论文部分内容阅读
摘要：市场经济的持续推进对我国石油贸易的国际化发展产生了巨大的影响，发展形势、发展环境的多样性已经成为当前石油国际贸易的常态化。石油作为一种非可再生的能源，对世界经济的发展有着极大的推动作用。世界各国也都是石油贸易的开展极为重视。它不仅反映了一个国家的经济水平和在国际上的综合实力，也直接影响着一个国家能源的安全与国家内部的稳定。目前，整个国际社会对石油的控制力越来越大，而人们的需求量却不断的增加，石油供需之间的平衡关系也面临着被打破的风险。因此为了满足社会发展对石油资源的需求，每个国家一般都会从国外进口石油资源，对进口有着极大的依赖性。本文从国际石油市场价格体系的演变历史入手，在分析了实货原油作价三要素的基础上，对实货原油作价三要素进行了探究，以供参考。
关键词：石油;国际贸易;市场价格;原油
引言
石油本身有着极其重要的战略性价值，它对保障国家经济和社会发展以及国防安全有着不可估量的作用。但它又是一种不可再生资源，在经历了整个工业革命时代，人们对其的需求在不断增加、石油原材料却在不断的减少，再加上全球石油资源分布、生产、需求存在严重的不平衡性，导致很多国家对石油资源的需求得不到有效的满足，大量的石油交易應运而生。据有关数据显示，整个2019年全球原油产量总计为44.84亿吨，而贸易量为22.39亿吨，占了二分之一比例。
一、国际石油市场价格体系演变历史
第一阶段为石油工业早期阶段。19世纪中期到20世纪20年代末。这个时期的人们对石油的需求量并不大，对其的价格控制也基本依托于市场，受市场需求影响颇深。
第二阶段是二十世纪的二十年代至八十年代间，这个时期段的石油市场已经呈现出了垄断的趋势特点，“七姐妹”（埃克森、美孚、雪弗龙、BP、Shell、德士古、海湾石油;后两家被雪弗龙收购。）控制着石油市场的价格。1928年“七姐妹”划分了各协议签订方的市场份额，规定了石油的定价方式。而随着中东地区石油的挖掘与储量的增加，以及欧洲市场对原油定价标准的不满，增加了波斯湾离岸价与目的地运费之和的标准。“七姐妹”仍然以该协议为准来控制石油价格，使其在很长一段时间内都处于一个偏低的市场价格的状态，这对于其他石油资源国家来讲并不公平。为了制衡这种垄断下的不公平，石油输出国组织在国际社会对石油需求的强烈呼声中诞生了。
第三阶段是1973年到20世纪80年代中期，这一时期的原油价格由欧佩克控制。欧佩克以沙特阿拉伯34°轻质油油价作为基准油价，不同的石油之间有一定的差价，而欧佩克所有成员国需要放弃石油产量的自主决定权来维持这种价差体系的稳定。虽然欧佩克提出，他们仅在确定石油价格上涨是出于供需不均衡而非投机因素时，才通过增产抑制油价上涨，但其产出的增加并不足以应对不断上升的需求，其实质已失去抑制油价上升的能力。到了1980年以后，石油输出国组织由于各种因素而无法再直接且有效的左右原油的价格。
第四阶段是20世纪80年代中期至今。在这个阶段里，国际原油的交易形式主要体现在了现货交易上面。这是由于整个市场的参与者范围越来越广，石油的流通量也在逐渐加大，市场能够及时根据市场的变化、市场的需求践行价格的控制、管理及调整，由此不仅能稳定石油价格，同时也是对市场供需关系及供求情况的一种最真实、最直接的体现。
二、实货原油作价三要素
（一） 基准油
WTI（ West Texas Intermediate ）原油：美国西德克萨斯中质原油，1983年WTI原油期货在NYMEX上市（现芝加哥商品交易所CME），期货合约交易活跃。
Brent原油：北海布伦特原油，1988年布伦特原油期货在英国伦敦国际石油交易所（现洲际交易所ICE）上市期货合约交易活跃，除期货价外，还有场外远期Brent（BFOE）和 Dated Brent 价格，Dated Brent常被现货合同计价应用。
Dubai和Oman原油：中东含硫中质原油，新加坡下午窗口交易于4：30分有现货交易价格，为中东官方定价公式应用。另外，DME（迪拜商品交易所）有Oman期货交易，当期交易M+2月提油合约。
（二）计价期
