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[摘 要]本文主要是通过研究我国居民家庭金融资产的配置特征，进而分析影响我国居民家庭金融资产配置的因素，并提出相应的建议以便对居民家庭金融资产结构的研究提供一些借鉴。
[关键词]家庭金融；金融资产；影响因素；对策
1 引言
我国经济正处于日益稳步发展阶段，家庭在我国经济发展过程中扮演着不可忽略的角色。家庭随着经济的改革也相应的发生着变化，逐渐在经济运行中成长为储蓄供给的重要力量。居民家庭金融资产是居民的可支配收入用于消费以及固定资产投资之后的余额，既可以用于持有，也可以用于金融资产投资。居民家庭金融资产在国民经济发展中影响深远，成为影响促进经济发展的一个重要因素。
2 我国家庭金融资产配置的特征
2.1 家庭金融资产比重小
据《中国家庭金融调查报告》统计，2011 年底，我国居民家庭平均总资产为 121.69 万元，其中金融资产总量为6.38万元，仅占总资产的 5.24%。这样的现象说明了我国家庭非金融资产的总量极大，导致了金融资产的比重较小。
2.2 家庭金融资产分布不均
总的来说，我国城镇家庭金融参与度较高，农村家庭参与度较低；东部沿海地区家庭金融资产总量及收益明显多于中西部地区，富裕人群积极参与金融市场并追求家庭金融资产收益最大化，贫困人群家庭金融资产总量水平低下。具体来说，一方面，我国城镇家庭和农村家庭金融资产分布不均。另一方面，我国地区收入水平差异大。
2.3 不同年龄的家庭投资者配置比例不同
当家庭投资者处在不同的年龄阶段时，其消费需求就会有所差异，而且，不同年龄的投资者可以承担的风险是不同的，一般来说，投资者处于中年时风险承受能力最强，其他年龄阶段的风险承受能力相交较弱。风险能力不同，其金融资产配置的比例也会不同。
2.4 股票资产比重大且呈上升趋势
在我国家庭金融资产配置中，股票占总资产的比重是除银行存款和手持现金之外最大的资产，为15.45%。而基金占比为4.09%，债券占比仅为1.08%，这形成了在风险资产中股票资产独树一帜的情形。这与美国家庭金融资产配置形成鲜明对比，美国家庭资产中股票资产占比18%，基金占比10%，其他信用产品占比9%，美国的风险资产配置较为均衡。我国家庭金融产品投资中，风险较高的股票资产比重过大，风险较低的固定收益资产比重过小。
3 影响我国家庭金融资产配置的因素
3.1 宏观经济状况
宏观经济状况不是家庭能够控制的，但是宏观经济确实对于家庭投资者对于金融资产的配置起着不可或缺的作用。家庭在进行金融资产配置时，都处在宏观经济这个大背景之下。经济周期不同，经济波动状况就不同，最恰当的投资策略也就不同。当经济环境较为稳定时，投资者能够根据能夠反映真实情况的信息准确的把握各种金融资产的变动趋势，从而做出理性的投资决策。
3.2 家庭收入水平
金融资产是家庭的所有收入用于各项消费支出之后余下的用于在金融市场上投资的资产。金融资产是家庭收入总额的一部分，一个家庭在进行金融资产的配置时要考虑整个家庭的收入水平，收入水平是影响家庭金融资产配置的重要因素。收入越高，家庭当期的财富值便增多了，同时家庭预期财富值会继续增加，进而家庭对金融市场的参与度和对风险资产的需求都会增加。
3.3 投资者受教育程度
中国家庭金融调查报告显示，本科学历的平均工资为大专（或高职）学历的1.75倍，硕士学历的平均工资为本科学历的1.73倍，教育回报较高。这说明投资者的受教育程度越高，学历越高，对风险和收益的认识程度和感知能力越强，那么预期未来收入越高，风险承受能力越强，对风险资产越容易理解和接受，有分析金融市场的能力和水平，从而参与金融市场的积极性也就越高。这些具有高学历的投资者能够更快更迅速的掌握有关金融资产相关的知识，更敏捷的捕捉到金融市场的变化，当其参与投资决策时，就可以以较低的成本更加有效合理的进行金融资产配置。
