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摘 要：近年来，我国证券市场取得了举世瞩目的成就，在国民经济发展中的地位日益凸出，成为了社会主义市场经济体系的重要组成部分。随着证券市场国际化进程的推进，我国证券市场将逐步发展成为规范化、市场化、国际化较为成熟的证券市场，但是还存在功能错位、监管不力等问题。本文从我国证券交易行为出发，分析了我国证券交易中存在的主要问题，并提出了一系列对策建议。
关键字：证券交易 问题 建议
一、证券交易中存在的主要问题
1.法律法规的不健全。虽然证券市场按照《证券法》的要求在规范方面作了很大努力，市场秩序有了一定改观，但是《证券法》存在的先天不足给市场带来了难言的困惑。《证券法》重点放在刑事责任和行政责任上，对民事责任的规定较为薄弱，不利于保护投资者权益；对企业收购过程中的关联交易问题没有做出明确规定，存在较大漏洞；关于炒作股票问题，《证券法》的针对性不强，对有些问题的认识模糊不清。由于不完善的法律体系导致许多投资者利用法律漏洞进行交易，影响了证券市场的整体秩序。
2.不完善的信息公开制度。由于上市公司发行股票的动机不纯，相当一部分企业上市的目的不是为了有效资源重组和转换经营机制 ，而是为了“圈钱”。这种动机使企业往往过度包装上市、股票的股息和红利较低、盲目送配股、溢价发行股票等不合理行为。由于信息不对称，我国的一般大众大多缺乏对证券的风险意识和认识分析能力，造成许多的从众心理，看哪里买的人多就买哪里的，从而严重地影响了我国证券市场未来的发展和走势，造成了许多问题。
3.信用交易层面的风险。在证券交易中，投资者、证券公司、证券金融公司之间形成一条以信用为依托的关系链，其突出特点即在于信用给予的单向性，主要包括：投资者的信用出现问题。证券价格的走势会受到多种因素的影响，往往无法精准无误地判断。当证券价格的变动与投资者的预期判断不一致甚至完全相反时，具有经验差异的投资者就可能遭受不同程度的损失，不能按约履行相应的合同义务。其次是证券公司信用出现问题。为了获得较高的融通费用和交易佣金，证券公司可能不断扩大融资融券的业务规模。由于证券公司向客户融出的资金和证券将在一定时间内为客户占用，如果大量融入资金和证券的归还期限与客户的归还期限不相匹配，且无法及时通过新的融资渠道调度资券，那么证券公司就可能因为流动性缺失面临违约风险。同时，证券公司内部可能存在执行力不够、操作不当、平仓错误等问题。
二、对策及建议
1.完善证券交易的法律法规。当前的证券法律制度，许多法律法规和规章制度执行起来效率低下。完善证券市场监管的整个法律体系，要明确市场监管主体的责任、权利分配以及市场各主体的地位，立法者和市场参与者之间要建立互相沟通交流的桥梁，使立法的专业化程度得到提高，从而加强法制内容的实效性和可操作性。
2.贯彻信息公开原则。在证券交易中要求持续信息公开，发行证券需要公告招股说明书或公司债券募集办法、财务会计报告并要求真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗嘱；每年必须按要求提供中报和年报。还有临时报告制度，当发生可能对上市公司股票交易价格产生较大影响，而投资者尚未得知的重大事件时，上市公司应当立即将有关该事件的情况向证监会和交易所提交临时报告，并予公告，说明其实质。
3.优化股权结构，加强动态跟踪监管，加大惩罚力度。加强市场监管，规范政府行为，充分发挥市场机制的作用。无论是地方政府、企业主管部门，还是证券的监管机构，都要明确并履行各自的职能。地方政府要抛弃地方保护主义的狭隘观念，对上市公司的有损公众利益的行为应该依据相关法律对其进行严惩；现有的监管机制满足于对上市公司信息披露进行静态监管，而对上市公司就同一事件先后发布的前后不一致的具有误导、欺诈、恶意影响股价行情的信息没有采取有效的跟踪和随机监管措施。
将监管程序法制化和社会化，监管程序的法制化就是将监管程序载入法律条文中，使监管者按照法律办事，而不是凭主观臆断。监管程序的社会化就要求将一些监管程序面向社会公开，允许社会公众的参与，更能督促监管者认真履行职责，全面提高中国证券市场交易监管的效率。充分发挥自律监管的作用。应该减少政府监管机构对证券市场不必要的监管，为自律监管组织的监管以及证券市场的稳定发展提供一个相对公平、公正的市场环境，尊重证券市场自身的意志，按照市场经济的原则来制定规划和管理市场，鼓励竞争，拓寬证券交易所、中国证券业协会等自律组织的自治范围，充分发挥其自律监管作用，创造一个良好的证券交易环境。
4.提高上市公司的质量。我国的上市公司大部分由国营企业转制而来，由于受传统观念的影响，经营机制转换不彻底，信息披露意识淡薄，股东权益得不到充分保证。在这种情况下，投资者必然转向短期操作，频频换手，贱买贵卖，以赚取差价，因此，规范上市公司行为，把好公司上市关，提高上市公司质量，严格审核上市公司提交的财务报表等文件，核实其准确性。
参考文献：
[1]韩 嫄.我国证券市场监管的加强与完善[J].中央财经大学学报，2008
[2]郑思权.中国证券市场现状及问题分析[J].经济师，2006
[3]司亚文.我国证券市场内幕交易问题研究.法制博览，2016
