论文部分内容阅读
摘 要：建立新中国以来我国在经济建设中逐渐摸索出了符合我国国情的货币政策制定模式。本文根据我国近一段时间以来实施紧缩货币政策的背景情况，分析了其给商业银行带来的影响，并且有针对性地提出了能够应对这些挑战的相关策略。
关键词：紧缩货币政策 商业银行 影响 策略
一、我国实施紧缩货币政策的背景
紧缩货币政策即为采取降低货币供应量的方式来实现经济紧缩的效果。其中主要使用到增大法定準备金率、再贴现等方法来开展。
在国际次贷危机与通货膨胀等金融波动的影响下，我国现阶段银行经济条件出现了较大的改变，其推动了新兴市场国家经济得到了进一步的发展，但是与此同时也导致通货膨胀的现象不断加剧，今后国内金融市场的发展会呈现出分化的发展趋势。基于针对该金融条件下的经济市场展开宏观干预，我国长期以来都开展了紧缩性的货币政策，所造成的影响是银行在不断升高的净利差的促进下，革新水平与销售能力得到了进一步的完善;有效所得税率降低了5%到6%，银行绩效也有着较大的提高;银行利润与盈利都呈现出提升的趋势。然而，在获得骄人的绩效后，银行经济条件得到了较大的改善，其中银行面对着较大的压力与挑战，所以，应该对出现的压力建立行之有效的应对措施，才可以促进银行在瞬息万变的市场条件中得到稳定高效的发展。
二、紧缩的货币政策给商业银行带来的影响
1.高额贷款利率未能规避贷款风险
紧缩性货币政策给银行贷款带来的影响主要包括：第一是贷款规模受到约束，贷款资源不足，银行的议价水平较低，存贷利差处于较高的水平;二是紧缩性货币政策使市场资金减少，首先受到冲击的便是信用风险较大的中小型企业，这部分企业在这样的市场环境中大多面临资金链断裂的风险，银行在贷款给这些企业时，往往都提高贷款利率，但这种企业很难发展成为银行的持续性客户，而且再高地贷款利率都是无法覆盖贷款风险。
2.存贷利率受到约束
（1）导致经济膨胀。基于应对宏观调控的需求，我国利率还是会受到存款利率上下限所带来的不良影响，资金供给未能经由利率水平反应而出。意味着贷款需求数量远远大于实际放款的数量，只要能够发放贷款，这实际上是对银行的扶持和保护措施。但是这一点与汇率市场化改革是相矛盾的，譬如存款利率的下限，在高通货膨胀的经济环境下，为零或者为负的存款利率使得大量资金滞留于股市、楼市等经济市场，在资本逐利本性的推动下，资产价格将往高位走，形成资产泡沫;银行无法从存款利率方面获得收益，贷款冲动会进一步扩大化，刺激投资增长。由此可以看出，紧缩性货币政策对存贷款利率的上下限制，会引发经济过热，降低货币政策的内生性和有效性。
（2）脱媒风险。其指的是融资人员避开相关的金融机构展开资金贸易，由此导致的风险，譬如在金融市场购买股票，或者企业在民间寻求更低资金成本的融资渠道等等。脱媒风险造成银行出现了较大的负担。围绕银行的受众层面展开研究，能够发现仅有高水平化的企业能够采取直接融资的方式来取得相应的需求资本，对于这部分企业而言，长期以来均为银行信用度较高的客户，造成银行的客户受众逐渐转到那部分风险水平较高、风险辨别水平较低的中小企业客户。这部分应对经济风险水平较低的中小企业对依靠抵押担保贷款来展开处理风险的银行而言，表现为新型的准入要求，使得贷款收入丧失了高效合理的保障。
（3）银行资产水平进一步降低。在银行信贷成本进一步增加的背景下，使得拨备覆盖率进一步降低，而其降低范围是受限的。此外贷款利率进一步降低，不良贷款的效益也会有所增加，但是未能使得其压力得到良好的缓解。现阶段房地产贷款表现为持续升高的态势，并且占据了较大的份额。围绕银行贷款方层面展开，当下房地产行业为国内经济发展的核心推动力，但是相关数据显示，房贷款的违约风险系数在不断的提高，银行会出现由于开发商楼盘滞销而导致的资金回笼现象。
（4）中小银行的流动性风险系数在提高。央行建立的存款准备金率的紧缩性货币政策，导致不同家银行的资金流动性风险系数在不断的提高，国有银行的网点数量也在进一步的增加，利用网点来吸纳大量的资本，在资本分配上有着较高的水平。其中中小银行网点规模较低，对于三四线城市而言，网点数量非常少，所以在存款准备金进一步提高的基础上，资金的流动性负担也在进一步的增大。
