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[摘 要] 经济新常态背景下，小微企业的融资难题始终制约其发展，互联网金融的兴起由于自身发展的局限性未能从根本上突破小微企业的融资困境，本文基于征信视角，结合现存的P2P借贷模式，结合信用共享、大数据和内部机制的建立等方式完善信用体系，降低信用风险，为小微企业突破融资困境提供建设性的借贷新模式。
[关键词]经济新常态；小微企业；P2P；征信
1经济新常态的背景
在经济新常态背景下，在产业空间、资源环境、劳动红利、国际形势等等都发生深刻转变的今天，快速的追赶型的经济增长速度的条件也已经不复存在，取而代之的是中高速的经济增长。
改革开放初期的投资市场就像是一片蓝海，不过随着投资者的不断涌入，蓝海变红海，传统的产能严重过剩，亟待寻找新的利润增长点，小微企业便是新常态背景下新的产业方向和新的利润增长点。虽然国家鼓励发展小微企业，也让银行降低小微企业的融资门槛，但是满足小微企业差异化融资的能力还很弱，造成了小微企业的融资困境。
2小微企业的融资困境
造成小微企业融资困境的因素有很多，刘芸[1]认为事前信息不对称导致小微企业必须要隐瞒自身存在的一些问题，从而提高获取贷款的可能性，银行预估到这种因素采用加大贷款利率的方式来覆盖这种风险，从而导致市场的逆向选择，造成了小微企业的贷款困境。
目前我国互联网金融的兴起能够有效地解决目前小微企业融资难的问题，但是由于P2P才刚刚起步，配套政策还处在完善阶段，借贷的模式还不成熟，借贷双方存在较大的风险。王希军[2]等学者就指出与传统信贷交易相比，网络信贷双方通过信贷平台交易，存在道德风险，违约风险较大，是制约行业发展的主要因素。无论开展何种业务，其发展的瓶颈在于缺少全面可靠的征信数据源来构建风险识别、预警和违约惩戒机制[3]。
本文基于征信视角分析现有的网络借贷模式，优化现有流程，降低信用风险，为互联网金融提供一种新型的网络借贷模式，同时助力小微企业突破融资困境。
3 P2P借贷运营模式
我国的P2P信贷主要采用传统模式和债权让与模式[4]。
（1）传统模式的运营机制分为以下几个步骤：第一步，借款人提供详细的财务和身份证明。第二步，P2P网站进行审核。第三步，发出借款的邀约。第四步，全额或部分投标。第五步，还本付息。
（2）债权让与模式，是P2P经营的线下延伸，它是我国自创的P2P经营模式，这种模式先由与P2P网站高度关联的第三方个人先行放款给资金需求者，然后再由第三方个人债权转让给投资者。
4基于征信视角管控风险
P2P网络信贷的信用风险主要集中在两个方面：平台自身的信用风险和借款人的信用风险[5]。P2P网络信贷的优势就在于其大大缩短了贷款的审批环节，降低了贷款的成本，使得小微企业和独立个人能够在短时间内获得资金的协助，如果P2P平台开展线下的贷款审批业务，无疑是削减了其核心竞争力，这也和其诞生的初衷相违背[6-7]。对此笔者基于征信视角从三个方面对现有的网络借贷模式进行优化，加大风险管控的能力提出新型的网络借贷模式如图4-1所示。
（1）实现征信系统的全共享。要想使P2P行業能够健康稳定的发展下去，国家必须对其提供征信体系的全方位支持，像是同属互联网金融行业的金融公司，阿里金融依托旗下平台已经积累了大量的用户数据，这些信用数据都是P2P网络信贷所缺乏的[8]。
（2）基于大数据进行借款人信用评估。基于大数据技术的互联网金融模式正在凭借互联网的开放平台的信息搜集优势与数据挖掘能力，解决信息不对称的问题[9]。
（3）内部体系的建立。参考Prosper和leadingclub的经验，P2P网贷平台还应该加强内部风险评价体系的建立[10]。依托专业的消费征信服务公司开发用于风险评估的内部方法和模型，最终的借款人的信用评级必须依靠内外部的信用评分相结合来最终决定借款者的信用等级和借款额度。
5结束语
信用是金融行业的根本，利用好互联网金融平台能够很好地解决小微企业的融资难题除了要完善征信体系的建立，还应该借助大数据等数据分析和挖掘的手段来更好的管控风险，同时，平台本身还应该根据自身的特点进行内部风险评价机制的建立，这样全面管控风险，促进P2P网贷平台的健康发展，助力小微企业的健康发展。
参考文献：
[1]刘芸，朱瑞博.互联网金融、小微企业融资与征信体系深化[J].征信，2014（2）
[2]王希军等.基于征信视角的P2P行业风险防范研究[J].征信，2014（8）
[3]牛润盛.互联网金融背景下的征信选择[J].征信，2014（8）
[4]樊云慧.P2P网络借贷的运营与法律监管[J].经济问题.2014（12）
[5]钮明.“草根”金融P2P信贷模式研究[J].金融理论与实践.2012（2）
[6]ErickSchonfeld.SECOutlinesItsReasoningForShuttingDownP2PLender Prosper[J].Fortune，June，2010
[7]谈超，王冀宁等.P2P网络借贷平台中的逆向选择和道德风险研究[J].金融经济学研究.2014（5）
[8]刘新海.阿里巴巴集团大数据战略与征信实践[J].征信.2014（10）
[9]郭阳.中国P2P小额贷款发展现状研究[J].上海金融.2012（12）
[10]JoshSmith.P2PlenderProsperisBackandBetterthanEever[J].Fortune，July，2009.
