论文部分内容阅读
摘 要：金融衍生品是金融行业发展过程中的创新产物。 利用金融衍生品是避免风险或提高资金有效价值的有效方法。 尽管银行金融衍生品发展迅速，但也存在一些风险。 本文对金融衍生品进行了简要的介绍，分析了金融衍生品管理中存在的问题，并提出了相应的应对策略，为银行金融衍生产品的风险管理提供了一定的参考作用。
关键词：中国商业银行;金融衍生品;风险管理;存在的问题;对策
由于银行金融风险控制意识和能力的发展，其衍生品通过有效的金融风险管理措施，提高了银行的利润和管理水平。 但银行在开发衍生金融工具的同时，也会带来一定的信用风险，这也最难控制的风险之一。 因此，银行必须分析信用风险管理的现状，并全面研究衍生产品的风险管理，对于促进商业银行的正常运行和发展有重要的现实意义。
一、商业银行金融衍生品信用风险简介
金融风险是金融体系在经济活动中的特征之一。因此，对金融风险进行全面的分析、控制和管理，在商业金融体系中有重要意义。金融风险作为银行的主要风险，受到大型银行的特别重视。在金融风险管理中，银行创造了许多风险控制的方法，并形成了比较完整的风险管理模型。其传统的风控模式包括：客户和优质项目选择、抵押、多元化交易、担保以及风险转移等。借鉴风险控制研究理论的影响，国内的商业银行开始应用衍生品来转金融体系操作运行中的风险。由商业银行提供衍生品风险控制资金，确保成本收益和风险管理的有效控制。根据风险管理的定义，风险控制分为风险识别、风险计量、评级与报告、风险控制四个阶段。因此，金融衍生品风险管理，是指成本收益平衡和降低金融运行风险的决策过程。于此同时银行必须审视当前的金融风险，并按照预期做出各种决策。对这些决策的研究，往往需要通过相应的管理工具解决。在风险控制管理下，进行监管措施的制定，要根据风险计量调查的结果，分析是否可以控制金融风险，各种风险因素是否能够有效测量。在对金融衍生工具进行管控过程中，财务管理为银行金融衍生工具的发展和应用提供了重要的保障。商业银行除了要分析是否增持对冲基金外，还须全面考虑对冲基金的限制效应，同时还要考虑风险转移等措施，以提高银行的风险管理水平。当金融风险转化为实际损失时，要用损益准备金作为补偿，如果金融机构的准备金不足，则不足以补偿其相应的损失。同时，金融项目必须为其合理分配资金，并严格符合监管部门相关规定的要求。
二、商业银行金融衍生品交易的特征
随着金融市场的不断发展，金融衍生品交易呈现多元化的发展趋势。由于金融衍生产品种类繁多，应用范围较广，已经打造出了以股票为主导的衍生品交易市场，有效刺激和带动了金融市场的发展。但是，我国的商业金融衍生品市场起步较晚，领域存在“同质化高”的特点，在一定程度上影响了金融衍生品的发展。目前，金融衍生品其附加值高、技术要求高，因此在金融衍生品市场的发展过程中，必须要建立完善的衍生品风险管理体系。但我国商业银行还严重缺乏核心技术，导致金融衍生品同质化问题非常突出。从整体来看，我国经济体系庞大，可以为金融衍生品的发展创造了良好的基础条件。因此，我国金融衍生品的市场也具有非常大的潜力，也能成为金融市场发展的重要支撑。当前，金融衍生品的份额较小，明显低于发达国家的比率。因此，虽然金融衍生品前景广阔，但利润空间狭窄，许多业务需要进一步开拓，不断形成多元化的发展模式。所以，面对新时代的金融市场环境，商业银行要全面提升管理水平，有效开发金融衍生品市场，加大衍生产品的风险管理，构建具有中国特色健康的金融体系。
三、商业银行金融衍生品风险管理中存在的问题
（一）流动性风险
