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摘要：随着我国经济的快速发展，城市家庭的收入不断增加，一个家庭的收入除了用来维持日常各项消费外，购买各种理财产品也慢慢成為人们的选择。本文首先查阅资料，总结影响家庭投资理财的主要因素;其次，针对家庭投资中的金融量化分析问题，构建基于单纯形算法的多目标线性规划模型，运用Python软件编写程序进行求解和绘图，得出保守性家庭和开放性家庭的投资计划;最后，结合我国经济未来预期发展，给城市家庭投资理财提供建议。
关键词：家庭投资理财;量化分析;多目标线性规划
1引言
传统的投资方法存在很多弊端，较为依赖个人的经验及主观判断，不易控制，难以保证投资风险的分散和收益的最大化。而量化投资则更强调数据、注重量化应用，几乎覆盖投资的全过程，包括算法交易、量化选股、风险控制等，可以有效地提高资金配置效率，分散风险，从而增加收益[1]。
利用家庭闲散资金进行量化投资，将其投资股票、债券、房地产等理财产品，从小的方面来讲，对于家庭规避风险、实现闲置资金价值具有重要作用;从大的方面来讲，对于激发我国金融市场、房地产市场等的活力，促进宏观经济的发展也具有极为积极的意义。
2影响家庭投资理财的主要因素
2.1 收入水平
家庭的收入水平是家庭进行金融资产选择的参考基础。家庭的收入一般首先用于满足家庭成员基本生活需求，其次用于偿还住房、汽车、子女教育等方面的贷款或借款，最后的余额才会被用来投资理财。家庭收入越高，承受风险的能力也相对较强，投资理财的比例越大[2]。
2.2 金融市场
包括债券、股票、基金以及衍生品在内的金融市场，其形势的变化会对家庭金融资产的分配产生波动性影响。其中债券市场的影响最大，原因可能在于债券市场的收益率、流动性、风险水平变动较为灵活，适合于各种类型的家庭投资者。而股票、基金以及衍生品的风险较高，更适合于“风险偏好型”的投资者，因此影响程度次于债券市场。
2.3 风险偏好
投资者的风险偏好对金融资产的选择起到关键性作用。偏好风险的投资者，热衷于大比例地投资高收益、高风险的产品，如房地产、股票、债券等;厌恶风险的投资者比较保守，更倾向于投资收益固定、安全性高的产品，如银行存款、国债等;对风险持中立态度的投资者，不同风险程度的产品都有投资[3]。
2.4 其他因素
家庭成员是否具有相关专业知识，影响其对金融资产的选择;投资者受教育的程度、家庭人口规模等，都会影响投资者对理财产品的选择以及结构配置;房地产市场、保险市场的变化影响家庭资产投资的结构，一般来说，拥有房产的家庭投资的风险型理财产品的比例更大。
3中小城市保守型家庭的投资计划分析
而投资计划需求为：净收益I尽量大且总体风险Q尽可能小。考虑购买若干Ti产生的总费用必须等于总投资数额M，建立如下多目标线性规划模型Ⅰ[4]，相关符号说明见下表1：
将模型的程序输入python进行求解绘图，得出的结果，如图1所示：
可以看出，图1有三个转折点，每个转折点前后，函数斜率发生明显变化，而斜率大小表示每增加一单位风险，收益增加的大小。由于保守型家庭对于低风险追求更敏感，故取第一个转折点（0.018，0.059）作为配比点，理财分配如下表2所示：
4大城市开放型家庭的投资计划分析
大城市开放型家庭的投资模型，建立及化简过程同模型Ⅲ大致一致，设置a<0.08，同时考虑房地产的投资，得到下述模型Ⅳ：
将模型程序输入python进行求解绘图，得出的结果，如下图2所示：
可以看出，图2有四个转折点。由于开放型家庭对于高收益的追求更敏感些，同时根据投资资产结构的风险控制理论，投资越分散，投资风险越小。第四个点的投资结构性风险过大，故舍去;第三个点的投资结构性风险适中，故采用（0.032，0.0717）作为配比点，理财分配如下表3所示：
5结论与建议
利用Matlab软件对城镇居民人均可支配收入和人均消费支出进行灰色预测，均呈现出增势，说明我国经济的预期发展越来越好。结合上述对中小城市和大城市家庭的投资计划建议，为城市家庭提供投资理财建议如下：
