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摘 要：2018年上半年，内蒙古自治区金融运行总体平稳，信贷结构持续改善，助推自治区经济转型升级发展。但也应该看到，当前金融运行仍面临诸多困难与问题，存贷款增速放缓，金融风险防控压力较大以及自治区固定资产投资下滑引起的信贷增长放缓等问题。
关键词：金融形势 信贷 风险防控 多元化融资
一、2018年上半年存贷款增长情况
（一）贷款增长放缓，同比少增较多
6月末，自治区金融机构人民币各项贷款余额22129.1亿元，比年初增加652.1亿元，同比少增879.7亿元；余额同比增长5.9%，增速分别低于上年末和去年同期4.9个和6.6个百分点，呈放缓趋势。
从投放总量上看，中资大中型金融机构信贷投放整体均有放缓。一是政策性银行和国有商业银行同比少增较多。政策性银行贷款比年初增加32.5亿元，同比少增319.1亿元。国有商业银行比年初增加141.2亿元，同比少增311.3亿元。二是股份制商业银行和城商行贷款投放乏力。股份制商业银行受存贷比、不良贷款率偏高与总行规模管控等因素制约，贷款投放偏少，比年初新增65.2亿元，同比少增42.1亿元。城商行贷款比年初增加126.6亿元，同比少增271.7亿元。三是农村合作金融机构是今年信贷增长的主力。农村合作金融机构自年初以来加大春耕、备耕和县域经济的信贷支持力度，比年初增加195.9亿元，同比多增37.6亿元。
从投放结构上看，信贷结构持续改善，助推经济转型升级发展。上半年，自治区金融机构努力平衡金融去杠杆和支持实体经济的关系，严格落实国家政策方针，积极调整信贷结构，重点支持生活性服务业和小微企业、涉农、扶贫等民生工程领域。一是基础设施领域的资金投放减少。自治区基础设施类贷款增加79.8亿元。二是对生活性服务业贷款支持力度加大。批發零售业和住宿餐饮业中长期贷款增加111.1亿元，同比多增123.1亿元。三是对高新技术行业和新兴产业贷款投放增加。信息传输、软件信息技术服务业和科学研究技术服务业贷款新增13.9亿元，同比多增15.4亿元。四是注重支持民生领域。保障住房开发贷款增加188.1亿元，同比多增15.3亿元；个人住房贷款新增149亿元，同比多增42.4亿元。五是对小微企业特别是授信额在500万以下的小微企业资金支持较多。小微企业贷款余额4911.2亿元，比年初增加106.4亿元，同比少增301.2亿元。其中，单户授信小于500万的小微企业贷款余额201.1亿元，比年初增加12.4亿元，同比多增15.8亿元。六是普惠金融、绿色金融、精准扶贫等薄弱领域信贷增长较快。1季度末，普惠金融领域贷款、绿色贷款、精准扶贫贷款分别比年初新增81.9亿元、140.4亿元、10.5亿元。七是“两权”抵押贷款投放增多。10个试点地区“两权”抵押贷款余额37亿元，同比增加13.9亿元。
当前，贷款同比少增较多从金融业内部因素来看，既有统计范围变化造成的数据不可比，也有存贷比和不良贷款率较高等因素制约贷款增长，同时金融风险防控压力较大，金融机构从去年下半年以来向其总行争取到的信贷规模明显减少，且项目评审更加严格。从外部因素来看，自治区固定资产投资下滑，传统产业转型升级缓慢、化解地方政府债务和落实中央环保督察整改都对金融机构项目储备产生了较大影响，未来信贷增长不容乐观。
（二）存款增长放缓
6月末，自治区金融机构人民币各项存款余额23104.7亿元，比年初增加151.9亿元，同比少增1098.8亿元；余额同比增长3.1%，增速较去年同期回落9个百分点。
