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[摘 要]小微企业在世界各国的经济发展中，具有举足轻重的地位。随着我国市场经济的发展，中国目前有近4000万-5000万的小微企业。这些如雨后春笋般大量涌现的小微企业，解决了80%、近1.5億城乡人口的就业问题，它们贡献着GDP的60%，及50%左右的税收。资金短缺已严重阻碍这些初具雏形的小微企业的发展壮大。本文结合了近几年来小微企业发展现状，对小微企业融资难的原因进行了分析，并对我国小微企业多元化融资提出了一些前瞻性设计。
[关键词]小微企业；融资模式；多元化融资
1小微企业原何“融资难”
大多数小微企业，发展到一定阶段，需要扩大规模时，都急需筹集大量外部资金满足企业自身发展的资金需求。根据国家统计局抽样调查的3.8万家小微企业经营状况显示，只有15.5%的小微企业能获得银行贷款。由于信息不对称等因素的存在，小微企业常常面临融资难的问题，特别是一些高新技术企业，资金的短缺常常会阻碍发展，甚至夭折。
2小微企业现有融资模式
从小微企业资金来源来看，融资分为内部融资和外部融资。随着企业的发展壮大，其融资形式也由内部融资逐渐发展为外部融资。
2.1内源融资
2.1.1自筹融资。在创办企业初期，创办经营者通过自己积累的积蓄，成为创业初期的主要来源；动用个人关系，向亲戚朋友借款等方式也是一种重要的融资渠，但为避免纠纷，融资前通常会议合同的形式对双方权责进行规定限制。
2.1.2企业内部集资。通过向企业其他管理者或职工筹募资金以满足企业资金需求的方式。
2.1.3招收合伙人入股。在企业外招收合伙人，虽不用付出固定的利息，降低了财务风险，但新入伙的合伙人的不同管理意见等可能会对原有企业管理产生影响。
2.1.4对资产进行典当。这种方式要求企业要有公认价值的资产。
2.2外源融资
外源融资（也称外部融资）作为主要的融资方式，主要课分为直接融资和间接融资。
2.2.1直接融资。目前小微企业常用的直接融资主要包含以下几种：（1）上市。又分为国内上市和海外上市。目前为止国内上市的门槛要求较高，海外上市又分为海外直接上市和海外间接上市，许多企业为避开复杂的审批手续，选择海外间接上市。（2）发行债券。由于发行债券进行融资的方式，存在遥不可及的准入标准，致使大多数小微企业的融资几乎与此方式无缘。
2.2.2间接融资
间接融资是指企业借助银行等金融机构融通资本的筹资行为。是通过金融中介进行的资金通融。主要包括银行贷款和民间借贷。
（1）银行贷款。由于缺乏可抵押物，诚信不足等问题，银行一直对于小微企业采取惜贷、慎贷甚至拒贷的态度。绝大多数银行把目标定位于“中型企业”，针对小微信贷产品的创新和推广力度不足。一是源于小微企业贷款风险点高，不良记录居高不下；二是按照服务大企业的传统模式开展小微企业信贷，人工成本高；三是银行对于小微企业贷款产生的高不良记录，无法对监管机构交代，知识对小微企业存在体制性的歧视。
（2）民间借贷
市场经济体系的不断发展及成熟，促使企业产品已远离“暴利”时代，越来越低的利润，促使小微企业渐渐远离审批贷款程序严格的银行，以手续简便、放款快捷的民间借贷来缓解融资问题。但随着近年来小微企业的融资缺口越来越大，民间借贷的利率不断攀升，部分地区高额利率无异于高利贷，由此产生的风险及危害也是不容小觑的。
3多元化融资创新研究
对于没有“身份背景”的小微企业来说，找到适合自身发展的，可靠稳妥的融资方式，已经成为制约企业发展的又一“瓶颈”，鉴于国内小微企业融资渠道单一，小微企业除以上几种常见融资方式外，还急需创新融资方式，建立多元化的融资方式。
3.1融资平台
银行融资困难，促使小微企业主，选择了第三方的融资平台。如近几年国内活跃的P2P网贷平台、众筹等都成为了小微企业不错的选择。