5.1 债务情况分析
根据家庭的负债情况来决定如何进行投资，不考虑负债的投资可能会给家庭带来更大损失。负债较大的家庭，建议倾向于稳妥保守的家庭金融投资理财;而没有负债且富裕的家庭，可以选择风险较大但利益高的投资[5]。
5.2 投资环境分析
首先，需要对宏观经济情况要有一个清晰的认知，了解金融市场的各种理财产品的利率、流动性、风险水平等信息;其次，要根据自身的理财需求、评估资产的风险承受力，来确定风险资产与无风险资产配置比例;最后，选择合适的投资组合，包括存款、国债、股票、债券、房地产、基金等。
5.3 保险和退休等因素分析
保险可以帮助分摊意外事故、医疗等的损失，是风险管理的一种方法，考虑保险在家庭金融投资中的比例具有很大的意义。同时，考虑到退休等因素，老龄化家庭建议购买稳妥的投资理财产品，比如养老基金、养老保险等。
5.4 拓宽家庭金融的投资理财渠道
选择多元化的资产组合，避免投资结构的单一，是城市家庭投资的最佳选择。太保守的投资无法充分利用家庭闲置资金的价值，不利于实现投资的收益最大化;太偏好风险的投资则可能会使得投资者承担过多风险，更甚者会造成资金损失。所以，应当以家庭基本情况为基础，在保持足够现金流以及储蓄、国债投资的基础上，有针对性地进行一定的风险投资配置。
参考文献：
[1] 李想.基于XGBoost算法的多因子量化选股方案策划[D].上海：上海师范大学，2017.
[2] 孔丹凤，吉野直行.中国家庭部门流量金融资产配置行为分析[J].金融研究，2010（03）：24-33.
[3] 黄华继，焦冰欣.新常态下我国居民家庭金融资产配置结构优化研究——基于Probit和Tobit模型的分析[J].郑州航空工业管理学院学报，2018，36（03）：97-112.
[4] 李春泉.不确定系统中的多目标规划模型及其应用[D].成都：电子科技大学，2019.
[5] 庄晨.新时代背景下中国家庭金融模式研究[J].改革与开放，2018（11）：15-16.
作者简介：
朱玲玲（2000——）女，汉族，安徽铜陵人，单位：安徽财经大学管理科学与工程学院，大学学历，工程造价专业，研究方向：工程造价。
关键词：家庭投资理财;量化分析;多目标线性规划
1引言
传统的投资方法存在很多弊端，较为依赖个人的经验及主观判断，不易控制，难以保证投资风险的分散和收益的最大化。而量化投资则更强调数据、注重量化应用，几乎覆盖投资的全过程，包括算法交易、量化选股、风险控制等，可以有效地提高资金配置效率，分散风险，从而增加收益[1]。
利用家庭闲散资金进行量化投资，将其投资股票、债券、房地产等理财产品，从小的方面来讲，对于家庭规避风险、实现闲置资金价值具有重要作用;从大的方面来讲，对于激发我国金融市场、房地产市场等的活力，促进宏观经济的发展也具有极为积极的意义。
2影响家庭投资理财的主要因素
2.1 收入水平
家庭的收入水平是家庭进行金融资产选择的参考基础。家庭的收入一般首先用于满足家庭成员基本生活需求，其次用于偿还住房、汽车、子女教育等方面的贷款或借款，最后的余额才会被用来投资理财。家庭收入越高，承受风险的能力也相对较强，投资理财的比例越大[2]。
2.2 金融市场
包括债券、股票、基金以及衍生品在内的金融市场，其形势的变化会对家庭金融资产的分配产生波动性影响。其中债券市场的影响最大，原因可能在于债券市场的收益率、流动性、风险水平变动较为灵活，适合于各种类型的家庭投资者。而股票、基金以及衍生品的风险较高，更适合于“风险偏好型”的投资者，因此影响程度次于债券市场。
2.3 风险偏好
投资者的风险偏好对金融资产的选择起到关键性作用。偏好风险的投资者，热衷于大比例地投资高收益、高风险的产品，如房地产、股票、债券等;厌恶风险的投资者比较保守，更倾向于投资收益固定、安全性高的产品，如银行存款、国债等;对风险持中立态度的投资者，不同风险程度的产品都有投资[3]。