流动性风险，是指在金融衍生品流通中，委托给员工必须在规定的时间内将衍生产品商品化，否则银行将面临巨大的经济风险。衍生品作为一种金融工具，有非常高的流动性风险。尤其当前存在大量的上市时间短、交易少、市场深度不够的衍生品。如果发生市场动荡，又没有对应的合约，导致场外衍生品的流动性风险严重高于市场内。因此流动性风险可能导致银行法弥补的相应的损失。其中流动性风险包括资本流动性的风险。而流动性风险也会直接影响金融系统操作的风险。
（二）商业信用风险
信用风险，是指交易一方违约的风险。客户与银行在衍生产品交易中的信用风险是双向的，双方都存在信用风险。此外，信用风险还包括交易后发生的风险。信用风险具有非对称性、累积性内在性的特征。由于各方信息的不对称性，交易各方基本处于分散状态。并且信用风险会随时间而变化，以及资产价格和标的资产价格的变化而变化。没有任何规律可言。因此，衍生品的信用风险更复杂，更难以预测。
（三）市場风险
市场风险与财务信息管理密切相关。金融市场的管理难度与财务信息的保密性密切相关。如果金融信息越全面，就越可以有效规避市场风险。相反，如果息的获取途径不足，必定会增加金融市场管理的难度，增加经济管理的风险。同样金融衍生工具持有人，也很难以找到相应的内幕金融信息，从而给衍生品产生市场带来更多不确定的风险。
（四）法律风险
法律风险是指合同条款存在缺陷。在交易过程中，不遵守税法或相关制度，而导致的相关风险。这也是全球的商业银行金融业存在的普遍法律风险。为使金融衍生品降低其法律风险，发达国家逐步建立了完善的法律管理体系，以确保对对衍生品进行有效的控制和管理。由于客户未遵守合同或违反规定，可能导致银行在衍生品交易中受到严重经济损失。但很多客户为维护自身利益，都进行违法操作，导致风险管理难度的增加。虽然近年来，金融业发展呈现出良好态势。但我国的法律体系仍不完善，没有相关的法律对金融业进行有效的约束。其法律风险因素依然存在。
（五）没有金融控制，没有建立有效的市场控制
金融监管是对衍生品交易风险管控的保障，也是促进金融市场发展的需求。但目前而言，我国金融监管力度明显不足，给衍生品市场带来了巨大的操作风险，不利于金融衍生品市场的健康发展。首先商业金融机构尚未建立完善的管理机制，缺乏规避市场风险的意识。其次监管部门与国家缺乏有效配合。导致金融衍生品市场存在重大的违规行为。最后，财务审计部门缺乏对市场风险的指导和认知，外部审计机制的缺失也没有有效的帮助金融机构规避风险。 （六）缺乏专业的管理人才
由于缺乏专业的管理人员，在衍生口交易过程中，难以满足风险管理的需求，因此，金融风险管理中，要一支高素质的人才队伍。由于商业金融机构缺乏专业的管理能力，极大的增加了金融管理中的风险。其主要体现在，一是商业银行缺乏风险管理能力，缺乏综合型的专业管理人才;二是管理人员缺乏实践经验，导致财务风险加大。影响金融风险管理的有效性。
四、提升金融衍生品风险管理的相关策略
（一）建立利率风险管理机制，提高利率风险管理能力
为加强金融衍生品的风险管理和控制能力，金融机构应完善利率风险管理机制，以有效保障衍生品市场的发展。首先要建立利率风险管理机构，确保利率风险有效管控，同时确保相应的风险管理制度得以全面落实。其次，要立足国情，关注金融市场发展态势，逐步完善风险管理机制，提高风险管理能力。再次，发展商业金融机构利率风险管理举措，主动适应多变的市场环境。
（二）加强金融衍生品的风险管理