存款下降的主要原因：一是随着自治区各类工程项目建设的逐步推进，重大项目陆续支付走款，同时银行项目贷款减少，派生存款能力下降，导致企业存款大幅减少。二是个别企业经营困难，债务负担较重，企业现金流较为紧张，银行沉淀资金减少。三是金融去杠杆背景下，非银行业金融机构存款增长乏力。随着金融监管趋严和金融去杠杆的推进，金融内部循环程度明显下降，突出表现为资管产品在商业银行托管资金快速下降，大量同业存款到期后不再续作。上半年自治区非银行业金融机构存款下降明显。
（三）不良贷款反弹，风险防控压力依然较大
2018年上半年，自治区银行业金融机构不良贷款余额1019.6亿元，同比增长25.7%；不良贷款率4.46%，较年初上升0.65个百分点，同比上升0.7个百分点。
（四）自治区金融机构贷款利率保持平稳
5月，金融机构各期限人民币贷款加权平均利率水平6.86%，比上月下降0.19个百分点，利率总水平呈现走低态势。
二、需关注的问题
（一）政府债务管理趋严，银行缺乏资金投入载体
2017年以来，地方政府债务管控力度持续加强，金融机构依赖政府增信的传统银政合作模式难以为继，预计下半年政策影响仍将持续。
（二）固定资产投资增速大幅下滑，贷款需求趋弱
受经济下行影响，当前企业扩大生产投资意愿不强，有效信贷需求明显减弱，信贷供需矛盾较为突出。2018年以来自治区固定资产投资总额增速下降较多，企业贷款同比增长5.4%，增速下降6.9个百分点。
（三）新兴产业规模小对金融资源的吸纳能力有限
随着传统工业动能的减弱，经济逐步进入结构转型和创新发展的关键时期，战略性新兴产业将成为经济转型升级的新动能，但我区新产业发展缓慢、规模尚小，对金融资源的吸纳能力有限。2017年，自治区高新服务业贷款新增39.3亿元，仅占全部行业新增贷款的1.9%。
（四）融资平台资金状况趋紧，违约风险有所加大
今年财政部出台了财金〔2018〕23号文和财预〔2018〕34号文，进一步规范了金融企业对地方政府和国有企业投融资行为，部分融资平台通过政府提供还款来源或兜底担保进行融资的情况受到限制，短期资金需求和供给矛盾突出，金融风险加大。
三、下一步工作措施和建议
人民银行呼和浩特中心支行将深入学习贯彻党的十九大精神，按照内蒙古自治区党委和政府的工作部署，继续落实好稳健中性货币政策，把握新时代经济发展规律和趋势，提升金融服务实体经济的效率和水平，加快推进经济发展的质量变革、效率变革和动力变革，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线，更好地服务自治区实体经济。
（一）积极引导金融机构保持信贷投放合理增长，支持地方经济发展
人民银行呼和浩特中心支行将进一步加强货币信贷管理，引导金融机构把控好信贷投放的总量、结构和节奏，确保信贷资金流入实体经济，金融切实服务实体经济，满足我区经济高质量发展的合理资金需求。
（二）积极拓展直接融资渠道，鼓励企业进行多元化融资
积极做好债券承销工作，进一步推动债务融资工具发行，着力支持产品创新，积极推动符合条件的发行绿色债务融资工具、双创债务等融资工具，推动企业开展资产证券化等业务， 引导和支持非金融企业通过发行直接融资工具筹措资金。
（三）加强风险防控，有效防范和及时化解潜在金融风险
继续加强金融风险防控预警，着力做好房地产、政府性债务、产能过剩行业等重点领域的风险把控，做到风险隐患早识别、早预警、早发现、早处置。
（四）加大金融支持力度，助力乡村振兴
呼和浩特中心支行已根据中发〔2018〕1号、内党发〔2018〕1号文件精神制定了《内蒙古自治区金融支持乡村振兴战略的指导意见》，在兼顾风险可控和商业可持续的基础上，强化金融服务方式创新，增加乡村金融服务和产品供给，提升乡村金融服务能力水平。
（五）进一步深化小微企业金融服务，推进降低小微企业融资成本
人民银行呼和浩特中心支行将会同相关部门认真落实五部委联合出台的《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》的相关要求，指导各金融机构用好用足这些短期精准发力、长期标本兼治的具体措施，进一步督促引导金融机构加大对小微企业的金融支持，切实改进和提升小微企业金融服务。
