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作为私募行业的重要组成部分，私募股权投资基金的发展一直备受关注。早期的无序生长导致私募行业水平良莠不齐，自纳入监管以来，其野蛮发展的态势有所缓解，但是整个行业仍然存在大量的制度性缺陷，亟需平衡私募基金发展与监管的关系，逐步提升私募股权投资基金的流动性。 在此背景下，本文重点研究三个问题，一是探讨如何平衡私募股权投资基金的发展与监管之间的矛盾;二是探索如何借鉴国外成熟私募股权市场的发展经验，建立多层次的私募股权二级市场，提高私募股权投资基金份额的流动性;三是研究如何构建私募股权投资基金的科学评价体系，实现对私募股权投资基金管理人的有效评估，缓解私募股权投资基金的委托代理问题及信息不对称问题。 针对问题一，本文首先从理论上对比分析私募股权投资基金现有组织形式以及各种组织形式的优缺点;其次对私募股权投资的资金来源进行分析，并从动态的角度，探讨在金融环境和政策环境的变化下，私募股权投资组织形式和资金来源出现的新趋势，同时指出制约私募股权投资基金发展的制度问题;最后对私募股权投资基金的监管体系、监管现状、监管趋势等进行分析，并结合私募股权投资基金的发展提出具体的监管建议。 针对问题二，本文从私募股权二级市场参与者出发，分析二级市场的主要交易形式，探索二级市场买卖双方的交易动机，结合根据国外私募股权二级市场的发展经验及国内私募股权二级市场的发展现状，提出适合国内私募股权二级市场发展的模式。 针对问题三，本文通过对现有私募股权评价研究进行分析归纳，结合监管经验及行业调研结果，分别从风险管理、竞争力和合规三个层面挖掘私募股权评价的关键指标，运用层次分析法，最终构建一套科学、合理的私募股权投资基金评价体系。 研究认为，第一，国内私募股权投资基金存在准入门槛过低、个人投资者占比相对较高、有限合伙人过多介入投资决策、监管效率低等问题，建议探索建立私募基金管理人牌照制度，对私募基金管理人实行差异化的分级分类监管;强化投资者教育，打破刚性兑付的需求;加强协同监管，完善私募基金监管的法律法规体系。第二，有限合伙人出售基金份额的交易是私募基金二级市场交易的主要需求，国内私募股权二级市场成熟度低，缺少大型的私募股权二级市场交易平台，也没有形成有影响力的二级市场基金，建议明确二级市场定位，加强培育中介机构，形成二级市场交易平台与二级市场基金的有效结合。第三，建议通过私募基金信息服务平台实现对私募基金的全流程监管，结合私募股权投资基金评价体系，推进私募基金的分级分类监管，增强私募股权投资基金二级市场的流动性。