实证研究的文献。第二，本文以Ohlson的价格模型为基础，根据所研究问题对模型中的变量进行了相应调整，分析了公允价值计量属性的引入对会计信息价值相关性和对投资者决策的影响，是对研究2006会计准则体系下公允价值运用所作的有益研究。