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PE管理团队很少有大规模行动,即使大项目也就需要三五个人。虽然没有铺天盖地的广告,惊天动地的市场营销,但实质上更加惊心动魄。
从事PE的投资管理团队与直接提供产品或服务企业的管理团队在运作模式、文化上截然不同。柳传志先生是将国外PE的管理机制与中国实际成功结合的中国式PE的开山鼻祖,他曾形象地将PE管理团队称为“大侠”,把从事IT产品销售与服务的联想团队称为斯巴达克方阵。
这两种对不同业务团队的比喻,实际上深刻反映了PE与一般传统企业内在的差异:不同的运作模式,要求不同特点的人才,而由业务与人才特点差异又导致文化上与其它企业出现巨大反差。
平实低调的个性行动
PE管理团队是由“侠客”带领的小团队。从事投资所必须的拥有人脉、经验和深刻感觉的合格合伙人就象是江湖上的“侠客”,他们行走在大大小小的企业家之间、同行和中介机构之间,找寻可能的投资机会,与企业家或管理团队的核心人物对等沟通达成默契,然后把自己的团队或是中介机构派进现场进行尽职调查,达成交易。再之后就是以董事身份参与到公司治理和运作之中。
通常这些“侠客”找寻项目操作项目的过程是低调的单独行动,大规模的招摇来进行业务活动不是PE投资的典型特征,小规模、高层次、单次大金额是PE业务活动外在特点。
PE管理团队很少有大规模行动,即使是大的项目需要进入企业最多也就三五个人,复杂的大型项目验证性尽职调查工作量巨大,但大多不是PE自己担纲而是委托的律师事务所或会计师事务所实施。
PE投资的业务操作与一般企业产品销售的市场活动迥异,这里没有铺天盖地的广告,大规模的市场营销,企业间竞争无声无息,但是投资活动因为要动摇或改变企业的根基,实质上更加惊心动魄。投资活动的交易额与通常的货物、消费品买卖相比往往十分巨大,有关的利益各方角逐激烈,涉及的人和事层面之高,往往会惊动当地的最高行政长官,最后是在各方利益达成平衡才有可能成功交易。
上大下小的梯型结构
既然是大侠,武艺就得高强。PE的业务特点使之对人才要求极高。好的PE合伙人必须是复合型人才,在知识结构方面要综合,对各个行业都要“略懂”,能够对各个行业变化和宏观经济形势的变化敏感,并能迅速组织起资源深入挖掘。在人情世故方面有极高的修炼功底,能够洞彻对方和合作伙伴的真实需求。
要综合还要深入,对某些行业要“真懂”,真懂的标志是业绩和成功的投资案例,真懂的另外一个标志是深厚的人脉,对律师、会计师和其它专业中介机构要有识别和组织能力。这些合伙人的功底是否到位,最根本的体现是投融资的业绩,但是这些业绩由于需要时间和具体案例说明,所以直接观察PE合伙人的功力是否到位可以看他是否能够很快得到拟投资行业的专家、企业家、合作投资者的认同,能否与这些“大佬”或精英对等的对话,手上是否有足够多的价值很高的项目推进。
合格合伙人的多少实际限制了PE的业务能力,所以好的成熟的PE管理团队与一般企业的人才结构是不同的,不是通常的金字塔结构,而是上面大下面小的梯型结构,高级人才应该占多数,中低级人才相对少一些。一个好的成熟的PE基金管理团队应该是群星灿烂、价值特长互补和志同道合的精英组织。
实力为王的大侠文化
业务特点与人才结构决定了企业的文化特点。通常企业由于需要大规模针对海量客户的市场活动,企业结构庞杂,其一把手可以被形容成军队的统帅,司令官,某一事业部或分公司的负责人可被称为方面军司令员,某一地区销售服务分公司或总部的负责人可被称为军区司令部。这类企业在文化上也有强烈的军队色彩,例如,一个以消费品制造与销售为主的企业,强调的是价值链各环节的协同配合,强调的是攻坚精神,强调的是铁军。联想集团早年提出的团队建设的口号就是“斯巴达克方阵”、统一意志、协调配合是一般业务和团队通常要强调的文化上核心价值观。
