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10月9日晚,央行宣布自10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。其中,金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点,由现行的2.25%提高到2.50%,一年期贷款基准利率上调0.25个百分点,由现行的5.3%提高到5.56%;其他各档次存贷款基准利率据此相应调整。
此次加息距离2007年的最后一次加息,已时隔34个月。对此,外媒纷纷表示关注。
美国《华尔街日报》网站中国引发普遍的抛售
中国10月19日采取的加息做法出乎投资者预料,使其降低对中国增长的预期,进而引发全球范围内对股票、大宗商品和新兴市场货币的抛售。
货币市场反应迅速。由于投资者认为中国的加息做法会抑制经济增长,因此看好其他正处于快速上升阶段的货币市场,资金重新流向美元。
投资者对于中国加息举措对货币外交的影响存在不同看法。此前由于资金大量涌入新兴市场,让巴西和韩国等国货币对美元的汇率不断上升,导致紧张气氛持续升温。
中国加息的做法也对大宗商品市场产生了影响,中国的需求对这类商品的定价起着重要作用。
油价出现了8个月以来的最大跌幅,下跌幅度超过4%。近日创出历史最高值的金价每盎司下跌36.10美元,下跌幅度为2.63%。
交易者说,由于中国加息举措让许多投资者猝不及防,市场受到的影响可能还会更大。
英国路透社谨防“热钱”涌入中国
中国央行意外宣布近三年来首次升息。由于9月份宏观数据发布在即,分析师们普遍预计此次突然升息与当月通胀水平较高有关。作为关注民生的导向,在各界争论已久的情况下,央行终于出手平缓已长期存在的实际负利率。
值得关注的是,由于人民币升值预期强烈,此次突然加息将令中国对跨境流动的“热钱”更具吸引力,监管层需加大监控力度,以减少因此而引发的输入型流动性过剩,减少对央行货币政策的冲击。
分析师们指出,面对美国等国倾向于采取量化宽松的货币政策,其资本必然会流向全球其他市场来寻求更高的回报,中国有必要加强资本管制,以避免热钱流入,从而缓解中国央行的对冲压力。
“央行本次加息也面临较大的挑战,就是国内市场与外部市场的利差扩大,这会吸引更多的热钱流入。中国在加息的同时,有必要强化资本流入监管。”中国农业银行的李刚表示。
央行副行长易纲稍早也表示,在金融全球化的背景下,各国应加强合作,以应对各类系统性的金融风险,特别是资本快速流动所带来的负面影响。
“美国新一轮宽松货币政策的实施将令中国面临更大的‘热钱’流入压力……中国仍应实施资本管制,以防热钱大进大出。”央行货币政策委员夏斌在接受路透社专访时也表示。
英国《金融时报》中国动用加息重武器
中国终于抛弃了射豆枪。自今年年初以来银行存款准备金率(RRR)的三次上调,几乎未对价格产生明显影响;8月份通胀率已达到3.5%,是22个月来的最快增长速度。如今当局已动用了重型武器。自2007年12月以来,中国央行首次将一年期存贷款基准利率上调0.25个百分点,分别至2.50%与5.56%。
中国央行早该这么做了。各大银行的贷款一直超出预期;9月份5960亿元人民币的新增贷款,超过了普遍预期的5000亿元人民币。如此巨额的放贷,帮助推高了资产价格,尤其是房地产:全国房地产价格指数较一年前上涨了9.1%。此外,提高存款利率,可以降低储户依赖活期存款的意愿,此类存款的资金常常流向更具投机性的投资。2009年1月至今年9月,这类存款增长了39%,几乎是定期存款增长速度的两倍。
香港《文汇报》内地加息抑通胀强化热饯流入监管
现在内地的通胀,首先是由于国际大宗商品价格快速上涨,令内地通胀压力向下游扩散。今年以来,与民生相关的商品,如水电。煤气等价格迅速上涨。其次是内地负利率令资金贬值,居民寻找投资渠道,导致大量储蓄流出银行体系,流动性进一步泛滥,酿成物价上涨恶性循环。