鉴于衍生品交易过程中，杠杆率高、市场衔接快的特点。以及其本身存在的市场风险、信用风险、操作风险和法律风险等因素。因此，金融机构有必要加强衍生金融产品的风险管理。可以使用风险价值法来衡量和评估市场风险大小。必须每天进行市场价格计算，以分析其交易组合的市场风险，确保及时有效的市场风险管理。有效降低信用风险，要根据不同的分类标准选择交易对象，同时签订不同期限和权重的合约，进行风险管理的事前预防。对于临时监管弱、流动性的现象，要进行有效的规避风险，仅靠银行不够的，它需要整个金融衍生品市场的不断成熟和管理制度不断完善，并在二级市场上合法合规的销售。与多层次衍生品的建立一致的市场结构。逐步改进内部管理和规范交易程序。一方面，金融机构要建立独立的风险监控部门。明确衍生风险审计的权责范围，确保市场经营与账务审计分离，并及时准确报告信息、完善风险管理模型。同时银行必须提供完善应急措施，确保在系统发生故障时能够尽快解决。商业金融机构应当对每笔交易的合法性、及相关法律制度行深入研究。以有效提高管理水平和降低相应的法律风险。
（三）切实加强金融监管，完善市场监管
金融监管是规范金融行为的保障，也是推动金融衍生品风险管理的重要依据。为此，首先要加强金融市场管理的力度，完善监管机制，促进金融市场的有序发展。其次是建立科学的外部审计和管理工作，加强各部门协调，明确监督管理职责，确保管理职责的严格落实。
（四）提升管理人员专业能力，提高业务效率，降低运营风险
金融衍生产品的操作风险分为两类：一类是由保险公司投保以规避风险。另一类是人为因素造成的交易风险。因此，金融机构必须进行有效的控制，定期对相关交易员进行培训，提高其交易水平和风险评估的准确性。不仅需要对基层员工进行监督，并且对高级管理人员也要加强管理。有效执行相应的考勤制度、绩效并与薪酬挂钩，要求员工定期进行工作报告和总结，逐步培养和提升管理各类金融衍生品的能力。管理者应熟悉交易者擅长的金融衍生品，为不同交易用户分配不同的衍生品。
（五）完善法制，加强立法工作
与国外相比，国内的衍生品发展相对较慢。在衍生品发展的过程中，国外金融機构已经意识到衍生品法律体系不完善会带来巨大的风险。因此，在实践中已经制定了较为完备的衍生品法律制度。而我国也在积极借鉴国外法律管理经验，不断完善金融衍生品开发和交易的制度。并与我国基本国情相结合，加强和完善金融法制建设，同时加大立法监督力度。为金融衍生产品的发展和创新做好法律保障。随着时代进步，新的衍生品不断涌现，所以在其新的市场环境下法律制度也必须相应更新。以满足金融衍生产品法律制度的要求，不断稳定金融衍生品市场。促进金融衍生品的健康发展。
（六）完善金融衍生品管理体制和工作机制
目前的商业金融机构，其工作流程和衍生品交易体系虽然比较规范，但在营业收入核算和绩效考核等方面尚存在不足。现行的《财务会计制度》没有全面考虑衍生交易的影响的作用，因此国家针对该业务的进行统一会计制度。因此，制定统一的财务会计和银行审计制度迫在眉睫。此外，商业金融机构也应尽早建立管理会计准则的运营考核体系，更加科学地评估和规范相关人员的管理工作。
五、结束语
我国商业银行多，在经济运行和管理过程中问题也比较多。 如果商业银行风险发生频率高，势必会影响社会经济的正常发展。所以，必须针对商业银行衍生产品管理过程中存在的问题，从完善法律、加强立法、加大监管力度和降低风险管理等方面，实施行之有效的措施。不断加强对人才的培养，提高商业银行整体管理水平，促进银行的健康可持续发展。
参考文献：
[1]龙雨萱.中国商业银行金融衍生品风险管理存在的问题及对策[J].中小企业管理与科技（上旬刊），2021（06）：17-18.
[2]马玲. 企业汇率风险管理须恪守风险中性理念[N]. 金融时报，2021-05-06（002）.
[3]吴优，赵奕焜.商业银行金融衍生品的风险管理分析[J].全国流通经济，2020（12）：142-143.
[4]闭钰.我国商业银行金融衍生品信用风险管理方略谈[J].现代营销（下旬刊），2020（03）：52-53.
