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股票指数期货是20世纪80年代金融创新过程中出现的最重要、最成功的金融衍生工具之一，简称股指期货。它是以股票市场的价格指数为交易标的物，由交易双方签订的在未来某一特定时间按签约时约定的价格(指数点)进行股票指数交易的一种标准化期货合约。随着国际股指期货的交易规模日趋扩大，各种新交易品种不断涌现，股指期货成为世界金融市场上最受投资者青睐的避险工具之一，也是目前全球金融衍生产品市场最具活力的交易品种。
随着中国资本市场的快速发展，开放式基金、社保基金和保险基金等机构投资者不断涌入证券市场。为保证大资金的安全运作，中国资本市场急需股指期货等有效的避险工具，同时，股指期货也可以扩大中小投资者的投资渠道。我们有幸在2010年4月16日迎来以沪深300指数为标的物的中国首只股指期货正式推出。
本文借此良机，总结专家学者及投资人士的研究经验，利用统计方法比较研究沪深300指数股指期货推出前后的现货市场的反应，然后从实证角度出发，以沪深300股指期货为交易对象进行套期保值和指数套利、跨期套利策略的案例研究，最后通过对沪深300指数股指期货与股票指数之间的关联与异动，观察它们之间的规律，并通过经验说明了中国特有的市场情绪对现货及期货市场的影响。