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4月24日，银监会宣布批准工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行和招商银行这六家银行实施资本管理高级方法。
此前，中国商业银行资本充足率的计量均采取由监管部门统一规定的标准方法。高级方法则是使用银行内部模型计量风险、监管资本。核准实施后，六家银行将按照高级方法的要求计算风险加权资产和资本充足率。
新资本管理方法推行后，商业银行部分资产的风险加权系数降低，上述六家银行资本充足率算式中的分母（风险加权资产）变小了，对缓解资本压力是一个不小的利好。而市场关心的是，这是否意味着资本监管的全面放松，以及由此带来新一轮信贷投放潮？
资本监管渐放松
在高级方法下，银行对公、零售业务的风险加权系数均有一定幅度的下降，尤其是零售领域，包括购房、购车、循环个人经营贷款等。由于房屋按揭贷款基数大，资本节约主要体现在此。原办法中，房屋按揭贷款风险权重系数为50%左右，高级法实施后将降为20%。
由于个人按揭贷款和大企业贷款此前较低的违约概率和违约损失率，已有机构预计采用高级方法计算的风险加权资产数额会降低，从而推动上述六家银行核心一级资本充足率和总资本充足率提高约50-60个基点，这可缓解六家银行在中期内进行股权融资的风险，也使其5%-8%的股息收益率基本得到保证。
但是，由于银监会设置了三年的过渡期，从本质上看，此项条款设置是要求这些银行在前三年中将潜在的资本节约部分加回，这对银行资本要求的缓解将是逐渐显现的，而且还取决于未来三年是否会发生较严重的信贷危机（在这种情况下违约概率和违约损失率假设会上升）。
当然，资本高级方法也可能促使银行发放更多抵押贷款和大企业贷款（根据高级方法它们的风险权重应较低），不过银行在实际经营中是否会做出这种业务结构上的调整，仍有待观察。
高级方法的一个重要意义是通过风险和资本的适时调整，最终发挥其业务导向作用，目的是使银行对风险的反应更加敏感，对资本的计量更准确，由以前较为盲目的“干了再算”向较为理性的“算了再干”转变。
尽管有诸多限制，高级方法透露的信号是，国内商业银行资本监管已呈现放松趋势，从窄到宽分为三个层级，依次为核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率。随着资本管理高级方法、优先股和带减记条款次级债的相继推出，上述三个指标压力将分别得到缓解。
基本面因素未改
根据测算，首批六家银行实施高级法能节约超过1000亿元资本金，以当前10%左右的资本充足率水平粗略估算，对应上万亿元的风险加权资产，这相当于在一个信贷投放高峰期的月份里，全国所有金融机构的人民币信贷投放量。
理论上的数据不足为惧，实际上应该不会出现大规模信贷释放，因为监管对信贷的总量控制并未丝毫动摇。而且，高级方法实施后对银行资本充足率水平的总量提升不会在一夜之间发生，银行也有个内部调整的过程，更重要的是对风险资产在比例结构上的优化更为显著。
在利率市场化和互联网金融的现实条件下，商业银行继续走规模扩张的老路已力不从心，规模增长速度放缓已是不可逆转之趋势。按照银监会统计口径，2013年银行业金融机构总资产同比增长13.27%，总负债同比增长12.99%，同比分别下降了4.68%和4.8%。
由于银行的股权融资风险降低，而且政府推出了温和的宏观刺激政策，资本管理高级方法的采用短期内对银行股构成了潜在利好，但长期而言，高级方法只是一个外在刺激因素，持续的银行股估值重估仍取决于基本面。
这包括经济再平衡和政府出台支持住房升级需求等促消费政策，提高企业盈利从而缓解不良贷款担忧；取消对于信托和国企负债的隐性担保，以期实现更好的信贷定价和配置；以及逐步消除严格的定量控制措施（如75%的贷存比上限、贷款额度和法定存款准备金率等）。
此前，中国商业银行资本充足率的计量均采取由监管部门统一规定的标准方法。高级方法则是使用银行内部模型计量风险、监管资本。核准实施后，六家银行将按照高级方法的要求计算风险加权资产和资本充足率。
新资本管理方法推行后，商业银行部分资产的风险加权系数降低，上述六家银行资本充足率算式中的分母（风险加权资产）变小了，对缓解资本压力是一个不小的利好。而市场关心的是，这是否意味着资本监管的全面放松，以及由此带来新一轮信贷投放潮？
资本监管渐放松
在高级方法下，银行对公、零售业务的风险加权系数均有一定幅度的下降，尤其是零售领域，包括购房、购车、循环个人经营贷款等。由于房屋按揭贷款基数大，资本节约主要体现在此。原办法中，房屋按揭贷款风险权重系数为50%左右，高级法实施后将降为20%。
由于个人按揭贷款和大企业贷款此前较低的违约概率和违约损失率，已有机构预计采用高级方法计算的风险加权资产数额会降低，从而推动上述六家银行核心一级资本充足率和总资本充足率提高约50-60个基点，这可缓解六家银行在中期内进行股权融资的风险，也使其5%-8%的股息收益率基本得到保证。
但是，由于银监会设置了三年的过渡期，从本质上看，此项条款设置是要求这些银行在前三年中将潜在的资本节约部分加回，这对银行资本要求的缓解将是逐渐显现的，而且还取决于未来三年是否会发生较严重的信贷危机（在这种情况下违约概率和违约损失率假设会上升）。
当然，资本高级方法也可能促使银行发放更多抵押贷款和大企业贷款（根据高级方法它们的风险权重应较低），不过银行在实际经营中是否会做出这种业务结构上的调整，仍有待观察。
高级方法的一个重要意义是通过风险和资本的适时调整，最终发挥其业务导向作用，目的是使银行对风险的反应更加敏感，对资本的计量更准确，由以前较为盲目的“干了再算”向较为理性的“算了再干”转变。
尽管有诸多限制，高级方法透露的信号是，国内商业银行资本监管已呈现放松趋势，从窄到宽分为三个层级，依次为核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率。随着资本管理高级方法、优先股和带减记条款次级债的相继推出，上述三个指标压力将分别得到缓解。
基本面因素未改
根据测算，首批六家银行实施高级法能节约超过1000亿元资本金，以当前10%左右的资本充足率水平粗略估算，对应上万亿元的风险加权资产，这相当于在一个信贷投放高峰期的月份里，全国所有金融机构的人民币信贷投放量。
理论上的数据不足为惧，实际上应该不会出现大规模信贷释放，因为监管对信贷的总量控制并未丝毫动摇。而且，高级方法实施后对银行资本充足率水平的总量提升不会在一夜之间发生，银行也有个内部调整的过程，更重要的是对风险资产在比例结构上的优化更为显著。
在利率市场化和互联网金融的现实条件下，商业银行继续走规模扩张的老路已力不从心，规模增长速度放缓已是不可逆转之趋势。按照银监会统计口径，2013年银行业金融机构总资产同比增长13.27%，总负债同比增长12.99%，同比分别下降了4.68%和4.8%。
由于银行的股权融资风险降低，而且政府推出了温和的宏观刺激政策，资本管理高级方法的采用短期内对银行股构成了潜在利好，但长期而言，高级方法只是一个外在刺激因素，持续的银行股估值重估仍取决于基本面。
这包括经济再平衡和政府出台支持住房升级需求等促消费政策，提高企业盈利从而缓解不良贷款担忧；取消对于信托和国企负债的隐性担保，以期实现更好的信贷定价和配置；以及逐步消除严格的定量控制措施（如75%的贷存比上限、贷款额度和法定存款准备金率等）。