2.4 其他因素
家庭成员是否具有相关专业知识，影响其对金融资产的选择;投资者受教育的程度、家庭人口规模等，都会影响投资者对理财产品的选择以及结构配置;房地产市场、保险市场的变化影响家庭资产投资的结构，一般来说，拥有房产的家庭投资的风险型理财产品的比例更大。
3中小城市保守型家庭的投资计划分析
而投资计划需求为：净收益I尽量大且总体风险Q尽可能小。考虑购买若干Ti产生的总费用必须等于总投资数额M，建立如下多目标线性规划模型Ⅰ[4]，相关符号说明见下表1：
将模型的程序输入python进行求解绘图，得出的结果，如图1所示：
可以看出，图1有三个转折点，每个转折点前后，函数斜率发生明显变化，而斜率大小表示每增加一单位风险，收益增加的大小。由于保守型家庭对于低风险追求更敏感，故取第一个转折点（0.018，0.059）作为配比点，理财分配如下表2所示：
4大城市开放型家庭的投资计划分析
大城市开放型家庭的投资模型，建立及化简过程同模型Ⅲ大致一致，设置a<0.08，同时考虑房地产的投资，得到下述模型Ⅳ：
将模型程序输入python进行求解绘图，得出的结果，如下图2所示：
可以看出，图2有四个转折点。由于开放型家庭对于高收益的追求更敏感些，同时根据投资资产结构的风险控制理论，投资越分散，投资风险越小。第四个点的投资结构性风险过大，故舍去;第三个点的投资结构性风险适中，故采用（0.032，0.0717）作为配比点，理财分配如下表3所示：
5结论与建议
利用Matlab软件对城镇居民人均可支配收入和人均消费支出进行灰色预测，均呈现出增势，说明我国经济的预期发展越来越好。结合上述对中小城市和大城市家庭的投资计划建议，为城市家庭提供投资理财建议如下：
5.1 债务情况分析
根据家庭的负债情况来决定如何进行投资，不考虑负债的投资可能会给家庭带来更大损失。负债较大的家庭，建议倾向于稳妥保守的家庭金融投资理财;而没有负债且富裕的家庭，可以选择风险较大但利益高的投资[5]。
5.2 投资环境分析
首先，需要对宏观经济情况要有一个清晰的认知，了解金融市场的各种理财产品的利率、流动性、风险水平等信息;其次，要根据自身的理财需求、评估资产的风险承受力，来确定风险资产与无风险资产配置比例;最后，选择合适的投资组合，包括存款、国债、股票、债券、房地产、基金等。
5.3 保险和退休等因素分析
保险可以帮助分摊意外事故、医疗等的损失，是风险管理的一种方法，考虑保险在家庭金融投资中的比例具有很大的意义。同时，考虑到退休等因素，老龄化家庭建议购买稳妥的投资理财产品，比如养老基金、养老保险等。
5.4 拓宽家庭金融的投资理财渠道
选择多元化的资产组合，避免投资结构的单一，是城市家庭投资的最佳选择。太保守的投资无法充分利用家庭闲置资金的价值，不利于实现投资的收益最大化;太偏好风险的投资则可能会使得投资者承担过多风险，更甚者会造成资金损失。所以，应当以家庭基本情况为基础，在保持足够现金流以及储蓄、国债投资的基础上，有针对性地进行一定的风险投资配置。
参考文献：
[1] 李想.基于XGBoost算法的多因子量化选股方案策划[D].上海：上海师范大学，2017.
[2] 孔丹凤，吉野直行.中国家庭部门流量金融资产配置行为分析[J].金融研究，2010（03）：24-33.
[3] 黄华继，焦冰欣.新常态下我国居民家庭金融资产配置结构优化研究——基于Probit和Tobit模型的分析[J].郑州航空工业管理学院学报，2018，36（03）：97-112.
[4] 李春泉.不确定系统中的多目标规划模型及其应用[D].成都：电子科技大学，2019.
[5] 庄晨.新时代背景下中国家庭金融模式研究[J].改革与开放，2018（11）：15-16.
作者简介：
朱玲玲（2000——）女，汉族，安徽铜陵人，单位：安徽财经大学管理科学与工程学院，大学学历，工程造价专业，研究方向：工程造价。