3.1.1 P2P网贷平台。是指通过平台对借款人和投資人双方进行连接的中介平台。它提供分散风险、选择有吸引力的利率条件等服务，以此满足投资者和借款人的需求。从平台自身来看，一方面，有闲散资金的投资者能够通过平台甄别有资金需求中资质好的企业，另一方面，尤其近需求的企业主可在平台上通过简单的操作流程完成借款申请，极大地提高了融资效率。
3.1.2互联网众筹。指筹募者在互联网上建立属于自己的平台或网页，利用互联网的广泛传播性展示产品，提出筹募需求。与P2P不同的是，它服务于融资方，通过平台进行宣传，以吸引公众关注的方式获得资金支持。众筹模式根据形式又分为公益众筹、回报众筹、产品众筹、股权众筹、产权众筹、债权重筹等。
但由于我国的融资平台仍处于萌芽期，用户认知度及风险管控体系均不健全，部分平台仅依靠高风险高回报吸取投资人资金，而未真正寻找质优的信贷客户。
3.2天使投资。
天使投资属于权益投资。基本包含了以个体形式存在的“天使投资人”、优势互补的个体天使结盟团队、机构化天使（天使投资基金）、天使+孵化器模式、天使投资平台。五种基本形式。相对融资成本低、贴合初创企业融资需求等特点，天使投资比较容易吸引大量的初创业投资者，尤其是小微企业主。
由此可见，加大对小微企业的扶持，特别是拓宽小微企业的融资渠道，建立多元化的融资方式，积极利用平台投资、天使投资等融资渠道，在传统融资模式的基础上，有效的缓解了融资难的问题，为小微企业的稳定健康发展注入了力量。
参考文献：
[1]李全，龙小燕.赵雅敬.科技型中小企业融资支撑体系的构建[J].经济研究参考.2014（25）.
[2]谷丽.我国中小企业融资风险控制机制研究[D].哈尔滨商业大学.2014，6.
[3]高晓燕.小微企业融资机制创新研究[M].经济日报出版社，2015.
[4]曹代福.中小企业互助融资与风险控制研究[D].四川：西南财经大学，2013.
[5]吴卓颖.私募股权融资在我国中小企业运用研究[D].四川：西南财经大学，2013.
[6]杨伟明.创业企业融资策略研究[D].吉林大学管理学院，2007.
作者简介：
张冲（1982.2），女，汉，辽宁，天津职业技术师范大学，研究生。
[关键词]小微企业；融资模式；多元化融资
1小微企业原何“融资难”
大多数小微企业，发展到一定阶段，需要扩大规模时，都急需筹集大量外部资金满足企业自身发展的资金需求。根据国家统计局抽样调查的3.8万家小微企业经营状况显示，只有15.5%的小微企业能获得银行贷款。由于信息不对称等因素的存在，小微企业常常面临融资难的问题，特别是一些高新技术企业，资金的短缺常常会阻碍发展，甚至夭折。
2小微企业现有融资模式
从小微企业资金来源来看，融资分为内部融资和外部融资。随着企业的发展壮大，其融资形式也由内部融资逐渐发展为外部融资。
2.1内源融资
2.1.1自筹融资。在创办企业初期，创办经营者通过自己积累的积蓄，成为创业初期的主要来源；动用个人关系，向亲戚朋友借款等方式也是一种重要的融资渠，但为避免纠纷，融资前通常会议合同的形式对双方权责进行规定限制。
2.1.2企业内部集资。通过向企业其他管理者或职工筹募资金以满足企业资金需求的方式。
2.1.3招收合伙人入股。在企业外招收合伙人，虽不用付出固定的利息，降低了财务风险，但新入伙的合伙人的不同管理意见等可能会对原有企业管理产生影响。
2.1.4对资产进行典当。这种方式要求企业要有公认价值的资产。
2.2外源融资
外源融资（也称外部融资）作为主要的融资方式，主要课分为直接融资和间接融资。
2.2.1直接融资。目前小微企业常用的直接融资主要包含以下几种：（1）上市。又分为国内上市和海外上市。目前为止国内上市的门槛要求较高，海外上市又分为海外直接上市和海外间接上市，许多企业为避开复杂的审批手续，选择海外间接上市。（2）发行债券。由于发行债券进行融资的方式，存在遥不可及的准入标准，致使大多数小微企业的融资几乎与此方式无缘。