央行加息来得比市场预期早,但政策导向并不意外,就是要抑制通胀预期。央行只加定期利率,并未增加活期利息,反映内地仍然鼓励内需和消费,估计楼市和股市的调整幅度有限。
中国央行此次加息,成为继印度、巴西之后,又一选择加息的新兴市场国家。与此同时,美欧日等发达经济体央行仍维持低利率政策不变。亚洲开发银行的预测数据显示,今年亚太地区(除日本等部分国家)的经济增长率将达7.9%,继续保持高速增长,而通胀也同时上升,成为亚洲新兴市场国家相继上调利率的最重要因素。而美欧日经济持续疲弱,不得不实施新一轮量化宽松政策,这是亚洲新兴市场国家与美欧日利率背反的原因所在。
台湾《经济日报》央行加息有助全球货币战争降温
从近来大陆金融情势发展分析,央行升息应是出于以下几点考虑:第一,抑制投机泡沫。美国联准会、欧洲央行及日本银行等实行量化宽松政策,让游资充斥金融市场,在人民币升值预期下,愈来愈多的热钱涌入大陆。热钱不断涌入,不仅大幅升高资产泡沫化风险,也加剧通货膨胀的压力,此时再升息,对打击投机行为具有强烈的宣示作用。
第二,抑制通货膨胀。由于物价年增率已超过银行存款利率1个百分点,实质负利率不仅影响广大存款人的权益+更加剧各种投机活动。央行面对日益严峻的物价情势及负利率问题,升息的必要性当然愈来愈高。
第三,加强抑制房地产投机。因大量热钱加速涌入,加以外资透过各种管道助长炒作,一般预料管制措施的效果有限。面对房市泡沫化危机,央行借升息强化打击房市投机的力道。
在美国、日本持续加大量化宽松规模的国际情势下,央行以升息宣示对抗通膨及抑制资产泡沫的决心;但相对上,升息势必扩大吸引热钱的流入。热钱的防堵往往防不胜防,升息后人民币升值的预期会更强烈,更多炒汇及投机热钱的涌入恐难以避免。因此,分析央行可能会祭出更严厉的防堵热钱措施。
央行升息对国际金融情势也会造成连串的效应,不过,央行此举对国际货币战争应有降温作用,在美,欧等工业国家未能确切掌握央行下一步行动之前,可能会暂缓对人民币升值施压。
《金融时报》:中国需求继续推动棉花和铁矿石价格上涨
据英国《金融时报》10月15日分析指出近日中国需求继续推动全球棉花和铁矿石期货价格上涨。
10月14日,交易所12月交割棉花价格很早就上涨至1.1487美元/磅,并触及当日电子交易涨停价,然而非电子交易下单仍大量增加,并将价格继续推升到1.1887美元/磅,导致交易全面涨停。这一价格已突破1995年4月创下的1.1720/磅棉花期价最高记录。分析指出,前个交易日,中国郑州商品交易所棉花期价上涨至超1.60美元/磅,美国农业部明确指出中国棉花供需缺口巨大,是导致美国棉花期价大幅攀升的主要原因。另 外,14日,在美元贬值、大宗商品期价纷纷上涨环境下,铁矿石期价也上涨至150美元/吨为5个月来新高,这一价格打破了市场原来的预期,即认为中国政府正淘汰高耗能炼钢产能可能导致全球铁矿石需求收缩。
文章指出,9月份,作为铁矿石第3大出口国印度出口量下降和中国进口量继续上升,都是铁矿石期价上升的重要原因。海关数据显示,中国9月份铁矿石进口量比上月增长17.9%,达到5260万吨。
《朝鲜日报》:“IMF改革”中美联手对阵欧洲
据韩国《朝鲜日报》10月22日报道,将在G20首尔峰会(11月1]日12日)上讨论的IMF改革问题中+
将新兴市场和发展中国家在IMF的份额至少增加5%”是核心争论点。中美两国的立场是从经济能力来看欧洲的IMF份额过多而中国等新兴国家的份额较少,因此为了调整这种格局,应增加新兴国家的份额。
对此去年9月在美国匹斯堡举行的G20峰会上达成了原则性协议,并决定截至今年11月做出最终决定。
报道称,从IMF改革问题上可以看出,全球金融危机的发源地美国,拉开与长久以来的合作伙伴欧洲间的关系,与中国等新兴国家联手,试图建立新的国际金融秩序。在解决汇率纠纷前,很多人预测,该问题是G20首尔峰会的最大焦点。美国是该问题的领头羊,而要求增加份额的中国和巴西等国家也在帮助美国,但欧洲坚持反对。有人预测,在G20首尔峰会上很难得出结论。韩国的份额也有可能增加,但身为主席国的韩国只能表示“根据承诺,在今年11月要做出决定”。
