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证券公司直接投资业务（以下简称证券公司直投业务）是指证券公司利用自身的专业优势寻找并发现优质投资项目或公司并对其使用自有资本直接投资，以获取股权收益为目的的业务。规避风险是股权投资研究中的重要课题，股权投资风险的因素很多，包括被投资企业的行业风险、被投资企业经营风险、和退出机制风险等，由于证券公司自身强大的行业研究能力和上市运作能力，行业风险和退出机制风险等都可以通过自身的专业能力及与部门间的协同合作而得到有效预防，因此证券公司直投业务最主要的风险来自于未能发现企业的财务造假导致的投资损失。由于股权投资业务中信息的高度不对称性，有效的尽职调查十分重要。本文重点研究了证券公司如何利用自身的专业优势对投资对象进行必要的财务尽职调查以确保资金的安全性，以丰富现有的尽职调查理论，为证券直投的尽职调查风险防控提供一定的指导作用。为了达到这个目的，先介绍了本文研究背景、研究的目的与意义、本论文研究的技术路线与研究方法。然后详细阐述了证券直投的特点、国内外尽职调查的研究现状和相关的研究方法。接着以某拟上市金属再生行业公司作为案例，介绍了财务尽职调查的全过程，包括案头研究、同行业比较、外部证据采集、现场调查情况、资料真伪的辨别等，并且分析得到企业存在财务造假行为的结论。 最后通过本研究发现，和常规的尽职调查方法相比，证券直投在尽职调查中应该结合更多基于谨慎角度的财务分析方法，并且结合自身的优势采用多种非常规的尽职调查方法以降低投资的风险，提高投资的成功率。虽然证券直投也面临尽职调查不完全的风险问题，但是，和其他的股权投资机构进行尽职调查相比，其能够更有效地降低投资的风险。通过本研究，研究了券商直投的多种尽职调查理论和方法，能够丰富券商直投的风险防控理论，也能够为其他股权投资机构提供一定的指导。