2.2.2间接融资
间接融资是指企业借助银行等金融机构融通资本的筹资行为。是通过金融中介进行的资金通融。主要包括银行贷款和民间借贷。
（1）银行贷款。由于缺乏可抵押物，诚信不足等问题，银行一直对于小微企业采取惜贷、慎贷甚至拒贷的态度。绝大多数银行把目标定位于“中型企业”，针对小微信贷产品的创新和推广力度不足。一是源于小微企业贷款风险点高，不良记录居高不下；二是按照服务大企业的传统模式开展小微企业信贷，人工成本高；三是银行对于小微企业贷款产生的高不良记录，无法对监管机构交代，知识对小微企业存在体制性的歧视。
（2）民间借贷
市场经济体系的不断发展及成熟，促使企业产品已远离“暴利”时代，越来越低的利润，促使小微企业渐渐远离审批贷款程序严格的银行，以手续简便、放款快捷的民间借贷来缓解融资问题。但随着近年来小微企业的融资缺口越来越大，民间借贷的利率不断攀升，部分地区高额利率无异于高利贷，由此产生的风险及危害也是不容小觑的。
3多元化融资创新研究
对于没有“身份背景”的小微企业来说，找到适合自身发展的，可靠稳妥的融资方式，已经成为制约企业发展的又一“瓶颈”，鉴于国内小微企业融资渠道单一，小微企业除以上几种常见融资方式外，还急需创新融资方式，建立多元化的融资方式。
3.1融资平台
银行融资困难，促使小微企业主，选择了第三方的融资平台。如近几年国内活跃的P2P网贷平台、众筹等都成为了小微企业不错的选择。
3.1.1 P2P网贷平台。是指通过平台对借款人和投資人双方进行连接的中介平台。它提供分散风险、选择有吸引力的利率条件等服务，以此满足投资者和借款人的需求。从平台自身来看，一方面，有闲散资金的投资者能够通过平台甄别有资金需求中资质好的企业，另一方面，尤其近需求的企业主可在平台上通过简单的操作流程完成借款申请，极大地提高了融资效率。
3.1.2互联网众筹。指筹募者在互联网上建立属于自己的平台或网页，利用互联网的广泛传播性展示产品，提出筹募需求。与P2P不同的是，它服务于融资方，通过平台进行宣传，以吸引公众关注的方式获得资金支持。众筹模式根据形式又分为公益众筹、回报众筹、产品众筹、股权众筹、产权众筹、债权重筹等。
但由于我国的融资平台仍处于萌芽期，用户认知度及风险管控体系均不健全，部分平台仅依靠高风险高回报吸取投资人资金，而未真正寻找质优的信贷客户。
3.2天使投资。
天使投资属于权益投资。基本包含了以个体形式存在的“天使投资人”、优势互补的个体天使结盟团队、机构化天使（天使投资基金）、天使+孵化器模式、天使投资平台。五种基本形式。相对融资成本低、贴合初创企业融资需求等特点，天使投资比较容易吸引大量的初创业投资者，尤其是小微企业主。
由此可见，加大对小微企业的扶持，特别是拓宽小微企业的融资渠道，建立多元化的融资方式，积极利用平台投资、天使投资等融资渠道，在传统融资模式的基础上，有效的缓解了融资难的问题，为小微企业的稳定健康发展注入了力量。
参考文献：
[1]李全，龙小燕.赵雅敬.科技型中小企业融资支撑体系的构建[J].经济研究参考.2014（25）.
[2]谷丽.我国中小企业融资风险控制机制研究[D].哈尔滨商业大学.2014，6.
[3]高晓燕.小微企业融资机制创新研究[M].经济日报出版社，2015.
[4]曹代福.中小企业互助融资与风险控制研究[D].四川：西南财经大学，2013.
[5]吴卓颖.私募股权融资在我国中小企业运用研究[D].四川：西南财经大学，2013.
[6]杨伟明.创业企业融资策略研究[D].吉林大学管理学院，2007.
作者简介：
张冲（1982.2），女，汉，辽宁，天津职业技术师范大学，研究生。