对PE而言,统一意志、协调配合等等特点也存在但相对淡化,这里没有大规模的集团,更多的是以合伙人为主体的单打独斗,有团队作战,但是这个团队是很小的小组,项目开始与实质推进进程更多的是合伙人为主与各利益主体的控制者进行多回合的复杂博弈。所以合格的PE合伙人只能被称之为“大侠”,与之对应的文化特点更多地应该具有侠客色彩。
理想的PE文化,在我看来应该是,有理想主义色彩、低调、公平、实力为王,而不是贪婪、张扬、狡诈与虚夸。李白在《侠客行》中写道,“银鞍照白马,飒沓如流星。十步杀一人,千里不留行。事了拂衣去,深藏身与名”,应该是这种豪侠境界的写照。近年来由于PE基金本身要求高回报早退出的压力,功利的因素压过本来应有的理想主义色彩,使PE声誉下降。PE身上出现贪婪、阴谋、自大等等大小不同的污渍,这不是正常现象。PE与产业投资、优秀企业家三者的关系应该是琴瑟相合,相得益彰的关系。
PE的从业者,特别是那些合伙人们,还是要苦练个人内功,以便自己能与行业内高手过招,为人做事要讲究公平,形成口碑能让人信赖,这样才能实现与那些资产、业务的拥有者和控制者的成功合作。也许对PE合伙人来讲,对自己所从事的行业,对自己看好打算放钱的行业,对优秀的企业家有一种理想主义的情结,资本就会化作侠客手中的利剑,真诚助力中国的产业整合,长期不懈,还真有可能进入内心宁静又豪迈的成功境界。
做大侠就要武艺高强,PE合伙人必须是复合型人才,对各个行业要“略懂”,对某些行业要“真懂”。PE管理团队不是通常的金字塔结构,而是上面大下面小的梯型结构,高级人才应该占多数,中低级人才相对少一些。
PE的团队文化不强调“统一意志且协调配合”的核心价值观。理想的PE文化强调理想主义色彩、实力为王,但近年来功利因素压过理想主义色彩,PE身上出现贪婪、阴谋、自大等大小不同的污渍。
从事PE的投资管理团队与直接提供产品或服务企业的管理团队在运作模式、文化上截然不同。柳传志先生是将国外PE的管理机制与中国实际成功结合的中国式PE的开山鼻祖,他曾形象地将PE管理团队称为“大侠”,把从事IT产品销售与服务的联想团队称为斯巴达克方阵。
这两种对不同业务团队的比喻,实际上深刻反映了PE与一般传统企业内在的差异:不同的运作模式,要求不同特点的人才,而由业务与人才特点差异又导致文化上与其它企业出现巨大反差。
平实低调的个性行动
PE管理团队是由“侠客”带领的小团队。从事投资所必须的拥有人脉、经验和深刻感觉的合格合伙人就象是江湖上的“侠客”,他们行走在大大小小的企业家之间、同行和中介机构之间,找寻可能的投资机会,与企业家或管理团队的核心人物对等沟通达成默契,然后把自己的团队或是中介机构派进现场进行尽职调查,达成交易。再之后就是以董事身份参与到公司治理和运作之中。
通常这些“侠客”找寻项目操作项目的过程是低调的单独行动,大规模的招摇来进行业务活动不是PE投资的典型特征,小规模、高层次、单次大金额是PE业务活动外在特点。
PE管理团队很少有大规模行动,即使是大的项目需要进入企业最多也就三五个人,复杂的大型项目验证性尽职调查工作量巨大,但大多不是PE自己担纲而是委托的律师事务所或会计师事务所实施。
PE投资的业务操作与一般企业产品销售的市场活动迥异,这里没有铺天盖地的广告,大规模的市场营销,企业间竞争无声无息,但是投资活动因为要动摇或改变企业的根基,实质上更加惊心动魄。投资活动的交易额与通常的货物、消费品买卖相比往往十分巨大,有关的利益各方角逐激烈,涉及的人和事层面之高,往往会惊动当地的最高行政长官,最后是在各方利益达成平衡才有可能成功交易。