4 我国不同时期的家庭合理配置金融资产建议
4.1 单身时期的金融资产配置建议
在家庭处于单身时期这一阶段，家庭主要投资者刚刚参加工作，收入虽然较低，但仍经济独立，此时没有太大的负担，使得自由支配的资金较多。但是这一时期的人由于刚刚迈入社会，没有长远的消费理念，花销支出极大。但是单身时期又恰好是家庭资金慢慢积累的开端，是家庭形成时期的源泉。所以单身时期的个人需要努力工作，同时要保证每个月都要有多多少少的剩余，用于金融投资。
4.2 家庭形成期的金融资产配置建议
当家庭处于形成期这一阶段，投资者组建了家庭，有了子女，负担增加了许多。在家庭刚刚形成阶段，财力并不是很充裕。伴随着家庭的形成，买房、子女的教育逐渐占据了家庭消费的主要支出。同时，还要考虑到未来子女接受高等教育的资金。当家庭的收入除去这些必要的支出之后，剩下的资金就可以用于金融工具的投资。
4.3 家庭成熟期的金融资产配置建议
家庭成熟时期的特点是家庭中人口数量稳定，经济收入大幅度增加，支出降低，家庭生活趋于稳定。这一时期的家中子女自理能力较强，而父母正值壮年，事业也值巅峰状态，又从年轻开始就积累了投资的经验，所以此时的投资能力和投资经验很多。应扩大投资，增加盈利。
4.4 养老期的金融資产配置建议
进入养老期这一阶段，投资者压力减少，家庭收支情况主要是医疗费用增加。安享晚年是这一时期家庭的目标，对于投资者来说，收入不再增加，风险承受能力最低，进行金融资产配置时，遵循的原则应该是安全性大于收益性。所以要增加银行存款的配置比例，降低股票、债券、基金的配置比重。
5 结束语
与传统的公司金融相比，家庭金融已经成为当代金融学研究的前沿领域。本文分析了家庭金融资产配置的特征，讨论了影响因素，最终提出了解决对策，以便让我国居民家庭金融资产配置更加合理，更加有效。
参考文献：
[1]薛廉.中国城镇居民家庭金融实证分析[J].时代金融，2013（2）.
[2]张燕，徐菱涓.江苏省城镇居民家庭金融资产结构影响因素的实证分析[J].区域经济，2013（1）.
作者简介：
李黎（1992.11-），陕西省汉中市，硕士研究生，商业银行经营管理。
[关键词]家庭金融；金融资产；影响因素；对策
1 引言
我国经济正处于日益稳步发展阶段，家庭在我国经济发展过程中扮演着不可忽略的角色。家庭随着经济的改革也相应的发生着变化，逐渐在经济运行中成长为储蓄供给的重要力量。居民家庭金融资产是居民的可支配收入用于消费以及固定资产投资之后的余额，既可以用于持有，也可以用于金融资产投资。居民家庭金融资产在国民经济发展中影响深远，成为影响促进经济发展的一个重要因素。
2 我国家庭金融资产配置的特征
2.1 家庭金融资产比重小
据《中国家庭金融调查报告》统计，2011 年底，我国居民家庭平均总资产为 121.69 万元，其中金融资产总量为6.38万元，仅占总资产的 5.24%。这样的现象说明了我国家庭非金融资产的总量极大，导致了金融资产的比重较小。
2.2 家庭金融资产分布不均
总的来说，我国城镇家庭金融参与度较高，农村家庭参与度较低；东部沿海地区家庭金融资产总量及收益明显多于中西部地区，富裕人群积极参与金融市场并追求家庭金融资产收益最大化，贫困人群家庭金融资产总量水平低下。具体来说，一方面，我国城镇家庭和农村家庭金融资产分布不均。另一方面，我国地区收入水平差异大。
2.3 不同年龄的家庭投资者配置比例不同
当家庭投资者处在不同的年龄阶段时，其消费需求就会有所差异，而且，不同年龄的投资者可以承担的风险是不同的，一般来说，投资者处于中年时风险承受能力最强，其他年龄阶段的风险承受能力相交较弱。风险能力不同，其金融资产配置的比例也会不同。
2.4 股票资产比重大且呈上升趋势
