广发小盘PK景顺鼎益

来源 :投资与理财 | 被引量 : 0次 | 上传用户:stage7
下载到本地 , 更方便阅读
声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架
论文部分内容阅读
  景顺鼎益胜出
  
  广发小盘和景顺鼎益是两只比较受关注的基金,都成立于2005年,成立时间仅相差一个多月。两只基金的投资能力都很强,但是景顺鼎益的风险控制能力更强些,创造收益和风险控制的能力更加平衡。
  投资能力:两只基金的投资能力都很强,广发小盘在2005年下半年和2006年上半年业绩都排名第二,十分惹眼。截至去年年底,广发小盘净值增长率达到503.12%。景顺鼎益不甘示弱,净值增长率也达到465.29%。
  风险控制能力:景顺鼎益的风险控制能力更强一些。由于较好地判断了市场走势,去年三季度之后其就不断减仓,股票仓位从当时的91.87%降低到今年三季度末的64.59%,有效地减少了净值损失。相反,广发小盘一直保持85%左右高仓位,今年以来截至11月5目的损失高达64.21%,远远超过景顺鼎益53.28%的损失。
  机构评级:截至2008年10月,共有2家机构发布2年期评级,景顺鼎益获得2个4星评价,广发小盘获得2个4星评价。2家机构发布3年期评级,景顺鼎益获得2个4星评价,广发小盘获得1个2星评价和1个3星评价。
  
  
  基金经理
  
  陈仕德:经济学硕士,14年证券从业经历,1997年至2001年任职于广发证券股份有限公司,2001年至2003年8月参与筹建广发基金管理有限公司,2003年8月至今任广发基金管理有限公司投资管理部副总经理,2005年2月起任广发小盘基金经理。
  
  业绩回顾
  广发小盘曾经是一只明星基金。激进的操作,独到的选股方式,使其在上一轮牛市长期保持优异成绩。
  
  这只基金成立于2005年2月2日。当时市场环境还不太好,广发小盘的单位净值曾一度下探到0.85元附近。但从2005年下半年开始,随着股票市场的逐渐转暖,由于选股得当,基金净值开始迅速上涨。成立之后到2007年年底不到3年的时间里,该基金成立以来的净值增长率达到惊人的503.12%。由于业绩出色,它被多家评级机构评为5星级基金。不过,今年以来该基金出了问题。由于长期保持85%左右的高仓位,导致其今年以来截至10月5日的亏损达到-64.21%,是表现最差的股票型基金之一。
  
  前景展望
  
  市场持续低迷,今年以来保持高仓位的基金均难逃系统性风险。在2008年半年报中,该基金作出如下检讨:“作为股票型基金的管理人,虽然我们无法完全离开市场,但在宏观经济面临越来越多不确定的情况下,应该适当降低股票仓位,减少下跌带来的损失。”不过令人纳闷的是,该基金并未真正降低仓位。从三季报可以发现,其股票仓位反倒比二季度末的84.91%略有提高,达到85.22%,导致损失进一步加大。可见,该基金并未真正对自己的投资策略做出反思。
  尽管牛市能取得好业绩,但是在现在市场低迷的情况下,应该暂时回避这样的基金。
  
  基金经理
  王新艳:女,1973年出生,中国人民银行总行研究生部硕士研究生,10年基金业从业经验。1998进入长盛基金公司,历任分析师、基金经理助理、长盛成长价值基金经理。2004年6月加入景顺长城基金公司,现任投资总监。2005年3月16日任景顺长城鼎益基金经理,2007年6月18开始兼任景顺长城精选蓝筹基金经理。
  
  业绩回顾
  景顺鼎益成立以来业绩一直不错,尽管今年以来截至11月5日的损失达到-53.28%,其2005年3月16日成立以来的净值增长率依然达到163.96%,还算稳健。
  景顺长城基金公司2006年大放异彩,景顺增长以182.27%的净值增长率排名所有股票基金第一位。在这一年,景顺鼎益全年净值增长156.64%,在同业118只基金中排名第十。2007年,该基金尽管表现不是特别出色,但是业绩也超过了130%的平均水平。景顺鼎益在风险控制方面采用了风险/收益优化模型,效果不错,今年以来截至11月5日53.28%的损失,好于同类基金平均水平。
  
  前景展望
  景顺鼎益是景顺长城公司的基金中业绩最稳定、风险控制最佳的基金。
  该基金最显眼之处在于其独到的风险控制。本轮市场大跌以来,一批2006年和2007年表现出色的明星基金纷纷坠马,损失惨重。这些基金高仓位激进操作,使其业绩“跑得快,风险也大”。景顺鼎益尽管不显山露水,但是其几年以来的累计收益非常不错,逐渐显示出自己的“长跑能力”,也兑现了“力求基金财产长期稳定的回报”的承诺。
  今年以来,景顺鼎益不断加大债券的投资,目前债券仓位达到20.04%,有效地增加了新的收益来源。
  