上大下小的梯型结构
既然是大侠,武艺就得高强。PE的业务特点使之对人才要求极高。好的PE合伙人必须是复合型人才,在知识结构方面要综合,对各个行业都要“略懂”,能够对各个行业变化和宏观经济形势的变化敏感,并能迅速组织起资源深入挖掘。在人情世故方面有极高的修炼功底,能够洞彻对方和合作伙伴的真实需求。
要综合还要深入,对某些行业要“真懂”,真懂的标志是业绩和成功的投资案例,真懂的另外一个标志是深厚的人脉,对律师、会计师和其它专业中介机构要有识别和组织能力。这些合伙人的功底是否到位,最根本的体现是投融资的业绩,但是这些业绩由于需要时间和具体案例说明,所以直接观察PE合伙人的功力是否到位可以看他是否能够很快得到拟投资行业的专家、企业家、合作投资者的认同,能否与这些“大佬”或精英对等的对话,手上是否有足够多的价值很高的项目推进。
合格合伙人的多少实际限制了PE的业务能力,所以好的成熟的PE管理团队与一般企业的人才结构是不同的,不是通常的金字塔结构,而是上面大下面小的梯型结构,高级人才应该占多数,中低级人才相对少一些。一个好的成熟的PE基金管理团队应该是群星灿烂、价值特长互补和志同道合的精英组织。
实力为王的大侠文化
业务特点与人才结构决定了企业的文化特点。通常企业由于需要大规模针对海量客户的市场活动,企业结构庞杂,其一把手可以被形容成军队的统帅,司令官,某一事业部或分公司的负责人可被称为方面军司令员,某一地区销售服务分公司或总部的负责人可被称为军区司令部。这类企业在文化上也有强烈的军队色彩,例如,一个以消费品制造与销售为主的企业,强调的是价值链各环节的协同配合,强调的是攻坚精神,强调的是铁军。联想集团早年提出的团队建设的口号就是“斯巴达克方阵”、统一意志、协调配合是一般业务和团队通常要强调的文化上核心价值观。
对PE而言,统一意志、协调配合等等特点也存在但相对淡化,这里没有大规模的集团,更多的是以合伙人为主体的单打独斗,有团队作战,但是这个团队是很小的小组,项目开始与实质推进进程更多的是合伙人为主与各利益主体的控制者进行多回合的复杂博弈。所以合格的PE合伙人只能被称之为“大侠”,与之对应的文化特点更多地应该具有侠客色彩。
理想的PE文化,在我看来应该是,有理想主义色彩、低调、公平、实力为王,而不是贪婪、张扬、狡诈与虚夸。李白在《侠客行》中写道,“银鞍照白马,飒沓如流星。十步杀一人,千里不留行。事了拂衣去,深藏身与名”,应该是这种豪侠境界的写照。近年来由于PE基金本身要求高回报早退出的压力,功利的因素压过本来应有的理想主义色彩,使PE声誉下降。PE身上出现贪婪、阴谋、自大等等大小不同的污渍,这不是正常现象。PE与产业投资、优秀企业家三者的关系应该是琴瑟相合,相得益彰的关系。
PE的从业者,特别是那些合伙人们,还是要苦练个人内功,以便自己能与行业内高手过招,为人做事要讲究公平,形成口碑能让人信赖,这样才能实现与那些资产、业务的拥有者和控制者的成功合作。也许对PE合伙人来讲,对自己所从事的行业,对自己看好打算放钱的行业,对优秀的企业家有一种理想主义的情结,资本就会化作侠客手中的利剑,真诚助力中国的产业整合,长期不懈,还真有可能进入内心宁静又豪迈的成功境界。
做大侠就要武艺高强,PE合伙人必须是复合型人才,对各个行业要“略懂”,对某些行业要“真懂”。PE管理团队不是通常的金字塔结构,而是上面大下面小的梯型结构,高级人才应该占多数,中低级人才相对少一些。
PE的团队文化不强调“统一意志且协调配合”的核心价值观。理想的PE文化强调理想主义色彩、实力为王,但近年来功利因素压过理想主义色彩,PE身上出现贪婪、阴谋、自大等大小不同的污渍。