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本文通过分析中国目前的形势，发现大豆是中国农产品的战略性产业，作为中国推向市场和利用国际市场最早的大宗农产品，无论是对农业还是工业都有着举足轻重的地位。它不仅商品率很高，而且市场化程度也很高。对研究期货市场价格发现功能的文献进行简单的梳理之后，结合中国大豆期货合约在大连商品交易所上市以来的表现，交易规模不断扩大，成交量稳步增长，现已成为中国期货市场上交易最活跃、发展最快的农产品。本文选择了大豆产业的期货市场与现货市场间关系作为研究对象。
本文的研究能在一定程度上反映中国的市场化进程，相对而言农产品市场在各种市场中的开放程度较低，而农产品价格又是整个社会价格稳定的基础；由于中国的农产品现货市场受到诸多政策以及其它因素的影响，故其价格是否能由期货价格发现便是我们所关注的问题之一。由于大豆是中国农产品的战略性产业，因此研究其期货价格和现货价格之间的关系具有重要的理论意义和现实意义。
本文采用理论与实证分析相结合、定性与定量互补的研究方法。本文拟在建立VAR模型的基础上，通过Johansen协整检验、Granger因果检验与脉冲响应三种方法进行实证研究。本文结合经济学理论，选取了2004年9月到2009年5月的月度数据，运用VAR(向量自回归)方法建立模型，然后进行.Johansen协整检验、Granger因果检验与脉冲响应分析。具体地讲，本文分为六个部分，如下。第一章为绪论，介绍本文的研究背景和基本概念，找到本文的切入点和可能的创新点。深入分析本文欲研究的内容，并说明本文写作的目的和意义。第二章为文献综述，分为国外关于期货价格与现货价格间关系的研究现状和国内研究现状分析，并揭示他们研究的异同点和不足之处，介绍本文的安排。本文通过总结前人研究的成果与不足，提出本文的方案。第三章为模型与方法，分析本文选择VAR(向量自回归模型)基础上的VEC(误差修正模型)模型，使用Johansen协整检验、Granger因果检验与脉冲响应三种方法进行实证研究的依据。第四章为数据选取和建模，说明本文选取大豆期货价格数据序列与现货价格序列的依据、方法和来源等。然后建立起具体的模型，并依照OLS方法估计参数。第五章为实证结果与分析，Johansen协整检验的结果表明期货价格与现货价格之间存在长期的动态均衡关系，可以建立修正模型，将误差修正项看作一个解释变量，克服伪回归等问题。然后进行Granger因果检验与脉冲响应分析，得出结果。第六章为对策建议，通过本文得到的结论，并结合与金融发达国家进行比较分析，借鉴其先进经验，提出中国今后发展的对策建议。应该从宏观、中观和微观三个层次改进，指导经济特别是农业金融化的发展。
本文研究可以同时解释短期和相对长期的情况，表明中国大豆期货价格与现货价格之间互相影响的关系。它们之间存在协整关系，具有长期的动态均衡趋势；现货价格是期货价格形成的基础，大豆期货市场的价格发现功能是有限的，只能在相对较短的时间内引导现货价格变化，而随着时间的延长，这种引导功能会不断弱化；通过脉冲响应分析，期货价格与现货价格之间互相影响，这种响应有正有负，作用大小随着时间越长而越小。说明从相对较长的时期来看，中国大豆期货市场的价格发现功能还不足。因此，还需要采取措施改进现状。
要进一步完善中国期货市场与现货市场，应该从宏观层次、中观层次和微观层次三个方面进行改进。改进措施主要包括以下几方面。(1)宏观上，尽量通过货币政策为产业发展提供一个稳定的外部环境，减少外部经济的冲击；国家应该逐渐放松管制，让市场自主定价；(2)中观上，加快期货市场的市场化建设；加快大豆产业链一体化的发展，发挥规模效应；稳步发展农产品期货市场；(3)微观上，进一步完善中国期货市场价格形成机制，使之能够有效地产生出具有真实性、预期性、连续性和权威性的期货价格信息；要进一步提高中国期货市场价格信息的指导作用和国际市场的定价权；进一步健全和发展中国的期货市场交易制度与管理制度；进一步加强期货市场的开放程度和法制建设，提高投资者的分析水平，培养投资者的理性，完善监管。
主要的创新点。与以往研究相比，本文进行了以下方面的完善：(1)通过分析以往研究中关于该问题的研究方法，将其适用范围及特点、缺点等进行界定，从而根据本文的特点和数据选择适合本文研究的方法，为本文的研究方法选取提供了清晰的思路，同时也深刻剖析了本文所用三种方法的理论基础，为后续研究打下了坚实的基础；(2)以往研究大多采用短期数据，如天、周或旬数据，对于相对长期情况的解释力不够，本文选取了5年的月度数据进行分析，可以很好地说明短期的情况，并在此基础上表明了长期的情形，并通过比较分析同时解释清楚了短期和长期的情况，及其一致性；(3)对模型进行了稳定性检验，确定后续所用方法的有效性，从而使本文更加严谨，结论更具有说服力；(4)通过国际比较，针对大豆这一中国的战略性产业的分析，找出中国发展大豆期货的优势及不足之处，以便提供对策建议改进劣势，具体与国外对比，可以更加直观形象地看到今后的发展方向，从而更好地服务经济。