三、商业银行可以应对的策略
1.进一步强化信贷业务能力。商业银行是国家宏观干预经济发展的关键性组成内容，其中不仅应该全面贯彻宏观调控的政策，从而来促进国民经济的稳定发展，还应该切实的维护自身的权益，以此才可以在市场中占据稳定的地位。应该强化对行业发展方向的探讨，依据国家产业要求来展开。积极完善信贷体系，紧紧把握资金投入的机遇，应对行业的风险，尽可能的把可贷资金转向风险系数低、效益水平高与系统效益高的客户，进一步从风险系数大与效益较低的项目中撤出。在此过程中还应该关注到盘活规模，进一步提高资金的流动效率，以此来增大信贷资金的使用规模。此外应该促进信贷产品的革新，采取多元化的产品来契合各种客户的融资需求;在此过程中还应该促进信贷运营体系的革新，采用信贷资产证券等模式，实现对信贷资产的盘活，增大贷款的规模，合理的处理信贷风险;制定一项行之有效的内部信用机制，健全风险定价体系，促进信贷管理体系的完善。
2.进一步提高全面成本管理水平。对负债体系进行完善，缩减利息费用，从而来减小筹资成本费用。其中，在对存款体系进行完善后能够进一步缩减平均贷款成本费用，譬如采取资金转移价格差别定价的方法来激发部门使用活期成本的积极性，对人民币定价存款规模展开全面的管理，避免保险公司开展高风险的存款业务，以此实现对人民币存款体系的完善。另外，商业银行应该对资本行中的机遇进行合理的把握，集聚低利率保险公司活期存款较低的资金成本。缩减资金成本费用为增大净息差的核心，其中净息差为现阶段商业银行效益的主要来源。 3.促进商业银行营利体系的完善。在对美国等国家的银行营利体系进行分析后，发现其大部分利润来源于中间业务收入。我国商业银行利润来源主要建立在息差收入的基础上，从而对银行资本充裕水平有着更大的要求，其中商业银行的发展会大大的受到巨大資本需求的不良影响。所以过分的依靠利息差收入并非银行长效发展的首要之选，进一步促进中间业务的发展是商业银行取得规模化效益的内在需求。现阶段以来，我国商业银行的中间业务得到了较大的发展，主要体现为中间业务形式的进一步增加，以及其收入总规模也有所扩大。然而我国商业银行中间业务在发展的过程中还是会出现一系列的弊端和挑战，譬如技术水平较低与架构不科学，同行业竞争加剧，业务收费标准复杂，业务创新水平较低，专业性人才不足等。因此我们应该革新意识，把中间业务视为商业银行发展的新型效益增长点;之后应该增大革新的速度，合理的分配客户资源，设计出契合区别化需求的中间业务产品。最后需要强化对人才的培训力度，成立先进化的中间业务团队。
4.制定合理的风险管理体系。我国在风险管理上发展得还不是相当的成熟，需要广泛的吸收和借鉴外资银行的先进做法。关注到风险管理人才的培养，以此来制定满足我国发展需求的风险管理模式与完善的风险预警管理体系。详细而言，第一，应该制定并健全金融部门信息传播体系，增大信息共享的程度和空间，全面调动金融信息在提高金融安全性上的作用;第二，制定并健全金融部门流动性评估体系，对各个金融部门的存放资金业务进行合理的分配。另外还应该制定地方性的风险评估预警体系，以此来提高区域范围内的金融稳定性。第三，应对不同行业的企业发展效益现状有着全面的关注，着眼于各项信贷资产水平的变化情况，在管理信贷风险的过程中，给信贷结构的完善奠定良好的决策基础。
四、结语
综上所述，紧缩性的货币政策在给商业银行带来机遇的同时也使商业银行迎来了挑战，因此银行应该有针对性地实施战略，科学有效地避免可能会造成的损失，而要抓住机遇，在发展壮大自身的同时为我国的经济发展做好坚实的金融保障。
参考文献：
[1]杜灵青.紧缩货币政策对商业银行的影响及其对策[J].经济视角（中旬刊），2011
[2]黄兴孪，邓 路，曲 悠.货币政策、商业信用与公司投资行为[J].会计研究，2016
[3]魏 巍，蒋 海，庞素琳.货币政策、监管政策与银行信贷行为——基于中国银行业的实证分析（2002—2012）[J].国际金融研究，2016
[4]曹学超，宫晶晶，韩洪文.紧缩性货币政策对商业银行经营的影响[J].商情，2017
作者简介：张子威（1994-），男，汉，湖南省邵东县人，华中科技大学