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Verdi(2006)把效率投资行为定义为：在没有逆向选择和代理问题等市场摩擦下，企业投资于所有净现值(NPV)为正的项目，并且仅仅投资这类项目。因此，非效率投资行为就可以分为两种情况：一是投资不足，即放弃了部分净现值为正的项目；二是过度投资，即投资于净现值为负的项目。由于我国市场监管的不完善，我国上市公司也普遍存在着非效率投资行为，其中，相较于投资不足而言，上市公司过度投资的后果似乎更为严重。许多上市公司的资金使用效率较低，投资项目收益往往为负，甚至导致了企业的倒闭与破产，例如“德隆系”的崩溃、猴王集团的“盛极而衰”、“托普系”的没落等。因此，如何治理过度投资就成为国内外学者普遍关注的问题，目前已有学者从负债融资、管理者持股以及股权结构等角度研究了过度投资的治理问题，例如，Stulz(1990)、Denis(1997)、Roel(1998)、魏明海(2006)等。但是很少从会计信息质量角度来研究其对过度投资的治理问题，尤其是在国内，理论研究和实证分析都较少且不够深入。本文以会计信息质量为切入点，研究过度投资的治理。同时由于过度投资的成因最具代表性的是Jensen(1986)提出的自由现金流理论，本文基于这个视角，来研究会计信息质量对过度投资的影响。
因此，本文以我国2004—2006年A股上市公司为研究对象，借鉴国外的研究成果，首先研究了会计信息质量与过度投资之间的关系，检验较高的会计信息质量是否能抑制过度投资。接着进一步研究会计信息质量是否能够缓解现金流过多带来的代理问题，从而减少过度投资；在对这一问题进行研究的时候，本文先检验了自由现金流代理理论在中国的适用性，以使推理过程更加严谨；最后研究随着会计信息质量的提高，过度投资与自由现金流的相关性是否下降。经过一系列验证，本文发现在我国经济转型期间、对投资者法律保护环境较弱的情况下，提高会计信息质量既对企业的发展有利(防止过度投资而导致的企业失败)，也能够维护众多股东的权益(缓解现金流代理问题)，具有较大的现实意义。本文的主要理论贡献是对我国会计信息质量能够提高投资效率减少过度投资提供了经验证据，丰富了会计信息治理作用的有关文献，为我国过度投资的治理提供了一个新的视角。
本文共分为五个章节。
第一章是引言，介绍了本文的研究背景及意义，提出了本文拟解决的问题，并简单介绍了研究内容以及本文结构。
第二章是国内外文献回顾，首先对非效率投资行为的成因进行了回顾，因为本文主要关注过度投资，对这部分的文献介绍比较详细；接着主要回顾了过度投资的治理，分为负债治理、公司治理结构以及会计信息质量治理，也由于本文主要关注会计信息质量，对会计信息质量治理作用的相关文献回顾地比较全面。
第三章在文献回顾的基础上，提出本文的三个理论假设。
第四章是实证检验。首先介绍了本文的研究设计，对变量设定、样本选择以及研究模型进行了描述；接着是描述性统计，对样本的整体数值特征以及各变量之间的相关性系数进行了分析，初步证实了假设1；然后对模型的回归结果进行分析，进一步验证了假设；最后对模型进行了敏感性测试以确保结论的稳健性。
第五章是研究结论及局限。阐述了本文的主要结论、研究不足以及未来的研究方向。