计价期是未来时间，是达成交易后的时间，因此绝对的价格要等计价期结束后才能确定，故称“活价”。一般来说：西非原油常用五天（提单日前五天，后五天，前后各五天）;中东原油常用全月平均（提单日所在月的平均价格）;越南和澳洲原油常用提单日所在周及前后各一周，共三周。
（三）升贴水
具体原油和基准原油的品质差。主要反映了：产物价值差异、成品油和原油的价差波动导致品质差波动、不同的加工路线得出的品质差不同、具体原油的供需面。
三、基准原油价格形成机制
基准原油一般是经过价格发现（期货市场）、价格传递（现货市场）、价格评估（报价机构）三个步骤得出的。
（一）价格发现
在原油期货市场，期货交易量远远大于实物量，大量的交易给价格波动创造条件，更能及时反映外部环境对价格的影响;期货市场采用公开报价，电子撮合方式，使交易十分透明;另外还采用保证金制度，因此交易风险小;最后期货市场在承担发现价格的基础上，还具备风险回避功能即套期保值。
（二）价格传递
现货市场将期货的价格逐步向实货原油价格传递。期货和现货之间的价差即基差可以直接进行交易，因此价格传递是直接的。
（三）价格评估
报价机构要在众多的价格进行统计和分析，确定具有代表性的价格。评估采用科学的信息统计和分析处理方法来确定交易参考价格。报价机构要有权威性，其权威性来自于评估的方法论的科学性和可操作性。国际著名的石油报价机构有普氏和阿格斯等。
2019年，我国原油产量1.91亿吨，进口量5.0572亿吨，增长9.5%，石油的对外依存度达70.8%。虽然我国已成为全球最大原油进口国，但原油定价权还是主要掌握在以布伦特、WTI为代表的欧美国家手中。2018年3月26日，中国原油期货在上海期货交易所子公司上海能源交易所挂牌交易，是亚太地区原油市场情况的晴雨表。
参考文献：
[1]刘初春， 郎岩松. 对我国石油外贸政策的思考及建议[J]. 国际石油经济， 2018， 026（003）：60-63.
[2]赵霄伟. "一带一路"倡议与中国石油对外贸易格局：变与不变[J]. 中国经贸导刊， 2017（32）：13-15.
[3]员诗雅. 试析能源安全视角下我国石油对外贸易[J]. 化工管理， 2017， 000（032）：274.
[4]田春荣， TIAN， Chunrong，等. 2016年中国石油进出口状况分析[J]. 国际石油经济， 2017.
[5]柏松. 中国石油对外贸易的现状与对策[J]. 时代金融， 2018， 712（30）：15-15.
[6]康翠翠. 关于我国石油国际贸易的战略及调整研究[J]. 中国经贸， 2016， 000（012）：37-38.
关键词：石油;国际贸易;市场价格;原油
引言
石油本身有着极其重要的战略性价值，它对保障国家经济和社会发展以及国防安全有着不可估量的作用。但它又是一种不可再生资源，在经历了整个工业革命时代，人们对其的需求在不断增加、石油原材料却在不断的减少，再加上全球石油资源分布、生产、需求存在严重的不平衡性，导致很多国家对石油资源的需求得不到有效的满足，大量的石油交易應运而生。据有关数据显示，整个2019年全球原油产量总计为44.84亿吨，而贸易量为22.39亿吨，占了二分之一比例。
一、国际石油市场价格体系演变历史
第一阶段为石油工业早期阶段。19世纪中期到20世纪20年代末。这个时期的人们对石油的需求量并不大，对其的价格控制也基本依托于市场，受市场需求影响颇深。
第二阶段是二十世纪的二十年代至八十年代间，这个时期段的石油市场已经呈现出了垄断的趋势特点，“七姐妹”（埃克森、美孚、雪弗龙、BP、Shell、德士古、海湾石油;后两家被雪弗龙收购。）控制着石油市场的价格。1928年“七姐妹”划分了各协议签订方的市场份额，规定了石油的定价方式。而随着中东地区石油的挖掘与储量的增加，以及欧洲市场对原油定价标准的不满，增加了波斯湾离岸价与目的地运费之和的标准。“七姐妹”仍然以该协议为准来控制石油价格，使其在很长一段时间内都处于一个偏低的市场价格的状态，这对于其他石油资源国家来讲并不公平。为了制衡这种垄断下的不公平，石油输出国组织在国际社会对石油需求的强烈呼声中诞生了。
