主投企业主体债大成强化收益

• 作 者: 雪 琼
• 出 处: 投资与理财
• 发表日期: 2008年14期

　　综合评价：★★★
　　
　　基金档案
　　
　　产品点评：★★★★
　　
　　主投企业主体债：大成强化收益基金以企业主体发行的债券为主要投向，这一点使该基金与同类债券型基金比较存在一定差异化。
　　大成强化收益债券主要投向包括金融债、企业债、公司债、可转债(含可分离交易可转债)、短期融资券、资产支持证券在内的固定收益品种，并且约定在企业主体债券的投资比例为基金资产净值的30％－95％。
　　在投资策略上，该基金将主要利用定性与定量相结合的方式，综合考虑监管环境、市场供求关系、行业分析，并运用财务数据统计模型和现金流分析模型等，对整个市场的信用利差结构进行分析，从而在有效控制整个组合信用风险的基础上，采取积极的投资策略，发现价值被低估的信用类债券产品。
　　事实上，以企业主体发行的信用债券作为主要投资对象，其效果在业绩表现良好的老基金中已经有所显现。今年以来，业绩表现较好的债券基金比较青睐风险度较低而收益率适中的金融债，并重点进行了配置。
　　在满足债券投资比例要求的基础上，大成强化收益可以投资于非债券类金融工具，增强了基金获取投资收益的能力。大成强化收益投资范围包括一级市场的新股申购或增发新股、因可转债转股所形成的股票、因持仓股票所派发或因投资可分离债券而产生的权证、二级市场股票和权证等法律法规或监管机构允许投资的其他非债券类品种。其中，直接通过二级市场购买的股票限于沪深300指数成份股，且股票投资比例不高于基金资产的20％：权证投资比例不高于基金资产净值的3％。
　　
　　费率水平：大成强化收益的申购及赎回费率均采取阶梯式模式，申购费率随认购金额递减，赎回费率随持有期限递减。其管理费为0.7％(年)，托管费为0.2％(年)。
　　
　　基金经理：★★
　　
　　陈尚前，10年证券从业经历。曾任中国平安保险公司投资管理中心债券投资室主任和招商证券研究发展中心策略部经理。2002年加盟大成基金管理有限公司，2003年6月起担任大成债券基金基金经理，现同时担任公司投资部副总监，负责公司固定收益证券投资业务。
　　
　　基金公司：★★★★
　　
　　大成基金公司成立于1999年，是中国首批获准成立的老十家基金管理公司之一。公司现有股东分别是中泰信托投资有限责任公司、光大证券股份有限公司、中国银河证券有限责任公司和广东证券股份有限公司。目前管理10只开放式基金和3只封闭式基金产品，资产规模达815.79亿元。
　　凭着稳健的经营风格、理性的投资策略，大成基金取得了良好的业绩，并给予了投资者最大的回报。截至2007年12月，大成基金总分红额超过170亿元。