[5]王程广.金融衍生品交易对银行经营绩效和信贷扩张的影响研究[J].上海立信会计金融学院学报，2020（01）：39-49.
[6]王璐瑶.商业银行金融衍生品的风险管理研究[J].财富生活，2019（24）：88-90.
关键词：中国商业银行;金融衍生品;风险管理;存在的问题;对策
由于银行金融风险控制意识和能力的发展，其衍生品通过有效的金融风险管理措施，提高了银行的利润和管理水平。 但银行在开发衍生金融工具的同时，也会带来一定的信用风险，这也最难控制的风险之一。 因此，银行必须分析信用风险管理的现状，并全面研究衍生产品的风险管理，对于促进商业银行的正常运行和发展有重要的现实意义。
一、商业银行金融衍生品信用风险简介
金融风险是金融体系在经济活动中的特征之一。因此，对金融风险进行全面的分析、控制和管理，在商业金融体系中有重要意义。金融风险作为银行的主要风险，受到大型银行的特别重视。在金融风险管理中，银行创造了许多风险控制的方法，并形成了比较完整的风险管理模型。其传统的风控模式包括：客户和优质项目选择、抵押、多元化交易、担保以及风险转移等。借鉴风险控制研究理论的影响，国内的商业银行开始应用衍生品来转金融体系操作运行中的风险。由商业银行提供衍生品风险控制资金，确保成本收益和风险管理的有效控制。根据风险管理的定义，风险控制分为风险识别、风险计量、评级与报告、风险控制四个阶段。因此，金融衍生品风险管理，是指成本收益平衡和降低金融运行风险的决策过程。于此同时银行必须审视当前的金融风险，并按照预期做出各种决策。对这些决策的研究，往往需要通过相应的管理工具解决。在风险控制管理下，进行监管措施的制定，要根据风险计量调查的结果，分析是否可以控制金融风险，各种风险因素是否能够有效测量。在对金融衍生工具进行管控过程中，财务管理为银行金融衍生工具的发展和应用提供了重要的保障。商业银行除了要分析是否增持对冲基金外，还须全面考虑对冲基金的限制效应，同时还要考虑风险转移等措施，以提高银行的风险管理水平。当金融风险转化为实际损失时，要用损益准备金作为补偿，如果金融机构的准备金不足，则不足以补偿其相应的损失。同时，金融项目必须为其合理分配资金，并严格符合监管部门相关规定的要求。
二、商业银行金融衍生品交易的特征
随着金融市场的不断发展，金融衍生品交易呈现多元化的发展趋势。由于金融衍生产品种类繁多，应用范围较广，已经打造出了以股票为主导的衍生品交易市场，有效刺激和带动了金融市场的发展。但是，我国的商业金融衍生品市场起步较晚，领域存在“同质化高”的特点，在一定程度上影响了金融衍生品的发展。目前，金融衍生品其附加值高、技术要求高，因此在金融衍生品市场的发展过程中，必须要建立完善的衍生品风险管理体系。但我国商业银行还严重缺乏核心技术，导致金融衍生品同质化问题非常突出。从整体来看，我国经济体系庞大，可以为金融衍生品的发展创造了良好的基础条件。因此，我国金融衍生品的市场也具有非常大的潜力，也能成为金融市场发展的重要支撑。当前，金融衍生品的份额较小，明显低于发达国家的比率。因此，虽然金融衍生品前景广阔，但利润空间狭窄，许多业务需要进一步开拓，不断形成多元化的发展模式。所以，面对新时代的金融市场环境，商业银行要全面提升管理水平，有效开发金融衍生品市场，加大衍生产品的风险管理，构建具有中国特色健康的金融体系。
三、商业银行金融衍生品风险管理中存在的问题
（一）流动性风险
流动性风险，是指在金融衍生品流通中，委托给员工必须在规定的时间内将衍生产品商品化，否则银行将面临巨大的经济风险。衍生品作为一种金融工具，有非常高的流动性风险。尤其当前存在大量的上市时间短、交易少、市场深度不够的衍生品。如果发生市场动荡，又没有对应的合约，导致场外衍生品的流动性风险严重高于市场内。因此流动性风险可能导致银行法弥补的相应的损失。其中流动性风险包括资本流动性的风险。而流动性风险也会直接影响金融系统操作的风险。