报道中表示,美国为了打开局面,从今年9月开始提出MF理事会改革问题,向欧洲施压。美国财政部长盖特纳上月在参议院听证会上表示:“欧洲国家拥有八九个IMF理事位子,因此十分不均衡。”他表示应减少欧洲理事国的数量。有分析人士指出,美国试图以维持1MF理事国现状为代价,让欧洲减少份额。
《联合早报》:中国将成“内向型超级大国”
新加坡《联合早报》10月]2日刊发德国前副总理约施卡-费舍尔的文章,题为《超级中国》。
文章认为,中国将成为基本上属于内向型的超级大国。对中国领导人来说,这意味着经济增长长期维持在每年10%左右至关重要。否则,由农业转向现代和工业化社会的快速和根本改变,将不能在不动摇体制稳定的情况下进行。
但把焦点放在国内发展,也会在内部和外交上,带来重大的政治影响。就国内来看,鉴于其巨大面积和所需的GDP增长,中国将成为首个被迫追求绿色经济的国家。否则,它将很快达到“增长极限”,面对生态灾难及其所带来的政治后果。
作者认为,未来,中国将成为最重要的市场,不仅决定我们生产和消费什么,也将决定我们如何生产和消费。
就外交而言,为确保国内经济成功转型
中国将力图从外国获取原料并打人海外市场。美中协同合作的格局也会出现争端,其作用大概也仅限于缓解危机及不时出现的经济政治上的对抗局面,就如目前因为双边贸易不平衡所带来的冲突。但从战略角度来看,双方还将在一段长时期内维持相互依赖的关系。这种关系在某些时候还可能呈现在政治上,引起其他国家的不满+尤其是欧洲国家。
《读卖新闻》:俄罗斯对日本越来越失望
日本《读卖新闻》10月8日发表的文章认为,在俄罗斯的决策圈中,对日本在政治和经济两方面都难以有所期待的观点逐渐成为共识。另一方面,对俄罗斯来说正在形成这样的局面:与以往相比,即使对日关系恶化,也不会造成多大的损失。
在经济方面,对梅德韦杰夫政权来说,最优先的课题是实现现代化,这需要大笔投资。但日本在对俄罗斯投资方面却谨小慎微、动作迟缓,这也是引起俄罗斯方面不满的原因之一。
从今年1至6月对俄投资的统计情况来看,来自日本的投资仅占总投资额的1.8%,相当于德国的十分之,还不到中国的一半。据俄罗斯外交人士说,俄罗斯政府内部普遍认为“日本企业没有承受风险的能力”。
此次加息距离2007年的最后一次加息,已时隔34个月。对此,外媒纷纷表示关注。
美国《华尔街日报》网站中国引发普遍的抛售
中国10月19日采取的加息做法出乎投资者预料,使其降低对中国增长的预期,进而引发全球范围内对股票、大宗商品和新兴市场货币的抛售。
货币市场反应迅速。由于投资者认为中国的加息做法会抑制经济增长,因此看好其他正处于快速上升阶段的货币市场,资金重新流向美元。
投资者对于中国加息举措对货币外交的影响存在不同看法。此前由于资金大量涌入新兴市场,让巴西和韩国等国货币对美元的汇率不断上升,导致紧张气氛持续升温。
中国加息的做法也对大宗商品市场产生了影响,中国的需求对这类商品的定价起着重要作用。
油价出现了8个月以来的最大跌幅,下跌幅度超过4%。近日创出历史最高值的金价每盎司下跌36.10美元,下跌幅度为2.63%。
交易者说,由于中国加息举措让许多投资者猝不及防,市场受到的影响可能还会更大。
英国路透社谨防“热钱”涌入中国
中国央行意外宣布近三年来首次升息。由于9月份宏观数据发布在即,分析师们普遍预计此次突然升息与当月通胀水平较高有关。作为关注民生的导向,在各界争论已久的情况下,央行终于出手平缓已长期存在的实际负利率。
值得关注的是,由于人民币升值预期强烈,此次突然加息将令中国对跨境流动的“热钱”更具吸引力,监管层需加大监控力度,以减少因此而引发的输入型流动性过剩,减少对央行货币政策的冲击。
分析师们指出,面对美国等国倾向于采取量化宽松的货币政策,其资本必然会流向全球其他市场来寻求更高的回报,中国有必要加强资本管制,以避免热钱流入,从而缓解中国央行的对冲压力。
