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在美国次贷危机引发的金融海啸波及全球的背景下,世界主要金融市场的动荡引起了各方对公允价值会计的关注,公允价值计量的地位受到了严峻的现实挑战。公允价值激烈论战的焦点在于公允价值计量在金融危机中发挥的作用。以美国银行业为代表的公允价值反对者认为,公允价值计量在一定程度上加剧或放大了金融危机,是金融危机的“帮凶”,因而他们要求暂停执行按市值计价会计准则,甚至要求取消公允价值计量属性；而以FASB为代表的公允价值支持者却提出了相反的观点,他们认为公允价值计量和金融危机无关,因为金融危机本质上是经济问题而不是会计问题,而且对金融衍生产品来说,公允价值是最能体现资产真实状况的计量属性,因此面对金融危机,我们应当逐步完善公允价值计量的相关规定,而不是予以简单的废止。由此可见,正确把握公允价值的内涵,分析公允价值会计的实际应用,将有助于我们发现问题,明确方向并推进公允价值的运用。
本文旨在分析各利益相关者的信息需求,并以实证数据来检验公允价值在我国的应用效果。为了清楚地回答这个问题,本文从理论研究和实证分析两个方面进行了探讨。首先,本文结合国际国内公允价值研究的现状,深入的研究了公允价值的内涵及其与其他计量属性的关系。其次,针对会计信息的供需关系特点,分析了各利益相关者对公允价值计量会计信息的信息需求和报告驱动力；再次,从财务报告目标的角度深入分析了公允价值计量会计信息的质量特征,从而判断其能否更好的满足各利益相关者的信息需求；然后,对公允价值计量属性在我国的应用进行了成本效益分析,基于效果比效率重要的原则把检验公允价值计量会计信息的相关性和可靠性作为成本效益分析的关键,故以我国资本市场上的实证数据检验了公允价值变动损益和金融资产公允价值变动额的增量价值相关性。最后,总结了本文研究的结论以及不足和创新之处,并为公允价值的应用提供了相关的政策建议。
本文的主要研究结论如下:(1)从会计信息需求和供给的角度,各利益相关者需要比历史成本信息更相关、更及时的会计信息。投资者和债权人需要更相关、及时的会计信息来满足他们决策和风险控制的需要；政府部门需要更相关、及时的会计信息来满足他们提高资源配置效率和加强投资者保护的需要；而公司管理层也同样需要用更及时、相关和充分的信息来传递经营能力的信号、实现债务融资以及实现企业价值最大化。(2)公允价值计量属性的使用更加有利于提高会计信息的相关性和可靠性、更加有助于“决策有用观”的实现,能够更好的满足各主要利益相关者的信息需求。同时公允价值比历史成本信息更能综合的满足可靠性“如实反映”、“可验证性”和“中立性”三要素的要求,因此本文认为公允价值可靠性并不比历史成本信息弱。决策有用观的财务报告目标更加强调会计信息的决策相关性,当相关性和可靠性的要求无法同时满足时,选择优先满足相关性的要求而部分牺牲会计信息的可靠性是一种趋势,因此本文认为公允价值的应用将会是会计信息的必然趋势。(3)用我国资本市场的实证数据证明了公允价值信息相对于历史成本信息具有增量解释力,具体结论如下①每股公允价值变动损益具有增量价值相关性,由此我们认为公允价值变动损益的披露有利于增加会计信息的相关性和可靠性。②金融资产每股公允价值变动额部具有增量价值相关性,导致这一现象的因为可能是金融资产公允价值变动的信息在财务报告中较为分散,在附注以及附表中的信息不容易引起投资者的重视,因而对股票价格不具有增量解释力。③公允价值计量属性的应用有助于提高会计信息的相关性和可靠性,从而提高公允价值应用的效果,而且随着资本市场的完善和估值技术的提高,公允价值应用的难度和成本将会进一步降低,公允价值计量属性的应用符合成本效益原则,应该在合理的范围内逐步推进公允价值计量属性的应用。