  (编写/叶耀)
其他文献
一款保障与投资兼顾的产品,可买还是不可买?    近期,信诚人寿推出一款很有意思的投连险产品——“安心倚”终身医疗保险计划,主险是投连险,与其附加终身医疗险的搭配比例为1:1,市场一直鲜见如此比例的产品。    与投连险PK收益    平安“聚富年年”投连险是一款地道的投连险,也可以附加重疾保险计划,侧重投资功能,其投资收益设置为中等。  以30岁的王先生为例,投保“聚富年年”,年交保费12000
期刊
有机构认为从中长期来看,距离反弹时间已经越来越近。    黄金自11月下旬冲高突破820美元之后,糟糕的国际经济环境使市场投资信心受挫,加上原油价格不断创造历史新低,金价不断下滑。12月8日跌至755美元附近才开始企稳反弹。  12月1日,黄金市场上演了一场“黑色星期一”,在短时间上冲820美元未果后,黄金价格一路下行,在800美元附近稍作盘旋便急转直下,盘中一度跌至770美元下方,收于769美元
期刊
理财案例    周女士现年30岁,从事财务管理工作,月收入4000元。丈夫王先生现年34岁,在一家IT公司做技术工程师,月收入8000元。夫妇二人均属白领阶层,有一个5岁的男孩。  夫妻二人在成都购买了一套100平方米的房子,住房贷款已提前还清,没有任何负债。夫妻俩财务上主张适度消费,每月消费后略有节余。  二人所在单位都为其上了社保,两人也都买了商业保险,月支出共1300元。    资产分析  
期刊
未来两周在售信托计划
期刊
这事迟早会发生,孩子们想买的东西标价超过了他们钱包里的零用钱。随着他们年龄的增长,二者之间的差距会越来越大。作为家长,你已不再想贴补他们。  那么遇到这种情况该怎么办?  孩子们有个现成的答案:你能把钱借给我吗?  这是所有亲子关系里的重头戏。你是银行,站在你对面的就是借款人,而且如果有评级的话,这位借款人满打满算都够不上“次级”——没有工作、仅依靠零用钱及偶尔的节日红包,还很快就会把还钱的事忘个
期刊
★每万份计划净收益(元)▲七日年化收益率(%)
期刊
《别做股市的傻瓜》    [美]查尔斯·佩恩 著 詹研 译  中信出版社  你已经被股市吓怕了吗?还是庆幸自己对股市敬而远之?不要让这种错误的想法误导你!本书作者查尔斯告诉你,如果你能正确应对风险,你将成为跑赢大盘的那个人。  查尔斯·佩恩说:  ——我们首先要明白的是:我们不是巴菲特,我们的首要目标不是资产保值,而是成功致富。  ——富人越来越富,他们也不忌讳炫耀自己的所谓“能力”。内幕人员利用
期刊
股债比例动态调整。20%可投资股票的加强型债基。    产品点评★★★    产品设计:华富策略精选基金的股票仓位在30%到80%之间灵活变动,在现阶段股市整体低迷的情况下,该基金可保持30%的低仓位运作,规避市场风险。当未来股市逐步明朗的时候,该基金可以将股票仓位调整到80%,从而获取较高的投资收益。    现阶段股市振荡波动,短线波段较难操作。华富策略精选基金可以将最高70%的基金资产配置于国
期刊
重配债券,适时参与新股申购。稳健投资,添加红利回报。    产品点评★★★    产品设计:东方稳健回报基金将股票仓位维持在0至20%之间灵活操作,在现阶段股票市场连续疲软、新股发行速度放缓、破发可能性较大的情况下,该基金可降低股票资产投资比例,提高债券资产投资比例,以分享债券牛市的稳健收益。    由于央票停发和供应减少导致央票稀缺,票据收益率降低,以票据投资为主的债券基金相应转移投资方向。该基
期刊
股市终于摆脱连续多周无抵抗的下跌趋势,在全球市场持续数日反弹的带动下一度回升。尽管股市仍未出现明显有利因素,但11月6日仓位测算数据显示基金信心已有所回升,主动减仓放缓,不少基金少量加仓,平均仓位变化不大。从单个基金仓位变化看,本周有64只基金仓位上升2%以上,其中仓位增加5%以上的基金数量有5只,减仓基金较上周明显下降。不同基金系之间操作策略差别依然保持。部分基金坚持看空基调,始终保持轻仓的谨慎
期刊