（二）商业信用风险
信用风险，是指交易一方违约的风险。客户与银行在衍生产品交易中的信用风险是双向的，双方都存在信用风险。此外，信用风险还包括交易后发生的风险。信用风险具有非对称性、累积性内在性的特征。由于各方信息的不对称性，交易各方基本处于分散状态。并且信用风险会随时间而变化，以及资产价格和标的资产价格的变化而变化。没有任何规律可言。因此，衍生品的信用风险更复杂，更难以预测。
（三）市場风险
市场风险与财务信息管理密切相关。金融市场的管理难度与财务信息的保密性密切相关。如果金融信息越全面，就越可以有效规避市场风险。相反，如果息的获取途径不足，必定会增加金融市场管理的难度，增加经济管理的风险。同样金融衍生工具持有人，也很难以找到相应的内幕金融信息，从而给衍生品产生市场带来更多不确定的风险。
（四）法律风险
法律风险是指合同条款存在缺陷。在交易过程中，不遵守税法或相关制度，而导致的相关风险。这也是全球的商业银行金融业存在的普遍法律风险。为使金融衍生品降低其法律风险，发达国家逐步建立了完善的法律管理体系，以确保对对衍生品进行有效的控制和管理。由于客户未遵守合同或违反规定，可能导致银行在衍生品交易中受到严重经济损失。但很多客户为维护自身利益，都进行违法操作，导致风险管理难度的增加。虽然近年来，金融业发展呈现出良好态势。但我国的法律体系仍不完善，没有相关的法律对金融业进行有效的约束。其法律风险因素依然存在。
（五）没有金融控制，没有建立有效的市场控制
金融监管是对衍生品交易风险管控的保障，也是促进金融市场发展的需求。但目前而言，我国金融监管力度明显不足，给衍生品市场带来了巨大的操作风险，不利于金融衍生品市场的健康发展。首先商业金融机构尚未建立完善的管理机制，缺乏规避市场风险的意识。其次监管部门与国家缺乏有效配合。导致金融衍生品市场存在重大的违规行为。最后，财务审计部门缺乏对市场风险的指导和认知，外部审计机制的缺失也没有有效的帮助金融机构规避风险。 （六）缺乏专业的管理人才
由于缺乏专业的管理人员，在衍生口交易过程中，难以满足风险管理的需求，因此，金融风险管理中，要一支高素质的人才队伍。由于商业金融机构缺乏专业的管理能力，极大的增加了金融管理中的风险。其主要体现在，一是商业银行缺乏风险管理能力，缺乏综合型的专业管理人才;二是管理人员缺乏实践经验，导致财务风险加大。影响金融风险管理的有效性。
四、提升金融衍生品风险管理的相关策略
（一）建立利率风险管理机制，提高利率风险管理能力
为加强金融衍生品的风险管理和控制能力，金融机构应完善利率风险管理机制，以有效保障衍生品市场的发展。首先要建立利率风险管理机构，确保利率风险有效管控，同时确保相应的风险管理制度得以全面落实。其次，要立足国情，关注金融市场发展态势，逐步完善风险管理机制，提高风险管理能力。再次，发展商业金融机构利率风险管理举措，主动适应多变的市场环境。
（二）加强金融衍生品的风险管理
鉴于衍生品交易过程中，杠杆率高、市场衔接快的特点。以及其本身存在的市场风险、信用风险、操作风险和法律风险等因素。因此，金融机构有必要加强衍生金融产品的风险管理。可以使用风险价值法来衡量和评估市场风险大小。必须每天进行市场价格计算，以分析其交易组合的市场风险，确保及时有效的市场风险管理。有效降低信用风险，要根据不同的分类标准选择交易对象，同时签订不同期限和权重的合约，进行风险管理的事前预防。对于临时监管弱、流动性的现象，要进行有效的规避风险，仅靠银行不够的，它需要整个金融衍生品市场的不断成熟和管理制度不断完善，并在二级市场上合法合规的销售。与多层次衍生品的建立一致的市场结构。逐步改进内部管理和规范交易程序。一方面，金融机构要建立独立的风险监控部门。明确衍生风险审计的权责范围，确保市场经营与账务审计分离，并及时准确报告信息、完善风险管理模型。同时银行必须提供完善应急措施，确保在系统发生故障时能够尽快解决。商业金融机构应当对每笔交易的合法性、及相关法律制度行深入研究。以有效提高管理水平和降低相应的法律风险。