[关键词]经济新常态；小微企业；P2P；征信
1经济新常态的背景
在经济新常态背景下，在产业空间、资源环境、劳动红利、国际形势等等都发生深刻转变的今天，快速的追赶型的经济增长速度的条件也已经不复存在，取而代之的是中高速的经济增长。
改革开放初期的投资市场就像是一片蓝海，不过随着投资者的不断涌入，蓝海变红海，传统的产能严重过剩，亟待寻找新的利润增长点，小微企业便是新常态背景下新的产业方向和新的利润增长点。虽然国家鼓励发展小微企业，也让银行降低小微企业的融资门槛，但是满足小微企业差异化融资的能力还很弱，造成了小微企业的融资困境。
2小微企业的融资困境
造成小微企业融资困境的因素有很多，刘芸[1]认为事前信息不对称导致小微企业必须要隐瞒自身存在的一些问题，从而提高获取贷款的可能性，银行预估到这种因素采用加大贷款利率的方式来覆盖这种风险，从而导致市场的逆向选择，造成了小微企业的贷款困境。
目前我国互联网金融的兴起能够有效地解决目前小微企业融资难的问题，但是由于P2P才刚刚起步，配套政策还处在完善阶段，借贷的模式还不成熟，借贷双方存在较大的风险。王希军[2]等学者就指出与传统信贷交易相比，网络信贷双方通过信贷平台交易，存在道德风险，违约风险较大，是制约行业发展的主要因素。无论开展何种业务，其发展的瓶颈在于缺少全面可靠的征信数据源来构建风险识别、预警和违约惩戒机制[3]。
本文基于征信视角分析现有的网络借贷模式，优化现有流程，降低信用风险，为互联网金融提供一种新型的网络借贷模式，同时助力小微企业突破融资困境。
3 P2P借贷运营模式
我国的P2P信贷主要采用传统模式和债权让与模式[4]。
（1）传统模式的运营机制分为以下几个步骤：第一步，借款人提供详细的财务和身份证明。第二步，P2P网站进行审核。第三步，发出借款的邀约。第四步，全额或部分投标。第五步，还本付息。
（2）债权让与模式，是P2P经营的线下延伸，它是我国自创的P2P经营模式，这种模式先由与P2P网站高度关联的第三方个人先行放款给资金需求者，然后再由第三方个人债权转让给投资者。
4基于征信视角管控风险
P2P网络信贷的信用风险主要集中在两个方面：平台自身的信用风险和借款人的信用风险[5]。P2P网络信贷的优势就在于其大大缩短了贷款的审批环节，降低了贷款的成本，使得小微企业和独立个人能够在短时间内获得资金的协助，如果P2P平台开展线下的贷款审批业务，无疑是削减了其核心竞争力，这也和其诞生的初衷相违背[6-7]。对此笔者基于征信视角从三个方面对现有的网络借贷模式进行优化，加大风险管控的能力提出新型的网络借贷模式如图4-1所示。
（1）实现征信系统的全共享。要想使P2P行業能够健康稳定的发展下去，国家必须对其提供征信体系的全方位支持，像是同属互联网金融行业的金融公司，阿里金融依托旗下平台已经积累了大量的用户数据，这些信用数据都是P2P网络信贷所缺乏的[8]。
（2）基于大数据进行借款人信用评估。基于大数据技术的互联网金融模式正在凭借互联网的开放平台的信息搜集优势与数据挖掘能力，解决信息不对称的问题[9]。
（3）内部体系的建立。参考Prosper和leadingclub的经验，P2P网贷平台还应该加强内部风险评价体系的建立[10]。依托专业的消费征信服务公司开发用于风险评估的内部方法和模型，最终的借款人的信用评级必须依靠内外部的信用评分相结合来最终决定借款者的信用等级和借款额度。
5结束语
信用是金融行业的根本，利用好互联网金融平台能够很好地解决小微企业的融资难题除了要完善征信体系的建立，还应该借助大数据等数据分析和挖掘的手段来更好的管控风险，同时，平台本身还应该根据自身的特点进行内部风险评价机制的建立，这样全面管控风险，促进P2P网贷平台的健康发展，助力小微企业的健康发展。
参考文献：
[1]刘芸，朱瑞博.互联网金融、小微企业融资与征信体系深化[J].征信，2014（2）
[2]王希军等.基于征信视角的P2P行业风险防范研究[J].征信，2014（8）
[3]牛润盛.互联网金融背景下的征信选择[J].征信，2014（8）
[4]樊云慧.P2P网络借贷的运营与法律监管[J].经济问题.2014（12）
[5]钮明.“草根”金融P2P信贷模式研究[J].金融理论与实践.2012（2）
[6]ErickSchonfeld.SECOutlinesItsReasoningForShuttingDownP2PLender Prosper[J].Fortune，June，2010
[7]谈超，王冀宁等.P2P网络借贷平台中的逆向选择和道德风险研究[J].金融经济学研究.2014（5）
[8]刘新海.阿里巴巴集团大数据战略与征信实践[J].征信.2014（10）
[9]郭阳.中国P2P小额贷款发展现状研究[J].上海金融.2012（12）
[10]JoshSmith.P2PlenderProsperisBackandBetterthanEever[J].Fortune，July，2009.