第三阶段是1973年到20世纪80年代中期，这一时期的原油价格由欧佩克控制。欧佩克以沙特阿拉伯34°轻质油油价作为基准油价，不同的石油之间有一定的差价，而欧佩克所有成员国需要放弃石油产量的自主决定权来维持这种价差体系的稳定。虽然欧佩克提出，他们仅在确定石油价格上涨是出于供需不均衡而非投机因素时，才通过增产抑制油价上涨，但其产出的增加并不足以应对不断上升的需求，其实质已失去抑制油价上升的能力。到了1980年以后，石油输出国组织由于各种因素而无法再直接且有效的左右原油的价格。
第四阶段是20世纪80年代中期至今。在这个阶段里，国际原油的交易形式主要体现在了现货交易上面。这是由于整个市场的参与者范围越来越广，石油的流通量也在逐渐加大，市场能够及时根据市场的变化、市场的需求践行价格的控制、管理及调整，由此不仅能稳定石油价格，同时也是对市场供需关系及供求情况的一种最真实、最直接的体现。
二、实货原油作价三要素
（一） 基准油
WTI（ West Texas Intermediate ）原油：美国西德克萨斯中质原油，1983年WTI原油期货在NYMEX上市（现芝加哥商品交易所CME），期货合约交易活跃。
Brent原油：北海布伦特原油，1988年布伦特原油期货在英国伦敦国际石油交易所（现洲际交易所ICE）上市期货合约交易活跃，除期货价外，还有场外远期Brent（BFOE）和 Dated Brent 价格，Dated Brent常被现货合同计价应用。
Dubai和Oman原油：中东含硫中质原油，新加坡下午窗口交易于4：30分有现货交易价格，为中东官方定价公式应用。另外，DME（迪拜商品交易所）有Oman期货交易，当期交易M+2月提油合约。
（二）计价期
计价期是未来时间，是达成交易后的时间，因此绝对的价格要等计价期结束后才能确定，故称“活价”。一般来说：西非原油常用五天（提单日前五天，后五天，前后各五天）;中东原油常用全月平均（提单日所在月的平均价格）;越南和澳洲原油常用提单日所在周及前后各一周，共三周。
（三）升贴水
具体原油和基准原油的品质差。主要反映了：产物价值差异、成品油和原油的价差波动导致品质差波动、不同的加工路线得出的品质差不同、具体原油的供需面。
三、基准原油价格形成机制
基准原油一般是经过价格发现（期货市场）、价格传递（现货市场）、价格评估（报价机构）三个步骤得出的。
（一）价格发现
在原油期货市场，期货交易量远远大于实物量，大量的交易给价格波动创造条件，更能及时反映外部环境对价格的影响;期货市场采用公开报价，电子撮合方式，使交易十分透明;另外还采用保证金制度，因此交易风险小;最后期货市场在承担发现价格的基础上，还具备风险回避功能即套期保值。
（二）价格传递
现货市场将期货的价格逐步向实货原油价格传递。期货和现货之间的价差即基差可以直接进行交易，因此价格传递是直接的。
（三）价格评估
报价机构要在众多的价格进行统计和分析，确定具有代表性的价格。评估采用科学的信息统计和分析处理方法来确定交易参考价格。报价机构要有权威性，其权威性来自于评估的方法论的科学性和可操作性。国际著名的石油报价机构有普氏和阿格斯等。
2019年，我国原油产量1.91亿吨，进口量5.0572亿吨，增长9.5%，石油的对外依存度达70.8%。虽然我国已成为全球最大原油进口国，但原油定价权还是主要掌握在以布伦特、WTI为代表的欧美国家手中。2018年3月26日，中国原油期货在上海期货交易所子公司上海能源交易所挂牌交易，是亚太地区原油市场情况的晴雨表。
参考文献：
[1]刘初春， 郎岩松. 对我国石油外贸政策的思考及建议[J]. 国际石油经济， 2018， 026（003）：60-63.
[2]赵霄伟. "一带一路"倡议与中国石油对外贸易格局：变与不变[J]. 中国经贸导刊， 2017（32）：13-15.
[3]员诗雅. 试析能源安全视角下我国石油对外贸易[J]. 化工管理， 2017， 000（032）：274.
[4]田春荣， TIAN， Chunrong，等. 2016年中国石油进出口状况分析[J]. 国际石油经济， 2017.
[5]柏松. 中国石油对外贸易的现状与对策[J]. 时代金融， 2018， 712（30）：15-15.
[6]康翠翠. 关于我国石油国际贸易的战略及调整研究[J]. 中国经贸， 2016， 000（012）：37-38.