责任编辑：代建明
关键词：金融形势 信贷 风险防控 多元化融资
一、2018年上半年存贷款增长情况
（一）贷款增长放缓，同比少增较多
6月末，自治区金融机构人民币各项贷款余额22129.1亿元，比年初增加652.1亿元，同比少增879.7亿元；余额同比增长5.9%，增速分别低于上年末和去年同期4.9个和6.6个百分点，呈放缓趋势。
从投放总量上看，中资大中型金融机构信贷投放整体均有放缓。一是政策性银行和国有商业银行同比少增较多。政策性银行贷款比年初增加32.5亿元，同比少增319.1亿元。国有商业银行比年初增加141.2亿元，同比少增311.3亿元。二是股份制商业银行和城商行贷款投放乏力。股份制商业银行受存贷比、不良贷款率偏高与总行规模管控等因素制约，贷款投放偏少，比年初新增65.2亿元，同比少增42.1亿元。城商行贷款比年初增加126.6亿元，同比少增271.7亿元。三是农村合作金融机构是今年信贷增长的主力。农村合作金融机构自年初以来加大春耕、备耕和县域经济的信贷支持力度，比年初增加195.9亿元，同比多增37.6亿元。
从投放结构上看，信贷结构持续改善，助推经济转型升级发展。上半年，自治区金融机构努力平衡金融去杠杆和支持实体经济的关系，严格落实国家政策方针，积极调整信贷结构，重点支持生活性服务业和小微企业、涉农、扶贫等民生工程领域。一是基础设施领域的资金投放减少。自治区基础设施类贷款增加79.8亿元。二是对生活性服务业贷款支持力度加大。批發零售业和住宿餐饮业中长期贷款增加111.1亿元，同比多增123.1亿元。三是对高新技术行业和新兴产业贷款投放增加。信息传输、软件信息技术服务业和科学研究技术服务业贷款新增13.9亿元，同比多增15.4亿元。四是注重支持民生领域。保障住房开发贷款增加188.1亿元，同比多增15.3亿元；个人住房贷款新增149亿元，同比多增42.4亿元。五是对小微企业特别是授信额在500万以下的小微企业资金支持较多。小微企业贷款余额4911.2亿元，比年初增加106.4亿元，同比少增301.2亿元。其中，单户授信小于500万的小微企业贷款余额201.1亿元，比年初增加12.4亿元，同比多增15.8亿元。六是普惠金融、绿色金融、精准扶贫等薄弱领域信贷增长较快。1季度末，普惠金融领域贷款、绿色贷款、精准扶贫贷款分别比年初新增81.9亿元、140.4亿元、10.5亿元。七是“两权”抵押贷款投放增多。10个试点地区“两权”抵押贷款余额37亿元，同比增加13.9亿元。
当前，贷款同比少增较多从金融业内部因素来看，既有统计范围变化造成的数据不可比，也有存贷比和不良贷款率较高等因素制约贷款增长，同时金融风险防控压力较大，金融机构从去年下半年以来向其总行争取到的信贷规模明显减少，且项目评审更加严格。从外部因素来看，自治区固定资产投资下滑，传统产业转型升级缓慢、化解地方政府债务和落实中央环保督察整改都对金融机构项目储备产生了较大影响，未来信贷增长不容乐观。
（二）存款增长放缓
6月末，自治区金融机构人民币各项存款余额23104.7亿元，比年初增加151.9亿元，同比少增1098.8亿元；余额同比增长3.1%，增速较去年同期回落9个百分点。
存款下降的主要原因：一是随着自治区各类工程项目建设的逐步推进，重大项目陆续支付走款，同时银行项目贷款减少，派生存款能力下降，导致企业存款大幅减少。二是个别企业经营困难，债务负担较重，企业现金流较为紧张，银行沉淀资金减少。三是金融去杠杆背景下，非银行业金融机构存款增长乏力。随着金融监管趋严和金融去杠杆的推进，金融内部循环程度明显下降，突出表现为资管产品在商业银行托管资金快速下降，大量同业存款到期后不再续作。上半年自治区非银行业金融机构存款下降明显。
