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一国商业银行在其经济发展过程中扮演着重要的角色,其绩效和风险控制方面都得到广泛的研究,学者和政策制定者们都在不断寻找改善银行绩效的方法。20世纪80年代以来,银行部门的股权改革(具体表现为国家将银行的股权私有化,将股权出售给国内集团或者国外战略投资者)开始并逐渐扩展到各个国家。银行部门股权改革对银行绩效的影响,也得到了越来越多的研究,得出了较一致的结论：即银行的股权改革与银行绩效正相关,包括银行的盈利能力,经济效率,资产质量,抵御风险能力和产出等各方面。学者研究认为一国进行股权改革,有利于改善公司的治理结构,提高公司经营效率,同时将国有银行出售给国外战略投资者的银行将获得更大的提升,因为国外投资者拥有更先进的经验和技术。我国银行的股权改革始于2003年底,迄今已有将近5年的历史,但对于我国股权改革前后银行绩效对比的研究还不多。
本文运用我国14家商业银行的7个财务指标对我国银行股权改革前后的绩效进行比较,并用非参数检验方法计算其显著性,从而得出我国银行在股权改革前后绩效得到改善的结论：(1)我国银行的盈利能力获得的显著的提高,这可能源于我国股权改革之后银行治理结构的改善；(2)我国银行的经济效率获得提高,这可能同我国股权改革后更市场化的企业目标,和更有能力的经营者有一定关系；(3)我国银行的资产质量显著提高,但这可能更大部分取决于我国对银行不良资产的剥离,而非股权改革后的立竿见影的效果；(4)我国银行的抵御风险能力,即不良贷款率得到显著的提高,但同第三点,这很大部分应该归功于我国政府对银行不良资产的剥离；(5)我国银行的产出并没有得到显著的提高,这可能用银行更注重经营效率和非直接追求产出有关。
上文就我国银行股权改革前后绩效对比及变化原因进行了探讨之后,本文利用模型,对我国14家银行2002年到2006年的面板数据进行回归,来验证股权改革对银行绩效是否确实存在相关。从包含所有者变量的模型回归中,我们得出以下结论：(1)股权改革同我国银行绩效正相关,这同国际上大部分研究相符；(2)股权改革时间越长,对银行绩效的改善越大；(3)国外战略投资者的进入对我国银行绩效起到了改善的作用；(4)在宏观变量方面,国民生产总值增长率及通货膨胀率分别同银行绩效正,负相关,这同一般的理论解释相符合,即经济增长会带动银行部门的发展。但高的通货膨胀率不利于银行部门的发展。在包含所有者(国外战略投资者)变量的模型回归结果中,本文发现银行的不良资产率和资本充足率有所提高,但对银行的盈利能力和经济效率影响并不显著,这可能同外资银行进入我国银行之后用牺牲盈利以更好的控制银行的风险。本文第五部分针对我国的现实问题,从商业银行产权制度改革,公司治理结构选择以及金融法律制度建设等方面提出了相应的对策建议。最后部分,对全文做出总体概括,并指出了本文的不足和今后可能的研究方向。