（三）切实加强金融监管，完善市场监管
金融监管是规范金融行为的保障，也是推动金融衍生品风险管理的重要依据。为此，首先要加强金融市场管理的力度，完善监管机制，促进金融市场的有序发展。其次是建立科学的外部审计和管理工作，加强各部门协调，明确监督管理职责，确保管理职责的严格落实。
（四）提升管理人员专业能力，提高业务效率，降低运营风险
金融衍生产品的操作风险分为两类：一类是由保险公司投保以规避风险。另一类是人为因素造成的交易风险。因此，金融机构必须进行有效的控制，定期对相关交易员进行培训，提高其交易水平和风险评估的准确性。不仅需要对基层员工进行监督，并且对高级管理人员也要加强管理。有效执行相应的考勤制度、绩效并与薪酬挂钩，要求员工定期进行工作报告和总结，逐步培养和提升管理各类金融衍生品的能力。管理者应熟悉交易者擅长的金融衍生品，为不同交易用户分配不同的衍生品。
（五）完善法制，加强立法工作
与国外相比，国内的衍生品发展相对较慢。在衍生品发展的过程中，国外金融機构已经意识到衍生品法律体系不完善会带来巨大的风险。因此，在实践中已经制定了较为完备的衍生品法律制度。而我国也在积极借鉴国外法律管理经验，不断完善金融衍生品开发和交易的制度。并与我国基本国情相结合，加强和完善金融法制建设，同时加大立法监督力度。为金融衍生产品的发展和创新做好法律保障。随着时代进步，新的衍生品不断涌现，所以在其新的市场环境下法律制度也必须相应更新。以满足金融衍生产品法律制度的要求，不断稳定金融衍生品市场。促进金融衍生品的健康发展。
（六）完善金融衍生品管理体制和工作机制
目前的商业金融机构，其工作流程和衍生品交易体系虽然比较规范，但在营业收入核算和绩效考核等方面尚存在不足。现行的《财务会计制度》没有全面考虑衍生交易的影响的作用，因此国家针对该业务的进行统一会计制度。因此，制定统一的财务会计和银行审计制度迫在眉睫。此外，商业金融机构也应尽早建立管理会计准则的运营考核体系，更加科学地评估和规范相关人员的管理工作。
五、结束语
我国商业银行多，在经济运行和管理过程中问题也比较多。 如果商业银行风险发生频率高，势必会影响社会经济的正常发展。所以，必须针对商业银行衍生产品管理过程中存在的问题，从完善法律、加强立法、加大监管力度和降低风险管理等方面，实施行之有效的措施。不断加强对人才的培养，提高商业银行整体管理水平，促进银行的健康可持续发展。
参考文献：
[1]龙雨萱.中国商业银行金融衍生品风险管理存在的问题及对策[J].中小企业管理与科技（上旬刊），2021（06）：17-18.
[2]马玲. 企业汇率风险管理须恪守风险中性理念[N]. 金融时报，2021-05-06（002）.
[3]吴优，赵奕焜.商业银行金融衍生品的风险管理分析[J].全国流通经济，2020（12）：142-143.
[4]闭钰.我国商业银行金融衍生品信用风险管理方略谈[J].现代营销（下旬刊），2020（03）：52-53.
[5]王程广.金融衍生品交易对银行经营绩效和信贷扩张的影响研究[J].上海立信会计金融学院学报，2020（01）：39-49.
[6]王璐瑶.商业银行金融衍生品的风险管理研究[J].财富生活，2019（24）：88-90.