“央行本次加息也面临较大的挑战,就是国内市场与外部市场的利差扩大,这会吸引更多的热钱流入。中国在加息的同时,有必要强化资本流入监管。”中国农业银行的李刚表示。
央行副行长易纲稍早也表示,在金融全球化的背景下,各国应加强合作,以应对各类系统性的金融风险,特别是资本快速流动所带来的负面影响。
“美国新一轮宽松货币政策的实施将令中国面临更大的‘热钱’流入压力……中国仍应实施资本管制,以防热钱大进大出。”央行货币政策委员夏斌在接受路透社专访时也表示。
英国《金融时报》中国动用加息重武器
中国终于抛弃了射豆枪。自今年年初以来银行存款准备金率(RRR)的三次上调,几乎未对价格产生明显影响;8月份通胀率已达到3.5%,是22个月来的最快增长速度。如今当局已动用了重型武器。自2007年12月以来,中国央行首次将一年期存贷款基准利率上调0.25个百分点,分别至2.50%与5.56%。
中国央行早该这么做了。各大银行的贷款一直超出预期;9月份5960亿元人民币的新增贷款,超过了普遍预期的5000亿元人民币。如此巨额的放贷,帮助推高了资产价格,尤其是房地产:全国房地产价格指数较一年前上涨了9.1%。此外,提高存款利率,可以降低储户依赖活期存款的意愿,此类存款的资金常常流向更具投机性的投资。2009年1月至今年9月,这类存款增长了39%,几乎是定期存款增长速度的两倍。
香港《文汇报》内地加息抑通胀强化热饯流入监管
现在内地的通胀,首先是由于国际大宗商品价格快速上涨,令内地通胀压力向下游扩散。今年以来,与民生相关的商品,如水电。煤气等价格迅速上涨。其次是内地负利率令资金贬值,居民寻找投资渠道,导致大量储蓄流出银行体系,流动性进一步泛滥,酿成物价上涨恶性循环。
央行加息来得比市场预期早,但政策导向并不意外,就是要抑制通胀预期。央行只加定期利率,并未增加活期利息,反映内地仍然鼓励内需和消费,估计楼市和股市的调整幅度有限。
中国央行此次加息,成为继印度、巴西之后,又一选择加息的新兴市场国家。与此同时,美欧日等发达经济体央行仍维持低利率政策不变。亚洲开发银行的预测数据显示,今年亚太地区(除日本等部分国家)的经济增长率将达7.9%,继续保持高速增长,而通胀也同时上升,成为亚洲新兴市场国家相继上调利率的最重要因素。而美欧日经济持续疲弱,不得不实施新一轮量化宽松政策,这是亚洲新兴市场国家与美欧日利率背反的原因所在。
台湾《经济日报》央行加息有助全球货币战争降温
从近来大陆金融情势发展分析,央行升息应是出于以下几点考虑:第一,抑制投机泡沫。美国联准会、欧洲央行及日本银行等实行量化宽松政策,让游资充斥金融市场,在人民币升值预期下,愈来愈多的热钱涌入大陆。热钱不断涌入,不仅大幅升高资产泡沫化风险,也加剧通货膨胀的压力,此时再升息,对打击投机行为具有强烈的宣示作用。
第二,抑制通货膨胀。由于物价年增率已超过银行存款利率1个百分点,实质负利率不仅影响广大存款人的权益+更加剧各种投机活动。央行面对日益严峻的物价情势及负利率问题,升息的必要性当然愈来愈高。
第三,加强抑制房地产投机。因大量热钱加速涌入,加以外资透过各种管道助长炒作,一般预料管制措施的效果有限。面对房市泡沫化危机,央行借升息强化打击房市投机的力道。
在美国、日本持续加大量化宽松规模的国际情势下,央行以升息宣示对抗通膨及抑制资产泡沫的决心;但相对上,升息势必扩大吸引热钱的流入。热钱的防堵往往防不胜防,升息后人民币升值的预期会更强烈,更多炒汇及投机热钱的涌入恐难以避免。因此,分析央行可能会祭出更严厉的防堵热钱措施。
央行升息对国际金融情势也会造成连串的效应,不过,央行此举对国际货币战争应有降温作用,在美,欧等工业国家未能确切掌握央行下一步行动之前,可能会暂缓对人民币升值施压。
《金融时报》:中国需求继续推动棉花和铁矿石价格上涨
据英国《金融时报》10月15日分析指出近日中国需求继续推动全球棉花和铁矿石期货价格上涨。
