【摘 要】
：
股票量价关系长期以来一直是股票市场研究的重点,该文系统地回顾了国内外有关股票量价关系的研究现状,大部分研究表明成交量与价格之间存在正相关关系.90年代以来,以高频交易
论文部分内容阅读
股票量价关系长期以来一直是股票市场研究的重点,该文系统地回顾了国内外有关股票量价关系的研究现状,大部分研究表明成交量与价格之间存在正相关关系.90年代以来,以高频交易数据为基础去揭示交易过程的机制和统计特征成为研究关注的重点,因此应用高频交易数据建立一个反映股票量价关系的数学模型,对二者关系做出有效的定量分析显得尤为必要.该文从股票市场的量价规律出发,依据人们的经验法则和股市涨跌行情提出均衡价格、股价塑性和股价弹性等新概念,利用计量经济方法,构建包含高频交易数据(价格和成交量)的股价塑性模型和弹性模型,对股价的塑性和弹性理论进行分析研究,从一个新的角度来考察分析股票市场的量价关系.然后,运用22支样本股票的数据对股价塑性模型和弹性模型分别进行实证分析,并对检验结果进行了考察和分析,发现模型的估计参数均通过了经济检验和计量经济学检验,说明股价具有塑性的特点,且当期变量对股价波动的影响程度一般要大于滞后期变量对股价波动的影响程度,分析了被锁定的流通股数量对股价塑性的影响;股价还具有弹性的特点,但股价的波动在体现弹性特点的同时也包含了塑性的特点,即非完全弹性.最后根据实证分析结果,对股价塑性模型和弹性模型进行综合评价.
其他文献
目的探讨1,6-二磷酸果糖治疗慢性心力衰竭的临床疗效。方法将60例慢性心衰患者随机分为两组,每组30例,对照组常规应用抗心力衰竭治疗,包括应用洋地黄、利尿剂、ACEI和硝酸酯
The objective of this study was to examine the impacts of the changeover from business tax to value added tax in the Kingdom of Saudi Arabia.This study was cond
该文重点对于证券投资基金的业绩评估理论进行了详尽分析,这方面的理论探讨和实践检验一直是金融研究领域中的一个热点.在资产组合理论和资本资产定价模型提出以后,20世纪60
金融市场是市场经济的重要组成部分，金融系统的稳定情况影响着整体宏观经济的运行。2008年的金融危机对世界经济造成的冲击至今仍无法估量，它的出现挑战了许多传统的经济、金融
一个和谐的班级环境,对提高德育的有效性具有重要作用,而和谐的班级环境需要优秀班主任的不懈努力。要注重学生的德、智、体、美、劳全面发展,可是往往学校只注重学生的学习
20世纪90年代以来新兴经济体爆发了一系列金融危机,金融体系内在的脆弱性本质逐渐成为设计汇率制度时考虑的依据.随着金融全球化和一体化的发展,以及加入WTO后资本项目的逐渐
该文从挂篮荷载计算、施工流程、支座及临时固结施工、挂篮安装及试验、合拢段施工、模板制作安装、钢筋安装、混凝土的浇筑及养生、测量监控等方面人手,介绍了S226海滨大桥
近年来,中国个人消费信贷发展迅速,成为拉动经济增长的重要力量,然而,由于中国个人信用制度体系尚不完善,信贷风险也随之加大.在这种情况下,加强对个人信用评估方法和指标的
目的应用光学干涉断层成像(OCT)技术评价冠状动脉内粥样斑块、血管对置入支架后即刻和中远期的反应。方法20例冠心病患者,有22支血管在完成冠状动脉造影或介入治疗后进行OCT