（三）不良贷款反弹，风险防控压力依然较大
2018年上半年，自治区银行业金融机构不良贷款余额1019.6亿元，同比增长25.7%；不良贷款率4.46%，较年初上升0.65个百分点，同比上升0.7个百分点。
（四）自治区金融机构贷款利率保持平稳
5月，金融机构各期限人民币贷款加权平均利率水平6.86%，比上月下降0.19个百分点，利率总水平呈现走低态势。
二、需关注的问题
（一）政府债务管理趋严，银行缺乏资金投入载体
2017年以来，地方政府债务管控力度持续加强，金融机构依赖政府增信的传统银政合作模式难以为继，预计下半年政策影响仍将持续。
（二）固定资产投资增速大幅下滑，贷款需求趋弱
受经济下行影响，当前企业扩大生产投资意愿不强，有效信贷需求明显减弱，信贷供需矛盾较为突出。2018年以来自治区固定资产投资总额增速下降较多，企业贷款同比增长5.4%，增速下降6.9个百分点。
（三）新兴产业规模小对金融资源的吸纳能力有限
随着传统工业动能的减弱，经济逐步进入结构转型和创新发展的关键时期，战略性新兴产业将成为经济转型升级的新动能，但我区新产业发展缓慢、规模尚小，对金融资源的吸纳能力有限。2017年，自治区高新服务业贷款新增39.3亿元，仅占全部行业新增贷款的1.9%。
（四）融资平台资金状况趋紧，违约风险有所加大
今年财政部出台了财金〔2018〕23号文和财预〔2018〕34号文，进一步规范了金融企业对地方政府和国有企业投融资行为，部分融资平台通过政府提供还款来源或兜底担保进行融资的情况受到限制，短期资金需求和供给矛盾突出，金融风险加大。
三、下一步工作措施和建议
人民银行呼和浩特中心支行将深入学习贯彻党的十九大精神，按照内蒙古自治区党委和政府的工作部署，继续落实好稳健中性货币政策，把握新时代经济发展规律和趋势，提升金融服务实体经济的效率和水平，加快推进经济发展的质量变革、效率变革和动力变革，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线，更好地服务自治区实体经济。
（一）积极引导金融机构保持信贷投放合理增长，支持地方经济发展
人民银行呼和浩特中心支行将进一步加强货币信贷管理，引导金融机构把控好信贷投放的总量、结构和节奏，确保信贷资金流入实体经济，金融切实服务实体经济，满足我区经济高质量发展的合理资金需求。
（二）积极拓展直接融资渠道，鼓励企业进行多元化融资
积极做好债券承销工作，进一步推动债务融资工具发行，着力支持产品创新，积极推动符合条件的发行绿色债务融资工具、双创债务等融资工具，推动企业开展资产证券化等业务， 引导和支持非金融企业通过发行直接融资工具筹措资金。
（三）加强风险防控，有效防范和及时化解潜在金融风险
继续加强金融风险防控预警，着力做好房地产、政府性债务、产能过剩行业等重点领域的风险把控，做到风险隐患早识别、早预警、早发现、早处置。
（四）加大金融支持力度，助力乡村振兴
呼和浩特中心支行已根据中发〔2018〕1号、内党发〔2018〕1号文件精神制定了《内蒙古自治区金融支持乡村振兴战略的指导意见》，在兼顾风险可控和商业可持续的基础上，强化金融服务方式创新，增加乡村金融服务和产品供给，提升乡村金融服务能力水平。
（五）进一步深化小微企业金融服务，推进降低小微企业融资成本
人民银行呼和浩特中心支行将会同相关部门认真落实五部委联合出台的《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》的相关要求，指导各金融机构用好用足这些短期精准发力、长期标本兼治的具体措施，进一步督促引导金融机构加大对小微企业的金融支持，切实改进和提升小微企业金融服务。
责任编辑：代建明