10月14日,交易所12月交割棉花价格很早就上涨至1.1487美元/磅,并触及当日电子交易涨停价,然而非电子交易下单仍大量增加,并将价格继续推升到1.1887美元/磅,导致交易全面涨停。这一价格已突破1995年4月创下的1.1720/磅棉花期价最高记录。分析指出,前个交易日,中国郑州商品交易所棉花期价上涨至超1.60美元/磅,美国农业部明确指出中国棉花供需缺口巨大,是导致美国棉花期价大幅攀升的主要原因。另 外,14日,在美元贬值、大宗商品期价纷纷上涨环境下,铁矿石期价也上涨至150美元/吨为5个月来新高,这一价格打破了市场原来的预期,即认为中国政府正淘汰高耗能炼钢产能可能导致全球铁矿石需求收缩。
文章指出,9月份,作为铁矿石第3大出口国印度出口量下降和中国进口量继续上升,都是铁矿石期价上升的重要原因。海关数据显示,中国9月份铁矿石进口量比上月增长17.9%,达到5260万吨。
《朝鲜日报》:“IMF改革”中美联手对阵欧洲
据韩国《朝鲜日报》10月22日报道,将在G20首尔峰会(11月1]日12日)上讨论的IMF改革问题中+
将新兴市场和发展中国家在IMF的份额至少增加5%”是核心争论点。中美两国的立场是从经济能力来看欧洲的IMF份额过多而中国等新兴国家的份额较少,因此为了调整这种格局,应增加新兴国家的份额。
对此去年9月在美国匹斯堡举行的G20峰会上达成了原则性协议,并决定截至今年11月做出最终决定。
报道称,从IMF改革问题上可以看出,全球金融危机的发源地美国,拉开与长久以来的合作伙伴欧洲间的关系,与中国等新兴国家联手,试图建立新的国际金融秩序。在解决汇率纠纷前,很多人预测,该问题是G20首尔峰会的最大焦点。美国是该问题的领头羊,而要求增加份额的中国和巴西等国家也在帮助美国,但欧洲坚持反对。有人预测,在G20首尔峰会上很难得出结论。韩国的份额也有可能增加,但身为主席国的韩国只能表示“根据承诺,在今年11月要做出决定”。
报道中表示,美国为了打开局面,从今年9月开始提出MF理事会改革问题,向欧洲施压。美国财政部长盖特纳上月在参议院听证会上表示:“欧洲国家拥有八九个IMF理事位子,因此十分不均衡。”他表示应减少欧洲理事国的数量。有分析人士指出,美国试图以维持1MF理事国现状为代价,让欧洲减少份额。
《联合早报》:中国将成“内向型超级大国”
新加坡《联合早报》10月]2日刊发德国前副总理约施卡-费舍尔的文章,题为《超级中国》。
文章认为,中国将成为基本上属于内向型的超级大国。对中国领导人来说,这意味着经济增长长期维持在每年10%左右至关重要。否则,由农业转向现代和工业化社会的快速和根本改变,将不能在不动摇体制稳定的情况下进行。
但把焦点放在国内发展,也会在内部和外交上,带来重大的政治影响。就国内来看,鉴于其巨大面积和所需的GDP增长,中国将成为首个被迫追求绿色经济的国家。否则,它将很快达到“增长极限”,面对生态灾难及其所带来的政治后果。
作者认为,未来,中国将成为最重要的市场,不仅决定我们生产和消费什么,也将决定我们如何生产和消费。
就外交而言,为确保国内经济成功转型
中国将力图从外国获取原料并打人海外市场。美中协同合作的格局也会出现争端,其作用大概也仅限于缓解危机及不时出现的经济政治上的对抗局面,就如目前因为双边贸易不平衡所带来的冲突。但从战略角度来看,双方还将在一段长时期内维持相互依赖的关系。这种关系在某些时候还可能呈现在政治上,引起其他国家的不满+尤其是欧洲国家。
《读卖新闻》:俄罗斯对日本越来越失望
日本《读卖新闻》10月8日发表的文章认为,在俄罗斯的决策圈中,对日本在政治和经济两方面都难以有所期待的观点逐渐成为共识。另一方面,对俄罗斯来说正在形成这样的局面:与以往相比,即使对日关系恶化,也不会造成多大的损失。
在经济方面,对梅德韦杰夫政权来说,最优先的课题是实现现代化,这需要大笔投资。但日本在对俄罗斯投资方面却谨小慎微、动作迟缓,这也是引起俄罗斯方面不满的原因之一。
从今年1至6月对俄投资的统计情况来看,来自日本的投资仅占总投资额的1.8%,相当于德国的十分之,还不到中国的一半。据俄罗斯外交人士说,俄罗斯政府内部普遍认为“日本企业没有承受风险的能力”。