在我国家庭金融资产配置中，股票占总资产的比重是除银行存款和手持现金之外最大的资产，为15.45%。而基金占比为4.09%，债券占比仅为1.08%，这形成了在风险资产中股票资产独树一帜的情形。这与美国家庭金融资产配置形成鲜明对比，美国家庭资产中股票资产占比18%，基金占比10%，其他信用产品占比9%，美国的风险资产配置较为均衡。我国家庭金融产品投资中，风险较高的股票资产比重过大，风险较低的固定收益资产比重过小。
3 影响我国家庭金融资产配置的因素
3.1 宏观经济状况
宏观经济状况不是家庭能够控制的，但是宏观经济确实对于家庭投资者对于金融资产的配置起着不可或缺的作用。家庭在进行金融资产配置时，都处在宏观经济这个大背景之下。经济周期不同，经济波动状况就不同，最恰当的投资策略也就不同。当经济环境较为稳定时，投资者能够根据能夠反映真实情况的信息准确的把握各种金融资产的变动趋势，从而做出理性的投资决策。
3.2 家庭收入水平
金融资产是家庭的所有收入用于各项消费支出之后余下的用于在金融市场上投资的资产。金融资产是家庭收入总额的一部分，一个家庭在进行金融资产的配置时要考虑整个家庭的收入水平，收入水平是影响家庭金融资产配置的重要因素。收入越高，家庭当期的财富值便增多了，同时家庭预期财富值会继续增加，进而家庭对金融市场的参与度和对风险资产的需求都会增加。
3.3 投资者受教育程度
中国家庭金融调查报告显示，本科学历的平均工资为大专（或高职）学历的1.75倍，硕士学历的平均工资为本科学历的1.73倍，教育回报较高。这说明投资者的受教育程度越高，学历越高，对风险和收益的认识程度和感知能力越强，那么预期未来收入越高，风险承受能力越强，对风险资产越容易理解和接受，有分析金融市场的能力和水平，从而参与金融市场的积极性也就越高。这些具有高学历的投资者能够更快更迅速的掌握有关金融资产相关的知识，更敏捷的捕捉到金融市场的变化，当其参与投资决策时，就可以以较低的成本更加有效合理的进行金融资产配置。
4 我国不同时期的家庭合理配置金融资产建议
4.1 单身时期的金融资产配置建议
在家庭处于单身时期这一阶段，家庭主要投资者刚刚参加工作，收入虽然较低，但仍经济独立，此时没有太大的负担，使得自由支配的资金较多。但是这一时期的人由于刚刚迈入社会，没有长远的消费理念，花销支出极大。但是单身时期又恰好是家庭资金慢慢积累的开端，是家庭形成时期的源泉。所以单身时期的个人需要努力工作，同时要保证每个月都要有多多少少的剩余，用于金融投资。
4.2 家庭形成期的金融资产配置建议
当家庭处于形成期这一阶段，投资者组建了家庭，有了子女，负担增加了许多。在家庭刚刚形成阶段，财力并不是很充裕。伴随着家庭的形成，买房、子女的教育逐渐占据了家庭消费的主要支出。同时，还要考虑到未来子女接受高等教育的资金。当家庭的收入除去这些必要的支出之后，剩下的资金就可以用于金融工具的投资。
4.3 家庭成熟期的金融资产配置建议
家庭成熟时期的特点是家庭中人口数量稳定，经济收入大幅度增加，支出降低，家庭生活趋于稳定。这一时期的家中子女自理能力较强，而父母正值壮年，事业也值巅峰状态，又从年轻开始就积累了投资的经验，所以此时的投资能力和投资经验很多。应扩大投资，增加盈利。
4.4 养老期的金融資产配置建议
进入养老期这一阶段，投资者压力减少，家庭收支情况主要是医疗费用增加。安享晚年是这一时期家庭的目标，对于投资者来说，收入不再增加，风险承受能力最低，进行金融资产配置时，遵循的原则应该是安全性大于收益性。所以要增加银行存款的配置比例，降低股票、债券、基金的配置比重。
5 结束语
与传统的公司金融相比，家庭金融已经成为当代金融学研究的前沿领域。本文分析了家庭金融资产配置的特征，讨论了影响因素，最终提出了解决对策，以便让我国居民家庭金融资产配置更加合理，更加有效。
参考文献：
[1]薛廉.中国城镇居民家庭金融实证分析[J].时代金融，2013（2）.
[2]张燕，徐菱涓.江苏省城镇居民家庭金融资产结构影响因素的实证分析[J].区域经济，2013（1）.
作者简介：
李黎（1992.11-），陕西省汉中市，硕士研究生，商业银行经营管理。