作者简介：冯国良（1995-） ，男，汉族，四川省绵阳市，西华大学本科，研究方向：保险，金融；付文月（1997-），女，汉族，四川省简阳市，西华大学本科，研究方向：保险，金融；洪善福（1997-），男，汉族，江苏省连云港 ，西华大学本科，研究方向：保险，金融
关键字：证券交易 问题 建议
一、证券交易中存在的主要问题
1.法律法规的不健全。虽然证券市场按照《证券法》的要求在规范方面作了很大努力，市场秩序有了一定改观，但是《证券法》存在的先天不足给市场带来了难言的困惑。《证券法》重点放在刑事责任和行政责任上，对民事责任的规定较为薄弱，不利于保护投资者权益；对企业收购过程中的关联交易问题没有做出明确规定，存在较大漏洞；关于炒作股票问题，《证券法》的针对性不强，对有些问题的认识模糊不清。由于不完善的法律体系导致许多投资者利用法律漏洞进行交易，影响了证券市场的整体秩序。
2.不完善的信息公开制度。由于上市公司发行股票的动机不纯，相当一部分企业上市的目的不是为了有效资源重组和转换经营机制 ，而是为了“圈钱”。这种动机使企业往往过度包装上市、股票的股息和红利较低、盲目送配股、溢价发行股票等不合理行为。由于信息不对称，我国的一般大众大多缺乏对证券的风险意识和认识分析能力，造成许多的从众心理，看哪里买的人多就买哪里的，从而严重地影响了我国证券市场未来的发展和走势，造成了许多问题。
3.信用交易层面的风险。在证券交易中，投资者、证券公司、证券金融公司之间形成一条以信用为依托的关系链，其突出特点即在于信用给予的单向性，主要包括：投资者的信用出现问题。证券价格的走势会受到多种因素的影响，往往无法精准无误地判断。当证券价格的变动与投资者的预期判断不一致甚至完全相反时，具有经验差异的投资者就可能遭受不同程度的损失，不能按约履行相应的合同义务。其次是证券公司信用出现问题。为了获得较高的融通费用和交易佣金，证券公司可能不断扩大融资融券的业务规模。由于证券公司向客户融出的资金和证券将在一定时间内为客户占用，如果大量融入资金和证券的归还期限与客户的归还期限不相匹配，且无法及时通过新的融资渠道调度资券，那么证券公司就可能因为流动性缺失面临违约风险。同时，证券公司内部可能存在执行力不够、操作不当、平仓错误等问题。
二、对策及建议
1.完善证券交易的法律法规。当前的证券法律制度，许多法律法规和规章制度执行起来效率低下。完善证券市场监管的整个法律体系，要明确市场监管主体的责任、权利分配以及市场各主体的地位，立法者和市场参与者之间要建立互相沟通交流的桥梁，使立法的专业化程度得到提高，从而加强法制内容的实效性和可操作性。
2.贯彻信息公开原则。在证券交易中要求持续信息公开，发行证券需要公告招股说明书或公司债券募集办法、财务会计报告并要求真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗嘱；每年必须按要求提供中报和年报。还有临时报告制度，当发生可能对上市公司股票交易价格产生较大影响，而投资者尚未得知的重大事件时，上市公司应当立即将有关该事件的情况向证监会和交易所提交临时报告，并予公告，说明其实质。
3.优化股权结构，加强动态跟踪监管，加大惩罚力度。加强市场监管，规范政府行为，充分发挥市场机制的作用。无论是地方政府、企业主管部门，还是证券的监管机构，都要明确并履行各自的职能。地方政府要抛弃地方保护主义的狭隘观念，对上市公司的有损公众利益的行为应该依据相关法律对其进行严惩；现有的监管机制满足于对上市公司信息披露进行静态监管，而对上市公司就同一事件先后发布的前后不一致的具有误导、欺诈、恶意影响股价行情的信息没有采取有效的跟踪和随机监管措施。
将监管程序法制化和社会化，监管程序的法制化就是将监管程序载入法律条文中，使监管者按照法律办事，而不是凭主观臆断。监管程序的社会化就要求将一些监管程序面向社会公开，允许社会公众的参与，更能督促监管者认真履行职责，全面提高中国证券市场交易监管的效率。充分发挥自律监管的作用。应该减少政府监管机构对证券市场不必要的监管，为自律监管组织的监管以及证券市场的稳定发展提供一个相对公平、公正的市场环境，尊重证券市场自身的意志，按照市场经济的原则来制定规划和管理市场，鼓励竞争，拓寬证券交易所、中国证券业协会等自律组织的自治范围，充分发挥其自律监管作用，创造一个良好的证券交易环境。
4.提高上市公司的质量。我国的上市公司大部分由国营企业转制而来，由于受传统观念的影响，经营机制转换不彻底，信息披露意识淡薄，股东权益得不到充分保证。在这种情况下，投资者必然转向短期操作，频频换手，贱买贵卖，以赚取差价，因此，规范上市公司行为，把好公司上市关，提高上市公司质量，严格审核上市公司提交的财务报表等文件，核实其准确性。
参考文献：
[1]韩 嫄.我国证券市场监管的加强与完善[J].中央财经大学学报，2008
[2]郑思权.中国证券市场现状及问题分析[J].经济师，2006
[3]司亚文.我国证券市场内幕交易问题研究.法制博览，2016
作者简介：冯国良（1995-） ，男，汉族，四川省绵阳市，西华大学本科，研究方向：保险，金融；付文月（1997-），女，汉族，四川省简阳市，西华大学本科，研究方向：保险，金融；洪善福（1997-），男，汉族，江苏省连云港 ，西华大学本科，研究方向：保险，金融